張婧

摘 要：乘著金融理財(cái)觀念的浪潮，全球金融服務(wù)的互相滲透，中國(guó)也刮起了一股“理財(cái)”熱浪，同時(shí)由于經(jīng)濟(jì)環(huán)境的風(fēng)險(xiǎn)因子增多和瞬息萬(wàn)變，人民對(duì)資金的保值增值更加青睞。因此本文運(yùn)對(duì)國(guó)有四大銀行的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的經(jīng)營(yíng)效益分析并輔以數(shù)據(jù)佐證，得到商業(yè)銀行這部分業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)狀和特點(diǎn)，從中發(fā)現(xiàn)其理財(cái)產(chǎn)品與市場(chǎng)形勢(shì)的契合度并試圖探索相關(guān)的解決對(duì)策和應(yīng)對(duì)措施。

關(guān)鍵詞：國(guó)有商業(yè)銀行；理財(cái)產(chǎn)品；存貸款利差；收益率；應(yīng)對(duì)措施

一、引言

隨著經(jīng)濟(jì)的持續(xù)向前發(fā)展，人民生活水平和收入與日增加?？晒┲涞馁Y金份額也在同比例上升，商業(yè)銀行利用自身在信用，渠道，人員等方面的優(yōu)勢(shì)，為社會(huì)各階層提供了各種理財(cái)產(chǎn)品。但是我國(guó)商業(yè)銀行對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的駕馭還是比較的青澀，對(duì)產(chǎn)品在收益率的計(jì)算，風(fēng)險(xiǎn)的控制，以及信息的披露方面還是處于經(jīng)驗(yàn)積累階段，因此對(duì)我國(guó)目前商業(yè)銀行在理財(cái)產(chǎn)品方面的研究分析就具有積極的緊迫的現(xiàn)實(shí)意義。

二、國(guó)有商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品分析

從各個(gè)理財(cái)產(chǎn)品的收益情況來(lái)看，首先理財(cái)產(chǎn)品初始金額為5萬(wàn)元，這對(duì)我國(guó)一般老百姓來(lái)說(shuō)還是比較高的一個(gè)限度。其次就各個(gè)商業(yè)銀行本身來(lái)說(shuō)：中國(guó)工商銀行，不論是總資產(chǎn)或是總資本、核心資本在世界銀行范圍內(nèi)的實(shí)力都是不可小覷的，但是在理財(cái)產(chǎn)品領(lǐng)域，由于在我國(guó)還處于幼生期，從上圖可以看出，理財(cái)產(chǎn)品在各個(gè)銀行之間是大相徑庭的，都圍繞在以人民幣為投資貨幣，涉及外匯的并不多。最后在產(chǎn)品開發(fā)過程中的信息披露和風(fēng)險(xiǎn)控制都是有待提高的。

三、理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)過程的分析

任何產(chǎn)品的推出都需要多個(gè)相關(guān)方相互協(xié)調(diào)，相互配合，環(huán)環(huán)相扣的連貫結(jié)果，其中一環(huán)出現(xiàn)差池都會(huì)導(dǎo)致整個(gè)產(chǎn)品設(shè)計(jì)的延期或是失敗，但是畢竟理財(cái)產(chǎn)品的在我國(guó)還是幼生期，一些問題的出現(xiàn)是不可避免的。

①期限設(shè)計(jì)結(jié)構(gòu)不合理，超短期產(chǎn)品占據(jù)主導(dǎo)

超短期通常指產(chǎn)品周期在30天以下的理財(cái)產(chǎn)品，該類產(chǎn)品流動(dòng)性好且收益率較高，但購(gòu)買起點(diǎn)不高，通常為5萬(wàn)元左右，成為倍受客戶歡迎的資金規(guī)劃載體。據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，我國(guó)2014年上半年期限為1-3個(gè)月的理財(cái)產(chǎn)品占到總類的54.65%

②開發(fā)設(shè)計(jì)中對(duì)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制還不成熟

我國(guó)商業(yè)銀行在面對(duì)理財(cái)產(chǎn)品定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)控制方面欠缺合理的定價(jià)方式和完備的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。由于銀行貸款增長(zhǎng)較快，央行不斷上調(diào)準(zhǔn)備金率，存款出現(xiàn)波動(dòng)，導(dǎo)致銀行內(nèi)部發(fā)生了結(jié)構(gòu)性流動(dòng)性緊缺的危機(jī)，為確保在信貸市場(chǎng)占據(jù)有利位置，借助理財(cái)產(chǎn)品攬存則是一種不錯(cuò)的選擇，但是因?yàn)楦鞣N各樣違背常規(guī)的操作，給銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的長(zhǎng)期穩(wěn)健發(fā)展帶來(lái)了較大的風(fēng)險(xiǎn)隱患。

③開發(fā)設(shè)計(jì)創(chuàng)新多余，產(chǎn)品復(fù)雜繁瑣

要了解一款理財(cái)產(chǎn)品的各項(xiàng)指標(biāo)，產(chǎn)品說(shuō)明書是主要媒介。其包括理財(cái)產(chǎn)的適合客戶種類、發(fā)行量、投資時(shí)間、計(jì)息方式、產(chǎn)品預(yù)期最高年化收益率的重要信息。隨著理財(cái)業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展和成熟，產(chǎn)品說(shuō)明書中運(yùn)用的大量專業(yè)術(shù)語(yǔ)，已經(jīng)超出了一個(gè)普通購(gòu)買者的認(rèn)知范圍。

四、國(guó)有商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展思考

1.堅(jiān)持收益穩(wěn)定的長(zhǎng)期投資原則

為了自身資金的安全，國(guó)外投資者轉(zhuǎn)變理財(cái)觀念進(jìn)行保守投資，主張?jiān)诒Ｊ匦偷幕A(chǔ)上增添進(jìn)攻性，防守型發(fā)揮的作用在于應(yīng)對(duì)一些意外情況，而進(jìn)攻型的作用則在于對(duì)經(jīng)濟(jì)的預(yù)期增長(zhǎng)進(jìn)行分享，注重對(duì)未來(lái)的投資，側(cè)重于長(zhǎng)期投資。

2.依靠第三方理財(cái)作為主要理財(cái)機(jī)構(gòu)

商業(yè)銀行的主營(yíng)業(yè)務(wù)不是理財(cái)產(chǎn)品的的開發(fā)和推廣，相較于國(guó)外專業(yè)的第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)在專業(yè)性、信息量和服務(wù)質(zhì)量的都是有差距的，因此未來(lái)我國(guó)商業(yè)理財(cái)產(chǎn)的開發(fā)設(shè)計(jì)應(yīng)該向第三方轉(zhuǎn)移，利用其優(yōu)勢(shì)對(duì)客戶提供個(gè)性化、高質(zhì)量的私人理財(cái)服務(wù)。這種方式還彌補(bǔ)了信息方面的不對(duì)稱的弊端，為客戶提供更加周到的服務(wù)。

3.宏觀考察市場(chǎng)的運(yùn)行情況，避免單一投資

“隨機(jī)漫步理論”認(rèn)為，金融市場(chǎng)的價(jià)格變化類似于分子的“布朗運(yùn)動(dòng)”，是永不休止的、無(wú)秩序的運(yùn)動(dòng)，具有“隨機(jī)漫步”的特點(diǎn)，其變動(dòng)路徑是不可預(yù)期的。因此，單只股票會(huì)存在很大的不確定性和不可預(yù)測(cè)性，對(duì)此，專業(yè)投資者退而求其次，謀求與市場(chǎng)的收益率相平。

五、總結(jié)

我國(guó)經(jīng)濟(jì)的向著市場(chǎng)化的發(fā)展不可避免的，銀行由于其經(jīng)營(yíng)的部分限制，導(dǎo)致其市場(chǎng)主導(dǎo)地位受到非銀行金融機(jī)構(gòu)的持續(xù)漸增的威脅，那么開拓理財(cái)產(chǎn)品領(lǐng)域就成為了首選的方法。本文通過從國(guó)有商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的分析入手，深入分析其經(jīng)營(yíng)狀況和缺陷，再結(jié)合理財(cái)產(chǎn)品開發(fā)設(shè)計(jì)的基本理論基礎(chǔ)，從多角度提出國(guó)有商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的未來(lái)發(fā)展方向。（作者單位：上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)）

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