中民租賃：堅持聚焦

如果喜歡島嶼觀光，直升機可能就是最佳工具?！拔覀兛春弥袊闹鄙龣C市場，希望在比較短的時間內(nèi)成為中國最大的直升機出租人。”說出此言的正是一家正式成立只五個月的租賃公司常務(wù)副總裁湯敏。

中國整體消費升級時代的來臨，成為湯敏代表中民國際融資租賃股份有限公司（以下簡稱為“中民租賃”）接受媒體訪問回答時的最大動力。就在之前的一周，中民租賃在天津直升機博覽會上簽下了空客100架直升機的采購單，這些飛機從明年開始就將陸續(xù)交付使用。

“中國作為世界上第二大高速公路擁有國、最大的汽車消費國，在多數(shù)省份卻沒有一個系統(tǒng)的高速公路空中救援服務(wù)和網(wǎng)絡(luò)的存在，這顯然是不對等的?！贝送?，關(guān)于直升機的市場前景，湯敏主要歸納為深度、廣度都有極大的拓展空間，如旅游觀光、海上石油平臺運輸、物探以及森林的巡查、警用等等，“美國現(xiàn)在有一萬多架直升機，而中國十三億人口，卻只有幾百架。因此，我們認為直升機市場可能會有一個爆發(fā)式的增長?！?/p>

之所以中民租賃和湯敏在言語間底氣盡顯，其背后站著的“中民投”、“韓亞銀行”。中民投更為準確的名稱是“中國民生投資股份有限公司”，這是一家由全國工商聯(lián)牽頭組織、59家知名民營企業(yè)發(fā)起設(shè)立的大型投資公司，號稱“中國最大的民營投資集團”，2014年5月在上海注冊成立，注冊資本500億元。今年4月，中民投和韓國韓亞銀行共同出資設(shè)立中民投旗下第七家子公司，也是其首家中外合資子公司——中民租賃，由中民投控股。從靈活性的角度考慮，中民租賃選擇在商務(wù)部取得租賃牌照，而非印象中的“銀行系”。

除了直升機外，船舶、新能源也成為中民租賃重要的租賃業(yè)務(wù)。雖然湯敏已明確表示，中民租賃不會選擇大批量的介入船舶航運市場，但他也承認在船舶行業(yè)拐入市場低點時，“去進入、去持有一些資產(chǎn)，其成本價格是比較低的，另外就是可以獲得一些優(yōu)質(zhì)的、甚至是最有實力的大客戶。在過去，很多企業(yè)是很難去合作的，但現(xiàn)在門檻變低了，你完全有可能與業(yè)內(nèi)最有實力與影響的客戶進行條件最理想的合作?！倍履茉礃I(yè)務(wù)的選擇，則源于一種長線投資思路，“我們認為新能源是符合國家的發(fā)展方向的，首先來自國家的能源安全考慮，其次則是環(huán)保的無形壓力。”

湯敏及中民租賃團隊注意到新能源經(jīng)過前一階段產(chǎn)業(yè)整合、重構(gòu)，行業(yè)進入一種平衡。在他看來，國家的支持更加精細、明確，金融業(yè)的資本操作也更加具有經(jīng)驗?！耙恍┿y行開始在看光伏項目、給這些項目提供資金，更多的投資人也參與進入，這個市場正在重新變得活躍起來?！被诖耍履茉匆渤蔀橹忻褡赓U的一個明確而重要的戰(zhàn)略板塊。

中民租賃在中民投的體系內(nèi)，顯得靈活度比較高，對于互聯(lián)網(wǎng)金融也有自己的打算。就在今年國慶小長假前，中民租賃、點融網(wǎng)與尚乘集團在北京正式宣布三方就擬成立合資公司項目一事達成共同合作協(xié)議。未來，三方希望通過聚合資源，打造出中國及香港以致亞洲地區(qū)第一家真正意義上在全球范圍內(nèi)進行資產(chǎn)配置的跨境資產(chǎn)證券化金融產(chǎn)品互聯(lián)網(wǎng)交易平臺。

三大資金入口

對于任何一家雄心勃勃的租賃公司，解決資金入口是其能否兌現(xiàn)雄心的關(guān)鍵。

中民租賃的整個團隊、內(nèi)控、風(fēng)險管控等機制大部分來自民生金融系?！拔覀儠汛饲皥F隊的銀行操作經(jīng)驗帶到中民租賃里。同時，也利用商務(wù)部租賃牌照的靈活性，在資金國際化方面發(fā)揮它的通道優(yōu)勢?！睖羰紫冉o中民租賃定了調(diào)性。

在此之下，股本金、銀行貸款以及包括融資資產(chǎn)的證券化多元融資渠道，成為中民租賃的三大資金入口。

首先，“從股本金來講，中民投給我們一個60億元的大盤子，第一期30億元資本金已完全到位，計劃在今年年底時，啟動第二期資本金的到位?！?/p>

其次，雖然成立時間不長，但據(jù)湯敏介紹，中民租賃已經(jīng)與30到40家銀行有過資金方面的接觸，并已拿到有400-500億元的授信意向，與中國銀行、中國進出口銀行已經(jīng)簽署了各100億元的戰(zhàn)略合作協(xié)議。 “銀行系的金融租賃公司，實際上是可以進入金融同業(yè)市場，而且在資金源方面有一定的便利與優(yōu)勢。但是隨著目前越來越多的公司加入，即使你有金融牌照，可能同樣會由于自己的股東或是團隊原因，不見得在金融同業(yè)市場上拿到大量的低成本的資金，反之亦然。例如，我們或是渤海租賃，根據(jù)股東的背景、我們的團隊以及對行業(yè)的關(guān)注度，實際上在銀行是可以拿到條件非常好的資金?！?/p>

在多元化融資渠道方面，除了傳統(tǒng)的股本金、銀行的貸款，中民租賃同時也在開展融資資產(chǎn)的證券化，例如，租賃保理業(yè)務(wù)、跨境融資、境外直貸、內(nèi)保外貸。此外，中民租賃也在探討做一些跨境公司的資金源的創(chuàng)新與突破，跨境的保理、跨境的ABS（Asset Backed Securitization），這些在目前還是沒有先例的。

“我們會利用各種渠道獲得大量有競爭力的資金。”湯敏如是說。

為“誘惑”做減法

9月初，國務(wù)院連續(xù)下發(fā)關(guān)于融資租賃行業(yè)兩個“指導(dǎo)意見”，此后習(xí)主席展開的美英訪問所簽的“大訂單”，讓人對“一帶一路”戰(zhàn)略之下的中國制造業(yè)及其為其服務(wù)的融資租賃業(yè)，充滿了想象空間。

湯敏對此也持樂觀態(tài)度，“我相信國務(wù)院這兩份文件之后，可能會有更多的公司和投資人進來，商務(wù)部系下租賃公司的數(shù)量還會增長，而我們整體的業(yè)務(wù)量也會增加?！?/p>

談及為何選擇專注、為何圈定直升機等三大板塊時，湯敏解釋道：“我與業(yè)內(nèi)同仁現(xiàn)在有種相同看法，即目前是中國融資租賃業(yè)的第三階段，表象為租賃企業(yè)數(shù)量的激增與企業(yè)本身精耕細作的開端?！?/p>

在這個階段，租賃企業(yè)的數(shù)量、總量在增加，但很多公司、很多名字會被漸漸淘汰掉。仔細推敲下來，在一些租賃企業(yè)原本耕耘的行業(yè)或是業(yè)務(wù)，原本真正的競爭者并不多，但在第三階段情況就會產(chǎn)生變化。這樣的結(jié)果，必然會導(dǎo)致租賃企業(yè)更加聚焦在某些垂直化的行業(yè)里?！叭绻悴痪劢梗愫茈y生存。因為這種簡單粗放式的資金供給，已經(jīng)很難再去生存與發(fā)展了。”

中民租賃目前團隊核心成員，其實在金融租賃行業(yè)中已有幾十年的經(jīng)驗了?！扒懊孢@些年，中國融資租賃業(yè)從最早的幾百億元規(guī)模，到現(xiàn)在的幾萬億元，我們其實都是親身經(jīng)歷的，所以也看到了下一階段整個租賃業(yè)的發(fā)展趨勢?！睖魪娬{(diào)，正因此，中民租賃在成立伊始就非常明確地做減法，當(dāng)時給自己提出的要求是“經(jīng)得起誘惑”。當(dāng)看到一些很熟悉的客戶、非常好的機會，可能收益率很高，也很安全，但如果它不在中民投的戰(zhàn)略方向上，也不會選擇?！耙虼?，我們的人員與所有的資源，全部是朝著這幾個方向來集中配置的?！?/p>

當(dāng)然，如同雙刃劍，正如國外同行ING租賃全球總裁Patrick Beselaere所言，“政策因素始終左右租賃業(yè)者市場空間”。以直升機為例，行業(yè)垂直也存在一些諸如政策等不確定因素。湯敏也就此也表示，“目前對中低空的開放，因為涉及到國家安全，所以該領(lǐng)域的開放度與開放的速度是很難判斷的，一旦放開，這個市場就是井噴式發(fā)展。中國租賃業(yè)具體的發(fā)展速度還是要受制于一些大的政策，這些政策如果能夠很快突破，則這個市場會成長的非常之快，如果政策突破的慢，這個市場就是一個穩(wěn)步成長的市場?！?/p>

湯敏：中民租賃在成立伊始就非常明確地做減法。

國際化屬性

就在三個月前，在國際租賃江湖非常有地位的Amembal&Halladay董事長兼CEO阿曼波受聘成為中民租賃的首席顧問。

談及這位更具戰(zhàn)略合作意味的顧問，湯敏表示，我們的控股方是中民投，而它本身是中國最大的民營投資集團，在我們的DNA中具有很大一部分投行基因。在全球范圍尋找境內(nèi)外合適兼并的公司、實現(xiàn)跨越式的增長，我們希望在這方面可以發(fā)揮阿曼波先生的影響力與作用。另外，中民租賃要在境外拿資金、購買租賃物、再租給境外的承租人，為開展國際化的業(yè)務(wù)，需要在當(dāng)?shù)亟佑|到資金的提供方、承租人，包括與當(dāng)?shù)刈赓U公司伙伴的合作等等，在這些方面事先也要有一些牽線、搭橋的工作。

從時間表上看，中民投從開始申請到注冊下來只有短短幾個月時間，據(jù)悉，是由李克強總理親自批準的。由此可見，在服務(wù)國家制造業(yè)“走出去”及“一帶一路”戰(zhàn)略中，中民租賃的母體與國家戰(zhàn)略的切合度是相當(dāng)之高。

“我們的國際化有三重體現(xiàn)，一是配合集團整體戰(zhàn)略，做好一名追隨者。例如，中民投在印尼投有一個規(guī)模較大的產(chǎn)業(yè)園，很多中國制造業(yè)者聚集在產(chǎn)業(yè)園里，實現(xiàn)中國產(chǎn)能的國外釋放。我們就會跟隨中民投，在這個產(chǎn)業(yè)園做他們所需要的設(shè)備、工程機械等方面融資租賃的配套支持。二是我們自己本身也是一家國際化公司，是中民投與韓國最大的商業(yè)銀行——韓亞銀行的合資產(chǎn)物，國際化的背景下70%~80%的團隊成員都可以雙語工作。三是我們業(yè)務(wù)的國際化屬性，直升機、船舶、新能源這些業(yè)務(wù)本身具有天然國際化特性?！睖舯硎尽?/p>