文/洪燁 編輯/白琳

把關(guān)小微企業(yè)出口融資

文/洪燁 編輯/白琳

針對小微企業(yè)的出口貿(mào)易融資存在多個風(fēng)險點，需要銀行仔細(xì)審查和授信相關(guān)人員嚴(yán)格把關(guān)。

近年來，針對小微企業(yè)的融資難題，政府多次出臺相關(guān)政策鼓勵銀行加大對小微企業(yè)的信貸支持，助力實體經(jīng)濟發(fā)展。特別是江浙地區(qū)，民營小微企業(yè)眾多，尤其需要銀行的信用支持。然而，不同于個人消費性貸款和大型企業(yè)的綜合授信，小微企業(yè)往往存在違約風(fēng)險比例較高、擔(dān)保措施較弱的尷尬情況。為了降低風(fēng)險，銀行通常會選擇為有出口交易的小微企業(yè)辦理出口項下的貿(mào)易融資產(chǎn)品而不是流動資金貸款。對比流動資金貸款，出口貿(mào)易融資產(chǎn)品有著期限短、針對性強、?？顚Ｓ玫奶攸c，風(fēng)險低于普通的流動資金貸款。但需要引起注意的是，針對小微企業(yè)的出口貿(mào)易融資并沒有從根本上消除風(fēng)險點，仍需要銀行仔細(xì)審查和授信相關(guān)人員嚴(yán)格把關(guān)。

風(fēng)險點解析

其一，企業(yè)擅自改變匯路。貿(mào)易融資最大的特點就是自償性，其融資的還款來源是境外買方到期支付的貨款。但是企業(yè)是否已將融資行的收匯路徑提供給境外買方？境外買方又是否會按照最新的匯款路線來匯款？對銀行來說都是不可控的。如果出口企業(yè)擅自改動匯款路徑，會導(dǎo)致融資回款匯入到其他銀行，資金被企業(yè)結(jié)匯后隨意挪用。此類情況會造成出口貿(mào)易融資自償性的不復(fù)存在，風(fēng)險完全等同于流動資金貸款。

其二，錯幣種融資匯率風(fēng)險。原幣種出口融資能夠幫助企業(yè)規(guī)避匯率風(fēng)險；反之，銀行為出口企業(yè)辦理錯幣種融資業(yè)務(wù)時（如信用證項下的打包貸款、錯幣種福費廷等），匯率的波動就會成為風(fēng)險因素。對于這一風(fēng)險，中大型企業(yè)一般會選擇遠(yuǎn)期鎖匯加以規(guī)避，但對眾多小微型企業(yè)而言，由于鎖匯需要占用企業(yè)授信或資金，很可能導(dǎo)致其因資金緊張抱著僥幸心理而不愿辦理鎖匯。在匯率大幅波動時，這會造成企業(yè)的融資金額超出授信總額，導(dǎo)致企業(yè)在銀行出現(xiàn)額外的信用敞口。2014年1月開始，人民幣兌美元匯率呈現(xiàn)雙向波動，打破了以往的變動規(guī)律；而在2015年8月11日，央行完善人民幣匯率中間價報價方式，開始參考上日實際成交價后，更是導(dǎo)致人民幣對美元在兩天內(nèi)出現(xiàn)超過2000點的貶值。在不斷推進(jìn)匯率形成機制改革和人民幣國際化的進(jìn)程中，匯率的雙向波動將成為常態(tài)，對此，銀行和企業(yè)都需要更加關(guān)注匯率波動帶來的風(fēng)險。

其三，企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險。相較其他大中型企業(yè)，小微出口型企業(yè)抗風(fēng)險能力弱，容易被市場環(huán)境所影響。企業(yè)可能遇到的經(jīng)營風(fēng)險主要包括：主營商品的市場價格降低或是原材料價格大幅上漲；自身經(jīng)營不善，造成訂單量減少或和客戶出現(xiàn)貿(mào)易糾紛；擔(dān)保圈內(nèi)企業(yè)出現(xiàn)資金困境，導(dǎo)致企業(yè)需償還高額欠款；貨物有質(zhì)量問題收不到貨款，甚至丟失客戶。一旦企業(yè)陷入上述困境，可能無法正常經(jīng)營，還款也會出現(xiàn)困難。

其四，買方信用風(fēng)險和買方所在國家的政策風(fēng)險。小微出口企業(yè)常因出口產(chǎn)品附加值低而在交易談判中處于弱勢地位。雖然近幾年來情況有所好轉(zhuǎn)，但大部分企業(yè)還是不能隨意選擇買家，部分貨款還有采用后T/T方式收匯的。在這種情況下，買方的商業(yè)信用是否可靠直接關(guān)系到出口企業(yè)的貨款能否及時收回。一旦出現(xiàn)商業(yè)糾紛，因為小微企業(yè)沒有大量的時間和精力去打國際官司，結(jié)果往往是貨款的直接損失。此外，買方所在國家的進(jìn)出口相關(guān)政策也會給企業(yè)的出口帶來風(fēng)險。例如，從2013年5月開始，巴西海關(guān)實施“進(jìn)口商在滿足一定條件的情況下可不憑正本提單取貨”的相關(guān)政策，就造成出口企業(yè)無法掌握貨權(quán)，風(fēng)險大大增加。

其五，抵/質(zhì)押物價值波動風(fēng)險。銀行一般都偏向使用企業(yè)提供的抵/質(zhì)押物來作為風(fēng)險緩釋措施。但如果抵/質(zhì)押物出現(xiàn)較大幅度的貶值，或是一些收益前置的質(zhì)押物到期后無法獲得預(yù)期收益（如部分理財產(chǎn)品），則會造成其總價值無法覆蓋企業(yè)融資敞口。此時，如果企業(yè)無法還款，銀行即使能夠處理掉抵/質(zhì)押物也會出現(xiàn)部分損失。

其六，合規(guī)風(fēng)險，即銀行或企業(yè)違規(guī)操作而產(chǎn)生的風(fēng)險。合規(guī)風(fēng)險主要有以下兩點：一是出口企業(yè)未按融資行要求提交相關(guān)單據(jù)或銀行審查人員未按要求審核單據(jù)，造成銀行無法了解完整的交易背景和交易細(xì)節(jié)，從而忽略了潛在的風(fēng)險（如信用證中的條款規(guī)定賣方交單時要提交經(jīng)過買方出具的檢驗報告等）。二是出口企業(yè)虛構(gòu)交易背景或?qū)⑼还P應(yīng)收賬款在兩家或是多家銀行進(jìn)行融資，從而導(dǎo)致融資到期后沒有足夠收匯資金用于償還的情況發(fā)生。

風(fēng)險管控途徑

在實際業(yè)務(wù)中，上述風(fēng)險因素多數(shù)無法完全避免，但銀行能夠通過以下風(fēng)險管控手段來降低相應(yīng)風(fēng)險。

一是調(diào)查企業(yè)整體經(jīng)營情況。在銀行辦理小微出口企業(yè)授信之前，一定要對企業(yè)的整體經(jīng)營情況進(jìn)行詳細(xì)的調(diào)查了解，包括企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營、財務(wù)狀況、產(chǎn)品和市場等情況。其中的重點，是對企業(yè)經(jīng)營范圍與業(yè)務(wù)的一致性、進(jìn)出口歷史交易記錄、主要買方信息進(jìn)行詳細(xì)調(diào)查，確認(rèn)企業(yè)貿(mào)易背景真實、合法，生產(chǎn)經(jīng)營正常。

二是關(guān)注企業(yè)實際控制者的人品。小微企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)制度一般不夠嚴(yán)謹(jǐn)，實際控制人對財務(wù)擁有較大的處置權(quán)。這就要求銀行在關(guān)注企業(yè)本身的經(jīng)營情況之外，還要關(guān)注實際控制人的“人品”。銀行可以從側(cè)面了解控制人是否有賭博等不良嗜好，是否對外有個人債務(wù)拖欠等。

三是嚴(yán)格審查貿(mào)易單據(jù)。在企業(yè)整體經(jīng)營正常的情況下，風(fēng)險主要在于融資所涉及的具體交易背景。銀行審查人員需遵循“了解你的客戶”、“了解你的業(yè)務(wù)”的原則，切實履行貿(mào)易融資真實性、合規(guī)性審查職責(zé)，嚴(yán)格審查每一筆貿(mào)易背景的真實性，并明確貿(mào)易項下的回籠貨款是融資的第一還款來源。

銀行應(yīng)要求客戶提交全套的出口相關(guān)單據(jù)，并進(jìn)行仔細(xì)審核。單據(jù)包括但不限于出口合同原件、發(fā)票原件、裝箱單原件、報關(guān)單原件和正本運輸單據(jù)復(fù)印件。所有單據(jù)需要先確認(rèn)真?zhèn)危彶橐韵聨c內(nèi)容：單據(jù)之間是否有相互矛盾的地方；出口合同的成立生效是否附帶條件，或是載有“寄售”、“銷售不成即可退貨”等類似條款；是否存在法定禁止轉(zhuǎn)讓或約定禁止轉(zhuǎn)讓的情形；企業(yè)申請融資的期限與貿(mào)易周期是否匹配；貨物價格與商品市場價值是否吻合；進(jìn)口國的政治、經(jīng)濟局勢是否穩(wěn)定。審核的單據(jù)中，報關(guān)單和運輸單據(jù)為第三方單據(jù)，其真實性尤為重要。根據(jù)目前的報關(guān)政策，大部分A類企業(yè)無法提供正本報關(guān)單。針對此類情況，可以要求企業(yè)在前期單據(jù)審核時提交電子口岸網(wǎng)站報關(guān)單證明聯(lián)打印件，并在放款當(dāng)日，帶電子口岸卡到銀行現(xiàn)場核實。如果對運輸單據(jù)存在疑慮，可通過運輸公司官方網(wǎng)站查詢物流信息，核對出口商品數(shù)量和出貨時間。

四是關(guān)注匯率波動。小微企業(yè)的議價能力較弱，大部分出口交易是以外幣結(jié)算。如此一來，匯率風(fēng)險就成為銀行為小微企業(yè)辦理貿(mào)易融資時需要特別關(guān)注的問題。如果融資幣種與客戶收匯幣種發(fā)生錯配，銀行原則上應(yīng)要求企業(yè)辦理遠(yuǎn)期匯率鎖定；企業(yè)因特殊原因無法辦理的，銀行應(yīng)在原有融資金額上降低5%～10%，同時安排專人每日關(guān)注市場匯率變化對銀行債權(quán)的影響；當(dāng)匯率波動較大導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)風(fēng)險敞口時，應(yīng)及時要求客戶追加擔(dān)?；蛱崆笆栈厝谫Y。

五是多方合作、信息共享。買方的信用風(fēng)險是銀行和企業(yè)都無法掌握的，但是銀行可以建議出口企業(yè)辦理出口信用保險來規(guī)避部分收匯風(fēng)險。中國出口信用保險公司是國家出資設(shè)立的政策性保險公司，因為投保的客戶眾多，中信保公司掌握很多國外買方的信息。一旦境外進(jìn)口企業(yè)與境內(nèi)出口企業(yè)的交易出現(xiàn)信用風(fēng)險，它能夠及時把信息反饋給所有與境外進(jìn)口企業(yè)有交易的精美出口企業(yè)，讓企業(yè)和銀行提前做好風(fēng)險防范。

此外，小微企業(yè)的信息獲取渠道有限，很難第一時間掌握出口國家的政策風(fēng)險。而銀行和中信保公司的信息渠道較廣。銀行、企業(yè)、中信保公司可以建立合作關(guān)系，及時共享通報各個國家的風(fēng)險信息。比如，2015年6月起，安哥拉政府開始支持無單放貨，多家銀行就此情況向進(jìn)出口客戶發(fā)送了風(fēng)險提示函，建議出口企業(yè)將貨物卸載到中轉(zhuǎn)港口。

六是謹(jǐn)慎落實風(fēng)險緩釋措施。銀行在為小微企業(yè)辦理授信時主要是通過抵/質(zhì)押和擔(dān)保兩種方式緩釋風(fēng)險。如果是采用抵/質(zhì)押物的方式，銀行需要關(guān)注抵/質(zhì)押物的價值波動。當(dāng)?shù)?質(zhì)押物的價值低于授信額度時，應(yīng)及時降低企業(yè)授信額度或要求客戶追加其他的擔(dān)保措施來加以彌補。如采用擔(dān)保方式，銀行需要定期關(guān)注擔(dān)保人的經(jīng)營情況和擔(dān)保圈的潛在風(fēng)險。還需要特別注意的是，即使對全額質(zhì)押的低風(fēng)險業(yè)務(wù)，也不得放松貿(mào)易背景真實性審查要求，避免出現(xiàn)因違反法律而被凍結(jié)資金的情況發(fā)生。

七是做好貸后管理。銀行在辦理融資后，仍要關(guān)注企業(yè)的收匯情況，建立管控臺賬對比企業(yè)收匯總量是否有明顯下降。在還款環(huán)節(jié)，要特別關(guān)注還款資金是否來源于關(guān)聯(lián)公司或是同名賬戶。一旦發(fā)現(xiàn)有上述情況，應(yīng)立即向企業(yè)了解原因，調(diào)查企業(yè)是否經(jīng)營出現(xiàn)問題，或是將匯款路線轉(zhuǎn)換到他行；對已確認(rèn)存在的風(fēng)險，應(yīng)提前收回融資。

作者單位：金華成泰農(nóng)商銀行國際業(yè)務(wù)中心