摘要：經(jīng)濟(jì)全球化引起了我國(guó)地方政府對(duì)外商直接投資的重視，各地通過(guò)提供各種優(yōu)惠政策招商引資，導(dǎo)致了惡性競(jìng)爭(zhēng)的混亂局面。對(duì)于這一現(xiàn)象，本文首先從外商投資者和地方政府投資、引資的驅(qū)動(dòng)因素進(jìn)行定性分析，其次利用博弈理論中的密封價(jià)格拍賣(mài)模型，即靜態(tài)貝葉斯均衡博弈對(duì)該現(xiàn)象進(jìn)行定量分析，最后為政府該如何更好地利用外資提出相關(guān)政策建議。

關(guān)鍵字： 外商投資 地方政府 博弈

一、引言

（一）研究背景

當(dāng)今世界經(jīng)濟(jì)全球化是發(fā)展的總趨勢(shì)，其中跨國(guó)公司的對(duì)外直接投資起著重要而決定性的作用。從生產(chǎn)要素角度來(lái)說(shuō)，外商直接投資是一種資本的跨國(guó)流動(dòng)，同時(shí)包含技術(shù)和管理方式等多方面的國(guó)際交流，即先進(jìn)生產(chǎn)要素的轉(zhuǎn)移。一方面，它跨越貿(mào)易壁壘，影響世界經(jīng)濟(jì)分工格局、推動(dòng)世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展；另一方面，技術(shù)與管理水平的交流使對(duì)所投資的國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展也有著重大影響。

因此，利用外資是開(kāi)放型經(jīng)濟(jì)的客觀要求。我國(guó)引進(jìn)外資的起步階段始于上世紀(jì)80年代，加之1978年的改革開(kāi)放和2001年的加入WTO，我國(guó)不斷加大利用外資的步伐，外資利用額、外商投資企業(yè)數(shù)、外商投資企業(yè)創(chuàng)造的就業(yè)機(jī)會(huì)以及對(duì)國(guó)家稅收的貢獻(xiàn)都在逐年攀升。而在這過(guò)程中，我國(guó)選擇了以政府為主導(dǎo)的發(fā)展路徑，即允許外資在相關(guān)領(lǐng)域內(nèi)從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，但必須接受一系列政策（包括激勵(lì)政策和限制政策）的約束。

盡管作為利用外資的決定者，東道國(guó)似乎處于主動(dòng)的地位，但實(shí)際上在我國(guó)，由于中央與地方財(cái)政分權(quán)引致地區(qū)間競(jìng)爭(zhēng)加劇，地方政府往往給予外商投資者超國(guó)民優(yōu)惠待遇以吸引外商投資、發(fā)展當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)。零地價(jià)、送廠房、政府指定銀行配套貸款（1：1甚至2：1的比例）、“5免10減半”等激勵(lì)政策在各地引資爭(zhēng)奪熱中屢見(jiàn)不鮮。因此，以提供激勵(lì)政策為基礎(chǔ)的地方政府之間的競(jìng)爭(zhēng)，已經(jīng)成為一個(gè)普遍的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。

（二）本文研究思路

對(duì)于經(jīng)濟(jì)全球化引起的地方政府在利用外資中的激烈競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)象，本文首先從外商投資者和地方政府投資、引資的驅(qū)動(dòng)因素進(jìn)行定性分析，其次利用博弈理論中的密封價(jià)格拍賣(mài)模型，即靜態(tài)貝葉斯均衡博弈對(duì)該現(xiàn)象進(jìn)行定量分析，最后為政府該如何更好地利用外資提出相關(guān)政策建議。

二、地方政府利用外資的分析

（一）定性分析

1.地方政府引資驅(qū)動(dòng)因素

（1）行政管理因素

縱觀我國(guó)財(cái)政體制改革歷程，主要包括以下幾個(gè)階段：第一階段為1980-1987年的分級(jí)包干的財(cái)政體制。它第一次承認(rèn)了中央和地方各自的利益和地位，使地方政府大大增加了對(duì)經(jīng)濟(jì)剩余的支配權(quán)。第二階段為1988-1994年的財(cái)政包干體制，特點(diǎn)是上繳基數(shù)、超收多留。在中央財(cái)政與地方財(cái)政之間建立了一種利益分配的契約關(guān)系。第三階段為1994年至今的分稅制，通過(guò)劃分稅種為中央稅、地方稅和共享稅確立利益關(guān)系。正是由于財(cái)政分權(quán)體制的逐步改革，地方政府成為當(dāng)季經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“大蛋糕”的主要分享者。既調(diào)動(dòng)了地方政府發(fā)展對(duì)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的積極性，也使地方政府形成了一個(gè)獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)利益主體。從某種意義上來(lái)說(shuō)，頗有各自為營(yíng)之風(fēng)。

財(cái)政分權(quán)所提供的相對(duì)獨(dú)立性加之政治指標(biāo)考核的壓力，也容易使得某些地方政府不顧本地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)際情況，追求行政效益高于市場(chǎng)效益，將“引資”這一經(jīng)濟(jì)行為轉(zhuǎn)變?yōu)樽非笳?jī)的政治行為，從而紛紛制定各項(xiàng)優(yōu)惠政策吸引外資。

（2）經(jīng)濟(jì)因素

引進(jìn)外資不僅能通過(guò)資本推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、吸納就業(yè)，更重要的是能帶動(dòng)一國(guó)的技術(shù)進(jìn)步，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)。在我國(guó)以政府為導(dǎo)向的利用外資政策中，《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》是重要產(chǎn)業(yè)政策之一，從其第五次修訂后在內(nèi)容上的主要變化中也可窺斑見(jiàn)豹。例如取消了部分領(lǐng)域?qū)ν赓Y的股比限制；將高端制造業(yè)、作為鼓勵(lì)外商投資的重點(diǎn)領(lǐng)域；鼓勵(lì)外商投資節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術(shù)、生物、高端裝備制造、新能源、新材料、新能源汽車(chē)等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)等等，都是通過(guò)合理引導(dǎo)、優(yōu)化外資結(jié)構(gòu)，以實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略性調(diào)整和經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變。

通俗來(lái)說(shuō)，我國(guó)的利用外資即“市場(chǎng)換技術(shù)”戰(zhàn)略。利用外資不僅意味著當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加強(qiáng)和效率的提高，而且外商對(duì)當(dāng)?shù)啬骋划a(chǎn)業(yè)或行業(yè)的直接投資會(huì)伴隨著一攬子資源轉(zhuǎn)移：以資本為紐帶，將各自的產(chǎn)品、技術(shù)、經(jīng)營(yíng)管理模式以及企業(yè)文化等軟實(shí)力，逐漸滲透改變著該產(chǎn)業(yè)或行業(yè)的各方面，從而使當(dāng)?shù)馗鳟a(chǎn)業(yè)或行業(yè)的發(fā)展方式不斷與國(guó)際接軌。因此為發(fā)展當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)，尤其是調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，地方政府不斷地通過(guò)制定各項(xiàng)優(yōu)惠政策希望借助外資為當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)發(fā)展注入活水。

2.外商投資者投資驅(qū)動(dòng)因素

中國(guó)是一個(gè)人口大國(guó)，有著豐富的勞動(dòng)力資源，同時(shí)又是經(jīng)濟(jì)相對(duì)不發(fā)達(dá)的發(fā)展中國(guó)家，工資水平低，因而在中國(guó)進(jìn)行工業(yè)生產(chǎn)有著勞動(dòng)力成本的優(yōu)勢(shì)；并且存在著可使新增資本投資獲取較高收益的機(jī)會(huì)。

除了稟賦要素外，我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷健全也是吸引外資的動(dòng)因之一。尤其是改革開(kāi)放和加入WTO之后，我國(guó)不斷開(kāi)放市場(chǎng)和原有壟斷領(lǐng)域，調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，投資環(huán)境也逐步與世界資本流入所需條件相接軌，減少了計(jì)劃經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的扭曲作用，從而使得外商投資者視中國(guó)為投資的最佳經(jīng)濟(jì)區(qū)為之一。

（二）定量分析——博弈模型分析

1.基本博弈關(guān)系

上述地方政府之間在利用外資中的競(jìng)爭(zhēng)，可以視為兩者在信息不對(duì)稱(chēng)情況下的博弈，是不完全信息下的博弈。因?yàn)閮烧叨贾涣私庾约旱氖找嫠?，?duì)對(duì)方的博弈支付水平并不清楚，即存在私人信息，并不能被所有人觀察到。但鑒于地方政府的經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃、外商投資者的盈利能力和品牌影響力等又屬于“共同知識(shí)”，為兩者的博弈提供了必要條件。

具體來(lái)說(shuō)，外商投資者和地方政府的博弈可以用招標(biāo)博弈模型進(jìn)行分析。外商投資者是賣(mài)者，各個(gè)地方政府是買(mǎi)者，即投標(biāo)人。當(dāng)賣(mài)者不清楚一件物品對(duì)買(mǎi)者的價(jià)值時(shí)，賣(mài)者會(huì)采取拍賣(mài)的方式，標(biāo)的物即外商投資者的投資項(xiàng)目，在這之中出價(jià)的條件即對(duì)利用外資所提供政策的優(yōu)惠程度。例如，當(dāng)一家頗具實(shí)力的外商投資者進(jìn)行投資區(qū)位選擇時(shí)，通常會(huì)與某一地區(qū)多個(gè)地方政府進(jìn)行談判，談判內(nèi)容不外乎關(guān)于相關(guān)政策的優(yōu)惠程度和配套扶持方案。

2.兩個(gè)投標(biāo)人的博弈

（三）小結(jié)

在經(jīng)濟(jì)全球化的背景下，中國(guó)的自然稟賦優(yōu)勢(shì)和投資環(huán)境的完善吸引著越來(lái)越多的跨國(guó)公司，普遍視中國(guó)為最佳的投資區(qū)位選擇之一；而中國(guó)的財(cái)政分權(quán)體制以及官員指標(biāo)考核體系促使各地地方政府官員采用各種策略發(fā)展當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)，出臺(tái)鼓勵(lì)優(yōu)惠政策吸引外資便是其中之一。由于中國(guó)的經(jīng)濟(jì)尚未十分發(fā)達(dá)，地方政府相對(duì)處于被動(dòng)地位，出現(xiàn)了為取得外商投資混亂的價(jià)格戰(zhàn)的局面。

本文利用博弈論中的招標(biāo)模型（一級(jí)密封價(jià)格拍賣(mài)）對(duì)外商投資者和地方政府之間的不完全信息博弈進(jìn)行了分析。外商投資者為賣(mài)方，標(biāo)的物為投資項(xiàng)目；各地地方政府為買(mǎi)方，即投標(biāo)人；出價(jià)即為所提供的鼓勵(lì)政策。對(duì)于地方政府來(lái)說(shuō)，所提供的鼓勵(lì)政策越優(yōu)惠，投資項(xiàng)目對(duì)其而言的收益就越小。

在只有兩個(gè)地方政府參與投標(biāo)的情況下，當(dāng)一個(gè)外商投資項(xiàng)目對(duì)兩個(gè)地方政府的價(jià)值相同時(shí)，是這個(gè)博弈的貝葉斯均衡。在多個(gè)地方政府參與投標(biāo)的情況下，投標(biāo)人越多，外商投資者能獲得的價(jià)格就越高，即得到的鼓勵(lì)政策的優(yōu)惠程度就越高。

三、政策建議

通過(guò)上述對(duì)地方政府和外商投資者行為的利益驅(qū)動(dòng)因素分析以及兩者博弈的分析，結(jié)果表明，投標(biāo)模型中，作為投標(biāo)人的地方政府為獲得外商投資不斷提高鼓勵(lì)政策的優(yōu)惠程度而處于被動(dòng)地位，十分不利。為此，本文提出如下建議

一是在一定程度上限制地方政府提供優(yōu)惠政策的能力和范圍。例如在企業(yè)所得稅方面，稅法規(guī)定部分外資企業(yè)可享受15%的所得稅稅率及“兩免三減半”優(yōu)惠政策，但地方政府都突破底線，以至于“兩免六減半”、“五免五減半”、“十免十減半”等現(xiàn)象層出不窮。從拍賣(mài)模型角度看，這一舉措實(shí)際上約束了參與投標(biāo)的地方政府的出價(jià)，從而避免過(guò)分激烈的價(jià)格戰(zhàn)。

二是轉(zhuǎn)變政府發(fā)展經(jīng)濟(jì)的觀念以及加快職能轉(zhuǎn)型。一方面，地方政府不應(yīng)一味關(guān)注當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的效率，而應(yīng)同時(shí)兼顧效率和公平。另一方面，地方政府應(yīng)逐漸淡化主導(dǎo)地位，而實(shí)現(xiàn)向公共服務(wù)型政府的轉(zhuǎn)變，將工作重心轉(zhuǎn)移至創(chuàng)造良好的投資環(huán)境。例如健全公平開(kāi)放的市場(chǎng)體系、完善現(xiàn)行的外商投資法律法規(guī)、整頓和規(guī)范市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序等等。

三是理性認(rèn)識(shí)和利用外資。外商直接投資的本質(zhì)是資本的國(guó)際化，盡管會(huì)帶來(lái)一系列的好處，但必須認(rèn)識(shí)到跨國(guó)公司在華投資設(shè)廠的根本目的不是為了幫助當(dāng)?shù)匕l(fā)展經(jīng)濟(jì)，而是為了最大限度地利用當(dāng)?shù)亓畠r(jià)勞動(dòng)力、資源和優(yōu)惠政策以攫取最大限度的利潤(rùn)。除了《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》等政策性文件，國(guó)家應(yīng)出臺(tái)相關(guān)法律制定正確的產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向，鼓勵(lì)引導(dǎo)外資更多地流向中、西部地區(qū)，以避免各地招商引資出現(xiàn)惡性競(jìng)爭(zhēng)的混亂局面。

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