摘要：本文說明了所謂連續(xù)復(fù)利概念是不對的，分析指出B-S期權(quán)定價模型中關(guān)于無風(fēng)險連續(xù)復(fù)利率的應(yīng)用是不對的。1997年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎授予了羅伯特·默頓和邁倫·斯克爾斯，他們創(chuàng)立和發(fā)展了B—S期權(quán)定價模型。

關(guān)鍵詞： 復(fù)利率；連續(xù)復(fù)利；B-S期權(quán)定價模型

則該股票期權(quán)的正確價格應(yīng)是15.477元。

參考文獻(xiàn)：

[1][蘇]別萊利曼著，丁壽田、朱美琨譯.趣味代數(shù)學(xué)[M].北京：中國青年出版社，1980.

[2][美]Kenneth 、Whipkdy. The Power of Mathematics Application to Management[M]. Wiley， 1981.

[3][日]遠(yuǎn)山啟著，呂硯山等譯..通俗數(shù)學(xué) （下冊）[M].北京：北京科學(xué)技術(shù)出版社，1988.

[4]吳迪光、張彬.微積分學(xué)（上冊）[M].杭州：浙江大學(xué)出版社，1995

[5]劉書田、馮翠蓮.微積分（大專使用）[M].北京：高等教育出版社，2003.

[6]姚長輝，貨幣銀行學(xué)（第三版）[M]，北京：北京大學(xué)出版社，2005.

[7]吳贛昌.微積分（經(jīng)濟(jì)類）[M].北京：中國人民大學(xué)出版社，2006.

[8]蘇平貴，金融學(xué)[M].北京：清華大學(xué)出版社，2007.

[9][美]威廉.G.沙立文、埃琳.M.威克斯、詹姆斯.T.勒克斯霍著， 邵穎紅等譯.工程經(jīng)濟(jì)學(xué)[M].北京：清華大學(xué)出版社，2007.

[10][美]茲維·博迪、羅伯特·C·莫頓著，歐陽穎、賀書捷、李振坤、周煒譯.金融學(xué)[M]. 北京：中國人民大學(xué)出版社，2008.

[11]徐壽波.技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)[M].北京：經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2012.

[12]中國注冊會計師協(xié)會.財務(wù)成本管理[M].北京：中國財政經(jīng)濟(jì)出版社，2013.

[13]楊春鵬.實物期權(quán)及其應(yīng)用[M].上海：復(fù)旦大學(xué)出版社，2003.

[14]許承明.金融工程學(xué)[M].廣州：中山大學(xué)出版社，2006.

[15][加]約翰 C.赫爾著，王勇、袁俊譯.期權(quán)與期貨市場基本原理（原書第7版）[M].北京：機(jī)械工業(yè)出版社，2011.

[16]楊朝軍.證券投資分析[M]. 上海：格致出版社/上海人民出版社，2012.

[17] 高闖等.經(jīng)理股票期權(quán)制度分析[M].北京：經(jīng)濟(jì)管理出版社，2003.