李欽祥

跨境人民幣交易政策對外資企業(yè)的影響

李欽祥

改革開放以來，中國經(jīng)濟逐漸呈現(xiàn)出爆炸式的發(fā)展，外資企業(yè)紛紛融入中國市場。得益于我國長期保持的綜合經(jīng)濟實力的高增速，人民幣也逐漸得到世界市場的認可，人民幣跨境的交易變得越來越重要。因此，如何充分發(fā)揮人民幣跨境交易的優(yōu)勢作用，提高外資企業(yè)參與世界市場競爭的能力，成為了外資企業(yè)至關重要的大事。

經(jīng)濟全球化；跨境人民幣交易政策；外資企業(yè)

一、引言

跨境人民幣交易是指在國際貿(mào)易的交往中，人民幣作為一種計價貨幣在世界范圍內(nèi)行使交易的職能，跨境人民幣貿(mào)易交易試點在2008年末正式啟動，經(jīng)過幾年的發(fā)展，人民幣成為了第二大的跨境支付貨幣，在全球的貨幣交易中位列第七，跨境人民幣交易業(yè)務的相關政策體系初步形成。跨境人民幣交易的步步推進使外資企業(yè)受益巨大，外資企業(yè)在跨境人民幣交易政策的引導下規(guī)避諸多不利的因素，在經(jīng)營管理和參與市場競爭中利用跨境人民幣交易實現(xiàn)外資企業(yè)在國際戰(zhàn)略、資源整合、成本管控、市場管理上的巨大提升。

二、跨境人民幣交易存在問題

（一）跨境人民幣交易政策不完善

實行跨境人民幣交易的企業(yè)中，在政策上存在著試點和非試點的區(qū)別，在進行跨境人民幣貿(mào)易交易的過程中所采取的報關方法和步驟是不一致的，需要根據(jù)政策規(guī)定采用相應的方式。由于外資企業(yè)在進行外幣支付的時候，根據(jù)我國外匯局發(fā)布的《國家稅務總局國家外匯管理局關于服務貿(mào)易等項目對外支付稅務備案有關問題的公告》明確規(guī)定了5萬美元以上對外支付的非貿(mào)業(yè)務需要取得稅務局的備案。因此外資企業(yè)寧愿違背需要備案的法規(guī)要求，通過拆分外幣進行支付。這樣的后果，顯然不利于外資企業(yè)的自身長遠的發(fā)展，反過來對人民幣跨境交易業(yè)務也會帶來不利的影響。

（二）跨境交易貨幣選擇缺乏主動性，境外投資渠道缺乏

國際貿(mào)易交易貨幣的選擇上多與雙方的匯兌成本等息息相關，即使我國躍居世界第一的貿(mào)易大國地位，但依然受限于國內(nèi)市場環(huán)境的影響，外資企業(yè)在參與國際貿(mào)易過程中依然處于較被動的地位，在交易貨幣的選擇上也缺乏主動權。同時，由于我國的金融市場發(fā)展處于初級的階段，政府對資本市場的控制比較嚴格，資本在跨境的流動中并不能實現(xiàn)完全的自由，跨境交易的人民幣也不能順暢的反向流回境內(nèi)?？缇橙嗣駧诺耐顿Y領域的業(yè)務和產(chǎn)品都比較單一，人民幣進行境外投資的渠道也僅限于存貸業(yè)務及債券業(yè)務。金融類的衍生品十分缺乏，對于外資企業(yè)來說，不能獲得充分的風險保障以及保值增值的服務，并且投資渠道的狹窄也阻礙了外資企業(yè)業(yè)務開展的種類和范圍，難以發(fā)揮外資企業(yè)依賴中國優(yōu)勢開展全球業(yè)務的作用，外資企業(yè)發(fā)展前景不佳。

（三）跨境人民幣支付系統(tǒng)的缺乏

跨境人民幣交易的有效性主要是依賴便捷的支付系統(tǒng)，這樣才能很好地降低跨境貿(mào)易的交易成本。然而，我國的跨境清算系統(tǒng)目前主要是依靠代理行、清算行和NRA，但我國當前除香港、澳門具有與銀行相應的大額支付的清算系統(tǒng)外，境內(nèi)的銀行具備跨境交易能力，卻依然沒有與之相應的大額支付系統(tǒng)。清算行也會在無形中增加跨境人民幣支付過程中的經(jīng)營風險和內(nèi)部控制風險，過于壟斷的銀行體系無疑也會增加跨境業(yè)務的辦理成本，最終也會轉換成跨境業(yè)務辦理的企業(yè)的成本。不管采用何種模式，都離不開國際SWIFT系統(tǒng)，由于國際通用SWIFT系統(tǒng)與國內(nèi)銀行的不兼容，又增加了信息轉換的時間成本，必然造成交易效率的低下。

三、外資企業(yè)應對人民幣跨境交易政策影響的措施

（一）充分熟悉跨境貿(mào)易人民幣交易政策，利用跨境人民幣交易優(yōu)惠政策

人民幣的跨境交易業(yè)務的開展有相應的實施細則和具體《辦法》，人民幣跨境交易的操作方法和流程都可以在這些具體辦法上得到具體的指導。特別是在跨境貿(mào)易交易上，由于貿(mào)易交易的特殊性，試點企業(yè)和非試點企業(yè)的不同，在辦理報關業(yè)務流程和手續(xù)上也有相應的不同，外資企業(yè)在涉及到跨境人民幣貿(mào)易交易的時候，必須要明確企業(yè)所對應的交易政策規(guī)定，熟悉交易相應制度，同時依據(jù)具體實施細則準備相應的材料，并且嚴格遵守執(zhí)行政策規(guī)定，例如央行對跨境人民幣支付的備案規(guī)定，對于此類交易政策，外資企業(yè)就應該保持自覺性，自覺遵守并執(zhí)行。同時，外資企業(yè)在熟悉交易政策的基礎上，還應熟悉國家對跨境人民幣交易的諸多優(yōu)惠政策，特別是貿(mào)易結算報關過程中的一些政策解讀，充分熟悉并利用這些優(yōu)惠政策，加強自身的競爭力。

（二）外資企業(yè)提高自身實力，政府拓寬人民幣投資渠道

從貨幣選擇理論可以知道，使用本幣交易的可能性是和產(chǎn)品國際競爭力成正比的。外資企業(yè)想要獲得跨境貿(mào)易交易中貨幣選擇的主動權，自然主要還是在于自身競爭力的提高。具體來說，外資企業(yè)還應繼續(xù)加大科技研發(fā)的投資力度，加強創(chuàng)新培養(yǎng)，增加產(chǎn)品科技附加值，要不斷開發(fā)具有差異性的產(chǎn)品，獲得市場認可，不斷提高企業(yè)的綜合實力。政府作為跨境人民幣交易推進的主導，應該逐步對金融和資本市場放開，可以在人民幣自由兌換這方面進行局部的試點，同時對“小QFII”建設應大力的支持，允許外資企業(yè)可以直接將境外留存的人民幣投資于A股市場，積極拓寬人民幣境外投資的渠道，允許人民幣跨境交易業(yè)務的金融產(chǎn)品的開發(fā)和推廣。繼續(xù)依托香港、澳門這兩個金融市場，并逐步向倫敦等其他世界金融中心進行人民幣離岸市場的建設，為外資企業(yè)進行跨進人民幣投資業(yè)務提供支持。

（三）建設統(tǒng)一的人民幣跨境支付系統(tǒng)

由于我國現(xiàn)行的清算系統(tǒng)的不適用，難以滿足外資企業(yè)跨境人民幣的交易要求。因此，我國應加大對支付交易系統(tǒng)的建設，可以學習歐美發(fā)達國家的國際貨幣支付系統(tǒng)的經(jīng)驗，改善我國現(xiàn)有人民幣交易模式存在的弊端，對原有單一的交易模式進行整合，逐步建立起統(tǒng)一的完善的跨境人民幣交易系統(tǒng)，滿足外資企業(yè)跨境人民幣交易的要求，簡化外資企業(yè)進行跨境人民幣交易業(yè)務的流程，大大縮短時間成本，提高外資企業(yè)的交易效率。人民幣跨境支付系統(tǒng)的實行對于外資企業(yè)發(fā)展有著十分重要的作用，外資企業(yè)在進行國際業(yè)務交易中不需要再用外幣交易，既有效地規(guī)避外匯風險，也節(jié)省了業(yè)務交易的時間，大大提高外資企業(yè)交易的效率。

四、結語

隨著中國經(jīng)濟的不斷發(fā)展和綜合經(jīng)濟實力的不斷增長，人民幣跨境交易已經(jīng)成為了跨境業(yè)務發(fā)展的必然趨勢，外資企業(yè)要想更好地利用自身國際發(fā)展的優(yōu)勢，同時搭上中國經(jīng)濟發(fā)展的這趟快車，必須配合政府的政策上的主導，充分了解跨境人民幣交易政策，利用跨境人民幣交易優(yōu)惠政策，提高自身的競爭實力，促進企業(yè)又快又好地發(fā)展。

[1]邢慶偉.跨境人民幣業(yè)務發(fā)展現(xiàn)狀及建議[J].金融發(fā)展研究，2013（07）.

[2]袁申國，徐冬梅.升值背景下跨境貿(mào)易人民幣交易影響因素的實證分析[J].廣東財經(jīng)大學學報，2014（01）.

（作者單位：可立新電子通訊（河源）有限公司）