吉林大學(xué)南嶺校區(qū)　鄭高爽

互聯(lián)網(wǎng)金融下中小微企業(yè)融資問題的思考①

吉林大學(xué)南嶺校區(qū)鄭高爽

摘 要：本文針對在互聯(lián)網(wǎng)金融的新時代背景下中小微企業(yè)融資難的問題，結(jié)合該方面現(xiàn)有數(shù)據(jù)和理論成果，結(jié)合現(xiàn)階段各方面包括政府、企業(yè)、銀行以及互聯(lián)網(wǎng)融資平臺等的發(fā)展情況，認(rèn)識到互聯(lián)網(wǎng)金融自身獨有的優(yōu)勢，有針對性地提出如何通過互聯(lián)網(wǎng)金融給目前的中小微企業(yè)融資模式帶來便利或者開創(chuàng)新的途徑。同時建議合理規(guī)劃各方角色，建立政府、企業(yè)、金融平臺等多方互相監(jiān)督、互相作用、互有聯(lián)系的征信體系，利用網(wǎng)貸優(yōu)勢對中小微企業(yè)融資難進行彌補，使之可能成為中小企業(yè)融資困境的出口。

關(guān)鍵詞：中小微企業(yè) 互聯(lián)網(wǎng)金融 融資 對策建議

現(xiàn)階段，中小微企業(yè)在我國經(jīng)濟市場中占有額比重較大，對我國經(jīng)濟發(fā)展起著重大作用。根據(jù)中小企業(yè)2013年度報告，中小微企業(yè)總數(shù)超過800萬家，占全國企業(yè)總數(shù)的99.7%，創(chuàng)造的總價值相當(dāng)于國內(nèi)生產(chǎn)總值的60%，上繳利稅占50%。然而中小企業(yè)融資難、融資貴的問題多年來也持續(xù)客觀存在著，并且成為影響中小微企業(yè)快速發(fā)展的關(guān)卡。解決好中小企業(yè)融資問題將大大促進中小微企業(yè)領(lǐng)域的發(fā)展，促進我國整體經(jīng)濟水平的提高。本文主要探討相比傳統(tǒng)的通過銀行和信貸機構(gòu)融資，中小微企業(yè)通過互聯(lián)網(wǎng)金融實現(xiàn)融資模式的創(chuàng)新突破的可行性。

1 中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀

目前中小企業(yè)融資難是在各地區(qū)均客觀存在的不爭事實。首先中小企業(yè)以向銀行融資為主，融資渠道狹窄。中小企業(yè)在向銀行申請貸款時，面臨“優(yōu)勝劣汰”的命運。發(fā)展前景較為良好，誠信度更高的企業(yè)更有機會獲得貸款；反之，企業(yè)發(fā)展不景氣，內(nèi)部財務(wù)信息混亂虛假的，往往被銀行拒之門外。

其次，中小企業(yè)發(fā)展在我國經(jīng)濟領(lǐng)域起著巨大作用但目前并未得到政府的足夠重視。在我國近年來中小企業(yè)創(chuàng)造的價值遠遠超過總生產(chǎn)價值的一半，但在中小企業(yè)融資難方面，這一長久存在是影響中小企業(yè)發(fā)展的障礙，政府鼓勵扶持力度仍不夠。最直接的例子是在政府控制的國有銀行中中小企業(yè)實際獲得的新增貸款所占份額不到三分之一。另外政府雖多次出臺過針對中小企業(yè)融資的政策，包括2004年6月推出的中小企業(yè)板塊市場，但融資難情況仍未能夠有效解決，中小企業(yè)融資環(huán)境中仍存在諸多不利因素。

另外，中小企業(yè)規(guī)模小，管理體系不健全，應(yīng)變能力弱等缺點也使得其融資難這一情況難以快速解決。

2 中小企業(yè)融資難的原因分析

導(dǎo)致中小微企業(yè)融資難局面的原因是復(fù)雜的，下面我們具體分析中小微企業(yè)在融資難方面存在的幾點主要原因。

2.1 以銀行為主要融資渠道融資難的原因

截至2013年，根據(jù)國務(wù)院發(fā)展研究中心的研究，僅僅少數(shù)企業(yè)有能力從市場獲取資金，而且融資成本較高，平均成本大約在10%～15%之間（ 《中小企業(yè)2013年度報告》）。也就是說，大多數(shù)企業(yè)想要通過銀行達到融資目的是很難的，同時付出的代價也是巨大的。

2.1.1 銀行制訂的借貸標(biāo)準(zhǔn)相對過高、手續(xù)過于繁雜

國有商業(yè)銀行擁有近70%的存款資源和65%左右的貸款份額，在商業(yè)金融體系中占絕對壟斷地位，銀行對貸款對象的抉擇和偏向?qū)ζ髽I(yè)融資具有重大作用，而實際上商業(yè)銀行建立的一整套信貸管理體制及信用評價體系主要是為大中型企業(yè)服務(wù)為主。相比大型企業(yè)，小微企業(yè)發(fā)展風(fēng)險較大，信用水平較低，能提供的抵押品較之少之又少。而銀行出于對風(fēng)險的防控，自然在中小企業(yè)融資上設(shè)定了比較繁瑣的程序。在向銀行申請貸款的過程中，銀行審批流程相對中小企業(yè)來說過于嚴(yán)格，手續(xù)過于繁雜，這往往導(dǎo)致最終中小企業(yè)貸款成功的希望十分渺茫。

2.1.2 通過銀行融資付出代價過大

在通過銀行融資時，融資貴嚴(yán)重阻礙了中小企業(yè)向銀行申請貸款，在中小企業(yè)考慮向銀行貸款時增加了新的擔(dān)憂，造成了融資難的局面。其中，銀行審批時間過長、地方銀行捆綁銷售理財產(chǎn)品、地方銀行貸款利率比基準(zhǔn)利率上浮幅度較大等幾大原因阻礙了中小企業(yè)向銀行申請貸款。申請期限為一年的貸款，銀行審批流程完整結(jié)束可達一兩個月，實質(zhì)上縮短了貸款期限，加大了融資成本；中小企業(yè)在向銀行貸款時，利息額加上銀行要求購買或繳納的各種綁定基金，無形中嚴(yán)重削減了企業(yè)本身的貸款額，所占比例甚至高達兩三成，使得企業(yè)對銀行借貸望而卻步，境況難上加難。

2.2 以小額信貸機構(gòu)為融資渠道融資難的原因

2.2.1 小額信貸機構(gòu)資金不足

目前的小額信貸機構(gòu)是中小企業(yè)除了通過銀行融資外一個主要的融資渠道。而中國截至 2012年底，銀行業(yè)金融機構(gòu)共有法人機構(gòu)3747家，且金融資產(chǎn)主要集中在大型銀行（ 《中小企業(yè)2013年度報告》）。小額貸款機構(gòu)雖發(fā)展勢頭良好，但規(guī)模仍不夠大，資金量不足，不能從根本上解決中小企業(yè)融資難的困境。

2.2.2 小額信貸機構(gòu)自身信用不足

小額信貸公司自身規(guī)模較小，抗風(fēng)險能力弱，當(dāng)出現(xiàn)問題時常常自身難保，從而導(dǎo)致了中小企業(yè)以小額信貸機構(gòu)為主要融資渠道時融資難的狀況。

2.2.3 以民間借貸為融資渠道融資難的原因

根據(jù)CHFS數(shù)據(jù)，2013年全國31.9%的小微企業(yè)有負債。在負債小微企業(yè)中，有62.9%的小微企業(yè)僅從民間借款，有14.1%同時從銀行和民間借款，可見民間借貸在中小企業(yè)融資方面發(fā)揮著重要作用。然而該數(shù)據(jù)的前提條件是借貸金額量在5萬左右。也就是說民間借貸資金額度小且多為流動資金，滿足不了中小企業(yè)較大數(shù)額的長期融資需求。

3 互聯(lián)網(wǎng)金融下中小企業(yè)融資的優(yōu)勢

根據(jù)相關(guān)資料，2013年7月1日，支付寶和天弘基金發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，余額寶從6月13日上線到6月30日24時的累積用戶數(shù)已達251.56萬，累計轉(zhuǎn)入資金規(guī)模66.01億元。僅僅18天，支付寶就將合作伙伴天弘基金的增利寶貨幣基金推上了中國用戶數(shù)最大的貨幣基金寶座。所以，相比傳統(tǒng)的中小企業(yè)融資模式，互聯(lián)網(wǎng)金融為中小企業(yè)融資開創(chuàng)了全新的方式。

互聯(lián)網(wǎng)具有大數(shù)據(jù)、云計算的優(yōu)勢，能從一定程度上降低信息不對稱；資金需求方在獲取資金時，不需通過中介、抵押品等障礙，負擔(dān)的代價非常低；交易手續(xù)等流程都通過網(wǎng)絡(luò)進行，簡潔迅速，明顯低于傳統(tǒng)金融融資的繁瑣程度，提高時間效率，同時網(wǎng)上申請貸款不受企業(yè)行業(yè)劃分的限制，促進了貸款發(fā)放的公平。

4 互聯(lián)網(wǎng)金融背景下中小微企業(yè)融資的對策建議

互聯(lián)網(wǎng)金融為中小企業(yè)提供新的融資渠道很有可能徹底解決其融資難現(xiàn)象，但目前階段仍有不足，我們應(yīng)從多方面直接或間接地采取有效措施，加大監(jiān)管力度，完善信用體系，彌補在網(wǎng)上借貸過程中的漏洞，促進互聯(lián)網(wǎng)金融在中小企業(yè)融資方面的創(chuàng)新進步。

4.1 征信系統(tǒng)的建設(shè)

首要解決措施是應(yīng)建立征信系統(tǒng)，征信系統(tǒng)是解決中小企業(yè)通過網(wǎng)上金融平臺融資障礙的重要部分。而征信系統(tǒng)的建立與完善需要多方的共同努力。

互聯(lián)網(wǎng)金融是通過第三方支付平臺或直接融資機構(gòu)等吸納社會閑散資金，而資金大多來自群眾個體。同時其吸納的資金也多是發(fā)放給中小型企業(yè)，民眾出于對自身資金投資的負責(zé)、出于對社會的責(zé)任感等，可以通過生活、工作之便，對身邊中小企業(yè)、任職企業(yè)進行監(jiān)督，包括發(fā)展規(guī)模情況及收益等，在聯(lián)網(wǎng)征信系統(tǒng)中積極反映周邊中小企業(yè)的真實經(jīng)營情況，從實際生活層面增強信貸信用體系的可信度。

從網(wǎng)上金融機構(gòu)來看，網(wǎng)上金融機構(gòu)為降低潛在損失，應(yīng)建立企業(yè)認(rèn)證環(huán)節(jié)，在貸款給有關(guān)企業(yè)前，可以采取多種途徑，包括參考征信系統(tǒng)數(shù)據(jù)，查看該企業(yè)以往的借貸款交易記錄、實地考查、咨詢企業(yè)職工或周邊群眾等，對該企業(yè)的經(jīng)營情況、信用情況做出合理判斷，從而有效減少因決策失誤帶來的損失。同時網(wǎng)上金融機構(gòu)應(yīng)加強社會責(zé)任感，為完善征信系統(tǒng)，實現(xiàn)多方互惠而實行有效信息公開，將企業(yè)合作信息如實反映給征信體系。

企業(yè)協(xié)會也應(yīng)當(dāng)擔(dān)負起自身責(zé)任，積極并如實地向征信體系建設(shè)提供信息，反映協(xié)會中中小企業(yè)成員的發(fā)展情況，包括經(jīng)營情況、是否有不良交易記錄、發(fā)展前景等。

傳統(tǒng)金融機構(gòu)也可以參考征信體系的內(nèi)容作為交易時對對方信用評判的依據(jù)，并盡己所能，為征信系統(tǒng)提供自身的交易信息，做到互惠互利。

同時，政府應(yīng)扶持鼓勵征信體系的建立，從而使征信體系能夠提供良好的有效的信息平臺，成為中小微企業(yè)融資的信用信息的有力依據(jù)。政府應(yīng)支持這些措施的共同實施，漸而形成一個循序漸進的相互聯(lián)系的整體，為中小企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)金融融資方面提供信息支持，保障金融機構(gòu)的利益，有效降低雙方交易中的不可靠成分，同時間接地降低中小企業(yè)融資的門檻及成本，從而促進中小微企業(yè)網(wǎng)貸融資的發(fā)展。

4.2 相關(guān)法律法規(guī)的出臺

除了建設(shè)征信體系，政府應(yīng)盡快出臺相關(guān)法律法規(guī)，為互聯(lián)網(wǎng)金融的穩(wěn)定發(fā)展保駕護航。政府應(yīng)成立專門的監(jiān)管機構(gòu)，實時關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融市場的發(fā)展動態(tài)，保障市場內(nèi)部合法經(jīng)營，平等競爭。

4.3 安全性問題得到防范

在互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展的同時，安全性問題必須得到重視。網(wǎng)絡(luò)技術(shù)是互聯(lián)網(wǎng)金融建設(shè)發(fā)展過程中一個主要的不穩(wěn)定因素。政府應(yīng)在技術(shù)層面對互聯(lián)網(wǎng)金融做出嚴(yán)格規(guī)定與監(jiān)督，防止因不法分子的行為造成惡劣后果，出現(xiàn)大規(guī)模的金融市場崩潰，對社會生活各方面的穩(wěn)定造成不良影響。

網(wǎng)上金融機構(gòu)自身也應(yīng)加強對信息技術(shù)安全性的重視，設(shè)立專門的技術(shù)部門或聘用技術(shù)人員對自身企業(yè)依賴的技術(shù)進行安全維護，漏洞排查，防止出現(xiàn)不法行為，使自身蒙受損失。

5 結(jié)語

通過以上對中小微企業(yè)融資現(xiàn)狀的分析以及針對存在的問題提出的相應(yīng)解決措施，政府應(yīng)重視中小微企業(yè)融資問題，并在中小企業(yè)通過互聯(lián)網(wǎng)金融融資方面出臺相應(yīng)政策彌補空白。同時應(yīng)促進市場調(diào)節(jié)，給予支持鼓勵和經(jīng)濟補貼，從而盡快解決中小微企業(yè)融資難的問題，實現(xiàn)我國經(jīng)濟發(fā)展的突破并使經(jīng)濟平穩(wěn)發(fā)展得到保障。

參考文獻

[1] 王繼承．中小企業(yè)2013年度報告[R]．中國經(jīng)濟報告，2014（2）．

[2] 中國小微企業(yè)發(fā)展報告2014（簡要版）[R]．匯付-西財，2014．

中圖分類號：F832

文獻標(biāo)識碼：A

文章編號：2096-0298（2015）06（c）-084-03

基金項目：①2015年度吉林大學(xué)創(chuàng)新訓(xùn)練國家級培育項目“基于互聯(lián)網(wǎng)金融的中小微企業(yè)融資模式創(chuàng)新研究”（2015831295）成果。

作者簡介：鄭高爽（1994-），女，漢族，河南省鶴壁市?？h人，本科在讀，主要從事經(jīng)濟管理方面的研究。