白云美

上市公司會計信息披露問題研究

白云美

上市公司會計信息披露制度的設置主要是為了降低資本市場的信息不對稱程度以及交易成本，同時也可以保護投資者利益。信息披露可以幫助投資者及時了解上市公司的經(jīng)營情況，做出相應的投資決策。

上市公司；會計信息；信息披露

一、我國上市公司信息披露中存在的問題

（一）信息披露缺乏時效性

上市公司會計信息是投資者做出投資決策的重要依據(jù)，它具有一定的時間屬性。上市公司的會計信息披露過晚，會嚴重損害投資者利益。但是，就我國目前的資本市場情況來看，我國上市企業(yè)的會計信息披露普遍存在不及時的問題。雖然我國在制度和監(jiān)管上對公司公布信息的時間做了規(guī)定，但是在企業(yè)發(fā)生一些重大臨時事件，尤其是不利于企業(yè)股票市場價格的事件時，往往會延遲披露，相反，對于企業(yè)股價的利好事件則披露的更加及時。比如對于重大兼并重組事件的披露，上市公司處于自身利益的考慮，都會在披露時間上打政策的擦邊球，使得投資者不能及時了解相關信息。比如某上市公司的重大投資虧損事件沒有及時披露導致投資者嚴重損失，大大損害了股東的權益，此后由于監(jiān)管部門的公開嚴厲批評，企業(yè)形象也一落千丈。對于上市公司年報、季報的披露一般由于硬性規(guī)定都比較及時，但是臨時突發(fā)事件這類對公司影響更大，對投資者利益更加攸關的信息則會有或多或少的時滯。這樣的時滯會損害市場公平，容易發(fā)生操縱市場的行為，也使得上市公司的信息披露失去價值。

（二）披露信息不夠全面

我國相關法律法規(guī)規(guī)定上市公司的會計信息披露應該包含可能影響企業(yè)市場價值的所有信息，不得故意隱瞞或遺漏。惟其如此，才能使投資者全面了解企業(yè)經(jīng)營情況，做出投資決策，但是在整個信息披露過程中，上市企業(yè)往往會出于自身角度考慮，為了維護公司形象刻意隱瞞不利于公司的信息，不但如此，還可能夸大炒作有利于自身企業(yè)的相關信息。上市公司的信息披露應該能夠綜合反映企業(yè)的財務情況和經(jīng)營現(xiàn)狀等各項公司情況。但對于自身財務情況，上市企業(yè)往往會以重要商業(yè)機密為借口，隱瞞企業(yè)相關的償債能力和資金投放去向等重要信息。這種行為嚴重影響了投資者的判斷，會誤導投資者的投資行為，使得信息披露成為上市企業(yè)哄抬股價的工具，失去了應有的意義。

（三）披露信息質(zhì)量不高

真實性，作為對上市公司會計信息披露的根本要求，應該受到企業(yè)和相關監(jiān)管部門的重視。上市公司披露的信息應該與企業(yè)的實際經(jīng)濟業(yè)務一致，能夠充分反映企業(yè)的真實情況。但是出于自身利益的考慮，上市公司往往會夸大企業(yè)盈利水平，披露虛假利潤信息。同時，上市企業(yè)往往也會通過各種會計操作粉飾企業(yè)財務報表，使得披露信息與企業(yè)實際情況脫節(jié)，影響投資者決策。相關調(diào)查顯示，投資者往往對上市企業(yè)公布的經(jīng)過專業(yè)會計師審計過的財務報表持懷疑態(tài)度。另外，很多企業(yè)為了能夠成功上市，在招股說明書中也經(jīng)常作假，很多企業(yè)上市成功后第一年就虧損，嚴重損害了投資者的利益。

二、上市公司會計信息披露問題的解決對策

（一）建設完備的法律法規(guī)制度和公司治理制度

上市公司作為市場中大大小小企業(yè)的杰出代表，應該重視企業(yè)制度的建設，消除代理人問題，努力成為公司治理的表率?，F(xiàn)代企業(yè)制度的精髓在于權力分散，相互制衡，消除“一股獨大”的問題。上市公司在加強自身企業(yè)治理的時候，應該加強企業(yè)經(jīng)營理念的傳播，為公司高管灌輸風險意識，并對管理人員定期進行職業(yè)道德和法律法規(guī)教育，樹立企業(yè)在市場上的誠信形象。監(jiān)管部門應該從治理結構的規(guī)范和違法亂紀行為的懲處上保證會計信息披露的真實性，提高上司企業(yè)相關管理人員的違規(guī)成本。法律由于其強制作用在控制上市公司的造假行為時往往具有不可替代的作用。國家相關部門應該利用好法律武器，提高政策威嚴，細化相關責任，做到有法可依、執(zhí)法必嚴、違法必究。這樣上市企業(yè)的會計信息質(zhì)量才能在外部法律建設和內(nèi)部公司制度上得到保障。另外，為了保證會計信息披露的及時性和準確性，一整套完善的會計披露制度也是必須的，該制度需要層次豐富，包括會計，審計制度和信用評級機制。會計制度保證信息披露的規(guī)范，模式和要求，提升信息披露質(zhì)量，審計制度可以加強披露信息的真實性，形成對上市企業(yè)的制約。

（二）加強培養(yǎng)專業(yè)盡職的注冊會計師隊伍

上市公司的會計信息披露工作中的重要環(huán)節(jié)就是注冊會計師的報表編制和審計師的審計。因此會計信息質(zhì)量的提高依賴于注冊會計師隊伍的專業(yè)素養(yǎng)和職業(yè)道德。我國應加快建立公平競爭的人力市場環(huán)境，使得注冊會計師市場優(yōu)勝劣汰，同時推進會計師事務所“有限合伙”制度的建設，推進無限責任制，提高會計師的違規(guī)成本，督促會計師不斷提高自身業(yè)務水平，讓社會可以信任會計師的業(yè)務能力。同時上市公司應該定期輪換不同的審計師對公司報表進行審計，避免會計師與上市公司長期合作形成一種違規(guī)的默契，避免道德風險。另外，對于注冊會計師要做到獎懲分明，對于違反職業(yè)道德的行為要嚴厲處罰，保護投資者利益。

（三）實現(xiàn)信息披露的信息化

使用計算機技術實現(xiàn)企業(yè)信息披露的信息化可以幫助上市企業(yè)的信息披露及時有效。規(guī)范有效的信息化交流平臺的建設有助于企業(yè)會計信息作用的發(fā)揮。企業(yè)完善的信息管理系統(tǒng)有助于提高企業(yè)的工作效率，將企業(yè)管理模式程序化，提升披露信息的真實性。國外的企業(yè)信息化建設相對來說比較成熟，我國上市公司應該在企業(yè)管理上推進信息化建設，尤其是財務管理的信息化。

（四）提高中介機構的監(jiān)督作用

資本市場的中介機構主要包括證券公司，律師事務所和會計師事務所等第三方服務機構。證券公司的職業(yè)水平對于上市企業(yè)的信息披露具有重要影響，它的獨立客觀可以直接影響到信息披露的真實有效性。會計師事務所的職業(yè)道德，執(zhí)業(yè)能力和獨立性則與投資者的利益息息相關。對于會計師事務所，重點應該加強其獨立性，提高他們的責任感，及時跟蹤企業(yè)相關動向，發(fā)揮審計的監(jiān)督作用。另外，對于通過欺騙手段謀求上市的企業(yè)，證券公司在審核過程中應該盡職盡責，否則應該承擔相關法律責任。

三、結語

信息披露制度的建設是一項需要長期堅持，共同努力的工作。我國資本市場的健康發(fā)展離不開規(guī)范化的信息披露制度。只有建立科學，完善的信息披露機制，我國的資本市場才能穩(wěn)步發(fā)展，才能更好地服務于實體經(jīng)濟。從長期來看，及時、規(guī)范、有效的信息披露不僅是對投資者的保護，也有利于企業(yè)樹立良好的形象，增強企業(yè)的競爭力，為企業(yè)經(jīng)營提供良好的外部環(huán)境。

［1］李玉英.淺議我國上市公司會計信息披露存在的問題及對策研究［J］.統(tǒng)計與管理，2013（04）.

（作者單位：包頭市人民政府駐北京聯(lián)絡處）