“機(jī)會(huì)留給有準(zhǔn)備的人，這就是游戲規(guī)則?！弊鳛榘头铺氐狞S金搭檔——查理·芒格的投資原則同樣深入人心。當(dāng)下，受央行意外降息刺激，非銀金融、周期股相繼“騰飛”，相比之下，擁有重重利好的大消費(fèi)板塊卻稍顯“平寂”，而這也許正是機(jī)會(huì)所在。

市場(chǎng)環(huán)境方面，消費(fèi)產(chǎn)業(yè)無(wú)論支出增速還是內(nèi)容轉(zhuǎn)型都令人矚目。11月27日，據(jù)中國(guó)商務(wù)部副部長(zhǎng)房愛(ài)卿介紹，中國(guó)前三季度最終消費(fèi)支出對(duì)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率為48.5%，比投資貢獻(xiàn)高約7個(gè)百分點(diǎn)，并且呈現(xiàn)四大亮點(diǎn)：信息消費(fèi)強(qiáng)勁增長(zhǎng)；服務(wù)消費(fèi)繼續(xù)加快；大眾化消費(fèi)穩(wěn)步回升；綠色健康消費(fèi)深入人心，同時(shí)房愛(ài)卿預(yù)計(jì)，后期消費(fèi)市場(chǎng)將進(jìn)入平穩(wěn)健康發(fā)展的新周期。

宏觀(guān)政策方面，消費(fèi)產(chǎn)業(yè)更是被定義為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要“引擎”，是我國(guó)發(fā)展巨大潛力所在。10月29日，國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)在主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議時(shí)，點(diǎn)明將重點(diǎn)推進(jìn)6大領(lǐng)域消費(fèi)：擴(kuò)大移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)等信息消費(fèi)，促進(jìn)綠色消費(fèi)，穩(wěn)定住房消費(fèi)，升級(jí)旅游休閑消費(fèi)，提升教育文體消費(fèi)，鼓勵(lì)養(yǎng)老健康家政消費(fèi)。

結(jié)合當(dāng)下背景，不禁令人想起曾在上世紀(jì)60、70年代美國(guó)大放異彩的“漂亮50”，其中包括可口可樂(lè)、麥當(dāng)勞、寶潔等在內(nèi)的一批消費(fèi)股，至今仍被奉為投資經(jīng)典案例。回顧當(dāng)時(shí)社會(huì)壞境，經(jīng)過(guò)了50、60年代工業(yè)化高速發(fā)展，美國(guó)70年代開(kāi)始逐步進(jìn)入消費(fèi)占經(jīng)濟(jì)總量比重大幅上升階段，帶動(dòng)消費(fèi)品行業(yè)高速增長(zhǎng)。

當(dāng)然，時(shí)過(guò)境遷，對(duì)于當(dāng)下的中國(guó)市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，消費(fèi)已經(jīng)不僅僅局限于食品飲料等行業(yè)，如今中國(guó)消費(fèi)正在向第三次升級(jí)邁進(jìn)，消費(fèi)需求正在發(fā)生實(shí)質(zhì)性轉(zhuǎn)變，已向房地產(chǎn)、汽車(chē)和醫(yī)療保健等“新三大件”轉(zhuǎn)移，構(gòu)成了更加多元化的“大消費(fèi)”。

事實(shí)上，面對(duì)重重利好，市場(chǎng)也并非無(wú)動(dòng)于衷。11月17日，滬港通正式“開(kāi)閘”，首日滬股通額度用盡，其中低估值消費(fèi)股遭到搶購(gòu)。據(jù)業(yè)內(nèi)人士調(diào)研分析，海外資金會(huì)持續(xù)涌入A股。相比香港市場(chǎng)，質(zhì)量更好、選擇更多的醫(yī)藥、可選消費(fèi)是海外資金關(guān)注的焦點(diǎn)。

而對(duì)大消費(fèi)“情有獨(dú)鐘”的公募基金也大有人在，如嘉實(shí)研究精選，近年來(lái)一直十分重視大消費(fèi)類(lèi)資產(chǎn)的配置，其基金經(jīng)理張弢從2012年“長(zhǎng)期看好大消費(fèi)板塊”到2013年“大消費(fèi)主題將貫穿全年行情”。眼下展望未來(lái)，張弢依舊表示，板塊上以大消費(fèi)作為基金主力配置品種。同時(shí)基金將重點(diǎn)關(guān)注農(nóng)業(yè)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)藥、消費(fèi)、交運(yùn)等的投資機(jī)會(huì)。在該策略指導(dǎo)下，嘉實(shí)研究精選的確表現(xiàn)不俗，據(jù)WIND統(tǒng)計(jì)，截至11月27日，該基金成立以來(lái)總回報(bào)177.69%，年化收益17%。