摘要：經(jīng)濟全球化引起了我國地方政府對外商直接投資的重視，各地通過提供各種優(yōu)惠政策招商引資，導致了惡性競爭的混亂局面。對于這一現(xiàn)象，本文首先從外商投資者和地方政府投資、引資的驅動因素進行定性分析，其次利用博弈理論中的密封價格拍賣模型，即靜態(tài)貝葉斯均衡博弈對該現(xiàn)象進行定量分析，最后為政府該如何更好地利用外資提出相關政策建議。

關鍵字： 外商投資 地方政府 博弈

一、引言

（一）研究背景

當今世界經(jīng)濟全球化是發(fā)展的總趨勢，其中跨國公司的對外直接投資起著重要而決定性的作用。從生產(chǎn)要素角度來說，外商直接投資是一種資本的跨國流動，同時包含技術和管理方式等多方面的國際交流，即先進生產(chǎn)要素的轉移。一方面，它跨越貿易壁壘，影響世界經(jīng)濟分工格局、推動世界經(jīng)濟發(fā)展；另一方面，技術與管理水平的交流使對所投資的國家經(jīng)濟發(fā)展也有著重大影響。

因此，利用外資是開放型經(jīng)濟的客觀要求。我國引進外資的起步階段始于上世紀80年代，加之1978年的改革開放和2001年的加入WTO，我國不斷加大利用外資的步伐，外資利用額、外商投資企業(yè)數(shù)、外商投資企業(yè)創(chuàng)造的就業(yè)機會以及對國家稅收的貢獻都在逐年攀升。而在這過程中，我國選擇了以政府為主導的發(fā)展路徑，即允許外資在相關領域內從事經(jīng)營活動，但必須接受一系列政策（包括激勵政策和限制政策）的約束。

盡管作為利用外資的決定者，東道國似乎處于主動的地位，但實際上在我國，由于中央與地方財政分權引致地區(qū)間競爭加劇，地方政府往往給予外商投資者超國民優(yōu)惠待遇以吸引外商投資、發(fā)展當?shù)亟?jīng)濟。零地價、送廠房、政府指定銀行配套貸款（1：1甚至2：1的比例）、“5免10減半”等激勵政策在各地引資爭奪熱中屢見不鮮。因此，以提供激勵政策為基礎的地方政府之間的競爭，已經(jīng)成為一個普遍的經(jīng)濟現(xiàn)象。

（二）本文研究思路

對于經(jīng)濟全球化引起的地方政府在利用外資中的激烈競爭現(xiàn)象，本文首先從外商投資者和地方政府投資、引資的驅動因素進行定性分析，其次利用博弈理論中的密封價格拍賣模型，即靜態(tài)貝葉斯均衡博弈對該現(xiàn)象進行定量分析，最后為政府該如何更好地利用外資提出相關政策建議。

二、地方政府利用外資的分析

（一）定性分析

1.地方政府引資驅動因素

（1）行政管理因素

縱觀我國財政體制改革歷程，主要包括以下幾個階段：第一階段為1980-1987年的分級包干的財政體制。它第一次承認了中央和地方各自的利益和地位，使地方政府大大增加了對經(jīng)濟剩余的支配權。第二階段為1988-1994年的財政包干體制，特點是上繳基數(shù)、超收多留。在中央財政與地方財政之間建立了一種利益分配的契約關系。第三階段為1994年至今的分稅制，通過劃分稅種為中央稅、地方稅和共享稅確立利益關系。正是由于財政分權體制的逐步改革，地方政府成為當季經(jīng)濟發(fā)展的“大蛋糕”的主要分享者。既調動了地方政府發(fā)展對當?shù)亟?jīng)濟的積極性，也使地方政府形成了一個獨立的經(jīng)濟利益主體。從某種意義上來說，頗有各自為營之風。

財政分權所提供的相對獨立性加之政治指標考核的壓力，也容易使得某些地方政府不顧本地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展的實際情況，追求行政效益高于市場效益，將“引資”這一經(jīng)濟行為轉變?yōu)樽非笳兊恼涡袨椋瑥亩娂娭贫ǜ黜梼?yōu)惠政策吸引外資。

（2）經(jīng)濟因素

引進外資不僅能通過資本推動經(jīng)濟增長、吸納就業(yè)，更重要的是能帶動一國的技術進步，促進產(chǎn)業(yè)升級。在我國以政府為導向的利用外資政策中，《外商投資產(chǎn)業(yè)指導目錄》是重要產(chǎn)業(yè)政策之一，從其第五次修訂后在內容上的主要變化中也可窺斑見豹。例如取消了部分領域對外資的股比限制；將高端制造業(yè)、作為鼓勵外商投資的重點領域；鼓勵外商投資節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術、生物、高端裝備制造、新能源、新材料、新能源汽車等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)等等，都是通過合理引導、優(yōu)化外資結構，以實現(xiàn)經(jīng)濟結構的戰(zhàn)略性調整和經(jīng)濟發(fā)展方式的轉變。

通俗來說，我國的利用外資即“市場換技術”戰(zhàn)略。利用外資不僅意味著當?shù)厥袌龈偁幍募訌姾托实奶岣?，而且外商對當?shù)啬骋划a(chǎn)業(yè)或行業(yè)的直接投資會伴隨著一攬子資源轉移：以資本為紐帶，將各自的產(chǎn)品、技術、經(jīng)營管理模式以及企業(yè)文化等軟實力，逐漸滲透改變著該產(chǎn)業(yè)或行業(yè)的各方面，從而使當?shù)馗鳟a(chǎn)業(yè)或行業(yè)的發(fā)展方式不斷與國際接軌。因此為發(fā)展當?shù)亟?jīng)濟，尤其是調整產(chǎn)業(yè)結構，地方政府不斷地通過制定各項優(yōu)惠政策希望借助外資為當?shù)氐慕?jīng)濟發(fā)展注入活水。

2.外商投資者投資驅動因素

中國是一個人口大國，有著豐富的勞動力資源，同時又是經(jīng)濟相對不發(fā)達的發(fā)展中國家，工資水平低，因而在中國進行工業(yè)生產(chǎn)有著勞動力成本的優(yōu)勢；并且存在著可使新增資本投資獲取較高收益的機會。

除了稟賦要素外，我國市場經(jīng)濟的不斷健全也是吸引外資的動因之一。尤其是改革開放和加入WTO之后，我國不斷開放市場和原有壟斷領域，調整經(jīng)濟結構，投資環(huán)境也逐步與世界資本流入所需條件相接軌，減少了計劃經(jīng)濟市場的扭曲作用，從而使得外商投資者視中國為投資的最佳經(jīng)濟區(qū)為之一。

（二）定量分析——博弈模型分析

1.基本博弈關系

上述地方政府之間在利用外資中的競爭，可以視為兩者在信息不對稱情況下的博弈，是不完全信息下的博弈。因為兩者都只了解自己的收益水平，對對方的博弈支付水平并不清楚，即存在私人信息，并不能被所有人觀察到。但鑒于地方政府的經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃、外商投資者的盈利能力和品牌影響力等又屬于“共同知識”，為兩者的博弈提供了必要條件。

具體來說，外商投資者和地方政府的博弈可以用招標博弈模型進行分析。外商投資者是賣者，各個地方政府是買者，即投標人。當賣者不清楚一件物品對買者的價值時，賣者會采取拍賣的方式，標的物即外商投資者的投資項目，在這之中出價的條件即對利用外資所提供政策的優(yōu)惠程度。例如，當一家頗具實力的外商投資者進行投資區(qū)位選擇時，通常會與某一地區(qū)多個地方政府進行談判，談判內容不外乎關于相關政策的優(yōu)惠程度和配套扶持方案。

2.兩個投標人的博弈

（三）小結

在經(jīng)濟全球化的背景下，中國的自然稟賦優(yōu)勢和投資環(huán)境的完善吸引著越來越多的跨國公司，普遍視中國為最佳的投資區(qū)位選擇之一；而中國的財政分權體制以及官員指標考核體系促使各地地方政府官員采用各種策略發(fā)展當?shù)亟?jīng)濟，出臺鼓勵優(yōu)惠政策吸引外資便是其中之一。由于中國的經(jīng)濟尚未十分發(fā)達，地方政府相對處于被動地位，出現(xiàn)了為取得外商投資混亂的價格戰(zhàn)的局面。

本文利用博弈論中的招標模型（一級密封價格拍賣）對外商投資者和地方政府之間的不完全信息博弈進行了分析。外商投資者為賣方，標的物為投資項目；各地地方政府為買方，即投標人；出價即為所提供的鼓勵政策。對于地方政府來說，所提供的鼓勵政策越優(yōu)惠，投資項目對其而言的收益就越小。

在只有兩個地方政府參與投標的情況下，當一個外商投資項目對兩個地方政府的價值相同時，是這個博弈的貝葉斯均衡。在多個地方政府參與投標的情況下，投標人越多，外商投資者能獲得的價格就越高，即得到的鼓勵政策的優(yōu)惠程度就越高。

三、政策建議

通過上述對地方政府和外商投資者行為的利益驅動因素分析以及兩者博弈的分析，結果表明，投標模型中，作為投標人的地方政府為獲得外商投資不斷提高鼓勵政策的優(yōu)惠程度而處于被動地位，十分不利。為此，本文提出如下建議

一是在一定程度上限制地方政府提供優(yōu)惠政策的能力和范圍。例如在企業(yè)所得稅方面，稅法規(guī)定部分外資企業(yè)可享受15%的所得稅稅率及“兩免三減半”優(yōu)惠政策，但地方政府都突破底線，以至于“兩免六減半”、“五免五減半”、“十免十減半”等現(xiàn)象層出不窮。從拍賣模型角度看，這一舉措實際上約束了參與投標的地方政府的出價，從而避免過分激烈的價格戰(zhàn)。

二是轉變政府發(fā)展經(jīng)濟的觀念以及加快職能轉型。一方面，地方政府不應一味關注當?shù)亟?jīng)濟增長的效率，而應同時兼顧效率和公平。另一方面，地方政府應逐漸淡化主導地位，而實現(xiàn)向公共服務型政府的轉變，將工作重心轉移至創(chuàng)造良好的投資環(huán)境。例如健全公平開放的市場體系、完善現(xiàn)行的外商投資法律法規(guī)、整頓和規(guī)范市場經(jīng)濟秩序等等。

三是理性認識和利用外資。外商直接投資的本質是資本的國際化，盡管會帶來一系列的好處，但必須認識到跨國公司在華投資設廠的根本目的不是為了幫助當?shù)匕l(fā)展經(jīng)濟，而是為了最大限度地利用當?shù)亓畠r勞動力、資源和優(yōu)惠政策以攫取最大限度的利潤。除了《外商投資產(chǎn)業(yè)指導目錄》等政策性文件，國家應出臺相關法律制定正確的產(chǎn)業(yè)導向，鼓勵引導外資更多地流向中、西部地區(qū)，以避免各地招商引資出現(xiàn)惡性競爭的混亂局面。

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