居民企業(yè)股東持有的股權(quán)進行轉(zhuǎn)讓有無納稅籌劃空間

問：我公司持有其他公司股權(quán)，近期打算將股權(quán)轉(zhuǎn)讓。請問，股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得如何確認，股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入何時確認，有無稅收籌劃空間？

北京萬興投資有限公司 魯豐

答：對此問題，我們從以下

幾個方面回答：

一、股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得的計算

1.直接轉(zhuǎn)讓。例如A企業(yè)對B企業(yè)投資，A企業(yè)的股權(quán)投資成本為100萬元，B企業(yè)留存收益中有40萬元（其中未分配利潤30萬元、盈余公積10萬元）為A企業(yè)應享有的份額。A企業(yè)若以150萬元的價格將該股權(quán)轉(zhuǎn)讓，股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得應為150－100＝50萬元，而不是150－40－100＝10萬元。因為，根據(jù)《國家稅務總局關(guān)于貫徹落實企業(yè)所得稅法若干稅收問題的通知》（國稅函〔2010〕79號）第三條的規(guī)定，轉(zhuǎn)讓股權(quán)收入扣除為取得該股權(quán)所發(fā)生的成本后，為股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得。企業(yè)在計算股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得時，不得扣除被投資企業(yè)未分配利潤等股東留存收益中按該項股權(quán)所可能分配的金額。

2.取得的是被投資企業(yè)清算所得的?！吨腥A人民共和國企業(yè)所得稅法實施條例》（中華人民共和國國務院令第512號）第十一條第二款規(guī)定：投資方企業(yè)從被清算企業(yè)分得的剩余資產(chǎn)，其中相當于從被清算企業(yè)累計未分配利潤和累計盈余公積中應當分得的部分，應當確認為股息所得；剩余資產(chǎn)減除上述股息所得后的余額，超過或者低于投資成本的部分，應當確認為投資資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得或者損失。

二、法人股東先接受分紅再轉(zhuǎn)讓股權(quán)

如果是法人股東，可以先分紅再轉(zhuǎn)讓股權(quán)。根據(jù)《中華人民共和國企業(yè)所得稅法》（中華人民共和國主席令第63號）第二十六條的規(guī)定，居民企業(yè)的股息、紅利屬于免稅收入。如前例，A企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得為50萬元，對應的所得稅為50×25%＝12.5（萬元）。假如A企業(yè)促成B企業(yè)股東會決議先分配尚未分配的利潤30萬元，然后A企業(yè)再以120萬元的價格轉(zhuǎn)讓該股權(quán)，A企業(yè)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得為120－100＝20（萬元），對應的所得稅為20×25%＝5（萬元）。同樣是獲取150萬元的資金，后者較前者少繳所得稅7.5萬元。

三、法人股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)之前要求被投資企業(yè)先以盈余公積轉(zhuǎn)增資本

被投資企業(yè)以盈余公積轉(zhuǎn)增資本在所得稅處理上視同被投資企業(yè)先分紅，然后股東以分紅再投資。接上例，如果B企業(yè)對盈余公積中的5萬元轉(zhuǎn)增資本，A企業(yè)股權(quán)投資的計稅成本為105萬元，股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得為120－105＝15（萬元），對應的所得稅為15×25%＝3.75（萬元）， A企業(yè)相應少繳所得稅1.25萬元。

應當注意，被投資企業(yè)不能把全部的盈余公積轉(zhuǎn)為注冊資本，《中華人民共和國公司法》第一百六十九條規(guī)定：法定公積金轉(zhuǎn)為資本時，所留存的該項公積金不得少于轉(zhuǎn)增前公司注冊資本的25%。

四、股權(quán)轉(zhuǎn)讓確認的時間

《國家稅務總局關(guān)于貫徹落實企業(yè)所得稅法若干稅收問題的通知》（國稅函〔2010〕79號）第三條規(guī)定：企業(yè)轉(zhuǎn)讓股權(quán)收入，應于轉(zhuǎn)讓協(xié)議生效、且完成股權(quán)變更手續(xù)時，確認收入的實現(xiàn)。該條文明確了股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入確認的時間，即滿足轉(zhuǎn)讓協(xié)議生效條件、完成股權(quán)變更登記這一時點。實踐中，股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議往往是附生效條件的合同，雙方當事人簽章后合同成立，但尚未生效，還須董事會決議、股東會決議，涉及國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓的還須國有資產(chǎn)管理部門的認可，涉及上市公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓的還須證監(jiān)會的確認。若以上條件均滿足，轉(zhuǎn)讓協(xié)議生效，當事人可憑該協(xié)議和相關(guān)文書辦理股權(quán)變更登記。

五、股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入確認時間的籌劃

在法律層面上，上市公司股權(quán)和非上市公司股權(quán)權(quán)屬變更的依據(jù)有所不同，前者以中國證券登記結(jié)算公司辦理變更登記為準；后者以股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議生效為準。在工商部門變更登記只是產(chǎn)生公示效力，未經(jīng)登記不得對抗善意第三人。此外，證券法規(guī)對上市公司股票過戶的時間要求、過戶情況的公告都做出了嚴格的規(guī)定。

國家稅務總局為了便于稅收征管，未對股權(quán)是否上市加以區(qū)分，均以完成股權(quán)變更手續(xù)為收入確認時間。因此，對于非上市公司股權(quán)的轉(zhuǎn)讓，存在更多的籌劃空間。例如，C企業(yè)轉(zhuǎn)讓其持有的D公司股權(quán)，協(xié)議生效時間為2012年6月1日，C企業(yè)當日收取100萬元轉(zhuǎn)讓款，但并不確認轉(zhuǎn)讓收入；股權(quán)變更登記發(fā)生在2013年6月1日，該筆股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入確認在2013年。假如C企業(yè)2012年和2013年都盈利，那么該企業(yè)可以獲取貨幣時間價值；假如2012年盈利狀況很好，而2013年因經(jīng)營情況惡化造成大幅虧損，那么該企業(yè)可能獲取股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得不繳所得稅的優(yōu)惠。

顧向兵