□ 安 光

遠(yuǎn)東石化破產(chǎn)拉響PTA行業(yè)加速洗牌警報(bào)

□ 安 光

7月20日，國(guó)內(nèi)最大的PTA生產(chǎn)商之一遠(yuǎn)東石化公告破產(chǎn)。遠(yuǎn)東石化的前身是浙江華聯(lián)三鑫石化公司，華聯(lián)三鑫2007年經(jīng)營(yíng)虧損，2008年破產(chǎn)重組成遠(yuǎn)東石化，誰(shuí)料7年后重走老路。目前國(guó)內(nèi)化纖市場(chǎng)疲軟，尤其是PTA市場(chǎng)進(jìn)入熊市軌道，作為國(guó)內(nèi)第四大PTA工廠的遠(yuǎn)東石化的倒下，可能僅僅是國(guó)內(nèi)聚酯行業(yè)加速洗牌的開始。

遠(yuǎn)東石化破產(chǎn)在PTA市場(chǎng)并不孤立。遼陽(yáng)石化、重慶蓬威、佳龍石化等部分PTA裝置近年基本處于停車狀態(tài)，虧損是停產(chǎn)的主要原因。自2012年以來(lái)，國(guó)內(nèi)PTA擴(kuò)能增速遠(yuǎn)高于上下游PX及聚酯擴(kuò)能，PTA供大于求，導(dǎo)致PTA工廠話語(yǔ)權(quán)喪失，PTA生產(chǎn)商多數(shù)時(shí)間虧損，零星數(shù)月的小幅盈利難以彌補(bǔ)虧損，PTA廠商普遍壓力較大，尤其是部分老舊裝置，毫無(wú)成本優(yōu)勢(shì)可言。

據(jù)中宇資訊統(tǒng)計(jì)，截至7月末，2015年以來(lái)PTA生產(chǎn)日均虧損228.6元/噸，而此前2013、2014年間PTA日均虧損分別為210元/噸、221元/噸。即便是生產(chǎn)虧損、供大于求，但國(guó)內(nèi)PTA擴(kuò)能腳步根本停不下來(lái)，畸形供需推動(dòng)行業(yè)洗牌，老舊裝置、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一的PTA廠家勢(shì)必被陸續(xù)淘汰。

今年P(guān)TA裝置最明顯的是開新停舊。由于舊裝置物耗、技術(shù)等問(wèn)題導(dǎo)致失去競(jìng)爭(zhēng)能力，從2014年開始，部分老裝置始終處于停車中，年內(nèi)重啟的可能性不大，比如揚(yáng)子石化、遼陽(yáng)石化、逸盛寧波、珠海BP、蓬威石化、翔鷺石化等，有超過(guò)1500萬(wàn)噸/年P(guān)TA產(chǎn)能目前都處于停產(chǎn)狀態(tài)。停舊裝置770萬(wàn)噸/年，意外停車裝置750萬(wàn)噸/年，約占國(guó)內(nèi)總產(chǎn)能的32.6%。目前國(guó)內(nèi)PTA開工率為67%~68%，基本與下游聚酯開工率相當(dāng)。

為了增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力及增加利潤(rùn)，擁有配套下游裝置的PTA工廠開始向上游拓展。部分PTA工廠從2014年開始上馬配套PX裝置，化纖大廠均陸續(xù)推行產(chǎn)業(yè)鏈縱深發(fā)展，預(yù)計(jì)今后國(guó)內(nèi)化纖行業(yè)的發(fā)展將形成PX－PTA－聚酯－紡絲－加彈一條龍式全產(chǎn)業(yè)鏈生產(chǎn)模式。

目前PTA產(chǎn)業(yè)三巨頭是逸盛、恒力、翔鷺，三巨頭共占有全國(guó)57.9%的PTA產(chǎn)能。繼2014年翔鷺石化配套上游騰龍芳烴投產(chǎn)后，2015年逸盛旗下寧波中金石化PX項(xiàng)目計(jì)劃投放，而恒力石化2000萬(wàn)噸煉化項(xiàng)目已經(jīng)被國(guó)務(wù)院《關(guān)于近期支持東北振興若干重大政策舉措的意見》列為重點(diǎn)布局的產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目，目前環(huán)評(píng)公示中。

從我國(guó)PTA產(chǎn)業(yè)發(fā)展歷史來(lái)看，2004年我國(guó)PTA對(duì)外依存度為51%，2009年因化纖企業(yè)向上游拓展PTA產(chǎn)能，我國(guó)PTA對(duì)外依存度降至35%。而2012年后國(guó)內(nèi)PTA瘋狂擴(kuò)能，2014年我國(guó)PTA對(duì)外依存度不足3%，未來(lái)3年內(nèi)PTA對(duì)外依存度將不足1%。而2004年至今上游PX對(duì)外依存度多維持在40%~50%，因PX必須依托大型煉化項(xiàng)目，入行門檻偏高，加之因環(huán)保誤解而遭到公眾輿論抵制，所以之前數(shù)年國(guó)內(nèi)PX擴(kuò)能速度緩慢。但隨著近年條件改善，化纖大廠陸續(xù)投放PX新產(chǎn)能的速度增加，未來(lái)PX對(duì)外依存度將會(huì)逐步下降。

未來(lái)化纖大廠PX－PTA－聚酯一條龍生產(chǎn)，勢(shì)必大幅降低生產(chǎn)成本，擠壓小廠。市場(chǎng)優(yōu)勝劣汰之下，未來(lái)PTA及聚酯小廠被市場(chǎng)淘汰的概率較大。目前來(lái)看，眾多100萬(wàn)噸/年以下的PTA小型老裝置基本處于長(zhǎng)期停車狀態(tài)，而2014年P(guān)X生產(chǎn)開始虧損，未來(lái)民企及周邊國(guó)家大型PX裝置投放后，國(guó)內(nèi)部分小型PX裝置生存壓力較大。

目前化纖大企業(yè)開始轉(zhuǎn)向上下游全產(chǎn)業(yè)鏈生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)模式，以增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力和抗市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)能力，隨著逸盛、恒力等大企業(yè)的PX項(xiàng)目投放，預(yù)計(jì)未來(lái)國(guó)內(nèi)聚酯行業(yè)壟斷形勢(shì)加重，產(chǎn)業(yè)化縱深發(fā)展，將有更多的PTA裝置淡出市場(chǎng)。

（作者單位：中宇資訊）