韓 鑄

（包頭市南郊農(nóng)村信用聯(lián)社股份有限公司，內(nèi)蒙古 包頭 014010）

互聯(lián)網(wǎng)金融是網(wǎng)絡(luò)與金融行業(yè)相結(jié)合的代表，現(xiàn)階段，互聯(lián)網(wǎng)金融已體現(xiàn)在多個(gè)方面，例如，互聯(lián)網(wǎng)小額貸款、互聯(lián)網(wǎng)支付等?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式的出現(xiàn)，有效簡(jiǎn)化了人們的經(jīng)濟(jì)行為，提高了人與人之間的經(jīng)濟(jì)溝通。從現(xiàn)階段我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展來(lái)看，多元化已成為我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的主要趨勢(shì)，不同金融內(nèi)容、經(jīng)濟(jì)交易形式借助網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展。大致來(lái)看，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融主要分為基于互聯(lián)網(wǎng)的新金融模式、基于電子商務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)模式與傳統(tǒng)金融在線模式。在這三種模式下，互聯(lián)網(wǎng)金融穩(wěn)步發(fā)展，并獲得較好發(fā)展。本文通過(guò)典型互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)象，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融模式做進(jìn)一步分析。

一、互聯(lián)網(wǎng)信貸模式

從傳統(tǒng)信貸流程來(lái)看，貸款主要分為獲取既定貸款項(xiàng)目、審核不同條件下的貸款資格與獲取貸款三個(gè)部分。而互聯(lián)網(wǎng)信貸的實(shí)質(zhì)，就是將上述三個(gè)環(huán)節(jié)網(wǎng)絡(luò)化，依靠網(wǎng)絡(luò)完成相關(guān)工作。在當(dāng)今互聯(lián)網(wǎng)金融模式中，具有代表性的互聯(lián)網(wǎng)信貸模式主要為拍拍貸、阿里小貸、人人貸三種。

（一）拍拍貸

拍拍貸這種模式，借貸人與借款人均通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)完成整個(gè)交易流程。其中，借款人通過(guò)網(wǎng)絡(luò)，獲取借貸人的資信證明，依靠拍拍貸完成線上審核，并立即發(fā)布借款消息，同時(shí)，投資人能根據(jù)這些項(xiàng)目與相關(guān)資料，判斷借貸人資質(zhì)，自行選擇貸款數(shù)額。該模式的突出特征為：線上獲取借貸項(xiàng)目、實(shí)現(xiàn)零距離項(xiàng)目審批、依靠網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)資金的快速獲取。具體而言，該模式具有以下幾點(diǎn)要求：（1）網(wǎng)絡(luò)獲取項(xiàng)目（借貸）資源，借款人依靠淘寶等多種平臺(tái)，收集借貸人資料，并對(duì)商家客戶進(jìn)行劃分，直至完成個(gè)人消費(fèi)貸款。對(duì)于利用互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行營(yíng)銷與消費(fèi)的人群而言，更容易接受互聯(lián)網(wǎng)借貸模式，并在平臺(tái)上快速獲取相關(guān)數(shù)據(jù)與資金；（2）在網(wǎng)絡(luò)審核中，主要記錄借款人的基本身份信息（包括征信信息、收入證明等）。由P2P平臺(tái)自動(dòng)評(píng)估，并提供貸款額度與信用評(píng)級(jí)。網(wǎng)絡(luò)審核信息仍然主要來(lái)自線下，來(lái)源主要是征信、銀行和電商平臺(tái)。

（二）阿里小貸

阿里小貸的主要服務(wù)對(duì)象為小型公司，其資金模式也是小貸公司資金模式。阿里小貸通過(guò)在線上尋找貸款項(xiàng)目，并同時(shí)完成貸款資料審核，保證能在第一時(shí)間完成客戶資料分析、客戶確定等環(huán)節(jié)，但其資金來(lái)源主要為線下資金流動(dòng)。阿里小貸的推廣，與其客戶群體存在密切關(guān)系。資料指出，阿里小貸以淘寶與阿里巴巴為載體，確定了一系列高度信賴的中小平臺(tái)商戶，這些商戶通過(guò)網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)交流，阿里小貸能根據(jù)商戶交流信息確定客戶資質(zhì)，而客戶能通過(guò)網(wǎng)絡(luò)獲得有效的信息資料，實(shí)現(xiàn)了借貸款雙方的雙贏。

（三）人人貸（P2P）

該模式的特點(diǎn)是依靠互聯(lián)網(wǎng)獲取資金，并在線下采用傳統(tǒng)方式完成客戶資料審核、項(xiàng)目審批等一系列操作。該模式在運(yùn)行過(guò)程中，首先依靠線下獲取借款項(xiàng)目，并立即組織專業(yè)人員審核項(xiàng)目，當(dāng)項(xiàng)目審核通過(guò)后，在P2P平臺(tái)發(fā)放銷售貸款，進(jìn)而再通過(guò)高收益和本金保障計(jì)劃吸引線上投資者。

該模式的本質(zhì)是線下投資人與網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司的聯(lián)合，有利于推動(dòng)中小額理財(cái)市場(chǎng)快速完成與小額貸款公司的對(duì)接。據(jù)估計(jì)，我國(guó)P2P信貸比例約為互聯(lián)網(wǎng)信貸比例的63.5%，是我國(guó)最常見的互聯(lián)網(wǎng)信貸模式。人人貸與互聯(lián)網(wǎng)相結(jié)合的核心，是依靠互聯(lián)網(wǎng)尋找投資者和資金，該模式的要求有以下幾點(diǎn)：第一，借款人必須成為P2P的線上用戶，參考網(wǎng)站相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，投標(biāo)發(fā)布的借款信息，直到借款投資完成；第二，通過(guò)借款人按月等額還款獲取收益和收取本金；第三，線上投資者營(yíng)銷主要依靠客戶口口相傳，通過(guò)借款的高收益和平臺(tái)的本金保障計(jì)劃吸引投資者。

二、余額寶運(yùn)行模式分析

余額寶是一種新型互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)，自2013年6月份被推出以來(lái)，在短時(shí)間內(nèi)獲得較快發(fā)展。通過(guò)余額寶，用戶能獲得較高的經(jīng)濟(jì)效益，也能實(shí)現(xiàn)24小時(shí)資金轉(zhuǎn)出，并且無(wú)需繳納手續(xù)費(fèi)。當(dāng)用戶訪問(wèn)網(wǎng)絡(luò)時(shí)，能通過(guò)余額寶完成資金流動(dòng)，實(shí)現(xiàn)網(wǎng)上購(gòu)物、支付轉(zhuǎn)賬等一系列行為。

從本質(zhì)上來(lái)看，余額寶是貨幣與支付寶的結(jié)合，核心是讓支付寶用戶購(gòu)買一套貨幣，但這個(gè)購(gòu)買過(guò)程不會(huì)產(chǎn)生任何經(jīng)濟(jì)效益。余額寶資金能用于網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)與轉(zhuǎn)賬，具有流動(dòng)性高、使用方便等優(yōu)點(diǎn)。從余額寶發(fā)展歷程來(lái)看，阿里巴巴平臺(tái)是余額寶快速發(fā)展的關(guān)鍵，依靠支付寶龐大的客戶群體，在第一時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)用戶的大范圍流通。目前，支付寶約有8億用戶，假設(shè)這部分用戶的日交易額為40億，每筆交易的周轉(zhuǎn)時(shí)間為4天，則在4天時(shí)間內(nèi)，沉淀在余額寶中的資金就達(dá)到160億元。

但余額寶同樣存在信用風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題，當(dāng)余額寶中的資金離開支付寶賬戶時(shí)，支付寶只能收取一部分手續(xù)費(fèi)，這部分費(fèi)用遠(yuǎn)低于利息。因此，也可以認(rèn)為，盡管余額寶的出現(xiàn)為我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融開啟了新時(shí)代，但其依然是支付寶的過(guò)渡產(chǎn)品，難以實(shí)現(xiàn)自身獨(dú)立發(fā)展。在中國(guó)由于支付寶具有龐大的客戶群體，因此，余額寶幾乎不存在資金大規(guī)模離開的情況，因此，必須要充分結(jié)合支付寶的客戶群體，不斷轉(zhuǎn)變客戶服務(wù)方式，為客戶提供滿意服務(wù)。

三、結(jié)語(yǔ)

互聯(lián)網(wǎng)金融模式豐富了人們?nèi)粘Ｉ?，在提升網(wǎng)絡(luò)金融流通能力、實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)金融快速鏈接中發(fā)揮著重要作用。本文通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)信貸模式與余額寶運(yùn)行模式、分析了拍拍貸、阿里小貸、人人貸（P2P）與余額寶的特點(diǎn)與功能，從現(xiàn)階段社會(huì)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融模式的序曲來(lái)看，單方面依靠這部分互聯(lián)網(wǎng)金融體系難以滿足人們對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的需要，便捷化、特點(diǎn)化與實(shí)名化是未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融模式的主要發(fā)展方向。通過(guò)快速注冊(cè)、快速資質(zhì)分析，保證用戶能在第一時(shí)間完成相關(guān)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，而獲得更滿意的網(wǎng)絡(luò)服務(wù)。

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[3] 譚天文，陸 昊.互聯(lián)網(wǎng)金融模式與傳統(tǒng)金融模式的對(duì)比分析[J].中國(guó)市場(chǎng)，2013，12(12)：19-20.