□孫 楓

利率市場(chǎng)化對(duì)我國商業(yè)銀行的影響及應(yīng)對(duì)策略

□孫 楓

長久以來，我國商業(yè)銀行的利潤主要來源于存貸款利息差，隨著利率市場(chǎng)化改革步伐加快，商業(yè)銀行需要不斷創(chuàng)新，轉(zhuǎn)化經(jīng)營模式，開拓新的盈利渠道。

一、我國利率市場(chǎng)化發(fā)展現(xiàn)狀

我國自1993年提出利率市場(chǎng)化改革的初步構(gòu)想后，2003年進(jìn)一步將利率市場(chǎng)化改革目標(biāo)明確為：“穩(wěn)步推進(jìn)利率市場(chǎng)化，建立健全由市場(chǎng)供求決定的利率形成機(jī)制，中央銀行通過運(yùn)用貨幣政策工具引導(dǎo)市場(chǎng)利率”。2004年央行宣布放開金融機(jī)構(gòu)貸款上限，2007年上海銀行間同業(yè)拆放利率正式運(yùn)行是利率市場(chǎng)化改革中的標(biāo)志性事件。

利率市場(chǎng)化改革是一場(chǎng)漫長過程，近年來改革步伐明顯加快。2012年6月，央行宣布放開金融機(jī)構(gòu)存款基準(zhǔn)利率，允許機(jī)構(gòu)類存款在存款基準(zhǔn)利率之上上浮10%，這是央行首次放開存款利率限制，而貸款利率下限也從原來的貸款基準(zhǔn)利率的0.9倍下降到0.8倍。僅僅時(shí)隔一個(gè)月，央行再次降息，并將貸款利率下限調(diào)整至貸款基準(zhǔn)利率的0.7倍。2013年7月20日，中國人民銀行取消了貸款利率0.7倍的下限，由金融機(jī)構(gòu)自主決定貸款利率水平，貸款利率實(shí)現(xiàn)了市場(chǎng)化。2014年11月，央行為加速利率市場(chǎng)化改革，決定再次調(diào)整存款利率上限，將上限由原來的1.1倍調(diào)整至1.2倍，同時(shí)在月底發(fā)布了《存款保險(xiǎn)條例（征求意見稿）》，向社會(huì)征求關(guān)于存款保險(xiǎn)制度的意見。

2015年3月，存款利率上限再次調(diào)整，由1.2倍調(diào)至1.3倍。5月1日，央行正式開始實(shí)施存款保險(xiǎn)制度，這將進(jìn)一步提高金融體系的穩(wěn)定性，同時(shí)更有利于保護(hù)存款人利益，維護(hù)銀行信用。當(dāng)月，央行再次降息，并將存款利率上限由1.3倍調(diào)整至1.5倍。完成我國利率市場(chǎng)化的政策框架僅剩最后一步，即取消存款利率上限，由商業(yè)銀行自主決定存款利率水平。

二、利率市場(chǎng)化對(duì)我國商業(yè)銀行的影響

商業(yè)銀行在利率市場(chǎng)化改革過程中勢(shì)必會(huì)受到影響。利率市場(chǎng)化的推進(jìn)為商業(yè)銀行帶來挑戰(zhàn)和機(jī)遇。

（一）利率市場(chǎng)化對(duì)我國商業(yè)銀行發(fā)展的積極影響。

在利率市場(chǎng)化改革中，央行逐步放開存貸款利率限制，商業(yè)銀行能依據(jù)商業(yè)原則自主決定存貸款利率水平，從而擁有了利率決定權(quán)。這有利于商業(yè)銀行根據(jù)自身情況不受限制地制定出更合理的利率價(jià)格，提升盈利水平。另一方面，利率市場(chǎng)化使得商業(yè)銀行能夠更加快速更加靈敏地對(duì)市場(chǎng)做出反應(yīng)，并結(jié)合自身情況制定適當(dāng)策略，在盈利的同時(shí)也能一定程度地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，便于建立更加良好的金融環(huán)境。

同時(shí)，商業(yè)銀行獲得利率決定權(quán)，自主決定利率水平，也將大大刺激商業(yè)銀行的創(chuàng)新積極性。利率市場(chǎng)化使得商業(yè)銀行不再受利率限制，從而有足夠的空間進(jìn)行金融創(chuàng)新，這有利于商業(yè)銀行推出更具個(gè)性化的金融產(chǎn)品，也有利于豐富金融產(chǎn)品的多樣性。

利率市場(chǎng)化的推進(jìn)也必然會(huì)帶來金融機(jī)構(gòu)間的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，商業(yè)銀行不得不通過改善內(nèi)部管理，降低經(jīng)營成本來逐步提升其在價(jià)格上的競(jìng)爭(zhēng)力，使其在金融市場(chǎng)上得以立足。這就要求商業(yè)銀行提升自身管理水平以及科學(xué)技術(shù)水平，以便具備充分的實(shí)力參與到價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)中去，并在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中穩(wěn)健經(jīng)營與發(fā)展。

此外，放開存貸款利率限制，有利于我國商業(yè)銀行提高自主定價(jià)的水平和能力。長期以來，我國利率一直處于國家管制的狀態(tài)下，商業(yè)銀行在利率定價(jià)方面的實(shí)踐較少，如今利率限制的放開能夠加速培養(yǎng)商業(yè)銀行自主定價(jià)的能力，在金融市場(chǎng)上提升其競(jìng)爭(zhēng)力。

（二）利率市場(chǎng)化對(duì)我國商業(yè)銀行發(fā)展的消極影響。

利差收入減少。利率市場(chǎng)化必然會(huì)在商業(yè)銀行間掀起一場(chǎng)價(jià)格戰(zhàn)。原本我國商業(yè)銀行存貸款利率由國家管制，利率一般穩(wěn)定在一個(gè)相對(duì)較低的水平。而商業(yè)銀行利率限制的放開意味著利率差異化加大。為爭(zhēng)奪市場(chǎng)，商業(yè)銀行往往通過更高的存款利率來吸引客戶，這種價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)最終帶來的是利差收入的減少。而利差收入一直是我國商業(yè)銀行的主要收入來源，這就要求商業(yè)銀行改革經(jīng)營模式，開拓新的盈利渠道，迎接新的挑戰(zhàn)。

利率風(fēng)險(xiǎn)加劇。我國尚未實(shí)行利率市場(chǎng)化時(shí)，存貸款利率相對(duì)穩(wěn)定。而一旦完全放開利率，利率將在更大的程度上受市場(chǎng)影響，根據(jù)市場(chǎng)而波動(dòng)，利率將頻繁變動(dòng)且?guī)в休^大不確定性，這就在一定程度上加劇了利率風(fēng)險(xiǎn)。而且目前我國商業(yè)銀行對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)普遍不夠重視，對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)尚處于初級(jí)階段。商業(yè)銀行管理利率風(fēng)險(xiǎn)的難度相應(yīng)加大。

商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)加大。長期以來的利率管制下，金融市場(chǎng)上的資金一向是供不應(yīng)求。利率放開限制后，商業(yè)銀行容易受利益的驅(qū)使，更傾向于將貸款發(fā)放給愿意承擔(dān)更高利率的貸款人以及會(huì)帶來更高收益的項(xiàng)目。然而，高利率高收益往往意味著高風(fēng)險(xiǎn)，再加上信息不對(duì)稱，商業(yè)銀行很難有效了解和評(píng)估貸款項(xiàng)目的經(jīng)營情況以及貸款人的道德水平。在這種情況下，容易造成商業(yè)銀行損失，形成壞賬，增加不良資產(chǎn)，在一定程度上加劇信用風(fēng)險(xiǎn)。

三、利率市場(chǎng)化下我國商業(yè)銀行的應(yīng)對(duì)策略

（一）加大創(chuàng)新力度。利率市場(chǎng)化環(huán)境下，商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)愈加激烈。為在價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)中取得優(yōu)勢(shì)，商業(yè)銀行的利差收入往往會(huì)在一定程度上縮水。此時(shí)，商業(yè)銀行需要不斷地創(chuàng)新，開拓新的盈利渠道，轉(zhuǎn)化經(jīng)營模式，方能在金融市場(chǎng)上占有一席之地。

一方面，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)加大中間業(yè)務(wù)的創(chuàng)新投入，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)。中間業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行不動(dòng)用本行資產(chǎn)為客戶辦理的服務(wù)性業(yè)務(wù)。包括結(jié)算業(yè)務(wù)、信用證業(yè)務(wù)、代收業(yè)務(wù)、代客買賣業(yè)務(wù)、信托業(yè)務(wù)等等。通過開發(fā)中間業(yè)務(wù)來拓寬盈利渠道，不僅能夠應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化下傳統(tǒng)業(yè)務(wù)收入的減少，還能夠加速我國商業(yè)銀行盈利模式和經(jīng)營模式的轉(zhuǎn)型，提高其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。另一方面，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)經(jīng)營管理創(chuàng)新，從經(jīng)驗(yàn)管理轉(zhuǎn)化為科學(xué)管理，建立科學(xué)經(jīng)營管理體系，通過高效科學(xué)的管理降低經(jīng)營成本，減少資源消耗。

（二）加強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)管理。

面對(duì)利率市場(chǎng)化環(huán)境下加劇的利率風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)充分認(rèn)識(shí)利率風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性，積極探索控制利率風(fēng)險(xiǎn)的方式方法。

由于利率風(fēng)險(xiǎn)帶有不確定性以及難預(yù)測(cè)性，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)建立科學(xué)的利率風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)模型，這是準(zhǔn)確預(yù)測(cè)利率的前提。隨著我國利率市場(chǎng)化不斷推進(jìn)，利率變動(dòng)將受到多方面的影響。因而在利率預(yù)測(cè)過程中，要密切關(guān)注相關(guān)因素的變化，通過技術(shù)手段對(duì)利率變化趨勢(shì)進(jìn)行科學(xué)預(yù)測(cè)，為有效控制利率風(fēng)險(xiǎn)做好準(zhǔn)備。通過科學(xué)預(yù)測(cè)得到相對(duì)準(zhǔn)確有效的數(shù)據(jù)后，要選擇科學(xué)的利率風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)。目前我國商業(yè)銀行在這方面經(jīng)驗(yàn)較少，研究相對(duì)也較少。因而應(yīng)當(dāng)積極借鑒國外商業(yè)銀行經(jīng)驗(yàn)，并結(jié)合自身實(shí)際情況，找出有效管理、控制利率風(fēng)險(xiǎn)的方法。

（三）積極防范信用風(fēng)險(xiǎn)。

信用風(fēng)險(xiǎn)來自于交易對(duì)手，具體表現(xiàn)為信用違約。利率市場(chǎng)化環(huán)境下，商業(yè)銀行容易只顧眼前利益，將貸款發(fā)放給高利率高收益卻也高風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目，忽視了遠(yuǎn)期的后果，極易產(chǎn)生不良資產(chǎn)。對(duì)此，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)建立更加完善的貸款發(fā)放審批流程，通過加強(qiáng)多環(huán)節(jié)多方面的評(píng)估審核來更加慎重地進(jìn)行貸款發(fā)放。

綜上，利率市場(chǎng)化改革的深入，使得我國商業(yè)銀行存貸款利差收入減少，商業(yè)銀行必須加強(qiáng)中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新，加快盈利模式的轉(zhuǎn)型，加強(qiáng)經(jīng)營管理創(chuàng)新，盡可能降低成本，充分利用有限的資源創(chuàng)造更大的效益；建立科學(xué)預(yù)測(cè)利率的模型并借鑒國外風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合自身得出合理的控制利率風(fēng)險(xiǎn)的方法；充分認(rèn)識(shí)規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)的重要性，通過完善貸款發(fā)放審批流程，更加慎重地發(fā)放貸款，盡可能降低信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的可能性。

（作者單位：農(nóng)業(yè)銀行無錫錫山支行）