周運(yùn)國(guó) 寇恩華

摘要：本文從財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人背景特征（性別、年齡 、學(xué)歷、任期等）視角出發(fā)，對(duì)以往發(fā)表的關(guān)于盈余信息質(zhì)量度量及其影響因素文章進(jìn)行歸納和總結(jié)，綜述過(guò)程中結(jié)合自己的實(shí)務(wù)體會(huì)提出了適當(dāng)?shù)囊?jiàn)解，供研究參考。

關(guān)鍵詞：盈余信息質(zhì)量；質(zhì)量

一、盈余信息質(zhì)量概念及其度量

盈余信息質(zhì)量的概念起源于Ball&Brown;（1968）[4]和Beaver（1968）[5]研究公司財(cái)務(wù)報(bào)告中盈余信息對(duì)股票價(jià)格的影響，他們分別從不同視角證實(shí)了盈余信息對(duì)股票價(jià)格的相關(guān)性。DGS（2010）[6]認(rèn)為，為具體財(cái)務(wù)信息需求者提供了其決策所需公司業(yè)績(jī)信息就是高質(zhì)量盈余信息。這一定義與盈余信息起源的共同點(diǎn)是都強(qiáng)調(diào)了其相關(guān)性特質(zhì)。袁克利（2011）[7]認(rèn)為盈余信息質(zhì)量評(píng)價(jià)的核心是盈余信息與具體決策者所需決策信息的相關(guān)性，這種相關(guān)性不僅包括所有者的決策，也包括債權(quán)人、相關(guān)政府部門(mén)和企業(yè)內(nèi)外的其他信息需求者的決策。盈余信息質(zhì)量作為企業(yè)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的重要方面，我們有在研究盈余信息質(zhì)量時(shí)有必要回顧理論界對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的定義。FASB（1980）[8]在“財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念公告”在決策有用觀的財(cái)務(wù)報(bào)告目標(biāo)下，強(qiáng)調(diào)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的核心特征是可靠性和相關(guān)性。IASC（1989） [9]發(fā)布的《編制財(cái)務(wù)報(bào)表的框架》，也強(qiáng)調(diào)了相關(guān)性和可靠性在會(huì)計(jì)信息質(zhì)量中的核心地位。ASB（1999）[10]發(fā)表了《財(cái)務(wù)報(bào)告原則公告》，該公告在借鑒美國(guó)和IASC的研究成果的基礎(chǔ)上，將會(huì)計(jì)信息質(zhì)量分為三大部分，其中與會(huì)計(jì)信息內(nèi)容質(zhì)量有關(guān)的特征中強(qiáng)調(diào)了可靠性和相關(guān)性質(zhì)量特征要求的重要性。陳國(guó)輝（2001）[11]認(rèn)為，相關(guān)性和可靠性是第一層次的財(cái)務(wù)信息質(zhì)量特征。葛家澍（2004）[12]認(rèn)為，在會(huì)計(jì)信息質(zhì)量特征的可靠性與相關(guān)性之間，可靠性更重要。財(cái)政部（2006）[13]年發(fā)布的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中明確了8項(xiàng)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量要求，其中可靠性和相關(guān)性為會(huì)計(jì)信息質(zhì)量基本要求，可靠性位列八項(xiàng)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量要求之首。

從Ball和Brown開(kāi)創(chuàng)盈余信息與股票價(jià)格實(shí)證研究開(kāi)始，財(cái)務(wù)報(bào)告信息質(zhì)量的衡量視角在不斷的拓展和變化，大多數(shù)研究者基本從以下幾個(gè)視角研究盈余信息質(zhì)量：盈余管理、價(jià)值相關(guān)性、及時(shí)性、可比性、披露質(zhì)量和透明度。[14]沈俊偉（2006）[15]用公司年度財(cái)務(wù)報(bào)告最后一天的股票收盤(pán)價(jià)和年度回報(bào)率來(lái)度量財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量。韓蔥慧，朱誼輝，胡國(guó)柳（2008）[16]用凈資產(chǎn)收益率、審計(jì)師事務(wù)所出具的審計(jì)意見(jiàn)類(lèi)型和公司年報(bào)對(duì)外公開(kāi)披露的及時(shí)性來(lái)衡量財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量。楊中和（2008）[17]和龔光明，陳文婕（2009）[18]都采用審計(jì)事務(wù)所出具審計(jì)意見(jiàn)的類(lèi)型來(lái)度量公司會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。Jones（1991）[19]把企業(yè)的總應(yīng)計(jì)項(xiàng)分為可操控應(yīng)計(jì)項(xiàng)和非可操控應(yīng)計(jì)項(xiàng)，非可控應(yīng)計(jì)項(xiàng)是企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和固定資產(chǎn)規(guī)模的函數(shù)，用瓊斯模型回歸殘差來(lái)度量盈余質(zhì)量。Dechow、Sloan和Sweeney（1995）[20]改良已有的瓊斯模型，通過(guò)剔除賒銷(xiāo)影響的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和固定資產(chǎn)規(guī)模來(lái)度量盈余信息質(zhì)量，即用修正的瓊斯模型度量盈余質(zhì)量。Sloan（1996）[21]用盈余的持續(xù)性來(lái)度量盈余信息質(zhì)量的高低，因?yàn)槌掷m(xù)性是盈余信息的一個(gè)重要屬性特征。Patricia MDechow和IliaDDichev（2002）用經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量與營(yíng)運(yùn)資本應(yīng)計(jì)項(xiàng)的匹配程度來(lái)衡量盈余質(zhì)量，同時(shí)經(jīng)驗(yàn)驗(yàn)證了盈余的可持續(xù)性與應(yīng)計(jì)項(xiàng)質(zhì)量顯著的正相關(guān)，從間接證明了其衡量盈余信息質(zhì)量方法的合理性和有效性。

基于以上文獻(xiàn)回顧可以發(fā)現(xiàn)，時(shí)至今日，對(duì)于盈余質(zhì)量定義和度量國(guó)內(nèi)外學(xué)者尚未形成一致意見(jiàn)。大多數(shù)學(xué)者主要從真實(shí)性、持續(xù)性、相關(guān)性三方面來(lái)界定盈余信息質(zhì)量，其度量方法雖然很多但總是與其可靠性、相關(guān)性的質(zhì)量特征要求密切相關(guān)?？煽啃院拖嚓P(guān)性是會(huì)計(jì)信息首要的、第一層次的質(zhì)量特征要求。盈余信息是會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的重要方面，也是企業(yè)內(nèi)外相關(guān)決策者最為關(guān)心的會(huì)計(jì)信息?？煽啃院拖嚓P(guān)性自然也是盈余信息質(zhì)量第一層次的質(zhì)量要求。在公認(rèn)會(huì)計(jì)原則基礎(chǔ)上，盈余能夠可靠的反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果及其產(chǎn)生過(guò)程，同時(shí)滿足利益相關(guān)者決策所需信息要求，就是高質(zhì)量盈余。但是，企業(yè)內(nèi)外的利益相關(guān)者包括了股東、債權(quán)人、管理者、供應(yīng)商、員工以及政府部門(mén)，他們各自在企業(yè)追求的利益不盡相同，盈余信息不可能同時(shí)滿足他們?cè)跊Q策相關(guān)性的要求。因此，對(duì)盈余信息質(zhì)量?jī)?nèi)涵的把握我們要抓住其最本質(zhì)性的特征可靠性，向決策者提供了企業(yè)可靠的盈余信息，決策者自然就會(huì)根據(jù)的自身特有的需求對(duì)企業(yè)提供的盈余信息進(jìn)行篩選、分析，進(jìn)而做出決策。由此可見(jiàn)，盈余信息質(zhì)量的可靠性和相關(guān)性的關(guān)系上，可靠性是基礎(chǔ)，所提供的信息是否具有相關(guān)性主要取決于信息使用者的需求和信息分析能力。本文認(rèn)為在定義和度量盈余信息質(zhì)量時(shí)，應(yīng)以盈余信息質(zhì)量的可靠性為核心，提供了反映企業(yè)真實(shí)經(jīng)營(yíng)成果的盈余就是高質(zhì)量的盈余信息。

二、盈余信息質(zhì)量影響因素

Bushman，Chen，Engel and Smith（2004）]研究發(fā)現(xiàn)董事會(huì)構(gòu)成、獨(dú)立董事占比、獨(dú)立董事的股票激勵(lì)、高管激勵(lì)制度與盈余及時(shí)性顯著相關(guān)。Dowdell&Krishnan;（2004）研究發(fā)現(xiàn)，在首席財(cái)務(wù)官變更的兩年中，任命曾經(jīng)聘請(qǐng)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)人員擔(dān)任公司首席財(cái)務(wù)官比任命非本公司曾經(jīng)聘任會(huì)計(jì)師事務(wù)所的人員擔(dān)任首席執(zhí)行官的盈余操控程度更高。Geiger&North;（2006）[25]把發(fā)生首席財(cái)務(wù)官變更與沒(méi)有發(fā)生首席財(cái)務(wù)官變更的公司進(jìn)行對(duì)比發(fā)現(xiàn)，首席財(cái)務(wù)官發(fā)生變更的公司盈余操控程度顯著降低，并且這種明顯的變化并非同時(shí)發(fā)生首席執(zhí)行官變更的原因所造成。

王化成和佟巖（2006）[22]發(fā)現(xiàn)：股權(quán)集中度、企業(yè)性質(zhì)與盈余反映系數(shù)負(fù)相關(guān)，股權(quán)制衡度與盈余反映系數(shù)正相關(guān)。胡奕明，唐松蓮（2008）[23]研究發(fā)現(xiàn)董事會(huì)中具有財(cái)務(wù)背景的外部董事所占比例與盈余信息質(zhì)量呈顯著正相關(guān)關(guān)系，其參會(huì)次數(shù)與盈余信息質(zhì)量之間顯著負(fù)相關(guān)，但是沒(méi)有發(fā)現(xiàn)獨(dú)立董事薪酬與公司盈余信息質(zhì)量之間有顯著關(guān)系。王躍堂，朱林，陳世敏（2008）[24]發(fā)現(xiàn)，股權(quán)制衡度低不利于公司提供高質(zhì)量財(cái)務(wù)報(bào)告信息，董事會(huì)獨(dú)立性在股權(quán)集中度高的情況下能發(fā)揮其在公司治理中應(yīng)有的監(jiān)督制約作用，提高財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量。毛洪濤，沈鵬（2009）[25]研究發(fā)現(xiàn)我國(guó)盈余管理樣本公司財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人的薪酬激勵(lì)制度中沒(méi)有起到其應(yīng)有的作用，在某種程度上鼓勵(lì)財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人進(jìn)行盈余管理。張龍平，王軍只，張軍（2010）[30]發(fā)現(xiàn)首次執(zhí)行內(nèi)部控制審計(jì)的公司在其審計(jì)行為發(fā)生的當(dāng)年會(huì)計(jì)盈余質(zhì)量會(huì)有所提高。畢曉方，韓傳模（2012）[27]研究發(fā)現(xiàn)：盈余質(zhì)量低的公司更有可能獎(jiǎng)勵(lì)管理者較多的股權(quán)，上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)后盈余質(zhì)量顯著下降。

由上述文獻(xiàn)回顧可以看出，國(guó)內(nèi)與盈余信息質(zhì)量影響因素相關(guān)實(shí)證研究起步較晚，現(xiàn)有文獻(xiàn)研究?jī)?nèi)容也是借鑒國(guó)外已有研究成果，主要集中在股權(quán)結(jié)構(gòu)、董事會(huì)特征、高管薪酬與持股、管理層變更、獨(dú)立董事、內(nèi)部控制等與盈余質(zhì)量關(guān)系的研究。也有少量研究財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人變更、性別、薪酬、專(zhuān)業(yè)能力以及其他背景特征變量與會(huì)計(jì)信息質(zhì)量相關(guān)性的文獻(xiàn)。把財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人背景特征與盈余信息質(zhì)量二者結(jié)合研究的文獻(xiàn)很少，實(shí)證研究二者關(guān)系的文章更少。僅有的幾篇研究財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人與盈余信息質(zhì)量的文獻(xiàn)，主要是圍繞財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人變更、性別對(duì)盈余信息質(zhì)量的影響展開(kāi)探討，并沒(méi)有對(duì)財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人相關(guān)背景特征對(duì)盈余信息質(zhì)量的影響進(jìn)行系統(tǒng)研究。中國(guó)特殊制度背景下，財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人問(wèn)題的特殊性和復(fù)雜性加大了研究的難度，同時(shí)也使研究更具現(xiàn)實(shí)意義。

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