楊東波，劉軍

1.中原油田公司規(guī)劃計(jì)劃部，河南濮陽(yáng)457000；2.西南石油大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，四川成都610500

競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下采油廠油藏投資激勵(lì)機(jī)制設(shè)計(jì)研究

楊東波1，劉軍2*

1.中原油田公司規(guī)劃計(jì)劃部，河南濮陽(yáng)457000；2.西南石油大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，四川成都610500

隨著油藏經(jīng)營(yíng)管理在國(guó)內(nèi)油田企業(yè)的逐步完善，業(yè)內(nèi)學(xué)者對(duì)油藏經(jīng)營(yíng)管理的評(píng)價(jià)、投資和管理成本進(jìn)行了研究，但都存在不足之處：忽視了油田企業(yè)內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)和關(guān)系對(duì)油藏經(jīng)營(yíng)管理的影響，未涉及采油廠和油藏經(jīng)營(yíng)管理區(qū)之間的激勵(lì)機(jī)制問題。本文在構(gòu)建由單個(gè)采油廠和兩個(gè)油藏經(jīng)營(yíng)管理區(qū)組成的委托代理模型基礎(chǔ)上，研究了油藏經(jīng)營(yíng)管理區(qū)之間的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系對(duì)采油廠投資信息價(jià)值和代理成本的影響，探討了油藏經(jīng)營(yíng)管理區(qū)之間可能的合謀行為和采油廠的防范措施對(duì)投資激勵(lì)機(jī)制的影響。研究結(jié)論表明：采油廠應(yīng)該努力去收集與石油項(xiàng)目投資相關(guān)的市場(chǎng)信息，以降低投資產(chǎn)出的不確定性，但不應(yīng)該對(duì)下屬油藏經(jīng)營(yíng)管理區(qū)一味地強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避；采油廠能夠從油藏經(jīng)營(yíng)管理區(qū)的激烈競(jìng)爭(zhēng)中獲得“漁翁之利”，有助于降低采油廠的代理成本；采油廠應(yīng)該采取額外罰款、降職等其他手段，達(dá)到威懾油藏經(jīng)營(yíng)管理區(qū)合謀行為的作用

采油廠；油藏經(jīng)營(yíng)；投資風(fēng)險(xiǎn)；激勵(lì)機(jī)制；競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系

楊東波，劉軍．競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下采油廠油藏投資激勵(lì)機(jī)制設(shè)計(jì)研究[J]．西南石油大學(xué)學(xué)報(bào)：社會(huì)科學(xué)版，2015，17（4）：29-36．

YANG Dongbo,Liu Jun．A Study on Incentive Mechanism Design in Reservoir Management Investment Based on Competitive Environment[J]．Journal of Southwest Petroleum University：Social Sciences Edition，2015，17（4）：29-36．

1 問題的提出

2000年以來，為提高油田企業(yè)的投資收益，國(guó)內(nèi)油田企業(yè)開始逐步推行油藏經(jīng)營(yíng)管理模式，并在實(shí)踐中不斷完善，部分實(shí)現(xiàn)了提升油田企業(yè)投資效率的目標(biāo)?，F(xiàn)代油藏經(jīng)營(yíng)管理具有責(zé)任主體明確、油藏單元清晰、投資成本一體化等特點(diǎn)。油田企業(yè)經(jīng)過不斷地管理創(chuàng)新，油藏經(jīng)營(yíng)管理在多個(gè)管理維度上表現(xiàn)出多維發(fā)展趨勢(shì)，即在管理方式上向多學(xué)科集約化發(fā)展，在管理軟件上向集成化發(fā)展，在管理知識(shí)上向可視化發(fā)展[1]。

隨著油藏經(jīng)營(yíng)管理在國(guó)內(nèi)油田企業(yè)的逐步推廣和完善，國(guó)內(nèi)學(xué)者圍繞油藏經(jīng)營(yíng)管理的評(píng)價(jià)、投資、管理成本三個(gè)關(guān)鍵問題進(jìn)行了深入研究：（1）油藏經(jīng)營(yíng)管理評(píng)價(jià)方面。魯柳利利用數(shù)據(jù)包絡(luò)方法（DEA）建立了油藏經(jīng)營(yíng)管理有效性評(píng)價(jià)模型，用于評(píng)價(jià)油藏經(jīng)營(yíng)管理水平[2]。鞠茂林利用支持向量集篩選出地質(zhì)儲(chǔ)量、開發(fā)投資、利潤(rùn)等8個(gè)關(guān)鍵指標(biāo)，通過構(gòu)建綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)體系研究油藏經(jīng)營(yíng)管理綜合評(píng)價(jià)問題[3]。（2）油藏經(jīng)營(yíng)管理投資方面。結(jié)合勝利油田項(xiàng)目管理現(xiàn)狀，劉麗艷探討了油藏經(jīng)營(yíng)管理模式下的油田勘探投資管理體系構(gòu)建思路和投資項(xiàng)目全過程管理，以提高油田項(xiàng)目的投資收益率[4]。劉芳介紹了國(guó)內(nèi)油田企業(yè)投資預(yù)算管理過程中可能存在的相關(guān)問題，構(gòu)建了油藏經(jīng)營(yíng)管理模式下的投資預(yù)算管理體系[5]。（3）油藏經(jīng)營(yíng)管理成本方面。賈延鵬和曹培培等利用量本利分析理論研究油田企業(yè)的油藏經(jīng)營(yíng)管理單元內(nèi)涵，并通過劃分其成本形態(tài)，建立油藏經(jīng)營(yíng)管理單元成本臨界點(diǎn)模型，以實(shí)現(xiàn)油田企業(yè)降本增效的目標(biāo)[6-7]。

然而，以上油藏經(jīng)營(yíng)管理研究將油田企業(yè)視為一個(gè)整體，忽略了油田企業(yè)內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)和關(guān)系對(duì)油藏經(jīng)營(yíng)管理的影響，沒有涉及采油廠和油藏經(jīng)營(yíng)管理區(qū)之間的激勵(lì)機(jī)制問題。在國(guó)內(nèi)油藏經(jīng)營(yíng)管理體系中，采油廠是油藏經(jīng)營(yíng)管理的責(zé)任主體，油藏經(jīng)營(yíng)管理區(qū)直接對(duì)采油廠負(fù)責(zé)，既是獨(dú)立核算主體，也是油氣生產(chǎn)操作主體。在這種組織架構(gòu)中，采油廠和油藏經(jīng)營(yíng)管理區(qū)之間存在委托代理關(guān)系；同時(shí)，一個(gè)油田企業(yè)有多個(gè)采油廠，每個(gè)采油廠具有爭(zhēng)取更多的增產(chǎn)投資項(xiàng)目的動(dòng)機(jī)，因此，采油廠、油藏經(jīng)營(yíng)管理區(qū)之間為爭(zhēng)搶投資項(xiàng)目，可能會(huì)采取編造虛假數(shù)據(jù)的方式[8]。面對(duì)油田企業(yè)因油藏經(jīng)營(yíng)管理而帶來的內(nèi)部為爭(zhēng)取投資項(xiàng)目的不良競(jìng)爭(zhēng)，許多采油廠引入獎(jiǎng)懲機(jī)制，通過構(gòu)建油藏經(jīng)營(yíng)管理水平評(píng)價(jià)體系，實(shí)現(xiàn)對(duì)各個(gè)油藏經(jīng)營(yíng)管理區(qū)投資項(xiàng)目的量化評(píng)價(jià)和分類排序，從而規(guī)范油藏經(jīng)營(yíng)管理區(qū)的投資行為，調(diào)動(dòng)油藏經(jīng)營(yíng)管理區(qū)的生產(chǎn)積極性，提高了企業(yè)投資效率。本文以油田企業(yè)實(shí)施油藏經(jīng)營(yíng)管理，在油田企業(yè)內(nèi)部圍繞項(xiàng)目投資而存在的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系為背景，以提升投資效率、規(guī)范行為主體為研究目標(biāo)，通過構(gòu)建由單個(gè)采油廠和兩個(gè)油藏經(jīng)營(yíng)管理區(qū)組成的委托代理模型，研究油藏經(jīng)營(yíng)管理區(qū)之間的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系如何影響投資激勵(lì)機(jī)制設(shè)計(jì)結(jié)果，分析采油廠的投資信息價(jià)值和代理成本，探討油藏經(jīng)營(yíng)管理區(qū)之間可能的合謀行為和采油廠的防范措施對(duì)投資激勵(lì)機(jī)制設(shè)計(jì)結(jié)果的影響。

2 基本假設(shè)與期望效用模型

2.1 基本假設(shè)

在油田企業(yè)現(xiàn)有的以油田公司、采油廠、油藏經(jīng)營(yíng)管理區(qū)三級(jí)管理組織框架內(nèi)，油田企業(yè)的投資效率不僅決定于油田公司的投資決策，而且也決定于投資項(xiàng)目的實(shí)施。現(xiàn)代投資理論認(rèn)為，決策信息在項(xiàng)目投資中具有決定性作用。相對(duì)于油田公司而言，采油廠、油藏經(jīng)營(yíng)管理區(qū)擁有更多的有關(guān)投資項(xiàng)目的地質(zhì)資料、生產(chǎn)過程成本、產(chǎn)量等方面的信息，因此，采油廠和油藏經(jīng)營(yíng)管理區(qū)在項(xiàng)目投資過程的合作行為對(duì)提升油田企業(yè)投資效率更具價(jià)值，采油廠和油藏經(jīng)營(yíng)管理區(qū)也就成為油藏經(jīng)營(yíng)管理投資激勵(lì)研究的重要內(nèi)容。

（1）現(xiàn)假設(shè)某采油廠P下屬兩個(gè)油藏經(jīng)營(yíng)管理區(qū)D1和D2，三者之間形成一種委托代理關(guān)系，如圖1所示，采油廠P是委托人，下屬油藏經(jīng)營(yíng)管理區(qū)D1和D2擁有信息優(yōu)勢(shì)，都是代理人。由于采油廠是根據(jù)雙方在石油項(xiàng)目上的投資收益差異來給予額外的獎(jiǎng)懲，因此兩個(gè)油藏經(jīng)營(yíng)管理區(qū)之間存在相互競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。

（2）根據(jù)文獻(xiàn)的研究結(jié)論[9-10]，假設(shè)采油廠P是風(fēng)險(xiǎn)中性，油藏經(jīng)營(yíng)管理區(qū)D1和D2都是風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的；假定ρ表示油藏經(jīng)營(yíng)管理區(qū)的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避度，則ρ〉0，不失一般性，假設(shè)采油廠和油藏經(jīng)營(yíng)管理區(qū)都是追求自身期望效用最大化。

（3）假設(shè)油藏經(jīng)營(yíng)管理區(qū)D1和D2在石油項(xiàng)目上的努力水平分別為a1，a2，且滿足0≤a1，a2≤1。如果油藏經(jīng)營(yíng)管理區(qū)沒有進(jìn)行這一石油項(xiàng)目，不失一般性，不妨假設(shè)它的保留收益為。

（4）根據(jù)文獻(xiàn)的研究結(jié)論[9-10]，假定油藏經(jīng)營(yíng)管理區(qū)D1和D2的努力成本為z（ai）=0;i=1,2），b是努力成本系數(shù)，且滿足z′(ai)＞0,z′′(ai)＞0。油藏經(jīng)營(yíng)管理區(qū)在石油項(xiàng)目上的投資收益不僅與自身努力水平有關(guān)，同時(shí)也與油藏產(chǎn)出不確定性有關(guān)。因此，投資收益可表示成πi=kiai+θ（i=1,2），其中kiai為油藏經(jīng)營(yíng)管理區(qū)的努力水平產(chǎn)出系數(shù)（也稱產(chǎn)出效率）；θ表示油藏產(chǎn)出隨機(jī)變量，且服從N（0,σ2）。

2.2 期望效用模型

在委托代理關(guān)系中，采油廠P給油藏經(jīng)營(yíng)管理區(qū)一個(gè)線性激勵(lì)合同s(πi)=α+βπi+γ(πi-π3-i)(i= 1,2)，其中：α為油藏經(jīng)營(yíng)管理區(qū)的投資固定收益（與βi無關(guān)）；β為油藏經(jīng)營(yíng)管理區(qū)的投資收益提成比例，即投資收益πi每增加一個(gè)單位，油藏經(jīng)營(yíng)管理區(qū)的收益增加β個(gè)單位，β=0表示油藏經(jīng)營(yíng)管理區(qū)不承擔(dān)任何投資風(fēng)險(xiǎn)，β=1表示油藏經(jīng)營(yíng)管理區(qū)承擔(dān)全部投資風(fēng)險(xiǎn)；γ（0〈γ〈1）為采油廠根據(jù)競(jìng)爭(zhēng)雙方投資收益差異給予下屬油藏經(jīng)營(yíng)管理區(qū)獎(jiǎng)懲的力度，即獎(jiǎng)懲系數(shù)越大，油藏經(jīng)營(yíng)管理區(qū)之間的競(jìng)爭(zhēng)程度越激烈。因此，采油廠和油藏經(jīng)營(yíng)管理區(qū)從石油投資項(xiàng)目中獲得的投資收益分別為

記采油廠的期望效用為fp，由于采油廠是風(fēng)險(xiǎn)中性的，其期望效用等于期望投資收益，即

根據(jù)文獻(xiàn)的研究結(jié)論[11]，由于油藏經(jīng)營(yíng)管理區(qū)都是風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的，假定它們的效用函數(shù)均為絕對(duì)不變風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的，即ui=-e-ρwDi（i=1,2），其中：ρ均為Arrow-Pratt絕對(duì)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避度因?yàn)棣取玁(0,σ2)，則油藏經(jīng)營(yíng)管理區(qū)的期望效用為

顯然，油藏經(jīng)營(yíng)管理區(qū)最大化自身期望效用等價(jià)于最大化如下的確定性等價(jià)投資收益：

為了使得激勵(lì)機(jī)制模型存在均衡結(jié)果，不失一般性，假定0〈k≤b。

3 競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下的采油廠投資激勵(lì)機(jī)制模型

3.1 對(duì)稱信息下的激勵(lì)機(jī)制模型

在對(duì)稱信息條件下，采油廠可以根據(jù)觀察到油藏經(jīng)營(yíng)管理區(qū)的努力水平ai(i=1,2)，即激勵(lì)相容約束是不起作用的，采油廠可以通過滿足參與約束的強(qiáng)制合同來實(shí)現(xiàn)任何努力水平ai(i=1,2)。因此，對(duì)稱信息下存在油藏經(jīng)營(yíng)管理區(qū)競(jìng)爭(zhēng)的激勵(lì)機(jī)制模型為：

由Kuhn-Tucker條件可知，式（9）和式（10）中的等式成立，將其帶入式（8）消去α可得：

由于?2fp/?β2〈0，?2fp/?a21〈0，?2fp/?a22〈0通過令?fp/?β=0，?fp/?a1=0，?fp/?a2=0，可得油藏經(jīng)營(yíng)管理區(qū)的努力水平αi（i=1，2）和投資收益提成比例β。將其帶入式（11），可得采油廠期望投資收益，具體結(jié)果如下：

3.2 非對(duì)稱信息下的激勵(lì)機(jī)制模型

在非對(duì)稱信息條件下，采油廠看不到下屬油藏經(jīng)營(yíng)管理區(qū)的努力水平ai（i=1,2），即激勵(lì)相容約束起作用，此時(shí)采油廠對(duì)α,β作決策。因此，非對(duì)稱信息下存在油藏經(jīng)營(yíng)管理區(qū)競(jìng)爭(zhēng)的激勵(lì)機(jī)制模型為：

由最優(yōu)一階條件?fD1/?a1=0,?fD2/?a2=0可以得到：

由Kuhn-Tucker條件可知，式（12）和式（13）中等式成立，將其和式（16）帶入式（11）消去α,a1,a2可得：

4 激勵(lì)機(jī)制設(shè)計(jì)結(jié)果、信息價(jià)值以及代理成本分析

4.1 對(duì)稱信息下的結(jié)果分析

在對(duì)稱信息條件下，采油廠可以觀察到油藏經(jīng)營(yíng)管理區(qū)的努力水平α1和α2，通過前面計(jì)算結(jié)果分析可得以下結(jié)論：

（1）ai=k/b。說明油藏經(jīng)營(yíng)管理區(qū)的努力水平與產(chǎn)出系數(shù)k和成本系數(shù)b相關(guān)。由?ai/?k＞0和?ai/?b＜0可知：油藏經(jīng)營(yíng)管理區(qū)的產(chǎn)出系數(shù)越高，其努力水平越高；但隨著成本系數(shù)的升高，油藏經(jīng)營(yíng)管理區(qū)在石油項(xiàng)目上的努力水平降低。

（2）β=0。表明在競(jìng)爭(zhēng)委托代理關(guān)系中，油藏經(jīng)營(yíng)管理區(qū)都只獲取固定投資收益，但不承擔(dān)任何投資風(fēng)險(xiǎn)。

（3）?fP/?k＞0，?fP/?b＜0。分析表明，當(dāng)產(chǎn)出系數(shù)較高時(shí)，采油廠的投資收益較高；但當(dāng)成本系數(shù)較高時(shí)，由于成本系數(shù)的增大會(huì)降低油藏經(jīng)營(yíng)管理區(qū)的努力水平，使得采油廠的投資收益遭受損失。因此，采油廠應(yīng)該通過采取有效措施，在提高油藏經(jīng)營(yíng)管理區(qū)產(chǎn)出效率的同時(shí)降低自身的努力成本，從而獲得更多的石油項(xiàng)目投資收益。

4.2 非對(duì)稱信息下的結(jié)果分析

在非對(duì)稱信息條件下，采油廠無法觀察到油藏經(jīng)營(yíng)管理區(qū)的努力水平時(shí)，通過前面計(jì)算結(jié)果分析可得以下結(jié)論：

（1）?ai/?k＞0，?β/?k＞0，?fP/?k＞0。表明當(dāng)產(chǎn)出效率提高時(shí)，油藏經(jīng)營(yíng)管理區(qū)在石油項(xiàng)目上會(huì)努力地工作，愿意承擔(dān)更大的投資風(fēng)險(xiǎn)。此時(shí)，采油廠能夠從石油項(xiàng)目中獲得更多投資收益。

（2）?ai/?b＜0，?β/?b＜0，?fP/?b＜0。分析表明，隨著成本系數(shù)的增加，兩個(gè)油藏經(jīng)營(yíng)管理區(qū)在石油項(xiàng)目上的努力水平會(huì)下降，都不愿意承擔(dān)更多的風(fēng)險(xiǎn)，這使采油廠在石油項(xiàng)目上的投資收益遭受損失。因此，采油廠應(yīng)該采取有效措施，幫助下屬油藏經(jīng)營(yíng)管理區(qū)降低努力成本，激勵(lì)其在石油項(xiàng)目投資上更加努力地工作。只有這樣，采油廠才能從石油項(xiàng)目中獲得更多投資收益。

（4）?ai/?γ＞0,?β/?γ＜0,?fP/?γ＞0。分析表明：隨著油藏經(jīng)營(yíng)管理區(qū)之間競(jìng)爭(zhēng)激烈程度的增加，雖然油藏經(jīng)營(yíng)管理區(qū)承擔(dān)的投資風(fēng)險(xiǎn)降低，但其努力水平升高，這就使采油廠能夠從石油項(xiàng)目中獲取更多投資收益，即采油廠能夠從下屬油藏經(jīng)營(yíng)管理區(qū)之間的競(jìng)爭(zhēng)中獲得“漁翁之利”。

4.3 采油廠投資信息價(jià)值分析

對(duì)于采油廠開展的石油項(xiàng)目而言，信息價(jià)值是指與非對(duì)稱信息環(huán)境相比，采油廠在對(duì)稱信息下所能夠獲得的額外期望投資收益，由前面結(jié)果計(jì)算可得：

通過分析可知以下結(jié)論成立：

（1）Δai＞0。這表明當(dāng)采油廠能夠觀察到下屬油藏經(jīng)營(yíng)管理區(qū)的努力水平時(shí)，后者在石油項(xiàng)目上將更加努力地工作。

（2）Δβ＜0。表明在非對(duì)稱信息條件下，采油廠會(huì)要求下屬油藏經(jīng)營(yíng)管理區(qū)承擔(dān)一定的投資風(fēng)險(xiǎn)。

（3）ΔfP＞0。分析表明，與非對(duì)稱信息條件相比，采油廠在對(duì)稱信息條件下能夠獲得更多投資收益，即采油廠在非對(duì)稱信息下遭受收益損失。因此，采油廠應(yīng)該通過各種渠道收集下屬油藏經(jīng)營(yíng)管理區(qū)的信息，從而獲取更多投資收益。

（5）?ΔfP/?γ＜0。這表明，隨著油藏經(jīng)營(yíng)管理區(qū)之間競(jìng)爭(zhēng)激烈程度的加劇，采油廠在非對(duì)稱信息下遭受的投資收益損失將減少，即采油廠能夠從下屬油藏經(jīng)營(yíng)管理區(qū)競(jìng)爭(zhēng)中獲取“漁翁之利”。

分析表明：當(dāng)油藏經(jīng)營(yíng)管理區(qū)之間存在競(jìng)爭(zhēng)時(shí)，產(chǎn)出系數(shù)、成本系數(shù)對(duì)采油廠投資收益損失的影響與風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避度的大小有關(guān)。只有當(dāng)油藏經(jīng)營(yíng)管理區(qū)的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避度較高時(shí)，采油廠在非對(duì)稱信息下遭受的投資收益損失才隨著產(chǎn)出系數(shù)的增加而增加，隨著成本系數(shù)的增加而減少。

4.4 采油廠投資代理成本分析

在非對(duì)稱信息條件下，當(dāng)采油廠不能觀察到下屬油藏經(jīng)營(yíng)管理區(qū)的努力水平時(shí)，石油項(xiàng)目委托代理過程中存在著風(fēng)險(xiǎn)和激勵(lì)兩類代理成本。風(fēng)險(xiǎn)成本是指在非對(duì)稱信息條件下，由于采油廠和兩個(gè)油藏經(jīng)營(yíng)管理區(qū)之間無法實(shí)現(xiàn)帕累托最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)，造成油藏經(jīng)營(yíng)管理區(qū)承擔(dān)的額外風(fēng)險(xiǎn)；而激勵(lì)成本是指與對(duì)稱信息條件相比，非對(duì)稱信息條件下較低的努力水平所導(dǎo)致的期望投資收益損失減去代理人努力成本的節(jié)約。

由前面結(jié)果計(jì)算可得，在非對(duì)稱信息條件下的風(fēng)險(xiǎn)成本、期望投資收益損失以及努力成本節(jié)約分別為

計(jì)算可得：

由b,ρ,σ2＞0和0＜γ＜1可知以下結(jié)論成立：

（1）在非對(duì)稱信息條件下，當(dāng)油藏經(jīng)營(yíng)管理區(qū)為風(fēng)險(xiǎn)中性（ρ=0）時(shí)，β=1-γ可以使得油藏經(jīng)營(yíng)管理區(qū)存在競(jìng)爭(zhēng)的委托代理關(guān)系達(dá)到帕累托最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)和最優(yōu)激勵(lì)，此時(shí)采油廠的投資代理成本為零。

（2）?AC/?b＜0,?AC/?γ＜0。這表明成本系數(shù)越高，油藏經(jīng)營(yíng)管理區(qū)競(jìng)爭(zhēng)越激烈，采油廠能夠從油藏經(jīng)營(yíng)管理區(qū)之間的競(jìng)爭(zhēng)中獲得更多的“漁翁之利”，這就有助于降低采油廠的代理成本。

（3）?AC/?ρ＞0,?AC/?σ2＞0,?AC/?k＞0。分析表明：油藏經(jīng)營(yíng)管理區(qū)越是風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避，投資產(chǎn)出系數(shù)和不確定性越大，采油廠需要承擔(dān)更多的風(fēng)險(xiǎn)成本，使得其投資代理成本越高。

5 競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下的合謀與防范

5.1 基本模型

如圖1所示，采油廠首先給出線性激勵(lì)合同，然后油藏經(jīng)營(yíng)管理區(qū)再選擇各自的努力水平。由前面分析可知，采油廠能夠從油藏經(jīng)營(yíng)管理區(qū)激烈競(jìng)爭(zhēng)中獲取“漁翁之利”。為了降低這種激烈競(jìng)爭(zhēng)給雙方造成的收益損失，兩個(gè)油藏經(jīng)營(yíng)管理區(qū)可能采取合謀策略，并在合謀基礎(chǔ)上選擇努力水平以獲得更多投資收益，而采油廠也可能采取防范措施，調(diào)整相應(yīng)的線性激勵(lì)合同以維護(hù)自身利益。此時(shí)，競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下的油藏經(jīng)營(yíng)管理區(qū)投資激勵(lì)機(jī)制模型可以劃分為四種基本模型：無合謀-無防范、合謀-無防范、無合謀-防范以及合謀-防范。為了使得四種基本模型都存在均衡結(jié)果，不失一般性，本文假設(shè)

（1）無合謀——無防范激勵(lì)機(jī)制模型

當(dāng)油藏經(jīng)營(yíng)管理區(qū)無合謀、采油廠無防范時(shí)，采油廠與油藏經(jīng)營(yíng)管理區(qū)之間的無合謀——無防范激勵(lì)機(jī)制模型（記為模型1）與前面的油藏經(jīng)營(yíng)管理區(qū)競(jìng)爭(zhēng)激勵(lì)機(jī)制模型一致，即：

同于前面，無合謀——無防范激勵(lì)機(jī)制設(shè)計(jì)具體結(jié)果分別為：

（2）合謀——無防范激勵(lì)機(jī)制模型

為了降低競(jìng)爭(zhēng)給雙方造成的收益損失，兩個(gè)油藏經(jīng)營(yíng)管理區(qū)可能會(huì)通過合謀選擇努力水平。當(dāng)油藏經(jīng)營(yíng)管理區(qū)合謀但采油廠不知道時(shí)，采油廠認(rèn)為兩個(gè)油藏經(jīng)營(yíng)管理區(qū)是競(jìng)爭(zhēng)的，前者仍然按照模型1來選擇線性激勵(lì)合同(α(1),β(1))。在給定線性激勵(lì)合同(α(1),β(1))條件下，兩個(gè)油藏經(jīng)營(yíng)管理區(qū)進(jìn)行合謀的目標(biāo)是最大化總投資收益（記為模型2）：

（3）合謀——防范激勵(lì)機(jī)制模型

為了獲取更多投資收益，兩個(gè)油藏經(jīng)營(yíng)管理區(qū)可以通過合謀來選擇各自的努力水平。在給定線性激勵(lì)合同之前，采油廠通過一定的信息渠道知道了下屬油藏經(jīng)營(yíng)管理區(qū)的這種合謀行為。因此，采油廠將采取一定的防范措施，找到有效途徑來抑制合謀事件，可以通過調(diào)整相應(yīng)的線性激勵(lì)合同來降低自己的投資收益損失。此時(shí)，采油廠與油藏經(jīng)營(yíng)管理區(qū)之間的合謀——防范激勵(lì)機(jī)制模型（記為模型3）如下：

由Kuhn-Tucker條件可知，兩個(gè)參與約束（IR）中的等式成立，將這兩個(gè)等式和式（31）帶入式（27）消去可得：

（4）無合謀——防范激勵(lì)機(jī)制模型

如果兩個(gè)油藏經(jīng)營(yíng)管理區(qū)在以前的石油投資項(xiàng)目上有過合謀行為，或者采油廠通過一定的信息渠道了解到油藏經(jīng)營(yíng)管理區(qū)有合謀跡象，那么采油廠在選擇線性激勵(lì)合同時(shí)就采取相應(yīng)調(diào)整措施以降低自己的投資收益損失。然而，由于內(nèi)、外部相關(guān)因素的影響，兩個(gè)油藏經(jīng)營(yíng)管理區(qū)之間的合謀行為未必能夠?qū)崿F(xiàn)。當(dāng)采油廠采取防范措施而油藏經(jīng)營(yíng)管理區(qū)又沒有實(shí)際合謀行為時(shí)，采油廠認(rèn)為油藏經(jīng)營(yíng)管理區(qū)將進(jìn)行合謀選擇努力水平，那么它仍然按照模型3來選擇線性激勵(lì)合同(α(3),β(3))。在給定線性激勵(lì)合同(α(3),β(3))條件下，兩個(gè)油藏經(jīng)營(yíng)管理區(qū)進(jìn)行努力水平的目標(biāo)是最大化以下總投資收益（記為模型4）：

5.2 合謀與防范分析

通過比較努力水平、采油廠以及油藏經(jīng)營(yíng)管理區(qū)的投資收益可知，以下結(jié)論成立：

6 管理啟示

（1）采油廠不應(yīng)該對(duì)下屬油藏經(jīng)營(yíng)管理區(qū)一味地強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避，同時(shí)也應(yīng)該努力去收集與石油項(xiàng)目投資相關(guān)的市場(chǎng)信息，以降低投資產(chǎn)出的不確定性，從而去獲取更多投資收益。

（2）隨著油藏經(jīng)營(yíng)管理區(qū)之間競(jìng)爭(zhēng)激烈程度的增加，雖然油藏經(jīng)營(yíng)管理區(qū)承擔(dān)的投資風(fēng)險(xiǎn)降低，但其努力水平升高，這就使得采油廠能夠從石油投資項(xiàng)目中獲取更多投資收益，即采油廠能夠從油藏經(jīng)營(yíng)管理區(qū)的激烈競(jìng)爭(zhēng)中獲得“漁翁之利”，有助于降低采油廠的代理成本。

（3）在獎(jiǎng)懲機(jī)制環(huán)境下，兩個(gè)油藏經(jīng)營(yíng)管理區(qū)采取合謀行為能夠降低自己的努力水平，提高投資收益。此時(shí)，如果采油廠通過調(diào)整激勵(lì)合同中的參數(shù)來做出應(yīng)對(duì)，那么這種防范措施不僅會(huì)降低油藏經(jīng)營(yíng)管理區(qū)的投資收益，也會(huì)使采油廠遭受收益損失。因此，采油廠應(yīng)該采取額外罰款、降職等其他手段，達(dá)到威懾油藏經(jīng)營(yíng)管理區(qū)合謀行為的作用。

[1]張贊武，宣東，郭延山.油藏經(jīng)營(yíng)管理水平分析評(píng)價(jià)[M].石油工業(yè)出版社，2013：1-3.

[2]魯柳利.基于DEA的油藏經(jīng)營(yíng)管理有效性評(píng)價(jià)研究[J].西南石油大學(xué)學(xué)報(bào)：社會(huì)科學(xué)版，2009，2（5）：18-21.

[3]鞠茂林.油藏經(jīng)營(yíng)管理綜合評(píng)價(jià)研究[D].成都：西南石油大學(xué)，2011.

[4]劉麗艷.油藏經(jīng)營(yíng)模式下投資管理體系研究[D].青島：中國(guó)石油大學(xué)（華東），2006.

[5]劉芳.油藏經(jīng)營(yíng)管理模式下的油田企業(yè)投資預(yù)算管理研究[D].青島：中國(guó)石油大學(xué)（華東），2008.

[6]賈延鵬，李志剛.油藏經(jīng)營(yíng)管理單元成本臨界點(diǎn)分析[J].石油知識(shí)，2007（4）：20-21.

[7]曹培培.油藏經(jīng)營(yíng)管理單元成本臨界點(diǎn)分析[J].現(xiàn)代商業(yè)，2011（30）:128-129.

[8]張鋒.勝利油田勘探工程投資管理問題研究[D].青島：中國(guó)石油大學(xué)（華東），2008.

[9]謝會(huì)芹.引入自有品牌的供應(yīng)鏈激勵(lì)機(jī)制設(shè)計(jì)研究[J].物流技術(shù)，2011，30（8）：108-111.

[10]謝會(huì)芹，楊明明，郭永元.存在自營(yíng)店的供應(yīng)鏈薪酬激勵(lì)機(jī)制研究[J].物流技術(shù)，2012，31（7）：342-346.

[11]張維迎.博弈論與信息經(jīng)濟(jì)學(xué)[M].上海：上海三聯(lián)書店，2004：256-260.

編輯：文彥元

編輯部網(wǎng)址：http：//sk.swpuxb.com

A Study on Incentive Mechanism Design in Reservoir Management Investment Based on Competitive Environment

YANG Dongbo1,Liu Jun2*
1.Department of Planning，Zhongyuan Oilfield Company，Puyang，Henan，457000，China；2.School of Economics and Management，Southwest Petroleum University，Chengdu，Sichuan，610500，China

Based on the principal-agent model of a single oil production plant and two reservoir management districts，we studied the impact of competitive relationship between reservoir management districts on the information value of investment and agency costs of oil production plant，the impact of possible collusive behavior between reservoir management districts and the preventive measures of oil production plant on investment incentives.The conclusions are as follows:firstly，in order to reduce the uncertainty of investment returns，oil production plants should try to collect market information about investment in oil projects instead of blindly requiring risk aversion of reservoir management districts；secondly，oil production plants can benefit from intense competition between reservoir management districts，and hence reduce the agency costs；thirdly，oil production plants should deter collusion behavior between reservoir management districts by means of additional fines or demotion，etc.

oil production plant；reservoir management；investment risk；incentive mechanism；competitive relation

10.11885/j.issn.1674-5094.2014.12.11.03

1674-5094（2015）04-0029-08

F424.2

A

2014-12-11

楊東波（1970-），男（漢族），山東萊蕪人，高級(jí)經(jīng)濟(jì)師，碩士，研究方向：投資管理。

劉軍（1979-），男（漢族），四川崇州人，講師，博士，研究方向：博弈理論及應(yīng)用。

四川省教育廳科技項(xiàng)目“基于產(chǎn)品定位——定價(jià)策略的分銷渠道選擇研究”（14SA0023）。