徐文平

(中國人民銀行鷹潭市中心支行，江西　鷹潭　335000)

金融支持鷹潭銅產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展問題研究

徐文平

(中國人民銀行鷹潭市中心支行，江西鷹潭335000)

摘要：江西鷹潭是我國最大的銅產(chǎn)業(yè)基地，已逐步形成了分工明晰、關(guān)系緊密的產(chǎn)業(yè)集群。本文以鷹潭銅產(chǎn)業(yè)集群為研究對象，通過總結(jié)金融支持產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展過程中形成的融資模式及產(chǎn)生的積極效應(yīng)，分析集群融資在當(dāng)前經(jīng)濟下行壓力下面臨的主要問題，并提出了相關(guān)政策建議。

關(guān)鍵詞：金融 產(chǎn)業(yè)集群；發(fā)展

江西鷹潭是我國最大的銅產(chǎn)業(yè)基地，已形成了從上游銅礦勘探、礦石開采、廢舊金屬拆解，到中游銅冶煉、精煉，及下游銅精加工、終端用銅企業(yè)的產(chǎn)業(yè)集群，鷹潭市現(xiàn)有規(guī)模以上銅及銅產(chǎn)業(yè)企業(yè)83家，2014年實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入3100億元，電解銅、銅材產(chǎn)量達120萬噸、222萬噸，分別約占全國的18%、15%。

一、金融服務(wù)鷹潭市銅產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展現(xiàn)狀

鷹潭市銀行機構(gòu)加大對銅產(chǎn)業(yè)的支持力度，授信總量穩(wěn)步增長。全市銀行對鷹潭市銅企業(yè)授信達200多億元，貸款達70多億元，占全市貸款的四分之一。

(一)金融服務(wù)銅產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展的主要模式

一是圍繞銅企業(yè)上下游產(chǎn)業(yè)鏈的融資模式。主要包括圍繞大型企業(yè)的上下游客戶開展的貿(mào)易融資、票據(jù)貼現(xiàn)等業(yè)務(wù)，圍繞中小銅加工企業(yè)之間合作業(yè)務(wù)開展的倉單質(zhì)押等業(yè)務(wù)。由于大型企業(yè)具有較高的信用等級，而其在產(chǎn)業(yè)集群中通過分工協(xié)作與許多中小行企業(yè)保持業(yè)務(wù)關(guān)系，在長期業(yè)務(wù)往來中，大企業(yè)與中小企業(yè)逐漸變得更加熟悉，并建立了可靠的信任關(guān)系，為此，金融機構(gòu)積極拓展由大型企業(yè)為擔(dān)保的中小銅企業(yè)的信貸產(chǎn)品，鷹潭市各國有商業(yè)銀行針對與江銅公司業(yè)務(wù)密切的上游中小型銅企業(yè)，通過以其對江銅公司的應(yīng)收賬款為質(zhì)押，積極開展貿(mào)易融資業(yè)務(wù)；部分銀行圍繞江銅開出的商業(yè)票據(jù)，為中小銅加工、拆解企業(yè)辦理票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，據(jù)估算，全市銀行機構(gòu)每年圍繞江銅公司開展的票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)量達100多億元。由于銅企業(yè)屬于資金密集型企業(yè)，而其有絕大部分資產(chǎn)為原材料及存貨，一般條件下，這些資產(chǎn)很難被盤活。由于銅產(chǎn)業(yè)集聚發(fā)展，為銅原材料流轉(zhuǎn)和估價提供了良好的市場，鷹潭市部分銀行依托產(chǎn)業(yè)集群形成的市場，不斷擴大抵押物和質(zhì)押物范圍，能夠較好地對銅企業(yè)的庫存材料進行估價，并通過與符合資質(zhì)的物流公司進行合作，通過倉單質(zhì)押形式發(fā)放貸款，當(dāng)貸款出現(xiàn)風(fēng)險時，能夠在當(dāng)?shù)剌^快的對相關(guān)抵押物進行處置。

二是圍繞產(chǎn)業(yè)集群中企業(yè)之間的互相擔(dān)保融資模式。信息不對稱是影響中小企業(yè)融資難的重要因素，銀行在與企業(yè)交往中，難以了解到企業(yè)的全面和真實的信息。而銅產(chǎn)業(yè)集群中由于地緣的接近使得企業(yè)的信息容易在很短的時間內(nèi)進行擴散，為銀行了解企業(yè)經(jīng)營和信用等各類信息提供了良好環(huán)境。同時，集群中企業(yè)之間相互十分了解，如鷹潭市中小銅加工企業(yè)大部分來自浙江和福建地區(qū)，他們具有同鄉(xiāng)、同行等身份關(guān)系，對彼此的家庭背景、個人信譽以及企業(yè)經(jīng)營情況都比較熟悉，在思維和行為方式上具有較大的共同性。在此背景下，各銀行機構(gòu)圍繞銅產(chǎn)業(yè)集群形成的商圈、協(xié)會開展企業(yè)互保貸款?；ケＹJ款模式在操作上主要分為兩類，一類是由集群中企業(yè)之間以自愿和互利的原則共同出資組建擔(dān)?；穑ㄟ^將擔(dān)?；鸫嫒牒献縻y行，為基金成員單位向銀行融資提供擔(dān)保，銀行按照擔(dān)保基金的一定放大比例發(fā)放貸款，這類擔(dān)?；鹉Ｊ降馁J款目前在鷹潭地區(qū)銅產(chǎn)業(yè)集群中開展的較少。另一類是直接由銅企業(yè)之間互保貸款模式，這是當(dāng)前鷹潭銅產(chǎn)業(yè)集群融資的主要形式，各銀行機構(gòu)大都開展了此類業(yè)務(wù)，主要是通過企業(yè)之間互相擔(dān)保，增加中小銅企業(yè)的授信額度，以此促使互保企業(yè)之間加強相互監(jiān)督，進行相互制約，有效規(guī)避銀行風(fēng)險

三是產(chǎn)業(yè)集群所在園區(qū)擔(dān)保融資模式。由于銅企業(yè)大都集聚在政府規(guī)劃的工業(yè)園區(qū)內(nèi)，如鷹潭地區(qū)的高新工業(yè)園區(qū)、貴溪工業(yè)園區(qū)、貴溪銅拆解園區(qū)等，集群產(chǎn)業(yè)對于園區(qū)的財政貢獻巨大，并形成于園區(qū)休戚與共的利益共同體，地方政府為發(fā)展當(dāng)?shù)亟?jīng)濟，通過減免水費、立項補貼等形式對銅企業(yè)進行扶持。而銅企業(yè)的固定資產(chǎn)中廠房建設(shè)用地大都屬于劃撥，無法辦理抵押手續(xù)，因此在銀行貸款中處于不利地位。地方政府為了引導(dǎo)銀行資金支持銅產(chǎn)業(yè)發(fā)展，由園區(qū)政府成立了政策性擔(dān)保公司，為銅企業(yè)融資提供擔(dān)保，擔(dān)保公司以園區(qū)銅企業(yè)的廠房和土地作為反擔(dān)保，在出現(xiàn)企業(yè)違約時以擔(dān)保資金償還銀行貸款，并對園區(qū)內(nèi)企業(yè)的廠房進行處置。鷹潭高新工業(yè)園區(qū)由財政出資設(shè)立了融信擔(dān)保公司，與當(dāng)?shù)囟嗉疑虡I(yè)銀行進行合作，成立以來累計為銅企業(yè)解決信貸資金20多億元。2013年，江西省財政廳與工信委聯(lián)合制定“財園信貸通”模式，也是著力為園區(qū)企業(yè)融資提供擔(dān)保支持。

(二)金融服務(wù)產(chǎn)業(yè)集群產(chǎn)生的積極效應(yīng)

一是集群融資為銀行拓展中小企業(yè)客戶資源提供了有效載體。鷹潭銅產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展已經(jīng)較為成熟，已形成銅物流中心、拆解中心、加工基地和冶煉基地，企業(yè)數(shù)量和產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)明顯。通過開展和推廣產(chǎn)業(yè)集群融資模式，為銀行機構(gòu)開拓區(qū)域重要行業(yè)客戶提供了介入渠道，同時也帶動了銀行機構(gòu)的資金結(jié)算業(yè)務(wù)、代理等中間業(yè)務(wù)以及承兌等表外業(yè)務(wù)快速發(fā)展，提高當(dāng)?shù)劂y行業(yè)的盈利能力和綜合實力，促進銀行機構(gòu)能夠保持長期穩(wěn)定發(fā)展。

二是集群融資進一步促進銀行信貸結(jié)構(gòu)優(yōu)化。長期以來，鷹潭地區(qū)商業(yè)銀行大量資金都投向了大型國有企業(yè)，雖然其風(fēng)險小，額度大，但是由于競爭激勵，銀行的資金價格相對偏低。受大型銀行金融脫媒影響，銀行信貸資金一度向房地產(chǎn)和地方政府平臺集中，這給金融風(fēng)險帶來了較大隱患。產(chǎn)業(yè)集群融資模式促進銀行資金更好地滿足于民營投資的實體經(jīng)濟，進一步優(yōu)化了信貸結(jié)構(gòu)，促進當(dāng)?shù)劂y行信貸資金在大型和中小型企業(yè)中保持協(xié)調(diào)發(fā)展，信貸總量保持穩(wěn)定的增長。銀行在合理控制風(fēng)險的前提下提高了資金價格和使用效率，為營造政銀企良性互動發(fā)展環(huán)境發(fā)揮了重要作用。

三是集群融資促進銀行加快產(chǎn)品創(chuàng)新。銀行機構(gòu)通過研究銅產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展?fàn)顩r和資金需求特點，結(jié)合內(nèi)部管理制度要求，加大推動金融產(chǎn)品創(chuàng)新的步伐。銀行機構(gòu)通過建立與地方政府、銅企業(yè)及第三方機構(gòu)的合作機制，進一步完善金融服務(wù)方式，提高服務(wù)質(zhì)量，更好地實現(xiàn)與市場的對接。通過加大創(chuàng)新力度，不斷提高銀行機構(gòu)在市場中的積極作用和地位，促進當(dāng)?shù)劂y行在全省銀行業(yè)競爭中占據(jù)優(yōu)勢。

四是集群融資有力地支持了地方經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展。集群融資模式為鷹潭支柱產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供了資金保障，促進銅企業(yè)健康快速發(fā)展，為地方經(jīng)濟發(fā)展貢獻更多的稅收和就業(yè)崗位。同時，集群融資模式的推廣也進一步改善了當(dāng)?shù)氐纳虡I(yè)環(huán)境，提高了區(qū)域?qū)ν馍掏顿Y的吸引力，為今后區(qū)域經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展奠定了堅實的基礎(chǔ)。

二、金融服務(wù)銅產(chǎn)業(yè)集群存在的主要問題

一是產(chǎn)業(yè)集群融資潛藏系統(tǒng)性風(fēng)險隱患。對單一企業(yè)客戶貸款面對得只是這一家的違約風(fēng)險，而集群融資由于將大量企業(yè)利益和風(fēng)險捆綁在一起，增加了金融機構(gòu)發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險的概率。銅加工企業(yè)之間擔(dān)保關(guān)系復(fù)雜，容易誘發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險。由于銅加工企業(yè)有效抵押資產(chǎn)不足，在銀行的授信較大部分是采取第三方擔(dān)保形式獲得，銅企業(yè)尋求第三方擔(dān)保容易形成關(guān)聯(lián)、循環(huán)擔(dān)保模式。一方面存在關(guān)聯(lián)控股關(guān)系的公司之間進行擔(dān)保情況。另一方面企業(yè)之間相互擔(dān)保和循環(huán)擔(dān)保情況也比較普遍。當(dāng)擔(dān)保環(huán)節(jié)中某一家企業(yè)出現(xiàn)資金不足，容易波及整個擔(dān)保鏈條，從而造成系統(tǒng)性的風(fēng)險。

二是產(chǎn)業(yè)集群總體負債水平較高。銅加工企業(yè)負債水平較高，存在多頭融資和過度授信情況。銅產(chǎn)業(yè)是資金密集型行業(yè)，而銅加工企業(yè)本身投資規(guī)模相對偏小，對銀行資金依賴性強。各銀行機構(gòu)迫于上級行下達的放貸任務(wù)，加大對銅企業(yè)客戶的市場競爭，銀行之間相互不溝通信息，造成部分企業(yè)過度授信和多頭融資的情況。銅加工企業(yè)對銀行資金依賴性過強，面臨的政策性風(fēng)險較大。從實際情況看，銀行機構(gòu)對銅加工企業(yè)的貸款期限基本上都是短期貸款，而銅加工企業(yè)的生產(chǎn)周期相對較長，需要一個穩(wěn)定的資金流。這在一定程度上造成銅加工企業(yè)在還貸期間的資金拆借壓力，

三是產(chǎn)業(yè)集群融資存在資金轉(zhuǎn)移風(fēng)險。鷹潭地區(qū)銅企業(yè)經(jīng)營呈多元化趨勢，由此帶來融資資金實際用途轉(zhuǎn)移的風(fēng)險。為了提高資本收益，分散經(jīng)營風(fēng)險，部分銅加工企業(yè)加大了多元化經(jīng)營力度，參與出資經(jīng)營小額貸款公司、房地產(chǎn)等領(lǐng)域，這些銅企業(yè)大多數(shù)在銀行機構(gòu)獲得授信和資金支持，不排除銀行資金通過企業(yè)實體進入非實體經(jīng)濟領(lǐng)域。這些行業(yè)政策性和市場性風(fēng)險大，且可能存在民間融資等問題，對銀行機構(gòu)的信貸資金安全形成一定隱患。

四是集群融資面臨銅價波動帶來的風(fēng)險。近年來，在復(fù)雜嚴峻國際國內(nèi)經(jīng)濟形勢下，大宗商品價格出現(xiàn)下行趨勢，銅價格波動加劇。一方面對銅產(chǎn)業(yè)本身帶來不利影響，由于銅的產(chǎn)業(yè)鏈比較長，從中上游的粗銅冶煉、粗銅加工再到下游的電線電桿電纜生產(chǎn)，銅價的傳導(dǎo)周期較長，并且很多銅加工小企業(yè)采用的都是訂單生產(chǎn)，很難將成本及時有效地轉(zhuǎn)嫁出去。另一方面，也對產(chǎn)業(yè)集群中以存貨及在途商品等作為質(zhì)押發(fā)放的貸款形成較大風(fēng)險，銅價格下跌導(dǎo)致質(zhì)押貨物的價值有所下降。

五是產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整對集群融資影響明顯。近年來國家將銅產(chǎn)業(yè)作為重要的宏觀調(diào)整的行業(yè)之一，銀行機構(gòu)隨之調(diào)整銅產(chǎn)業(yè)信貸政策。如部分行業(yè)對于銅企業(yè)進入的信貸政策“門檻”抬高，規(guī)定“戰(zhàn)略退出產(chǎn)量規(guī)模小、產(chǎn)品技術(shù)含量低、競爭力不強的單一銅加工企業(yè)”。同時，對動產(chǎn)銅質(zhì)押要求更加嚴格，規(guī)定銅質(zhì)押品必須是標(biāo)準陰極銅。而當(dāng)?shù)卮蟛糠帚~加工企業(yè)存貨中主要是含量較低的廢銅以及非標(biāo)準陰極銅的在產(chǎn)品、產(chǎn)成品。部分銀行還考慮到銅加工企業(yè)的環(huán)境污染程度而將其列入環(huán)保觀察二類，導(dǎo)致信用等級下降，影響信貸業(yè)務(wù)的進一步開展。

三、促進銅產(chǎn)業(yè)集群可持續(xù)發(fā)展的政策建議

一是積極引導(dǎo)銅產(chǎn)業(yè)集群轉(zhuǎn)型升級發(fā)展。圍繞高精度銅板帶、銅箔及覆銅板、引線框架、特種漆包線、高導(dǎo)電合金銅桿、精密銅管等六大領(lǐng)域，積極運用高新技術(shù)及先進適用技術(shù)改造銅產(chǎn)業(yè)，積極開發(fā)市場短缺的銅精深加工產(chǎn)品，淡化數(shù)量、注重質(zhì)量，提高產(chǎn)品的技術(shù)含量及附加值，提升銅產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展層次，增強自身發(fā)展實力，提高銅產(chǎn)品的競爭力，為集群融資創(chuàng)造良好的硬件條件。同時，以地方財政資金發(fā)起設(shè)立銅產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金和風(fēng)險投資基金，對于一些產(chǎn)品在市場出售，生產(chǎn)工藝先進，良好的管理和運作的企業(yè)，應(yīng)獲得產(chǎn)業(yè)基金積極支持和幫助，使他們能夠盡快壯大生產(chǎn)，抓住市場先機，快速發(fā)展，對落后的生產(chǎn)水平，小企業(yè)急需技術(shù)改造，應(yīng)積極幫助這些企業(yè)申請科技扶持基金，促進企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新和升級。對于高新技術(shù)企業(yè)的高投入，高風(fēng)險，如精銅加工企業(yè)等，應(yīng)該積極利用政府的風(fēng)險投資基金和財政資金進行投資，提高集群中科技含量。

二是進一步完善銅產(chǎn)業(yè)集群信用體系。建立政銀企之間的信息共享合作機制，促進政府各部門、金融主管部門、銀行、商會的合作和交流。及時發(fā)現(xiàn)防控貸款風(fēng)險，出現(xiàn)問題及時運用經(jīng)濟、行政、法律手段，公布企業(yè)在各家行授信情況，避免對個別優(yōu)質(zhì)客戶集中授信、過度授信而造成風(fēng)險疊加的現(xiàn)象。完善社會信用體系建設(shè)，利用新聞媒體加強對誠信社會的宣傳，強化社會各界的金融意識和信用觀念，積極推進社會信用體系建設(shè)，嚴厲打擊各種形式的非法集資、金融詐騙、逃廢債等違法活動，切實維護健康的金融市場秩序。

三是積極引導(dǎo)銅企業(yè)擴大直接融資規(guī)模。鼓勵企業(yè)上市，這樣不僅可以在資本市場上直接融得資金，而且還可以改善其他中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀。加強對銅產(chǎn)業(yè)龍頭企業(yè)上市的引導(dǎo)、扶持和培育，引導(dǎo)和推動轄內(nèi)符合條件、經(jīng)營穩(wěn)定、業(yè)績優(yōu)良、市場信譽良好的銅企業(yè)，進入資本市場直接融資。加大對直接融資的財政激勵，如對企業(yè)上市和發(fā)行債務(wù)融資工具所需的評估、擔(dān)保、審計、承銷等各環(huán)節(jié)中介費用給予適當(dāng)補貼，對企業(yè)發(fā)行債券進行反擔(dān)保；加大對債券市場融資工具尤其是中小企業(yè)集合票據(jù)的宣傳，推動轄內(nèi)一批經(jīng)營穩(wěn)定、業(yè)績優(yōu)良、市場信譽良好的銅加工企業(yè)發(fā)行中小企業(yè)集合票據(jù)。

四是加強銅產(chǎn)業(yè)擔(dān)保體系和風(fēng)險防范機制建設(shè)。完善擔(dān)保機構(gòu)的資本注入、補充機制，通過設(shè)立專項基金、引入商業(yè)保險等途徑，建立擔(dān)保機構(gòu)的多層次風(fēng)險分擔(dān)機制和中小企業(yè)貸款風(fēng)險補償機制，有效防范中小銅企業(yè)信貸風(fēng)險。按照平等、自愿、公平及等價有償、誠實信用的原則，加強銀行機構(gòu)與專門的商業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)合作，利用其信用資源為銅加工中小企業(yè)貸款提供擔(dān)保，建立和完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，增強服務(wù)中小企業(yè)的信貸能力。建立企業(yè)應(yīng)急轉(zhuǎn)貸專項資金，適時解決企業(yè)短期資金短缺問題。按照誰受益，誰負責(zé)原則，由政府出資設(shè)立企業(yè)應(yīng)急轉(zhuǎn)貸專項資金，用于對符合政策、手續(xù)完備并遇到短期資金困難的企業(yè)償還銀行貸款的過橋資金支持，避免企業(yè)因資金臨時短缺而影響正常生產(chǎn)，甚至產(chǎn)生信貸風(fēng)險。

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