任夢嘉 張雪燕

摘 要：金融租賃引入我國于1981年，經(jīng)過多年的發(fā)展，已成為除銀行信貸外的第二大金融工具，為中小企業(yè)解決融資難提供新的路徑。縱觀近年來我國金融租賃的發(fā)展，無論是金融機(jī)構(gòu)的數(shù)量、融資資產(chǎn)的價(jià)值，還是法律體系的完善，無疑預(yù)示著其巨大的發(fā)展空間。但隨之而來的風(fēng)險(xiǎn)也逐漸凸顯，風(fēng)險(xiǎn)的防范顯得尤為重要。

關(guān)鍵詞：金融租賃；租賃風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)防范

一、金融租賃的發(fā)展現(xiàn)狀

（一）金融租賃的定義

金融租賃也稱融資租賃，最早來源于美國。經(jīng)過60多年的發(fā)展，其已經(jīng)成為與銀行信貸、證券并駕齊驅(qū)的三大金融工具之一，為中小企業(yè)借道融資提供新的視角。

根據(jù)中國人民銀行頒布的辦法，本文將其定義為：出租人根據(jù)承租人的要求，出資購買所需設(shè)備，然后將其出租給承租人，并按期收取租金的一種金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)。設(shè)備的所有權(quán)歸屬于出租人，承租人只享有使用權(quán)，但在租期屆滿時(shí)，優(yōu)先具有購買權(quán)。

（二）我國金融租賃業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

1981年4月由中日合資經(jīng)營成立的中國東方租賃公司標(biāo)志著我國金融租賃的誕生。雖然我國金融租賃起步相對較晚，但是發(fā)展速度不容小覷。截止到2014年6月，據(jù)有關(guān)機(jī)構(gòu)估計(jì)，我國金融租賃資產(chǎn)總規(guī)模已超過2.7萬億元人民幣。

1.金融租賃的規(guī)模

30年來，我國金融租賃由原來不盡人意的低速發(fā)展到現(xiàn)在無論是機(jī)構(gòu)數(shù)量還是業(yè)務(wù)規(guī)模的高速增長，讓我們看到金融租賃行業(yè)的巨大發(fā)展空間。我國金融租賃機(jī)構(gòu)包括：由銀監(jiān)會監(jiān)管的金融租賃公司以及由商務(wù)部監(jiān)管的外資租賃公司和內(nèi)資租賃公司。

從表一和表二中，我們可以看到金融租賃機(jī)構(gòu)由2008年的107家到2013年的1026家，融資租賃合同余額由240億元到2100億元，近9倍的增長速度，標(biāo)志著我國金融租賃業(yè)發(fā)展勢頭迅猛，正逐漸縮小與西方發(fā)達(dá)國家的差距。

2.金融租賃的法律進(jìn)程

隨著金融租賃在我國的發(fā)展，相關(guān)法律也從空白到逐漸完善。關(guān)于中國金融租賃業(yè)的法律階段，大致可分為三個(gè)階段：1981-1996年一般性的法律規(guī)則；1996-1999年專門的司法解釋和1999年以后四大支柱體系。

1982年《海關(guān)總署關(guān)稅處關(guān)于租賃進(jìn)口設(shè)備申請免稅問題的復(fù)函》是我國引進(jìn)融資租賃后的第一個(gè)法規(guī)，1996年《關(guān)于審理融資租賃合同糾紛案件若干問題的規(guī)定》是在沒有法律情況下的首個(gè)專門司法解釋，1999-2003年四年時(shí)間先后出臺的《中華人民共和國合同法》、《金融租賃公司管理辦法》、《中華人民共和國企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則——租賃》、《中華人民共和國企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則——租賃》標(biāo)志著中國金融租賃進(jìn)入四大支柱階段，分別是法律、監(jiān)管、會計(jì)準(zhǔn)則、稅收。雖然近400部法律規(guī)范，但是卻沒有專門立法，相關(guān)的政策、規(guī)章、文件等散見于各處，這不僅限制了我國金融租賃的發(fā)展，也使得有心之人尋找法律漏洞，加深了其風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能。

二、我國金融租賃存在的風(fēng)險(xiǎn)及防范措施

金融租賃風(fēng)險(xiǎn)不僅來源于出租人還有承租人，因?yàn)樾畔⒉粚ΨQ，出租人在金融租賃中處于劣勢地位，基于此，本文主要闡述出租人的風(fēng)險(xiǎn)。

（一）信用風(fēng)險(xiǎn)

由于信息的不對稱，承租人是否能夠按時(shí)、足額支付租金，對于出租人來說是個(gè)未知數(shù)，因此，信用風(fēng)險(xiǎn)是出租人面臨的最常見的一種風(fēng)險(xiǎn)。為了防范此種風(fēng)險(xiǎn)，出租人可以在合同中加入預(yù)付款、要求承租人提供保證金或是提供第三方擔(dān)保等手段，降低承租人違約的可能。

（二）價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

金融租賃具有融資和融物的雙重功能，此處的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)主要包括租賃品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)。出租人根據(jù)承租人需要購買設(shè)備，此時(shí)設(shè)備的價(jià)格與供求、技術(shù)狀況、產(chǎn)品質(zhì)量有關(guān)，由此產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)就是租賃品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。匯率風(fēng)險(xiǎn)是指金融租賃公司在拆入外匯的同時(shí)從事外匯的借款，當(dāng)債務(wù)到期時(shí)，匯率不同所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。利率風(fēng)險(xiǎn)同匯率風(fēng)險(xiǎn)本質(zhì)相同，區(qū)別在于借入的幣種。對于價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的防范，可借助于金融衍生工具，比如外匯遠(yuǎn)期合同、利率遠(yuǎn)期合同等，以期抵御價(jià)格的波動。

（三）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)主要針對租賃品，由于技術(shù)進(jìn)步、折舊形式以及殘值估值的不同，可能會影響租賃品的經(jīng)濟(jì)壽命。經(jīng)濟(jì)壽命的縮短，會導(dǎo)致承租人實(shí)際盈利能力、租金能力受損，進(jìn)而使出租人承受損失風(fēng)險(xiǎn)。對于出租人來說其是種間接風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)的防范主要針對于承租人，其應(yīng)對此項(xiàng)目進(jìn)行可行性分析，充分掌握市場信息，根據(jù)設(shè)備的特性及所處技術(shù)環(huán)境，有針對的選擇租賃期、折舊形式及估價(jià)方法。

（四）純粹風(fēng)險(xiǎn)

純粹風(fēng)險(xiǎn)是指某些偶然因素導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，比如自然災(zāi)害、雇員行為等。風(fēng)、水、火、地震等自然災(zāi)害無法預(yù)料，一旦發(fā)生，我們能做的只是將損失降到最低。為重要資產(chǎn)投保，可以減少損失。因雇員行為而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，可以通過企業(yè)的規(guī)章制度、內(nèi)部控制、監(jiān)督管理等方式，避免此種風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。（作者單位：河南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)）

參考文獻(xiàn)：

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