張彬彬

（中國(guó)能源建設(shè)集團(tuán)江蘇省電力建設(shè)第一工程有限公司）

隨著經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程的加速和我國(guó)改革開(kāi)放的縱深發(fā)展，工程施工企業(yè)面臨的市場(chǎng)環(huán)境正在發(fā)生深刻的變化，一些影響企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的深層次問(wèn)題不斷暴露出來(lái)。如何有效防范和規(guī)避各種風(fēng)險(xiǎn)，創(chuàng)造良好的經(jīng)濟(jì)效益，是電力施工企業(yè)必須面對(duì)和解決的問(wèn)題。

一、國(guó)際工程項(xiàng)目面臨的主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

（一）融資風(fēng)險(xiǎn)

隨著國(guó)際承包工程業(yè)務(wù)的發(fā)展，融資方式已由傳統(tǒng)的承包商EPC總承包帶資施工，逐步發(fā)展為采用BOT、PPP等形式實(shí)施，這對(duì)承包商項(xiàng)目融資、管理和運(yùn)營(yíng)能力提出了更高的要求。

（二）匯率風(fēng)險(xiǎn)

國(guó)際工程項(xiàng)目一般以外幣確定合同和結(jié)算金額，經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，材料、設(shè)備、勞務(wù)和技術(shù)等資源的獲取，款項(xiàng)的收支往往涉及到多幣種。例如：主合同以歐元簽訂，分包合同以美元結(jié)算，材料采購(gòu)使用當(dāng)?shù)刎泿?，而?cái)務(wù)在進(jìn)行賬務(wù)處理時(shí)又要以人民幣入賬，這就涉及到四種貨幣的相互折算。而且，大型電力工程項(xiàng)目建設(shè)周期較長(zhǎng)，這就使得施工項(xiàng)目面臨著巨大的匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）資金風(fēng)險(xiǎn)

1.保函風(fēng)險(xiǎn)

根據(jù)業(yè)主要求，電力施工企業(yè)需要提供投標(biāo)保函、預(yù)付款保函、履約保函、質(zhì)量保函及其他保函。這些保函不僅金額大，而且見(jiàn)索即付，其中除因承包商違約而導(dǎo)致業(yè)主索賠外，也存在很多無(wú)理索賠，甚至惡意欺詐索賠，導(dǎo)致承包商無(wú)端蒙受巨額損失。

2.墊資風(fēng)險(xiǎn)

國(guó)際工程項(xiàng)目所需投入的資金額度較大，且由于行業(yè)的特點(diǎn)，工程進(jìn)度款一般由業(yè)主按照合同約定的付款比例和時(shí)間分期支付，很多電力施工企業(yè)需要墊付部分工程建造資金。一個(gè)電力施工企業(yè)往往有幾個(gè)項(xiàng)目在同時(shí)運(yùn)行，所需資金量龐大，從而造成流動(dòng)資金困難，債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大。

3.資金回收風(fēng)險(xiǎn)

一些項(xiàng)目受業(yè)主資金困難、決算周期長(zhǎng)、爭(zhēng)議多等因素影響，應(yīng)收賬款不能及時(shí)回收，造成壞賬損失，使得企業(yè)資金成本和管理成本增加。

（四）其他風(fēng)險(xiǎn)

1.資產(chǎn)損失風(fēng)險(xiǎn)

首先，工程項(xiàng)目一般工期較長(zhǎng)，受各種因素制約較多，極易發(fā)生窩工或延期交付，造成施工機(jī)械閑置。其次，社會(huì)政治動(dòng)蕩損失，如發(fā)生政治動(dòng)亂的利比亞，雖然人員安全撤回了，但大量設(shè)備資產(chǎn)滯留當(dāng)?shù)兀瑧?yīng)收賬款也無(wú)法收回。

2.稅收政策風(fēng)險(xiǎn)

一是由于缺乏對(duì)項(xiàng)目所在國(guó)稅收法規(guī)的充分了解，在投標(biāo)報(bào)價(jià)時(shí)未考慮項(xiàng)目所在國(guó)稅費(fèi)，為項(xiàng)目制造了潛虧因素。二是企業(yè)所得稅、個(gè)人所得稅、流轉(zhuǎn)稅等稅負(fù)承擔(dān)和稅務(wù)合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)，以及反避稅和關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)，如對(duì)各種稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不能有效管理和控制，遭到稅務(wù)機(jī)關(guān)處罰，將給企業(yè)帶來(lái)成本和信譽(yù)的雙重?fù)p失。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制

（一）融資風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策

一是出口信貸。出口信貸包括買(mǎi)方信貸和賣(mài)方信貸兩種形式，買(mǎi)方信貸一般由國(guó)內(nèi)銀行提供融資，中國(guó)信保提供保險(xiǎn)。而我國(guó)主要出口市場(chǎng)為亞非拉等發(fā)展中國(guó)家，政治、金融和商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)都較高，存在承保難、保費(fèi)高等問(wèn)題。賣(mài)方信貸則以負(fù)債的形式出現(xiàn)在資產(chǎn)負(fù)債表中，資產(chǎn)負(fù)債率大幅增加，在影響企業(yè)再融資的同時(shí)，更使企業(yè)直接面對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，一個(gè)項(xiàng)目的失敗將會(huì)導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難，甚至破產(chǎn)。因此，要在注重國(guó)家和地區(qū)風(fēng)險(xiǎn)基本面判斷的基礎(chǔ)上，根據(jù)項(xiàng)目的實(shí)際情況，采用買(mǎi)方信貸和賣(mài)方信貸相結(jié)合的方式，優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)。二是BOT、PPP等模式。這幾種模式都有一定的復(fù)雜性和難度，目前我國(guó)電力施工企業(yè)對(duì)海外項(xiàng)目融資工作尚不熟悉，需要小心謹(jǐn)慎，風(fēng)險(xiǎn)要控制在可承受范圍內(nèi)。同時(shí)，作為產(chǎn)業(yè)鏈上的一環(huán)，要積極發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，與設(shè)計(jì)院、銀行等密切合作，整合資源，共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）匯率風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策

一是加大對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的研究，對(duì)國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)，匯率利率走向、國(guó)際原油鋼材等原材料市場(chǎng)和國(guó)際運(yùn)輸市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)做出合理的分析判斷。尤其是要加強(qiáng)項(xiàng)目所在國(guó)經(jīng)濟(jì)政治形勢(shì)、合同計(jì)價(jià)貨幣和所在國(guó)當(dāng)?shù)刎泿抛邉?shì)的分析判斷。在做好匯率分析和前瞻性研判的基礎(chǔ)上，利用遠(yuǎn)期結(jié)匯等金融衍生工具和衍生產(chǎn)品降低匯率損失風(fēng)險(xiǎn)。二是在簽訂合同時(shí)應(yīng)充分考慮匯率變動(dòng)影響，在合同價(jià)款、幣種、付款方式等方面作好防范措施，盡量規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。如：在投標(biāo)報(bào)價(jià)時(shí)考慮可能出現(xiàn)的匯率風(fēng)險(xiǎn)，適當(dāng)調(diào)整價(jià)格；在選擇計(jì)價(jià)幣時(shí)，選擇匯率穩(wěn)定、具有升值預(yù)期的貨幣作為計(jì)價(jià)貨幣；在合同中鎖定匯率或浮動(dòng)范圍，或規(guī)定在下跌超過(guò)一定幅度時(shí)，由業(yè)主方或雙方按一定比例承擔(dān)匯兌損失等。

（三）資金風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策

1.保函風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策

一是要抓好事前控制，慎重選擇合作伙伴，分析項(xiàng)目所在國(guó)政治與經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，掌握業(yè)主的資信與財(cái)力，項(xiàng)目資金來(lái)源及可靠程度等。二是要提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和談判能力，在開(kāi)具保函時(shí)，盡力爭(zhēng)取有利于自身的保函文本，增加保函索賠難度，為防范保函欺詐設(shè)好第一道防火墻。三是在合同履行過(guò)程中，要保存好自身履約的各類證據(jù)資料，適時(shí)催促對(duì)方確認(rèn)相關(guān)結(jié)果，不給對(duì)方留下以違約等理由啟動(dòng)保函索賠的任何機(jī)會(huì)。四是要建立快速、完善的索賠應(yīng)對(duì)機(jī)制，加強(qiáng)與開(kāi)證行的溝通協(xié)調(diào)，以保證及時(shí)獲取索賠信息，及時(shí)采取有效應(yīng)對(duì)措施。

2.墊資風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策

一是要實(shí)行全面預(yù)算管理，對(duì)項(xiàng)目建設(shè)運(yùn)營(yíng)、融資安排、資金收支等重要事項(xiàng)，實(shí)行嚴(yán)格的流程控制。同時(shí)，要認(rèn)真開(kāi)展分析，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和解決問(wèn)題，實(shí)現(xiàn)動(dòng)態(tài)調(diào)整完善。二是要加強(qiáng)債權(quán)催收工作，本著業(yè)主給多少錢(qián)辦多少事的原則，統(tǒng)籌控制工程進(jìn)度，量力而行。同時(shí)，要切實(shí)做好施工過(guò)程中業(yè)主產(chǎn)值簽證確認(rèn)工作，依據(jù)合同規(guī)定及時(shí)催要各類工程款。三是要強(qiáng)化預(yù)算管控，按照“量入為出、適度從緊、確保重點(diǎn)、防范風(fēng)險(xiǎn)”的原則，嚴(yán)把資金流出關(guān)口，在對(duì)債務(wù)賬齡等狀況全面分析的基礎(chǔ)上，科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)編制資金預(yù)算，合理安排資金使用，切實(shí)防范債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.資金回收風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策

一是對(duì)業(yè)主資金支付能力及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)監(jiān)控和評(píng)價(jià)，進(jìn)行工程款回收風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和預(yù)警，以便及時(shí)采取措施，防止損失擴(kuò)大。二是通過(guò)適當(dāng)?shù)墓こ瘫ｋU(xiǎn)，如中國(guó)信保，來(lái)分散企業(yè)承擔(dān)的收款風(fēng)險(xiǎn)。三是做好談判和法律訴訟工作，與業(yè)主進(jìn)行有效溝通和協(xié)調(diào)，并盡早將情況通報(bào)給有關(guān)部門(mén)。

（四）其他風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策

1.資產(chǎn)損失風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策

一是充分考慮項(xiàng)目所在國(guó)氣候、地形等自然條件及合同中有關(guān)設(shè)備的強(qiáng)制條款，開(kāi)展國(guó)內(nèi)和國(guó)外兩個(gè)市場(chǎng)調(diào)查，了解設(shè)備購(gòu)置、租賃、售后服務(wù)、專業(yè)分包等情況，結(jié)合工期、工程量、質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)等進(jìn)行統(tǒng)籌安排，確定最佳資產(chǎn)配置方案。二是通過(guò)項(xiàng)目間調(diào)劑、對(duì)外租賃等方式，提高設(shè)備使用效率與效益，降低項(xiàng)目成本。三是對(duì)一些海外高風(fēng)險(xiǎn)國(guó)家和地區(qū)，不僅要投商業(yè)保險(xiǎn)，如海外工程一切險(xiǎn)，也要投保特別險(xiǎn)，用來(lái)保障沒(méi)收、征用、恐怖活動(dòng)、化學(xué)、生物或放射性材料、戰(zhàn)亂等風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生而造成的損失賠償。

2.稅收政策風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策

一是要全面了解當(dāng)?shù)厣娑惞箔h(huán)境，尋求稅務(wù)等中介機(jī)構(gòu)的涉稅支持和服務(wù)，在熟悉當(dāng)?shù)囟惙ê蜁?huì)計(jì)政策的基礎(chǔ)上，做到正確核算、依法納稅，避免處理不當(dāng)造成涉稅風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)大力爭(zhēng)取享受稅收優(yōu)惠。二是選擇恰當(dāng)?shù)暮Ｍ忭?xiàng)目組織形式。由于大多數(shù)國(guó)家對(duì)不同的企業(yè)組織形式稅收上有不同的規(guī)定，并且在稅收優(yōu)惠政策方面也有差異。所以，必須考慮是投資設(shè)立子公司還是分公司。從而通過(guò)對(duì)企業(yè)組織形式的恰當(dāng)選擇，達(dá)到減輕稅負(fù)的目的。三是按照國(guó)際上通行的做法，做好重復(fù)征稅風(fēng)險(xiǎn)和關(guān)聯(lián)交易定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)，并充分利用出口退稅優(yōu)惠政策，做好“免、抵、退”，降低企業(yè)稅負(fù)，以EPC項(xiàng)目為例：設(shè)計(jì)部分（E部分），增值稅可以享受零稅率的優(yōu)惠；采購(gòu)部分（P部分），可以享受退（免）稅政策；建筑安裝部分（C部分），可以免征營(yíng)業(yè)稅。

三、結(jié)語(yǔ)

在國(guó)際工程項(xiàng)目中，遇到風(fēng)險(xiǎn)是正常的。特別是有些電力施工企業(yè)還處在“走出去”的初級(jí)階段，應(yīng)當(dāng)容忍和允許在國(guó)際工程項(xiàng)目中發(fā)生損失，交納一些“學(xué)費(fèi)”，因?yàn)橐欢〝?shù)量的失誤是成功的必要前提和成本代價(jià)。同時(shí)，要采取多種對(duì)策措施，盡力避免風(fēng)險(xiǎn)，尤其要重視人才的培養(yǎng)，特別是國(guó)際化財(cái)務(wù)管理人才的培養(yǎng)。

當(dāng)前，國(guó)內(nèi)電力施工企業(yè)大都?xì)w集于中國(guó)能建和中國(guó)電建集團(tuán)旗下。因此，可以建議所屬集團(tuán)公司組建國(guó)際工程公司，作為集團(tuán)對(duì)外承接國(guó)際業(yè)務(wù)的窗口企業(yè)，主要負(fù)責(zé)國(guó)際業(yè)務(wù)的項(xiàng)目開(kāi)發(fā)、項(xiàng)目承接、商務(wù)談判、合同簽訂、資金回收、工程結(jié)算等業(yè)務(wù)，承接工程后再按照專業(yè)、地域、施工能力等分包給集團(tuán)下屬有關(guān)單位進(jìn)行施工，同時(shí)提供專業(yè)指導(dǎo)、服務(wù)和支持，從而減少電力施工企業(yè)在國(guó)際業(yè)務(wù)拓展上機(jī)構(gòu)設(shè)置和人員安排的浪費(fèi)，縮短國(guó)際業(yè)務(wù)的探索周期，同時(shí)避免因經(jīng)驗(yàn)不足帶來(lái)的巨大風(fēng)險(xiǎn)，把風(fēng)險(xiǎn)控制在可承受范圍內(nèi)。

[1]黎湘玲.淺談海外施工項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與防范．交通財(cái)會(huì)，2011（5）.

[2]卜弘道.中國(guó)承包工程企業(yè)海外項(xiàng)目融資問(wèn)題探討.江蘇建材，2011（1）.

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