張 琦

（渤海大學(xué)管理學(xué)院，遼寧 錦州 121000）

盈余管理作為現(xiàn)階段經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域和會計領(lǐng)域普遍關(guān)注的問題，對它的概念也有不同的理解。其中公認(rèn)的會計準(zhǔn)則：一美國會計學(xué)家斯考特認(rèn)為，盈余管理是指在GAAP（General Accepted Accounting Principle，是一般公認(rèn)會計原則，1937年美國會計程序委員會（CAP）發(fā)表第一號會計研究公告，從而開創(chuàng)了以政府機(jī)構(gòu)或行業(yè)組織對一般通用會計頒布的先河，就其允許范圍而言，經(jīng)過選擇會計政策，促進(jìn)了經(jīng)營者自身經(jīng)濟(jì)效益的最大化的實現(xiàn)。另一位是美國會計學(xué)家凱瑟琳·雪珀認(rèn)為，盈余管理實際上是企業(yè)管理人員通過有目的地控制對外財務(wù)報告過程，以獲取某些私人利益的披露管理。

本文的盈余管理指的是美國會計學(xué)家斯考特的觀點，我國盈余管理問題從上個世紀(jì)末開始，那時股份制改革掀起狂潮，管理政策跟不上資本市場發(fā)展的腳步，致使在上市公司內(nèi)部盈余管理混亂，不被外界看好?；谶@種矛盾解決的迫切性，同時也是為了跟上時代的步伐，我國于21世紀(jì)初對于證券以及會計行業(yè)的有序運(yùn)行加大政策干預(yù)力度，合理規(guī)整上市公司盈余管理，隨后政策管理的范圍逐步擴(kuò)大，成效顯著。新出臺的政策有效地規(guī)范了企業(yè)的相關(guān)會計行為，在企業(yè)的盈余管理上起到積極的管理效用，但是由于我國公司發(fā)展的變化比較迅速，同時政策管理不全面，所以盈余管理問題仍未徹底解決。

一、盈余管理的動機(jī)

第一，從籌資的動機(jī)來看，上市公司進(jìn)行盈余管理的根本目的就在于籌資，尤其是公司第一次發(fā)行股票時，在《公司法》中就明確的要求企業(yè)必須在三年內(nèi)連續(xù)的盈利方能申請上市，因而企業(yè)為了上市，就會加強(qiáng)盈余管理和財務(wù)包裝，從而“合法合規(guī)”的取得上市的資格，并通過對企業(yè)盈余報表的粉飾，為企業(yè)股票價格的提升注入了強(qiáng)勁的動力。例如，上市公司在準(zhǔn)備配股時，證監(jiān)會要求公司在最近三年內(nèi)的凈資產(chǎn)收益必須每年高于10%，而為能源、基礎(chǔ)設(shè)施或者原材料生產(chǎn)企業(yè)則能低于9%，而為了達(dá)到這一標(biāo)準(zhǔn)，很多上市公司就會通過盈余管理對凈資產(chǎn)收益率進(jìn)行調(diào)整，從而達(dá)到滿足配股標(biāo)準(zhǔn)的需要。

第二，從避稅的動機(jī)來看，很多公司之前所以加強(qiáng)盈余管理，一個主要的原因就是為了避稅，究其根源，主要是當(dāng)前我國稅法體制還有待進(jìn)一步完善，加上我國出臺了諸多優(yōu)惠政策，加強(qiáng)公司在會計政策和方法選用時的靈活性較大，往往利用其對應(yīng)納稅額進(jìn)行調(diào)低，最終取得照顧性稅率的指標(biāo)，從而達(dá)到減輕稅負(fù)的目的。

第三，為了更好地獲得政策成本，這是因為一些企業(yè)在會計數(shù)據(jù)上面臨著嚴(yán)格的管控，若財務(wù)成果與一定界限存在偏差，此時其就會對政策嚴(yán)厲的限制，對其生產(chǎn)經(jīng)營正常的開展帶來影響。所謂很多企業(yè)為了降低政策成本，往往會想方設(shè)法的將報告盈余降低，并以非壟斷的形象展示出來。

第四，為了更好地規(guī)避債務(wù)契約對其帶來的約束。這是因為債權(quán)人和企業(yè)之間往往會簽訂債務(wù)契約，從而達(dá)到預(yù)防企業(yè)利用債權(quán)人的資產(chǎn)獲利而對債權(quán)人的利益帶來損害，因此，主要包括了很多保護(hù)債權(quán)人利益的相關(guān)條款，不僅不能過度的發(fā)放股利，而且對超額貸款也堅決否定，甚至提出不能給虧損的企業(yè)貸款，因而很多企業(yè)就不可能輕易地違反這些約定，若企業(yè)所處的債務(wù)狀況可能導(dǎo)致違法債務(wù)契約，企業(yè)就會對報告利潤調(diào)整并增加，進(jìn)而在降低違約風(fēng)險的同時達(dá)到提高自身信貸級別的目的。

二、上市公司盈余管理產(chǎn)生的原因

（一）公司組織結(jié)構(gòu)缺陷形成

上市公司的管理體制上，主要以兩權(quán)分離為主，實際形成三足鼎立的局面，但是也導(dǎo)致矛盾突出狀況。首先，一些公司的董事會自行決定公司的管理層人選，如總經(jīng)理人選，甚至有可能出現(xiàn)一個人既是董事會成員又是管理層人員，這樣，董事會就失去了對管理層的監(jiān)督職能，使得公司在組織結(jié)構(gòu)上存在缺陷。其次，就是某一股東占有大量股權(quán)，有可能對董事會人選的選擇進(jìn)行壟斷，進(jìn)而達(dá)到控制董事會的目的，從而為了自身利益忽視其他股東的利益，掌握控制權(quán)影響公司的發(fā)展方向，這就是所謂的股權(quán)配比不合理，權(quán)力集中導(dǎo)致言論獨大的現(xiàn)象。再次，在上市公司的治理結(jié)構(gòu)中，鑒于股東可以選出董事會而監(jiān)事會也是由股東選出，所以兩者缺少直接的限制權(quán)和決定權(quán)，并且在相關(guān)法律中賦予監(jiān)事會的權(quán)力有限，這就使得監(jiān)事會并不能很好地制約董事會，因而造成了監(jiān)事會名存實亡的情況出現(xiàn)。此外，由于我國沒有一個權(quán)威公認(rèn)的企業(yè)內(nèi)部控制制度，使得我國部分企業(yè)內(nèi)部控制制度存在缺陷，沒能發(fā)揮應(yīng)有的作用。再加上現(xiàn)今很多企業(yè)對內(nèi)部控制的重要性認(rèn)識不足，公司治理結(jié)構(gòu)不完善以及部分人員素質(zhì)等原因，使得會計信息的真實性和可靠性降低。正是上述矛盾的存在為盈余管理提供基礎(chǔ)。

（二）制度缺失引發(fā)盈余管理

在制度上對于上市公司的管理通常只能從我國的《公司法》《證券法》中尋找依據(jù)，其中對于成立上市公司提出了具體的要求，包括上市公司上市的資格，特別處理，配股以及停牌等都提出了相關(guān)要求。其中，按照《證券法》中的相關(guān)規(guī)定，公司想要上市的要求之一就是必須在近三年內(nèi)達(dá)到連續(xù)營利，在公司無法達(dá)到要求為了上市即使是明知資格不夠依舊不肯罷休，財務(wù)虛報，報告作假的現(xiàn)象層出不窮，為盈余管理提供了條件。其次就是公司成功上市，為了使公司壯大，將要面對著配股，增發(fā)新股，發(fā)行債券，募集資金等局面，而這些都需要公司有較高的盈利能力支撐的，所以上市公司為提高公司盈利水平也是絞盡腦汁。再者就是公司上市以后，如果出現(xiàn)三年連續(xù)利潤入不敷出的情況，上市公司將會采取盈余管理措施保住其地位。

（三）相關(guān)的證券會計管理規(guī)定不符合企業(yè)發(fā)展的要求必須實施盈余管理

我國的會計準(zhǔn)則存在一些不足之處，現(xiàn)行的《企業(yè)會計準(zhǔn)則》以及《會計準(zhǔn)則》的制定適用于某一類型企業(yè)，并不是用于某一個固定企業(yè)的具體細(xì)則，因此，需要會計人員在執(zhí)行的過程中自己選擇適用于自身企業(yè)的會計準(zhǔn)則，會計估計等，并且企業(yè)發(fā)展的狀況是復(fù)雜多變的，而會計準(zhǔn)則的規(guī)定卻存在一定的滯后性和局限性并沒有隨之改變，所以目前在市場經(jīng)濟(jì)的環(huán)境中傳統(tǒng)的會計準(zhǔn)則無法完全避免盈余管理。統(tǒng)觀企業(yè)發(fā)展的實際，可以看出公司動機(jī)不純、管理上的以權(quán)謀私行為以及債權(quán)人的干預(yù)等也都成為公司實施盈余管理的重要因素。

三、上市公司盈余管理的治理對策

盈余管理的存在僅僅是企業(yè)的一種僥幸心理，雖然盈余管理能夠使得企業(yè)在短期內(nèi)獲利，但是對于公司的經(jīng)濟(jì)沒有提升與拉動作用，不利于其長期發(fā)展。主要的原因就在于其參雜在企業(yè)內(nèi)部的組織結(jié)構(gòu)、制度管理、經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)等各個方面。

（一）規(guī)范會計行為

對于治理盈余管理來說實際上策略、手段都是非常豐富的，但是基于筆者的看法，首先，在思想高度上面提升觀念，落實思想教育，開展課程培訓(xùn)，保證相關(guān)財務(wù)人員準(zhǔn)確理解一些會計理論在實際運(yùn)用過程中所造成的經(jīng)濟(jì)后果和經(jīng)濟(jì)影響，以及涉及自身的責(zé)任，使得財務(wù)人員能夠正確的劃定盈余管理與財務(wù)造假的界限，真正的做到對企業(yè)內(nèi)外相關(guān)信息使用者提供真實可靠的財務(wù)信息。其次，就是對于會計規(guī)范進(jìn)行嚴(yán)格管理，減少現(xiàn)有會計規(guī)范中可供財務(wù)人員選擇的會計程序和會計方法，明晰不夠具體的規(guī)定，增強(qiáng)規(guī)范的可操作性。同時及時進(jìn)行補(bǔ)充修訂和進(jìn)一步完善會計規(guī)范、管理，使其符合企業(yè)發(fā)展的步伐。

（二）加強(qiáng)監(jiān)督管理

之所以出現(xiàn)盈余管理，究其原因就在于上市公司與證券監(jiān)管部門雙方的相互較量所致，實際上雙方的較量是一種循環(huán)的過程，所以說加強(qiáng)盈余管理就要在監(jiān)督管理上下功夫。

1.制定新的股票發(fā)行標(biāo)準(zhǔn)。當(dāng)前，我國證監(jiān)會對于股票上市，配股的相關(guān)政策，依賴單一指標(biāo)，同時像凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)不是一個很容易就能獲得驗證的數(shù)據(jù)。這就增加了上市公司對盈余管理進(jìn)行操縱的可能性。所以應(yīng)該利用多個指標(biāo)建立一個能夠綜合全面反應(yīng)公司能力的標(biāo)準(zhǔn)。例如，不僅將凈資產(chǎn)收益率作為對配股資格認(rèn)定的唯一評價指標(biāo)，可以同時加入償債能力、營運(yùn)能力等等。同時，針對不同行業(yè)，不同類型的企業(yè)實施建立不同的多個參數(shù)的標(biāo)準(zhǔn)，以達(dá)到更確切的反映企業(yè)能力的目的。所以極其需要一個相對健全的標(biāo)準(zhǔn)。但是這個標(biāo)準(zhǔn)的建立也必須明確社會責(zé)任，這是非常重要的，只有建立在社會責(zé)任基礎(chǔ)上的指標(biāo)才能更加準(zhǔn)確地反映出公司的發(fā)展?jié)摿?、?zé)任歸屬，而這些僅僅利用單一標(biāo)準(zhǔn)是無法準(zhǔn)確衡量的。

2.變更上市交易準(zhǔn)則要求。我國對于公司上市有明確的要求。其中對于暫停上市或者終止上市的規(guī)定是非常嚴(yán)苛的，假如終止上市那么對于企業(yè)來說其面臨的將是盈余管理，盡管對公司實施終止上市是一種有效的管理手段，但是其催生的盈余管理弊端頗多。就實施終止行為對公司來說確實是有失偏頗，首先就是其在發(fā)展的起步階段遇到阻礙無法前進(jìn)是可以理解，但是這種阻礙未必是永久的。再者就是每個公司的實際狀況是不相同的，有的或許是暫時的處于虧損狀態(tài)，但是未必就沒有前景，所以在實施終止之前應(yīng)該做的就是要對于公司的潛力、盈虧狀況做一番考察，防止片面性。

（三）會計行業(yè)信息公開，要有理有據(jù)，管理措施要符合現(xiàn)實需要

會計準(zhǔn)則對于盈余管理所起到的實際作用是不可忽視的。首先，基于我國對于會計準(zhǔn)則的探討，可以發(fā)現(xiàn)出于經(jīng)濟(jì)提升的原因政府以及學(xué)者都在會計準(zhǔn)則上面下足了功夫。當(dāng)前我國為了保障企業(yè)的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行，順利募集資金，實現(xiàn)與國際接軌的步伐，我國的會計準(zhǔn)則也逐漸趨向國際化。此時的會計核算標(biāo)準(zhǔn)將使企業(yè)的權(quán)力更加集中，實際進(jìn)行會計操作的時候，往往會出現(xiàn)弄虛作假、虛報資產(chǎn)的現(xiàn)象，那么盈余管理是無法規(guī)避的。其次，就是企業(yè)的發(fā)展是存在不同的階段不同的層次的，發(fā)展是動態(tài)的。但是會計規(guī)范是認(rèn)為制定一段時間內(nèi)靜止不變的，所以即使會計準(zhǔn)則制定的時候看似非常完美在實際的運(yùn)用中也會出現(xiàn)漏洞。因此，面對不斷發(fā)展的企業(yè)規(guī)模，成果僅僅將管理的希望放在會計準(zhǔn)則上面是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，更加需要的是積極強(qiáng)化數(shù)據(jù)、資料、報告的公開性，強(qiáng)調(diào)會計師的職業(yè)理念，促使其判斷能力進(jìn)步，當(dāng)然對于問題人員、事件必須堅決懲戒。

1.強(qiáng)化會計數(shù)據(jù)、資料、報告的公開工作。要建立健全的會計準(zhǔn)則體系，當(dāng)前情況下應(yīng)立足于更多的公司信息公開，說出他們的各自的觀點，以及態(tài)度同時做出各自行為對報表數(shù)據(jù)的影響的評估。那么就能夠有充分的理由來證明其內(nèi)的各種信息計算的正確性。財務(wù)報表因而能夠反映更多的情況，附注的作用只是對一些大家熟知的信息情況做簡單的闡釋，目的是在某個層面對上市公司的盈余進(jìn)行規(guī)范制約，進(jìn)一步對某些內(nèi)容進(jìn)行公開，就能以這種形式來保證競爭的公正性。

2.進(jìn)一步加強(qiáng)注冊會計師職業(yè)精神、提升判斷能力。目前，從我國的審計行業(yè)的現(xiàn)狀來看，由于一些公司在治理結(jié)構(gòu)上的缺陷，使得董事會不能有效地限制管理層，從而使得管理層對會計師事務(wù)所的聘用有相當(dāng)大的話語權(quán)，甚至掌握支付費(fèi)用的多少，是否繼續(xù)聘用等相關(guān)影響審計工作的的權(quán)力，嚴(yán)重影響了審計的獨立性因素。因此，我們應(yīng)當(dāng)完善、規(guī)范注冊會計師事務(wù)所的聘用和更換體制。把委托人和被審計單位區(qū)分開來，在面對上市公司時，可以由董事會聘用并且支付審計費(fèi)用，避免審計受限于管理層，同時也可以采用公開企業(yè)更換審計單位的原因，以增加審計獨立性。我國的注冊會計師人才緊缺，原因是通過注冊會計師認(rèn)證的人數(shù)少之又少，綜合注冊會計師行業(yè)人才情況來看，大多數(shù)的從業(yè)者能力僅限于理論階段，沒有太多的實踐經(jīng)驗，不能很好的判別、解決在審計中出現(xiàn)的各種各樣的不合理的盈余管理問題。自從我國對現(xiàn)行的注會考試制度進(jìn)行了全面改革以后，將整個注冊流程分為兩個階段分別進(jìn)行測驗，參加完專業(yè)技能考試并成績合格和進(jìn)行綜合性的能力測驗，只有兩者均達(dá)到要求才能進(jìn)行從業(yè)資格的認(rèn)定。因此，豐富的實踐經(jīng)驗對參考者具有非常重要的意義。制度一經(jīng)全面實施，使得我國注冊會計師，不僅從數(shù)量上有了長足的進(jìn)步，而且在質(zhì)量上也有了質(zhì)的飛躍，同時對我國審計工作也具有非常重要的意義。因此，加大審計人員后續(xù)教育，增強(qiáng)審計獨立性，完善審計制度就是對上市公司盈余的遏制這一觀點，也就有了現(xiàn)實的意義。

3.強(qiáng)化責(zé)任追究體制。應(yīng)當(dāng)加大對相關(guān)違規(guī)行為的懲罰力度，嚴(yán)格執(zhí)行相關(guān)規(guī)定，追究違規(guī)人員的相關(guān)責(zé)任，杜絕盈余管理在這方面違規(guī)操作的因素。就目前來看，不僅要從法律規(guī)章制度入手，加大相關(guān)法律建設(shè)的力度，對違規(guī)者，實行高壓零容忍態(tài)度，實行一票否決制，一旦發(fā)現(xiàn)違規(guī)立即停業(yè)整頓，同時還要進(jìn)行金錢上的處罰。

（四）從制度上對公司的體制進(jìn)行改革，建立健全監(jiān)督機(jī)制

通過不懈的治理，以及持續(xù)的高壓政策，各公司的管理已經(jīng)從結(jié)構(gòu)上發(fā)生了有效的轉(zhuǎn)變，但是由于歷史積累下來的原因，還有相當(dāng)一部分的問題亟待解決。這些問題甚至也對我國社會的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了不利的影響，就當(dāng)目前來看，需要做的就是結(jié)合實際具體情況，對公司的控股、監(jiān)察機(jī)制、懲戒機(jī)制以及公司的經(jīng)營制度、會計準(zhǔn)則、職業(yè)道德等方面進(jìn)一步優(yōu)化與治理。綜合運(yùn)用股權(quán)市場化、公司內(nèi)部控制制度等手段加強(qiáng)對上市公司盈余違法操控的監(jiān)管，將這類僥幸心理扼殺在萌芽狀態(tài)。

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