基于KMV模型的我國(guó)商業(yè)銀行違約風(fēng)險(xiǎn)實(shí)證研究
2014-12-31 11:41:16張盼盼周新苗
科技與管理 2014年4期
張盼盼 周新苗
摘要：測(cè)算銀行業(yè)的違約風(fēng)險(xiǎn)水平，防范銀行業(yè)的違約風(fēng)險(xiǎn)對(duì)社會(huì)公眾和監(jiān)管當(dāng)局乃至整個(gè)金融系統(tǒng)的穩(wěn)定都至關(guān)重要，然而目前我國(guó)銀行業(yè)違約風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)方法仍然比較落后。以最新的計(jì)量違約風(fēng)險(xiǎn)的模型KMV模型為基礎(chǔ)，運(yùn)用我國(guó)16家不同性質(zhì)上市商業(yè)銀行的相關(guān)數(shù)據(jù)，計(jì)算出了這16家上市商業(yè)銀行的資產(chǎn)價(jià)值和資產(chǎn)價(jià)值波動(dòng)率，并測(cè)算了我國(guó)16家上市商業(yè)銀行的違約距離。通過對(duì)我國(guó)16家上市商業(yè)銀行違約距離的分析比較，測(cè)量出了我國(guó)不同性質(zhì)上市商業(yè)銀行的違約風(fēng)險(xiǎn)水平，結(jié)果表明我國(guó)上市商業(yè)銀行的整體信用狀況良好，其中股份制商業(yè)銀行違約風(fēng)險(xiǎn)最小，傳統(tǒng)國(guó)有商業(yè)銀行違約風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大，而地方性商業(yè)銀行違約風(fēng)險(xiǎn)最大，在此結(jié)果之下，文章給出了相應(yīng)的政策建議。endprint
摘要：測(cè)算銀行業(yè)的違約風(fēng)險(xiǎn)水平，防范銀行業(yè)的違約風(fēng)險(xiǎn)對(duì)社會(huì)公眾和監(jiān)管當(dāng)局乃至整個(gè)金融系統(tǒng)的穩(wěn)定都至關(guān)重要，然而目前我國(guó)銀行業(yè)違約風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)方法仍然比較落后。以最新的計(jì)量違約風(fēng)險(xiǎn)的模型KMV模型為基礎(chǔ)，運(yùn)用我國(guó)16家不同性質(zhì)上市商業(yè)銀行的相關(guān)數(shù)據(jù)，計(jì)算出了這16家上市商業(yè)銀行的資產(chǎn)價(jià)值和資產(chǎn)價(jià)值波動(dòng)率，并測(cè)算了我國(guó)16家上市商業(yè)銀行的違約距離。通過對(duì)我國(guó)16家上市商業(yè)銀行違約距離的分析比較，測(cè)量出了我國(guó)不同性質(zhì)上市商業(yè)銀行的違約風(fēng)險(xiǎn)水平，結(jié)果表明我國(guó)上市商業(yè)銀行的整體信用狀況良好，其中股份制商業(yè)銀行違約風(fēng)險(xiǎn)最小，傳統(tǒng)國(guó)有商業(yè)銀行違約風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大，而地方性商業(yè)銀行違約風(fēng)險(xiǎn)最大，在此結(jié)果之下，文章給出了相應(yīng)的政策建議。endprint
摘要：測(cè)算銀行業(yè)的違約風(fēng)險(xiǎn)水平，防范銀行業(yè)的違約風(fēng)險(xiǎn)對(duì)社會(huì)公眾和監(jiān)管當(dāng)局乃至整個(gè)金融系統(tǒng)的穩(wěn)定都至關(guān)重要，然而目前我國(guó)銀行業(yè)違約風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)方法仍然比較落后。以最新的計(jì)量違約風(fēng)險(xiǎn)的模型KMV模型為基礎(chǔ)，運(yùn)用我國(guó)16家不同性質(zhì)上市商業(yè)銀行的相關(guān)數(shù)據(jù)，計(jì)算出了這16家上市商業(yè)銀行的資產(chǎn)價(jià)值和資產(chǎn)價(jià)值波動(dòng)率，并測(cè)算了我國(guó)16家上市商業(yè)銀行的違約距離。通過對(duì)我國(guó)16家上市商業(yè)銀行違約距離的分析比較，測(cè)量出了我國(guó)不同性質(zhì)上市商業(yè)銀行的違約風(fēng)險(xiǎn)水平，結(jié)果表明我國(guó)上市商業(yè)銀行的整體信用狀況良好，其中股份制商業(yè)銀行違約風(fēng)險(xiǎn)最小，傳統(tǒng)國(guó)有商業(yè)銀行違約風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大，而地方性商業(yè)銀行違約風(fēng)險(xiǎn)最大，在此結(jié)果之下，文章給出了相應(yīng)的政策建議。endprint
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