【摘要】本文站在商業(yè)銀行角度，結(jié)合當前經(jīng)濟下期形勢，從行業(yè)的經(jīng)濟周期關(guān)聯(lián)關(guān)系出發(fā)，分析了政府、汽車、電商、物流四個行業(yè)及其細分行業(yè)的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)機會和模式。

【關(guān)鍵詞】供應(yīng)鏈金融 ?貿(mào)易金融 ?經(jīng)濟周期 行業(yè)

近幾年來，大數(shù)據(jù)和互聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用給供應(yīng)鏈金融的發(fā)展帶來了新的契機，使之迅速成長為商業(yè)銀行的新寵，也為銀行的客戶基礎(chǔ)、融資授信、存款結(jié)算及中間業(yè)務(wù)收入等方面的發(fā)展提供了有力的支撐;同時，當前經(jīng)濟下行周期使銀行面臨異常嚴峻的資產(chǎn)質(zhì)量考驗。因此，有行業(yè)選擇性、穩(wěn)健地拓展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)成為商業(yè)銀行的明智選擇。

天然具有弱周期性，甚至反周期性的行業(yè)，同時又具有較明顯的產(chǎn)業(yè)鏈分工或平臺集聚特征的行業(yè)，順其自然就成為銀行當下拓展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的安全港灣。通過走訪大量不同行業(yè)的企業(yè)，結(jié)合工作實踐，筆者認為以下四大行業(yè)兼具上述兩大要素，商業(yè)銀行可根據(jù)細分行業(yè)特征和客戶需求，通過整合產(chǎn)品、渠道、技術(shù)等創(chuàng)新服務(wù)元素，大力開拓供應(yīng)鏈金融的新藍海。

首先筆者力薦的是政府行業(yè)。國家在信用金字塔中處于塔尖地位，它是企業(yè)信用和個人信用存在的基石，皮之不存，毛將焉附。特別是在經(jīng)濟下行周期，國家政府會更加積極主動地動用各項財稅政策和金融政策來支持實體經(jīng)濟的復(fù)蘇，因此商業(yè)銀行可借助以中央財政和各級地方財政為補給的“政府平臺”來拓展供應(yīng)鏈金融客戶群。

一是從財政支出端來看，針對政府購買性支出，國家必須遵循市場規(guī)律和等價交換的原則，以公開透明的“陽光”政府采購方式來獲得質(zhì)優(yōu)價廉的產(chǎn)品、服務(wù)和工程。特別是自2003年《政府采購法》實施后，政府采購規(guī)模不斷擴大，而在政府采購中中標的大多數(shù)為中小企業(yè)，但中標的中小企業(yè)在履行政府采購合同時遇到許多困難，最普遍的問題就是融資難、融資貴。商業(yè)銀行可根據(jù)政府采購活動中的行標中小企業(yè)供應(yīng)商與國家機關(guān)、事業(yè)單位或團體組織簽訂的政府采購合同，向其發(fā)放用于履行政府采購合同，并以采購合同項下財政撥付回款為第一還款來源的政府采購訂單融資業(yè)務(wù)。

二是從財政收入端來看，政府主要有稅收收入和非稅收收入兩類收入形式。由于有財政代理資格的商業(yè)銀行可開展稅款收繳代理業(yè)務(wù)，即商業(yè)銀行與當?shù)囟愂照鞴懿块T簽訂委托代收稅款協(xié)議后，以財稅庫銀橫向聯(lián)網(wǎng)模式，提供代理稅款收繳及入庫的業(yè)務(wù);商業(yè)銀行可以依據(jù)企業(yè)的納稅歷史，建立相應(yīng)的信用額度計算模型，給予一定的信用貸款支持。

其次筆者力薦的是汽車行業(yè)。參照發(fā)達國家成熟市場的發(fā)展軌跡，我國乘用車市場剛剛進入普及期，在城鎮(zhèn)化推進、收入水平普遍提高、購車成本下降、二次購車等因素的驅(qū)動下，未來5-10年或更長時間內(nèi)，中國汽車市場仍將保持年平均10%以上的增速。

對于商業(yè)銀行來說，汽車行業(yè)歷來被各家商業(yè)銀行認可最適合做供應(yīng)鏈金融的行業(yè)，也是業(yè)務(wù)模式最為成熟、供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)體量最大的一個行業(yè)。

而就當前而言，對中國汽車市場而言，掌握著最大汽車產(chǎn)銷量的合資品牌的汽車主機廠無疑是商業(yè)銀行最為重要的汽車經(jīng)銷商獲客渠道。當然，隨著部分國產(chǎn)品牌的崛起，其中掌握了一定核心技術(shù)、具有性價比優(yōu)勢、在細分領(lǐng)域有一定品牌影響力的國產(chǎn)品牌也將成為商業(yè)銀行爭相搶奪的優(yōu)質(zhì)客戶。可以說汽車行業(yè)下游經(jīng)銷商融資已經(jīng)是一片紅海，但針對汽車行業(yè)上游供應(yīng)商的融資則做得“不慍不火”。商業(yè)銀行可聚焦于比較重視供應(yīng)鏈管理，愿意支持供應(yīng)商融資的客戶群體，通過與供應(yīng)商、核心企業(yè)簽署三方合作協(xié)議，通過應(yīng)收賬款的質(zhì)押或轉(zhuǎn)讓為供應(yīng)商融資。

此外，隨著我國老百姓的消費升級，對純進口汽車的需求量將呈現(xiàn)日漸上升的趨勢。而我國當前開展純進口汽車銷售主要有兩種方式：一是通過進口汽車中國區(qū)總代理，特別是主流品牌的進口汽車周轉(zhuǎn)速度、銷售利潤等情況比較好，可成為商業(yè)銀行汽車供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的重點營銷對象;二是通過平行進口的方式，隨著汽車銷售品牌管理辦法的實施以及汽車反壟斷的調(diào)查，平行進口汽車將逐漸被市場認可，并可能產(chǎn)生爆發(fā)式增長。商業(yè)銀行可重點關(guān)注天津、大連、上海自貿(mào)區(qū)、青島、寧波、廣州等港口城市或地區(qū)，其中供應(yīng)鏈客群主要是當?shù)乇６悈^(qū)內(nèi)的平行進口汽車貿(mào)易商以及其全國各地的一級經(jīng)銷商。

然后筆者力薦的是電子商務(wù)行業(yè)。電商行業(yè)首推的是跨境電商，目前其交易規(guī)模已經(jīng)超過3萬億元，儼然成為電子商務(wù)和跨境貿(mào)易模式創(chuàng)新和增長的新熱點。此外，跨境電商還是我國企業(yè)尋求海外商機的新選擇，在政策紅利之下，近兩年這一業(yè)務(wù)將進入新一輪高增長期。正如商務(wù)部《中國電子商務(wù)發(fā)展報告（2012）》所指出的，“跨境電子商務(wù)成為新的發(fā)展熱點，模式創(chuàng)新成為新的增長點”。對商業(yè)銀行而言，跨境電子商務(wù)在結(jié)售匯、融資、物流及增值服務(wù)方面均存在較強的需求，特別適合供應(yīng)鏈金融切入和營銷。其次，專注于某一特定領(lǐng)域內(nèi)的商品經(jīng)營，貨源渠道、營銷渠道及盈利模式均有自身特色和優(yōu)勢的垂直型電商，隨著電子商務(wù)行業(yè)化增強，成為增長最快的電商細分領(lǐng)域。由于每個行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈不同，垂直電商在行業(yè)的業(yè)態(tài)和供應(yīng)鏈管理方面具有一定優(yōu)勢。面目前垂直電商尚處于發(fā)展階段，年銷售規(guī)模一般在數(shù)億到數(shù)十億之間，其有快速發(fā)展的需求，對商業(yè)銀行的議價能力相比綜合性電商較弱，也較愿意和銀行配合支持其供應(yīng)商和平臺商戶的發(fā)展。

最后筆者力薦的是物流行業(yè)。商業(yè)銀行應(yīng)從與傳統(tǒng)倉儲運輸類物流企業(yè)開展存貨動產(chǎn)/倉單質(zhì)押監(jiān)管業(yè)務(wù)合作，逐漸延伸到重點支持創(chuàng)新型現(xiàn)代物流業(yè)態(tài)，特別是第四方物流平臺和供應(yīng)鏈管理行業(yè)。筆者首推的第四方物流平臺是傳統(tǒng)物流企業(yè)平臺化轉(zhuǎn)型的目標業(yè)態(tài)，其經(jīng)營理念強調(diào)資源創(chuàng)新整合、信息化和輕資產(chǎn)經(jīng)營，與現(xiàn)代商業(yè)銀行在理念上一定程度不謀而合，也高度契合商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融平臺化、批量獲客的思路。盡管，我國當前暫時沒涌現(xiàn)出世界巨頭級的物流企業(yè)，但不排除未來第四方物流平臺會憑借創(chuàng)新能力彎道超越的可能性，在與傳統(tǒng)業(yè)態(tài)的合作競爭中以“蛇吞象”之勢脫穎而出、傲視全球。所以，關(guān)注并培育有潛力的第四方物流平臺，也是商業(yè)銀行儲備未來戰(zhàn)略級供應(yīng)鏈金融客戶的基礎(chǔ)工作。同時，商業(yè)銀行可重點關(guān)注供應(yīng)鏈管理細分行業(yè)，它因“縱向一體化”應(yīng)運而生，既是傳統(tǒng)物流企業(yè)跨界延伸發(fā)展的訴求，也是諸多傳統(tǒng)自營貿(mào)易企業(yè)在商品價格透明化背景下的轉(zhuǎn)型方向，都希望通過承接企業(yè)非核心業(yè)務(wù)（如采購執(zhí)行、物流和分銷執(zhí)行環(huán)節(jié)）來謀求規(guī)模優(yōu)勢下穩(wěn)定的服務(wù)環(huán)節(jié)回報，其具有顯著的商流、物流和資金流的匯聚特點。盡管，供應(yīng)鏈管理行業(yè)的企業(yè)目前主要集聚在個別城市，但這種商業(yè)模式正在被各地快速學(xué)習(xí)和復(fù)制;未來，這種“粕來品”有望形成全國遍地開花之勢，成為重要的物流細分行業(yè)，同時可為商業(yè)銀行帶來大量的貿(mào)易結(jié)算和融資業(yè)務(wù)。

綜上，政府、汽車、電商、物流四個行業(yè)在經(jīng)濟下期周期中，由于其自身的弱周期或反周期特征，將為商業(yè)銀行帶來供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展機遇，當然，再好的行業(yè)中也有疲軟的企業(yè)，再差的行業(yè)中也有優(yōu)秀的企業(yè)。而對企業(yè)客戶的選擇，則考驗的是商業(yè)銀行的智慧。

作者簡介：吳威（1983-），男，漢族，廣東深圳人，任職于招商銀行總行貿(mào)易金融部，研究方向：供應(yīng)鏈金融。