蘇文芳
一、當(dāng)前農(nóng)村信用社貸款利率執(zhí)行情況及存在的主要問題
(一)農(nóng)村信用社貸款利率執(zhí)行情況
婁底市農(nóng)村信用社貸款利率定價方法采取的是成本加成法,其中成本包括資金成本、管理費(fèi)用、稅負(fù)、費(fèi)用等,加成的部分為目標(biāo)利潤。貸款利率由縣(市、區(qū))農(nóng)村信用聯(lián)社貸款審批委員會統(tǒng)一公布,每年調(diào)整一次(見表1)。從實(shí)際執(zhí)行看,2013年末全轄5縣(市、區(qū))農(nóng)村信用聯(lián)社貸款有2個實(shí)行固定利率,分別為漣源市和新化縣農(nóng)村信用聯(lián)社;有3個實(shí)行浮動利率,分別為婁星區(qū)、雙峰縣和冷水江市農(nóng)村信用聯(lián)社。這3個信用聯(lián)社名義上實(shí)行浮動利率,但每一檔次利率實(shí)際上只有兩種:冷水江市農(nóng)村信用社只對6個月至1年的貸款實(shí)行浮動,其標(biāo)準(zhǔn)是6個月以上貸款的利率為11184%,1年期貸款利率為12216%。雙峰縣農(nóng)村信用社則視抵押擔(dān)保情況對同一期限的貸款實(shí)行兩種利率,其標(biāo)準(zhǔn)為信用貸款、擔(dān)保貸款實(shí)行較高的利率,抵押貸款實(shí)行較低的利率。以6個月以下貸款為例,信用、擔(dān)保貸款利率為1228%,抵押貸款利率為1064%。婁星區(qū)農(nóng)村信用社則視客戶質(zhì)量狀況而定,對優(yōu)質(zhì)客戶實(shí)行較低的利率,一般客戶實(shí)行較高的利率。以6月至1年期貸款為例,一般客戶利率為978%,優(yōu)質(zhì)客戶利率為1092%。從實(shí)質(zhì)看,冷水江市農(nóng)村信用社屬于固定利率,雙峰縣和婁星區(qū)農(nóng)村信用社對客戶風(fēng)險(xiǎn)實(shí)行了簡單區(qū)分,基本上仍屬于固定利率。
表1婁底市農(nóng)村信用社現(xiàn)行貸款利率一覽表
單位6個月以內(nèi)6個月至1年1—3年3—5年5—10年
漣源聯(lián)社126%1332%1368%1476%1512%
婁星聯(lián)社——(15,20)(15,20)————
雙峰聯(lián)社(15,21)(15,21)(15,21)
————
冷水江聯(lián)社——(15,21)1242%——
——
新化聯(lián)社——128%133%————
注:(15,20)表示利率在基準(zhǔn)利率的15倍和20倍之間浮動,下同?!啊北硎緵]有發(fā)放該類貸款。
(二)農(nóng)村信用社貸款利率執(zhí)行中存在的主要問題
1利率僵化,不能反映客戶風(fēng)險(xiǎn)程度。利率定價要以風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ),客戶不同,其風(fēng)險(xiǎn)自然不同。當(dāng)前,婁底市農(nóng)村信用社在貸款定價上實(shí)行一刀切,沒有根據(jù)區(qū)域經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況及市場戰(zhàn)略等因素,制定以產(chǎn)業(yè)、行業(yè)、信用狀況、期限、金融、擔(dān)保方式等為主要內(nèi)容的貸款利率定價體系。在定價前雖進(jìn)行了簡單測算,但缺乏細(xì)致的事前調(diào)查分析、事中科學(xué)研究、事后運(yùn)行效果的跟蹤反饋,貸款利率沒有反映客戶的風(fēng)險(xiǎn)程度,造成利率對有些客戶的風(fēng)險(xiǎn)覆蓋過度,對有些客戶的風(fēng)險(xiǎn)則覆蓋不足。這既不利于信貸員對風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知和風(fēng)險(xiǎn)意識的培養(yǎng),也不利于提升貸款質(zhì)量。
2利率偏高,不利于維系優(yōu)質(zhì)客戶。定價是商業(yè)銀行和客戶最核心的關(guān)系。在客戶資金勢力偏弱時,能夠接受較高的資金價格,但當(dāng)客戶發(fā)展到一定規(guī)模后,隨著議價能力的增強(qiáng),自然會選擇資金價格相對偏低的商業(yè)銀行。據(jù)統(tǒng)計(jì),婁底市21家省級以上農(nóng)業(yè)化產(chǎn)業(yè)龍頭企業(yè)和農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè),都是在農(nóng)村信用社的支持下成長起來的,至2013年末,與農(nóng)村信用社繼續(xù)維持信貸關(guān)系的只有5家,占比不到1/4。同時,一些優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)信貸客戶也因?yàn)槔势叨罅苛魇А?/p>
3有效信貸需求不足,資金大量閑置和外流?!叭r(nóng)”利潤率整體偏低,而農(nóng)村信用社相對偏高的利率對“三農(nóng)”信貸需求形成抑制。以農(nóng)戶小額信用貸款為例,自2011年5月(實(shí)行新的貸款分類統(tǒng)計(jì)制度)至2013年3月末,婁底市農(nóng)村信用社農(nóng)戶小額信用貸款余額減少55228萬元,下降2942%(見表2)。由于有
效信貸需求不足,農(nóng)村信用社資金出現(xiàn)大量閑置,扣除法定存款準(zhǔn)備金外,2013年末備付率高達(dá)1762%。農(nóng)村信用社被迫采取買入外地票據(jù)、購買有價證券、存放省聯(lián)社、存放同業(yè)等方式來提高資金的使用效益(見表3)。其中,2013年累計(jì)買入外地票據(jù)22億元。由于這些資金運(yùn)用品種利率較低,收益有限。
表2婁底市農(nóng)村信用社農(nóng)戶小額信用貸款統(tǒng)計(jì)表
單位:萬元
項(xiàng)目2011年5月2011年12月2012年12月2013年3月
農(nóng)戶小額信用貸款187742175832140233132514
表3婁底市農(nóng)村信用社2013年12月31日
資金運(yùn)用統(tǒng)計(jì)表
單位:億元
項(xiàng)目
各項(xiàng)貸款可用資金
貸款票據(jù)
貼現(xiàn)合計(jì)超額
準(zhǔn)備金有價證
券投資存放
同業(yè)
存放省
聯(lián)社合計(jì)
余額101198231094262817581699988
7073
利率1231%505%∕072%55%317%33%
∕
4存在逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)隱患。利率越高,貸款風(fēng)險(xiǎn)也越高。婁底市農(nóng)村信用社的貸款利率缺乏彈性,偏高的利率使優(yōu)質(zhì)客戶過濾出局,保留下來的客戶資金實(shí)力和融資能力較弱,風(fēng)險(xiǎn)相對較高,容易造成貸款風(fēng)險(xiǎn)不斷積累。以婁底市某農(nóng)村信用聯(lián)社為例,至2013年3月底,該聯(lián)社512戶企業(yè)客戶、29萬戶個人客戶中,可疑客戶達(dá)到了191萬戶。
二、影響農(nóng)村信用社貸款利率定價的主要因素
(一)經(jīng)營理念上著眼于當(dāng)前利益
婁底市農(nóng)村信用社在農(nóng)村信貸市場中占有90%以上的份額,處于壟斷地位,而“三農(nóng)”居于弱勢地位,缺乏議價能力。在非均衡狀態(tài)下,農(nóng)村信用社在利率定價上自然要為自己謀取最大利益,因此其利率上浮幅度保持在(15,23)這一較高的區(qū)間。以漣源市農(nóng)村信用社為例,央行2012年兩次降低貸款基準(zhǔn)利率,而該社則未作相應(yīng)調(diào)整,一直維持原利率。
(二)缺乏定價專業(yè)人才
農(nóng)村信用社由于缺乏貸款利率定價的專門人才和定價技術(shù),使定價工作受到限制,客觀上不能較好地進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制和科學(xué)操作,影響定價的科學(xué)性。例如,授信評級,涉及千家萬戶,全憑個人理解,難于把握和操作,容易產(chǎn)生偏差和誤導(dǎo)。要有效實(shí)現(xiàn)利率定價績效,需要較強(qiáng)的定價能力。目前,農(nóng)村信用社沒有專門的利率管理機(jī)構(gòu)與從事利率研究的人員,利率管理僅停留在文件的上傳下達(dá)、報(bào)表上報(bào)等日常事務(wù)上,管理人員對浮動利率定價機(jī)制的形成,具體浮動標(biāo)準(zhǔn)的確定,以及資金成本的測算等相關(guān)業(yè)務(wù)知識知之甚少。
(三)信貸人員嚴(yán)重不足,難以解決信息不對稱問題
客戶信息是農(nóng)村信用社有效識別借款人風(fēng)險(xiǎn)和定價的基礎(chǔ)。農(nóng)村信貸面廣量小,需要大量的信貸員收集信息。目前農(nóng)村信用社普遍存在信貸員不足問題。以漣源市農(nóng)村信用社為例,全市共有33個營業(yè)網(wǎng)點(diǎn),專職信貸員70人,兼職信貸人員100人,總計(jì)170人,人均服務(wù)的貸款企業(yè)和個人達(dá)180戶左右。如果加上潛在的客戶群體,工作量還要成倍增長。基層信用社面對龐大、分散、變動性強(qiáng)的客戶群體,要采集大量信息來推動利率定價精細(xì)化管理,人力資源配置明顯遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。
(四)內(nèi)部管理水平偏低
按客戶風(fēng)險(xiǎn)定價,農(nóng)村信用社還面臨防范信貸人員的道德風(fēng)險(xiǎn)問題。在沒有專業(yè)定價機(jī)構(gòu)監(jiān)督的情況下,當(dāng)前農(nóng)村信用社由于管理跟不上,缺乏健全的機(jī)制對信貸人員進(jìn)行約束,很難解決信貸人員在定價過程中可能產(chǎn)生的尋租問題。
三、發(fā)展關(guān)系型借貸,全面提升農(nóng)村信用社利率定價水平
金融抑制(深化)理論表明,發(fā)展中國家必須通過放松利率管制來解決農(nóng)村金融抑制問題,這也是我國推進(jìn)利率市場化的根本所在。從婁底的現(xiàn)狀看,較高的利率在一定程度上激勵了農(nóng)村信用社的信貸投放,但其效果并不顯著,“三農(nóng)”貸款難問題依然較為嚴(yán)重,因此,推進(jìn)利率市場化的關(guān)鍵是要使農(nóng)村信用社有效掌握借款人信息,在此基礎(chǔ)上對不同客戶進(jìn)行依次排序,并設(shè)計(jì)出對應(yīng)的貸款利率,以實(shí)現(xiàn)貸款人的參與與激勵相容約束。而發(fā)展關(guān)系型借貸,正是有效解決這一關(guān)鍵的基礎(chǔ)。
(一)農(nóng)村信用社發(fā)展關(guān)系型借貸的合理性
關(guān)系型借貸概念是美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家Berger等人提出來的。他們將銀行對企業(yè)貸款歸納為交易型貸款與關(guān)系型貸款兩大類別。交易型貸款以財(cái)務(wù)報(bào)表、抵押品的質(zhì)量和數(shù)量、信用得分等“硬信息”作為決策依據(jù);關(guān)系型貸款以長期和多種渠道接觸所積累的借款企業(yè)及其業(yè)主的財(cái)務(wù)和經(jīng)營狀況、企業(yè)行為、信譽(yù)和業(yè)主個人品行等“軟信息”作為決策依據(jù)。美國、德國、日本等國學(xué)者研究發(fā)現(xiàn),在一個國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展或轉(zhuǎn)型階段,金融市場無法充分地以公開信息的形式提供融資項(xiàng)目的足夠信息,關(guān)系型融資通過與企業(yè)保持長期關(guān)系獲得企業(yè)專有信息就具有重要意義;貸款的可獲得性和貸款的期限不僅受企業(yè)特征和貸款風(fēng)險(xiǎn)等因素的影響,也依賴于借款人及銀行經(jīng)理之間的社會關(guān)系;關(guān)系型借貸在某種程度上是準(zhǔn)市場交易。
關(guān)系型借貸技術(shù)其實(shí)在我國民間金融活動中被廣泛應(yīng)用,由于民間金融沒有得到國家的認(rèn)可,因此常常被人們忽略。在民間借貸活動中,借貸雙方通常具有血緣、地緣或業(yè)緣關(guān)系,基于這種長期的關(guān)系,放款者積累了借款人大量的“軟信息”,可以有效地解決信息不對稱問題,同時這種關(guān)系還在一定程度上起到抵押品的替代物作用,保證借貸的安全性。一些專家分析發(fā)現(xiàn),那些發(fā)生問題的民間金融活動往往是因?yàn)槌搅搜?、地緣或業(yè)緣的邊界?!叭r(nóng)”缺乏財(cái)務(wù)報(bào)表、抵押品、信用得分等“硬信息”,這是不可改變的現(xiàn)實(shí)。農(nóng)村信用社要了解借款人的信用狀況,必須通過長期和多渠道接觸、積累借款企業(yè)及其業(yè)主的相關(guān)信息,比如財(cái)務(wù)和經(jīng)營狀況、企業(yè)行為、信譽(yù)和業(yè)主個人品行等。這些信息具有強(qiáng)烈的人格化特征,具有模糊性,難以量化和用報(bào)表的形式進(jìn)行統(tǒng)計(jì)歸納和傳遞。只能通過業(yè)務(wù)關(guān)系渠道(比如為企業(yè)辦理的存貸款、結(jié)算和咨詢業(yè)務(wù)等)和非業(yè)務(wù)關(guān)系渠道(比如企業(yè)的利益相關(guān)者:股東、債權(quán)人、員工、供應(yīng)商和顧客等)了解到這些信息。而農(nóng)村信用社植根農(nóng)村,與廣大農(nóng)民存在廣泛的血緣、地緣或業(yè)緣關(guān)系,完全具備收集各種軟信息的客觀條件。
(二)農(nóng)村信用社發(fā)展關(guān)系型借貸的政策建議
1改造農(nóng)村信用社組織架構(gòu)?!败浶畔ⅰ本哂心:院蛷?qiáng)烈的人格化特征,難以用書面報(bào)表統(tǒng)計(jì)歸納,也很難被其他人觀測、驗(yàn)證和獲知,農(nóng)村信用社在進(jìn)行貸款決策時,最具有發(fā)言權(quán)的是基層信貸員,因此,要改變目前將貸款決策權(quán)集中到信用聯(lián)社的做法,對農(nóng)村信用社的組織結(jié)構(gòu)進(jìn)行精簡,下放貸款權(quán)限,賦予基層信貸人員更多的決策權(quán)。
2推行單一銀行賬戶制度。在建立信貸關(guān)系時,要求“三農(nóng)”客戶將農(nóng)村信用社作為單一合作伙伴,只在信用社開立一個銀行賬戶,所有資金往來均通過該賬戶,方便信用社對其現(xiàn)金流等財(cái)務(wù)信息的持續(xù)收集與獲取。農(nóng)村信用社可以根據(jù)“三農(nóng)”的貸款風(fēng)險(xiǎn)特征,建立包括主要經(jīng)營者的從業(yè)經(jīng)歷、人品評價、家庭情況、財(cái)務(wù)往來記錄、客戶往來憑證、穩(wěn)定的上下游客戶名單(業(yè)務(wù)占比、相關(guān)客戶信息、資金往來)等“軟信息”為核心指標(biāo)的評價體系,不斷提升信貸決策能力。
3全面提升信貸員素質(zhì)。實(shí)施關(guān)系型借貸技術(shù)需要建立以客戶為導(dǎo)向的、穩(wěn)定的、勞動密集式的信貸員制度。首先,要引導(dǎo)信貸員加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)、法律知識等和相關(guān)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)常識的積累,一方面為客戶在會計(jì)、稅務(wù)、法律、管理、經(jīng)濟(jì)等方面提供顧問分析,另一方面為客戶提供租賃、保管、理財(cái)、信息咨詢等多樣化的金融服務(wù),使農(nóng)村客戶更近距離地享受現(xiàn)代金融工具和產(chǎn)品服務(wù)。其次,要求信貸員貼近客戶生活,與客戶保持經(jīng)常性聯(lián)系和頻繁接觸,全面準(zhǔn)確地把握客戶的資金需求與生產(chǎn)經(jīng)營狀況,根據(jù)市場的變化情況采取相應(yīng)的措施。再次,要倡導(dǎo)“信貸資產(chǎn)質(zhì)量是命根子”的風(fēng)險(xiǎn)觀念,重視對信貸員職業(yè)道德、專業(yè)技能的培訓(xùn),建設(shè)廉潔、誠實(shí)、高效的信貸文化。
4建立以客戶為導(dǎo)向的關(guān)系型信貸定價方法。按照“客戶導(dǎo)向型”原則,建立以風(fēng)險(xiǎn)溢價為核心,兼顧目標(biāo)利潤和銀企關(guān)系的貸款定價方法。具體定價方法為,貸款價格=(資金成本率+預(yù)期損失率+經(jīng)營成本率+目標(biāo)利潤率—銀企關(guān)系調(diào)整值)/(1—營業(yè)稅率及附加)。各指標(biāo)分別按以下方式確定:
(1)資金成本率。對商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社來說,一家分支機(jī)構(gòu)缺乏貸款資金,完全可以通過快速的內(nèi)部資金調(diào)撥來解決,因而資金成本率實(shí)際上就是該筆貸款的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價格。
(2)預(yù)期損失率。預(yù)期損失率=違約概率 違約后的損失率。違約概率,可以在確定指標(biāo)體系的基礎(chǔ)上,運(yùn)用Logistic回歸模型進(jìn)行測算。
(3)經(jīng)營成本率。經(jīng)營成本是指銀行發(fā)放貸款和維持與貸款客戶的借貸關(guān)系所需要的非利息性成本,包括人員工資、設(shè)備成本及其他未被補(bǔ)償?shù)南嚓P(guān)費(fèi)用。
(4)目標(biāo)收益率。指銀行資本從每筆貸款中應(yīng)該獲得的最低收益水平,即資本的期望收益率。
(5)銀企關(guān)系調(diào)整值。根據(jù)客戶的綜合貢獻(xiàn)和合作時間,對貸款定價進(jìn)行修正,給予一定的價格優(yōu)惠,提升客戶的忠誠度。計(jì)算客戶對銀行的存款、貸款、中間業(yè)務(wù)等貢獻(xiàn),確定客戶的總收人和總成本??蛻舻目偸杖?存款賬戶收入+實(shí)際貸款收入+中間業(yè)務(wù)收入,客戶總支出=存款利息支出+經(jīng)營成本支出+風(fēng)險(xiǎn)成本支出,客戶歷史綜合貢獻(xiàn)=客戶的總收入-客戶的總支出。視客戶歷史綜合貢獻(xiàn)大小和合作時間長短,給予不同程度的優(yōu)惠。具體的調(diào)整值,由農(nóng)村信用社自主決定。
表4銀客關(guān)系及利率優(yōu)惠參考表
歷史綜合貢獻(xiàn)排名前10名第11—30名第31—60名第61—100名
優(yōu)惠利率15%12%085%035%
合作關(guān)系10年以上5—10年3—5年1—3年
優(yōu)惠利率15%12%085%035%
5建立健全風(fēng)險(xiǎn)管理與激勵約束機(jī)制。關(guān)系型借貸風(fēng)險(xiǎn)管理的重心在風(fēng)險(xiǎn)識別環(huán)節(jié),而信貸員是“軟信息”的掌握者,因此關(guān)系型信貸模式必須將風(fēng)險(xiǎn)管理前移至貸前調(diào)查環(huán)節(jié)。要按照多勞多得,責(zé)、權(quán)、利相一致,以及盡職即免責(zé)的原則,建立合理的激勵機(jī)制,將信貸人員的收入與其業(yè)務(wù)量、效益和貸款質(zhì)量等綜合績效指標(biāo)掛鉤,充分調(diào)動信貸員的收集目標(biāo)客戶“軟信息”的積極性和放貸積極性,不斷提升農(nóng)村信用社的信貸服務(wù)水平。