沈陽工學(xué)院 崔君平

吸引多元化資本改制重組國(guó)有企業(yè)的對(duì)策研究①
——以沈陽市國(guó)企改革為例

沈陽工學(xué)院 崔君平

摘 要：本文以沈陽市交通及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)行業(yè)為例，著重研究沈陽市國(guó)有企業(yè)改制重組過程中如何充分建立多元化的資本吸引模式，打造一個(gè)“沈陽市國(guó)有企業(yè)改制重組產(chǎn)業(yè)基金平臺(tái)”，從而通過創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)優(yōu)化升級(jí)、脫胎換骨，進(jìn)行深化改革創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)適應(yīng)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的戰(zhàn)略要求，并提出了通過吸引多元化資本參與沈陽市國(guó)有企業(yè)改制重組的對(duì)策建議。關(guān)鍵詞：多元化資本 沈陽市國(guó)有企業(yè) 改制重組

1 研究目的、意義及適用領(lǐng)域

1.1 研究目的

基礎(chǔ)性行業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)，被譽(yù)為“國(guó)之根本”，是其他行業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的根基，起到支撐整個(gè)經(jīng)濟(jì)體上層建筑的作用。一個(gè)國(guó)家基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)的發(fā)達(dá)程度，直接影響其國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的規(guī)模、速度和可持續(xù)性，甚至在發(fā)展的大方向上起決定性作用。

沈陽作為東北重工業(yè)基地，正擔(dān)負(fù)著振興東北老工業(yè)基地、沈陽經(jīng)濟(jì)區(qū)國(guó)家戰(zhàn)略、環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)帶國(guó)家戰(zhàn)略和振興遼西北重大戰(zhàn)略實(shí)施的重任。而目前沈陽市作為一座特大型城市，面臨道路堵塞、車輛擁擠、交通秩序混亂的問題日益突出，已經(jīng)嚴(yán)重制約了沈陽社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度。在沈陽市交通及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)行業(yè)，如何破解國(guó)有企業(yè)投資主體過于單一，國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率和效益較差的“老大難”問題，成為政府、企業(yè)要解決的難題之一。

只有資本的多元化，才能加速推動(dòng)國(guó)有企業(yè)的改制重組進(jìn)程，才能有效解決國(guó)有企業(yè)發(fā)展的“瓶頸”問題。

1.2 研究意義

本文著重研究沈陽市交通及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)行業(yè)，在沈陽市國(guó)有企業(yè)改制重組過程中如何充分建立多元化的資本吸引模式，從而通過改革創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)企業(yè)升級(jí)、國(guó)企改制，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)適應(yīng)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的戰(zhàn)略要求。

在2015年3月召開的全國(guó)兩會(huì)上，習(xí)近平總書記強(qiáng)調(diào)，東北老工業(yè)基地的振興發(fā)展，不能再唱“工業(yè)一柱擎天，結(jié)構(gòu)單一”的“二人轉(zhuǎn)”，要做好“加減乘除”：加法——投資、需求、創(chuàng)新，減法——淘汰落后產(chǎn)能，乘法——?jiǎng)?chuàng)新驅(qū)動(dòng)，除法——市場(chǎng)化程度。這個(gè)問題不解決，老工業(yè)基地難以鳳凰涅槃、騰籠換鳥。

引入社會(huì)資本參與公用事業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，不僅在于通過少量財(cái)政資金撬動(dòng)社會(huì)資本，更在于社會(huì)資本能調(diào)動(dòng)其專業(yè)能力以更有效率的方式提供更高質(zhì)量的產(chǎn)品服務(wù)。

只有資本的多元化，才能加速推動(dòng)國(guó)有企業(yè)的改制重組進(jìn)程。才能有效解決企業(yè)發(fā)展的“瓶頸”問題。深入研究完善國(guó)有企業(yè)改制，對(duì)于貫徹落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀，加速推進(jìn)沈陽市國(guó)企改革，確保沈陽市國(guó)有資產(chǎn)保值增值，促進(jìn)沈陽區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展，推進(jìn)沈陽經(jīng)濟(jì)區(qū)全面建設(shè)小康社會(huì)進(jìn)程，具有重要的理論價(jià)值和現(xiàn)實(shí)意義。

1.3 適用領(lǐng)域、涉及行業(yè)

本文的研究領(lǐng)域主要涉及交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)行業(yè)，對(duì)現(xiàn)有重點(diǎn)工業(yè)企業(yè)進(jìn)行改革試點(diǎn)，建立健全法人治理結(jié)構(gòu)和市場(chǎng)化運(yùn)行機(jī)制，使企業(yè)真正成為市場(chǎng)主體，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)和資本結(jié)構(gòu)調(diào)整。

2 沈陽市國(guó)有企業(yè)改制重組的現(xiàn)狀分析

2.1 沈陽市國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)管理存在的問題分析

沈陽市國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)管理基礎(chǔ)工作主要有產(chǎn)權(quán)界定、產(chǎn)權(quán)登記、資產(chǎn)評(píng)估監(jiān)管，產(chǎn)權(quán)交易管理等方面內(nèi)容，這是國(guó)有資產(chǎn)管理的重要基礎(chǔ)工作，也是當(dāng)前沈陽市國(guó)有企業(yè)改制的關(guān)鍵環(huán)節(jié)之一。

(1)目前關(guān)于國(guó)有產(chǎn)權(quán)界定、國(guó)有產(chǎn)權(quán)登記的相關(guān)政策法規(guī)中的部分條款己不能適用現(xiàn)代企業(yè)的產(chǎn)權(quán)關(guān)系。

(2)對(duì)國(guó)有資產(chǎn)進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估的項(xiàng)目管理，包括對(duì)資產(chǎn)評(píng)估中介機(jī)構(gòu)的選擇，都存在著不夠規(guī)范、缺乏職業(yè)道德，及相關(guān)執(zhí)業(yè)能力較差、評(píng)估監(jiān)管不到位的問題。

(3)產(chǎn)權(quán)交易中，經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)信息不透明，“暗箱操作”、管理不規(guī)范、對(duì)受讓方的范圍限定過于狹窄等問題。

2.2 在國(guó)有股東權(quán)益保障方面存在的問題分析

(1)在國(guó)有產(chǎn)權(quán)管理方面，還存在著出資人的權(quán)利未得到充分到位的問題，同時(shí)存在著政府有關(guān)公共職能部門的權(quán)力越位和權(quán)力錯(cuò)位現(xiàn)象。

(2)在產(chǎn)權(quán)管理的制度、法規(guī)建設(shè)方面，相關(guān)產(chǎn)權(quán)法規(guī)和制度尚且不夠完善，目前還不能完全適應(yīng)外部環(huán)境及市場(chǎng)條件的變化。

(3)在國(guó)有企業(yè)管理機(jī)制方面，目前仍然存在管理層級(jí)過多的問題，以及組織結(jié)構(gòu)不合理的現(xiàn)象。

3 沈陽市國(guó)有企業(yè)改制重組存在問題的原因分析

3.1 國(guó)有企業(yè)改制重組存在的主要問題

(1)不準(zhǔn)確的資產(chǎn)評(píng)估；

(2)不容回避的國(guó)有資產(chǎn)流失；

(3)有失公正的利益分配；

(4)治理結(jié)構(gòu)不規(guī)范；

(5)勞動(dòng)關(guān)系改革不徹底；

(6)職工利益得不到保護(hù)；

(7)社會(huì)保障水平低。

3.2 國(guó)有企業(yè)改制存在問題的原因

(1)國(guó)有企業(yè)改制的內(nèi)部轉(zhuǎn)讓；

(2)巨大的改革成本迫使政府只能選擇內(nèi)部轉(zhuǎn)讓的方式；

(3)政府對(duì)公開轉(zhuǎn)讓可能產(chǎn)生弊端的顧慮，出于穩(wěn)定和安全方面的考慮而選擇內(nèi)部轉(zhuǎn)讓；

(4)沒有完善的法律體系對(duì)國(guó)有資產(chǎn)進(jìn)行規(guī)范；

(5)國(guó)有資產(chǎn)出資人制度不健全；

(6)國(guó)有資產(chǎn)管理辦法過于單一，管理目標(biāo)不明確。

政府要切實(shí)將管理理念轉(zhuǎn)變?yōu)榇罱ǚ?wù)平臺(tái)，建立各種服務(wù)制度，建立完善的服務(wù)體系，支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。信息不完全、不對(duì)稱是一個(gè)公認(rèn)的民營(yíng)企業(yè)融資的頑疾，金融機(jī)構(gòu)看民營(yíng)企業(yè)往往戴著有色眼鏡，覺得它不規(guī)范，缺乏必要的信息，因此不愿為民營(yíng)企業(yè)融資。為了解決這個(gè)問題，首要任務(wù)是加強(qiáng)政府建立和完善相應(yīng)的平臺(tái)系統(tǒng)，如私人信息交流平臺(tái)，金融擔(dān)保平臺(tái)。財(cái)政可安排專項(xiàng)資金，通過建立和發(fā)布重點(diǎn)民營(yíng)企業(yè)目錄，以私人金融機(jī)構(gòu)提供可靠的信息，同時(shí)推動(dòng)民營(yíng)企業(yè)加強(qiáng)隊(duì)伍建設(shè)，從而起到很好的融資促進(jìn)作用。

4 推進(jìn)沈陽市國(guó)有企業(yè)改制重組的對(duì)策和建議

4.1 當(dāng)前中國(guó)國(guó)有企業(yè)改革發(fā)展的三大任務(wù)是:優(yōu)化布局、加快建成現(xiàn)代企業(yè)制度、強(qiáng)化技術(shù)創(chuàng)新

(1)構(gòu)建科學(xué)、合理、有效、規(guī)范的企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)。通過構(gòu)建科學(xué)規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)，將國(guó)有控股公司的全資、控股或參股企業(yè)的國(guó)有產(chǎn)權(quán)管理更加規(guī)范，也使得國(guó)有控股公司在依法行使其出資者權(quán)利，按股權(quán)比例行使收益權(quán)、決策權(quán)和高層管理者的選擇權(quán)時(shí)，更加規(guī)范、有效，同時(shí)具有可靠保證。

(2)建立并完善企業(yè)管理層的薪酬激勵(lì)機(jī)制。目前國(guó)有企業(yè)高層管理者的薪酬機(jī)制存在很大的不合理性。需要結(jié)合目前我國(guó)的實(shí)際經(jīng)濟(jì)和社會(huì)現(xiàn)狀，對(duì)高級(jí)管理者的薪酬機(jī)制進(jìn)行重新設(shè)計(jì)和完善，通過積極、穩(wěn)妥推行股權(quán)激勵(lì)機(jī)制的同時(shí)，讓企業(yè)高管的薪酬水平與公司的長(zhǎng)期利益和發(fā)展目標(biāo)保持一致，讓薪酬機(jī)制與公司可持續(xù)發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)控制緊密結(jié)合，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)快速、健康、有序的發(fā)展。

(3)加強(qiáng)并改善國(guó)有股股東行為。通過國(guó)資委和國(guó)有企業(yè)監(jiān)事會(huì)的有效運(yùn)行，改善國(guó)有股東的行為，管理政府在企業(yè)中的股份。

通過適當(dāng)降低國(guó)有企業(yè)規(guī)模和比重，使國(guó)有企業(yè)退出一般競(jìng)爭(zhēng)性領(lǐng)域，將作為國(guó)企改制的重要手段，但是單純出售國(guó)有股份并不能有效地提高企業(yè)價(jià)值，而將重點(diǎn)集中在改善企業(yè)的公司治理，或出售股份和改善公司治理相接合，則能產(chǎn)生好的效果。

(4)保障董事會(huì)較高的獨(dú)立性。(5)規(guī)范報(bào)告制度和信息披露。

4.2 開放民間資本進(jìn)入基礎(chǔ)性行業(yè)

(1)健全投資配套制度?；A(chǔ)性行業(yè)的改革主要依靠的是政策方向的引領(lǐng)與推動(dòng)，地方政府及民間資本嘗試、探索前進(jìn)的方式發(fā)展。這種方式在缺乏整體指導(dǎo)意見與實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的情況下，會(huì)令民間資本在參與基礎(chǔ)性行業(yè)改革的過程中多走彎路與錯(cuò)路，造成較多不可預(yù)見性損失，特別是在投資風(fēng)險(xiǎn)、匯報(bào)收益保障等方面明顯不足。因此，轉(zhuǎn)變改革方式已迫在眉睫，各級(jí)政府部門應(yīng)在政策制定初期就到生產(chǎn)一線進(jìn)行調(diào)研，對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)作體系做透徹分析，聽取多方建議，尤其是產(chǎn)業(yè)鏈下游的民營(yíng)企業(yè)參與者的建議，力爭(zhēng)科學(xué)合理、公平公正，既保障基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展，又能實(shí)現(xiàn)多方共贏的政策制度與法律法規(guī)。

(2)規(guī)范政企間的投資經(jīng)營(yíng)契約。近年來，由于監(jiān)督機(jī)制、運(yùn)行機(jī)制及公示制度的不完善，地方政府與民間資本合作往往被當(dāng)?shù)孛癖娝嵅?，?xiàng)目建設(shè)的落地、實(shí)施與運(yùn)營(yíng)也出現(xiàn)良莠不齊的現(xiàn)象。政府的投資經(jīng)營(yíng)契約作為約束政府和企業(yè)之間權(quán)利義務(wù)的核心，需要法律法規(guī)的規(guī)范與支持。投資模式與投資經(jīng)驗(yàn)是否適合當(dāng)?shù)鼗A(chǔ)產(chǎn)業(yè)的實(shí)施需要反復(fù)論證，實(shí)施過程也應(yīng)按照相關(guān)法律法規(guī)的約束逐步實(shí)施，責(zé)任制不僅要體現(xiàn)在契約中，更應(yīng)提升到法律層面，堅(jiān)決杜絕出現(xiàn)違背法律與民眾利益的實(shí)施措施。對(duì)于參與基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)運(yùn)作的民間資本，應(yīng)首先樹立企業(yè)的社會(huì)責(zé)任感，不能只管利，不管義；對(duì)于政府來說，應(yīng)該保護(hù)當(dāng)事人的合法權(quán)益，保護(hù)民間投資者，創(chuàng)造產(chǎn)業(yè)投資良好的環(huán)境。

(3)合理設(shè)置投資回報(bào)率。

首先，應(yīng)限制和控制有過高投資回報(bào)的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目，應(yīng)將稀缺資源、社會(huì)效應(yīng)、產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值等各種因素納入投資回報(bào)的考慮范圍之內(nèi)，加強(qiáng)對(duì)投資資本的監(jiān)管，提高項(xiàng)目實(shí)施及運(yùn)營(yíng)效果的要求，堅(jiān)決杜絕違法違紀(jì)事件。

其次，均衡投資回報(bào)率較低的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)或公共事業(yè)項(xiàng)目，在公眾宣傳，運(yùn)營(yíng)政策等方面對(duì)投資企業(yè)給予支持，在法律法規(guī)允許的范圍內(nèi)增加其市場(chǎng)調(diào)節(jié)運(yùn)作的空間，協(xié)助企業(yè)提高其產(chǎn)品或服務(wù)的價(jià)值，確保民營(yíng)投資具有一定的收益，增加民間資本在回報(bào)率低的產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目的投資積極性。

(4)破除障礙，進(jìn)一步開放壟斷行業(yè)。

首先，允許民間資本平等參與壟斷行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，減少民間資本進(jìn)入壟斷行業(yè)的障礙，允許民間資本投資于現(xiàn)有的國(guó)有企業(yè)，獲得與國(guó)有企業(yè)平等的盈利機(jī)會(huì)。

其次，進(jìn)一步擴(kuò)大民間資本參與電信行業(yè)、鐵路建設(shè)、石油天然氣行業(yè)、水電、礦產(chǎn)行業(yè)等壟斷性行業(yè)的比重。現(xiàn)有的國(guó)有企業(yè)可以讓出一部分空間讓民間資本參與其中，獨(dú)立經(jīng)營(yíng)。

最后，為民營(yíng)企業(yè)降低收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，使用稅收優(yōu)惠，融資及其他方式，進(jìn)一步激發(fā)民間資本投資的活力。

(5)采取多種形式，慎重、靈活地開放壟斷行業(yè)。壟斷行業(yè)改革的關(guān)鍵是法規(guī)與政策對(duì)其壟斷地位有著保護(hù)與傾向。如銀行業(yè)、電信、鐵路、公路、電力等行業(yè)的開放，都是在適合中國(guó)國(guó)情及發(fā)展需要的情況下逐步推進(jìn)的，作為民間投資企業(yè)，首先要深刻理解與學(xué)習(xí)中央及政府在決策中的精神，把握方向與時(shí)機(jī)，并根據(jù)自身的性質(zhì)與特點(diǎn)，選擇適合進(jìn)入的行業(yè)領(lǐng)域；其次要謹(jǐn)慎評(píng)估壟斷產(chǎn)業(yè)的運(yùn)作規(guī)律，合理處理來自資金、技術(shù)等方面的不對(duì)稱壓力。

5 結(jié)語

沈陽作為東北政治、經(jīng)濟(jì)、文化中心，應(yīng)在國(guó)有企業(yè)改制重組的發(fā)展建設(shè)上發(fā)揮重要作用。從而帶動(dòng)遼寧，乃至東北地區(qū)的混合所有制發(fā)展。

通過實(shí)施混合所有制經(jīng)濟(jì)體制，將促進(jìn)沈陽區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，改善基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投入。

為了破解沈陽市國(guó)有企業(yè)改制重組的難題，應(yīng)結(jié)合習(xí)近平總書記的講話精神，理論聯(lián)系實(shí)際，做好國(guó)有企業(yè)“加減乘除”的改革工作。充分發(fā)揮企業(yè)的主體作用，按照“一企一策，成熟一戶、推進(jìn)一戶”的原則，積極穩(wěn)妥、分步驟、有重點(diǎn)地推進(jìn)改革。

(1)加法——投資、需求、創(chuàng)新。在推進(jìn)股權(quán)多元化的同時(shí)，大力發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)。積極推動(dòng)國(guó)有企業(yè)吸引多元化資本參與國(guó)有企業(yè)改制重組，加快發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)。

(2)減法——淘汰落后產(chǎn)能。通過積極、穩(wěn)妥地推進(jìn)重點(diǎn)工業(yè)企業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)，強(qiáng)有力地支持企業(yè)通過發(fā)展生產(chǎn)性的服務(wù)業(yè)，以及工程總承包等方式，達(dá)到調(diào)整優(yōu)化相關(guān)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，轉(zhuǎn)變國(guó)有經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，全面提高國(guó)有經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量和發(fā)展效益。

(3)乘法——通過創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，實(shí)現(xiàn)推進(jìn)國(guó)資監(jiān)管體制機(jī)制的管理創(chuàng)新。實(shí)現(xiàn)以管資本為主，加強(qiáng)國(guó)資監(jiān)管的要求，改進(jìn)國(guó)資監(jiān)管方式，逐步實(shí)現(xiàn)由統(tǒng)一管理向分類管理轉(zhuǎn)變，由以審批為主要監(jiān)管方式向綜合運(yùn)用企業(yè)戰(zhàn)略管理、章程管理等轉(zhuǎn)變。

(4)除法——市場(chǎng)化程度。加快推進(jìn)沈陽市重點(diǎn)國(guó)有企業(yè)上市，積極推進(jìn)資產(chǎn)證券化。鼓勵(lì)企業(yè)通過資本市場(chǎng)募集發(fā)展資金，走上市發(fā)展的道路，使國(guó)有企業(yè)改制、重組、上市，成為沈陽市國(guó)有企業(yè)的重要組織形態(tài)。

因此，研究沈陽國(guó)有企業(yè)改制重組對(duì)于提高沈陽經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

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中圖分類號(hào)：F270

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：2096-0298(2015)08(c)-037-04

基金項(xiàng)目：①2015年度沈陽市社會(huì)科學(xué)立項(xiàng)課題：關(guān)于吸引多元化資本參與沈陽市國(guó)有企業(yè)改制重組的對(duì)策研究(Sysk2015-22-05)階段研究成果；2016年度遼寧經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展立項(xiàng)課題：遼寧國(guó)有企業(yè)股權(quán)多元化改革問題研究(2016lslktzijjx-40)階段研究成果。

作者簡(jiǎn)介：崔君平(1967-)，男，遼寧沈陽人，沈陽工學(xué)院會(huì)計(jì)教研室，博士，高級(jí)會(huì)計(jì)師，中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師，主要從事審計(jì)理論與實(shí)務(wù)、企業(yè)精細(xì)化管理方面的研究。