黃棟梁，林 杰，蔡俊雄

（福州外語外貿(mào)學(xué)院經(jīng)濟學(xué)院，福州 350202）

一、研究人民幣國際結(jié)算的現(xiàn)實意義

隨著當(dāng)代國際貿(mào)易的深入發(fā)展，通過什么方式方法進行國際結(jié)算變得相當(dāng)重要。通常國際貿(mào)易結(jié)算采用國際貨幣結(jié)算的方式，隨著中國的經(jīng)濟實力和國際影響力不斷提升，人民幣作為結(jié)算貨幣也逐漸被國際所認可。

二、跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的政策演進

人民幣結(jié)算指經(jīng)國家允許指定的、有條件的企業(yè)在自愿基礎(chǔ)上以人民幣進行跨境貿(mào)易的結(jié)算，商業(yè)銀行在人民銀行規(guī)定的政策范圍內(nèi)，可直接為企業(yè)提供跨境貿(mào)易人民幣相關(guān)結(jié)算服務(wù)。

2009年4月8日，國務(wù)院常務(wù)會議正式?jīng)Q定，在上海、廣州、深圳、珠海和東莞等城市開展跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點，這將邁開人民幣走向國際化的關(guān)鍵一步。上海、廣州、深圳等地區(qū)都是主要的中國對外的港口城市，這些地區(qū)很多是金融中心。

2010年6月，人民銀行、財政部、商務(wù)部、海關(guān)總署、稅務(wù)總局和銀監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于擴大跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點有關(guān)問題的通知》，試點地區(qū)范圍將涵蓋我國沿海到內(nèi)地20個省區(qū)市，同時試點業(yè)務(wù)范圍包括跨境貨物貿(mào)易、服務(wù)貿(mào)易和其他經(jīng)常項目人民幣結(jié)算。

2011年8月23日，人民銀行、財政部、商務(wù)部、海關(guān)總署、稅務(wù)總局和銀監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于擴大跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算地區(qū)的通知》，明確了更多的地區(qū)可以開展國際貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)。

2012年3月，人民銀行、財政部、商務(wù)部、海關(guān)總署、國家稅務(wù)總局和銀監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于出口貨物貿(mào)易人民幣結(jié)算企業(yè)管理有關(guān)問題的通知》，放開跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點企業(yè)，對出口貿(mào)易人民幣結(jié)算企業(yè)實行重點監(jiān)管名單管理。

2012年6月，六部委在各省（自治區(qū)、直轄市）和計劃單列市人民政府上報的企業(yè)名單基礎(chǔ)上，聯(lián)合審核下發(fā)了出口貨物貿(mào)易人民幣結(jié)算重點監(jiān)管企業(yè)名單。名單下發(fā)后，境內(nèi)所有具有進出口經(jīng)營資格的企業(yè)均可依法開展出口貨物貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)。

三、跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的數(shù)量擴展

從地域來看，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算境外業(yè)務(wù)已從最初的僅限于港澳和東南亞各國，擴展至全球范圍；境內(nèi)業(yè)務(wù)已從最初的上海、廣州、深圳、珠海和東莞擴大至全境，從開始的試點企業(yè)擴至所有擁有進出口經(jīng)營權(quán)的企業(yè)。

從結(jié)算量上講，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算經(jīng)歷了一個由冷趨暖的過程?？缇迟Q(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)自試點至2009年末，一直遇冷，累計業(yè)務(wù)量才達到35.8億元。但是從2010年初開始，試點地區(qū)業(yè)務(wù)持續(xù)大幅增長，當(dāng)年第一季度，銀行累計辦理跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)183.5億元，為2009年下半年結(jié)算量的5倍多。

四、人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算步入新里程碑

以跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算為切入點，逐步推進人民幣區(qū)域化與國際化，幾乎已經(jīng)成為決策層與業(yè)界達成的共識。

（一）“量”的積累

確切來說，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)仍處于積累“量”的階段。以交通銀行為例，2014年一季度跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)“實現(xiàn)了跨越式發(fā)展”，完成該業(yè)務(wù)規(guī)模32.9億元，是2009年下半年發(fā)生量的15倍。2014年6月22日，央行正式宣布跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點范圍擴大到20個省市區(qū)，同時不再限制境外地域，試點業(yè)務(wù)范圍也明確包括“跨境貨物貿(mào)易、服務(wù)貿(mào)易和其他經(jīng)常項目人民幣結(jié)算”?，F(xiàn)在受約束的還是試點企業(yè)名單，主要是鑒于退稅問題，出口業(yè)務(wù)的試點企業(yè)仍實行名單制管理，截至目前還沒有擴大。比如上海方面還是2013年7月份公布的首批92家試點企業(yè)能做出口業(yè)務(wù)。

（二）N R A“開口”

事實上，上海市和廣東省都已經(jīng)悄然“開口”人民幣“非居民賬戶”（NRA）。但截至目前，央行方面尚無針對人民幣NRA的統(tǒng)一管理辦法，而均由央行地方總部制定相關(guān)規(guī)則。據(jù)了解，目前上海市和廣東省試點區(qū)域在開戶上的做法是：如果“非居民”是境外金融機構(gòu)，由銀行自行開立和報備，如果“非居民”是境外非金融機構(gòu)的商業(yè)企業(yè)，則應(yīng)向央行地方逐筆報送和核準(zhǔn)。用途方面，開戶、存錢都是可以的，賬戶中的人民幣利率享受境內(nèi)利率水平，而結(jié)算方面主要是賬戶資金可用于境內(nèi)居民和境外另一個非居民之間的跨境人民幣業(yè)務(wù)結(jié)算。

廣東地區(qū)可通過非居民賬戶完成人民幣貿(mào)易結(jié)算。境外出口商可要求其內(nèi)地貿(mào)易對手直接向其非居民賬戶支付人民幣；還允許出口商將部分或全部收益轉(zhuǎn)移到其境外同名人民幣賬戶中；境外進口商也能將其境外人民幣存款轉(zhuǎn)移至其內(nèi)地的同名非居民賬戶中，并使用這些資金向其內(nèi)地的貿(mào)易對手支付貨款。此外，非居民賬戶允許以人民幣進行貿(mào)易融資，賬戶余額可作為該公司境外融資的抵押擔(dān)保。

（三）“走出去”新步伐

隨著人民幣國際化發(fā)展以及境外使用范圍的擴大，人民幣NRA的功能應(yīng)該根據(jù)市場發(fā)展和管理情況逐步擴大?，F(xiàn)在已經(jīng)面臨非居民持有人民幣的投資渠道問題，比如可以讓這個賬戶擁有有限投資渠道，包括購買銀行理財產(chǎn)品、投資債券，繼而有限開立證券賬戶購買股票等，逐步開放。上海方面正在抓緊研究境外人民幣回流渠道，可行辦法或是允許在上海開立的相關(guān)結(jié)算賬戶資金用于銀行間債券市場投資，但先期會限定一定投資額度。

有專家認為，以跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算為起點、逐步推進人民幣區(qū)域化，關(guān)鍵在于境外人民幣持有者能夠享受貨幣的投資和增值功能，可以考慮在境外建立人民幣離岸市場，還要鼓勵人民幣貸款、投資和采購，推動人民幣貿(mào)易融資等。除了擴大跨境貿(mào)易人民幣業(yè)務(wù)，還要擴大對外投資規(guī)模，包括兼并收購企業(yè)和購買有價證券等，可以涉及產(chǎn)業(yè)資本和金融資本的輸出。