□文/商祥龍 宋 海 段世恒 劉美玉 張少賢

（河北金融學(xué)院 河北·保定）

一、保定市高科技中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新調(diào)查分析

保定市正處于轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式、調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵時(shí)期。各級政府已經(jīng)充分認(rèn)識到加快發(fā)展科技型中小企業(yè)是科技推動經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級的突破口，是科技引領(lǐng)未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新引擎，是實(shí)現(xiàn)創(chuàng)業(yè)富民的增長點(diǎn)。而據(jù)調(diào)研分析，保定市69.3%的中小企業(yè)正在面臨著較大的融資困難，截至2014年6月，保定的912 家科技型中小企業(yè)因自身發(fā)展階段、規(guī)模等原因，或多或少地因資金問題而限制了其發(fā)展壯大。

二、保定市高科技中小企業(yè)融資難問題分析

（一）科技型中小企業(yè)發(fā)展特點(diǎn)。科技型中小企業(yè)往往是圍繞科技創(chuàng)新或科技發(fā)明成長起來，人力資本和無形資產(chǎn)所占比重大，而這些是不容易量化的，銀行放貸的重要依據(jù)卻是可以量化的可抵押的資產(chǎn)。該類企業(yè)無論是初創(chuàng)期，還是成長期、成熟期，都需要大筆資金的投入，而成果的產(chǎn)出卻有相當(dāng)長時(shí)間的不確定性，并且在技術(shù)研發(fā)時(shí)存在信息嚴(yán)重不對稱，使得銀行更加需要花費(fèi)時(shí)間成本和人力成本來評估并承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，中小企業(yè)要求的每筆貸款相對大企業(yè)來說量較小，銀行發(fā)放貸款的單位成本和監(jiān)督費(fèi)用上升，因?yàn)樵擃惼髽I(yè)風(fēng)險(xiǎn)大、成本高而不愿放貸。

（二）企業(yè)自身管理制度不完善，資信等級低。保定市的很多科技型中小企業(yè)尚未建立現(xiàn)代企業(yè)制度，仍采取家族式管理，財(cái)務(wù)制度不完善，信息披露存在問題。由于管理不透明和信息不對稱，銀行等金融機(jī)構(gòu)在對其進(jìn)行資信調(diào)查時(shí)無法客觀評估，進(jìn)而無法按企業(yè)需求放貸。同時(shí)，由于這一點(diǎn)的存在，使得企業(yè)即使發(fā)展壯大后也不滿足到資本市場尋求融資的條件，進(jìn)而限制企業(yè)的發(fā)展壯大。

（三）信用擔(dān)保體系有待加強(qiáng)。保定市的科技型中小企業(yè)信用擔(dān)保體系存在建設(shè)緩慢、數(shù)量少和擔(dān)保能力小的問題。保定市中小企業(yè)信用擔(dān)保中心組建時(shí)間晚，注冊資本少，到2009年4月注冊資本才增至5，100 萬元。商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資本金也較小。擔(dān)保公司規(guī)模小，擔(dān)保基金有限，銀行從謹(jǐn)慎原則出發(fā)不愿意將擔(dān)保貸款比例放大，造成擔(dān)?；鹱鳛榻鹑诟軛U工具的乘數(shù)放大效應(yīng)沒有得到發(fā)揮，而且擔(dān)保貸款手續(xù)煩瑣，審批時(shí)間過長，增加企業(yè)利用擔(dān)保解決融資問題的成本。

（四）民間資本的進(jìn)入缺乏規(guī)范和保障。2010年5月，國務(wù)院發(fā)布了《關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的若干意見》（又稱“新36條”），隨后國務(wù)院辦公廳又下發(fā)《鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展重點(diǎn)工作分工的通知》，進(jìn)一步明確中央和地方政府部門在鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展方面的分工和任務(wù)。這些舉措雖有政策支持，卻仍缺少執(zhí)行上的操作規(guī)范和必要的法律保障，2011年的溫州信貸“風(fēng)暴”給企業(yè)和投資人都帶來了很大傷害。目前，吸收民間投資的難度較大，而且即便獲得了民間借貸融資，其支付利息一般也很高。

三、保定市高科技中小企業(yè)解決融資困境的對策

（一）政府構(gòu)建引導(dǎo)平臺，完善政策幫扶體系。保定市委市政府統(tǒng)籌財(cái)政性投入資金，將科技金融資源統(tǒng)一規(guī)劃、集成管理；各政策相輔相成，增強(qiáng)政策協(xié)調(diào)性，有效引導(dǎo)資源均衡布局，避免局部過度集中。通過設(shè)立科技風(fēng)險(xiǎn)投資基金、專利獎勵(lì)資金、稅費(fèi)減免等方式，鼓勵(lì)保定市科技型中小企業(yè)在自身融資難問題上尋找內(nèi)生力解決。

（二）商業(yè)銀行優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，創(chuàng)新金融產(chǎn)品。在利率市場化背景下，保定市各商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)提高科技型中小企業(yè)的信貸資金比重，優(yōu)化貸款利率，使大中小企業(yè)信貸結(jié)構(gòu)及中長期信貸水平保持均衡，避免延續(xù)過去的“大小失衡”、“長短失衡”狀況；由于科技型中小企業(yè)的經(jīng)營與科技創(chuàng)新在不同的時(shí)期有不同的金融需求，所以商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新也應(yīng)當(dāng)符合企業(yè)的發(fā)展規(guī)律，使金融產(chǎn)品更有針對性，更好地滿足保定市的科技型中小企業(yè)科技創(chuàng)新和經(jīng)營的資金要求。

（三）充分發(fā)揮科技銀行區(qū)域性、政策性金融服務(wù)作用。繼續(xù)發(fā)揮創(chuàng)元科技風(fēng)險(xiǎn)投資公司等科技小額貸款公司的區(qū)域性科技金融服務(wù)的作用，并在此基礎(chǔ)上，根據(jù)科技型中小企業(yè)的地域分布及業(yè)務(wù)范圍、科研水平等特點(diǎn)，政府幫扶成立區(qū)域性科技銀行，在探索構(gòu)建適應(yīng)科技型中小企業(yè)發(fā)展規(guī)律的科技金融體系和運(yùn)作模式的同時(shí)，促進(jìn)銀行間的相互競爭，提高其金融服務(wù)水平。

（四）發(fā)揮擔(dān)保機(jī)構(gòu)的放大作用。為增強(qiáng)保定市金融機(jī)構(gòu)對本市科技型中小企業(yè)提供融資的積極性，政府及擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)借鑒國內(nèi)外的成功經(jīng)驗(yàn)，促進(jìn)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的成立與發(fā)展，增強(qiáng)業(yè)務(wù)和產(chǎn)品的創(chuàng)新力度，開發(fā)出切實(shí)符合中小企業(yè)科技創(chuàng)新實(shí)際需求的保險(xiǎn)產(chǎn)品，發(fā)揮出擔(dān)保機(jī)構(gòu)的放大作用。進(jìn)一步完善信用擔(dān)保制度和擔(dān)保體系，為拓寬保定市科技型中小企業(yè)的融資途徑創(chuàng)造條件。

（五）運(yùn)用好孵化器的作用。孵化器作為技術(shù)、資本的中介，可以很好地為發(fā)展初期的科技型中小企業(yè)提供一定的資金支持。在此過程中，孵化器可以為保定的科技型中小企業(yè)融通各種流動資金、權(quán)益資金和借款，憑借和選擇融資渠道，獲取貸款和科研經(jīng)費(fèi)、各種風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)等。所以，孵化器無疑是保定市科技型中小企業(yè)發(fā)展的一大助力。

［1］鄭立文.中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新金融支持體系中外比較研究［J］.科學(xué)管理研究，2008.5.

［2］丁濤，胡漢輝.金融支持科技創(chuàng)新國際比較及路徑設(shè)計(jì)［J］.軟科學(xué)，2009.3.

［3］秦軍.科技型中小企業(yè)自主創(chuàng)新的金融支持體系研究［J］.科研管理，2011.3.