“12·9”期指?jìng)髌?/h1>
2014-12-18 21:19:58張京華
投資者報(bào) 2014年49期
張京華
這是創(chuàng)造單日最大跌幅的日子，但并不是所有人都遭受巨大損失，在股指期貨市場(chǎng)，有眾多賺翻番的投資者。一日之內(nèi)驚人的收益，讓他們可以在哀鴻遍野的市場(chǎng)中開懷大笑。
12月9日，上證指數(shù)遭遇163點(diǎn)大跌，前期勢(shì)如破竹的市場(chǎng)突然崩盤，下跌逾6%。而當(dāng)月的滬深300股指期貨，IF1412合約，則下跌了182點(diǎn)，達(dá)5.5%。
當(dāng)天期指主力合約1412在午后一度沖高至3471點(diǎn)，漲幅高達(dá)4.2%，接著逐級(jí)下跌，最低點(diǎn)至3005點(diǎn)，全天振幅為466點(diǎn)。這一天股指的下跌點(diǎn)數(shù)，振幅等數(shù)據(jù)均為歷史之最。
這對(duì)股指期貨投資者意味著什么？讓我們簡(jiǎn)單地算一筆賬吧。滬深300指數(shù)的乘數(shù)是300，也就是購買一手股指期貨，上漲或下跌一個(gè)指數(shù)點(diǎn)就是300元。當(dāng)日滬深300股指期貨下跌了182點(diǎn)，以前一天的結(jié)算價(jià)計(jì)算，一手空單一天大致就賺了300×182/10000=5.46萬元。
假定這一手空單是開在當(dāng)天最高點(diǎn)并且平倉在最低點(diǎn)，即做到了整個(gè)震蕩區(qū)間，則一天內(nèi)可掙到300×466/10000=14萬元。再假定你在上午是做多的，然后才在下午開空單，也就是說上午的140點(diǎn)多頭行情也被你賺到了，你就又增加了300×140/10000=4.2萬元。
掙到這么多錢需要多少成本呢？根據(jù)交易所的規(guī)定和各期貨公司不同的保證金要求，每一手大概需要交納12%的保證金，也就是需要12萬元左右。
現(xiàn)在你知道了，這是多么讓人瘋狂的一天了吧。那些做股票，也就是現(xiàn)貨的人，面對(duì)忽上忽下的券商股，已經(jīng)犯心臟病了。而做期貨的人，如果你做對(duì)了方向，那么恭喜你，你在一天之內(nèi)，就有望實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)翻倍。
當(dāng)然如果你做反了，上面那些數(shù)字，就是你的損失。
股指期貨市場(chǎng)中，流傳著無數(shù)的悲喜交加，無數(shù)的傳奇故事，其實(shí)12月9日這一天，就有最新鮮的傳奇。
某期貨公司北京營業(yè)部的一位經(jīng)理說，他所在公司的一位薛姓客戶，在今年上半年開始投資股指期貨，最初投入6000萬元，買入600手多單。這是位非常堅(jiān)守操作紀(jì)律的投資人。在他看好后市并保有倉位后，基本上不進(jìn)行短線操作，面對(duì)幾個(gè)月的漲漲跌跌，不為所動(dòng)，一直持有到現(xiàn)在，完整享受到了銀行股、券商股天天漲停所代來的指數(shù)大漲，掙到了1000點(diǎn)，賺了1.8億元。
當(dāng)然，能像這位薛先生這樣堅(jiān)持拿到底的投資人并不多。與炒作股票現(xiàn)貨一樣，對(duì)行情發(fā)展的判斷，與投資風(fēng)格，都會(huì)導(dǎo)致你看對(duì)了行情方向，而沒有掙到錢，甚至是反向賠錢。
牛市當(dāng)中最令人沮喪的事是在上升過程中做空。股指期貨在中國的出現(xiàn)還只是近幾年的事，對(duì)多數(shù)人來講還比較陌生。如果你在一個(gè)牛市中還賠錢，總會(huì)讓人覺得有點(diǎn)奇怪，看著大多數(shù)人歡天喜地慶祝，而自己不能與“民”同樂，會(huì)讓人郁悶甚至憤怒。而現(xiàn)實(shí)中這種情況大量存在。甚至就是大多數(shù)投資者的宿命。
而像12月9日，這種罕見的大跌行情，對(duì)于那些錯(cuò)失了上漲行情的投資者來說，是難得的機(jī)會(huì)。沈陽一位期指投資者，在下午兩點(diǎn)多股指已經(jīng)大跌100多點(diǎn)之后，開始入場(chǎng)。與很多大跌之后習(xí)慣了抄底做多的股民不同，這位投資者認(rèn)定下跌已成趨勢(shì)，入場(chǎng)繼續(xù)做空。用他的話講，“殺多搶錢”。他的3手空單在后來又順勢(shì)殺下去近200點(diǎn)。直到收盤，掙了10多萬的他都沒有平倉，按照他的理論，第二天仍會(huì)順勢(shì)低開。
想要在期貨市場(chǎng)上盈利，最根本的一條就是不要逆勢(shì)開倉，不要盲目滿倉。由于杠桿效應(yīng)，哪怕是小級(jí)別的逆勢(shì)都足以致命。12月9日的大跌下，一位本來在高位已經(jīng)開始做空的投資人，最后竟然大賠，也讓人目瞪口呆。他在中午前后開空，但開早了，之后指數(shù)上漲導(dǎo)致浮虧幾十點(diǎn)。他堅(jiān)持到了下跌的開始（這已經(jīng)很不容易），并很快打回?fù)p失并且出現(xiàn)盈利（多么今人激動(dòng)呀）！如果此時(shí)他突然發(fā)生個(gè)什么不太嚴(yán)重的意外，導(dǎo)致無法繼續(xù)操作，這一天就是他的成功紀(jì)念日了?？上^度聰明，盈利平倉出來后，逆勢(shì)開多倉搶反彈，結(jié)果指數(shù)下跌被套100點(diǎn)。此番割肉后，他在下一波大跌之后加倍手?jǐn)?shù)繼續(xù)追空，這回真碰上近百點(diǎn)的反彈。最終彈盡人亡。一個(gè)全天基本上以做空為主的人，在一個(gè)大空之日，以大賠告終。
股票指數(shù)期貨，可以讓人上天堂，同樣也可以讓人入地獄。
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12月9日，上證指數(shù)遭遇163點(diǎn)大跌，前期勢(shì)如破竹的市場(chǎng)突然崩盤，下跌逾6%。而當(dāng)月的滬深300股指期貨，IF1412合約，則下跌了182點(diǎn)，達(dá)5.5%。
當(dāng)天期指主力合約1412在午后一度沖高至3471點(diǎn)，漲幅高達(dá)4.2%，接著逐級(jí)下跌，最低點(diǎn)至3005點(diǎn)，全天振幅為466點(diǎn)。這一天股指的下跌點(diǎn)數(shù)，振幅等數(shù)據(jù)均為歷史之最。
這對(duì)股指期貨投資者意味著什么？讓我們簡(jiǎn)單地算一筆賬吧。滬深300指數(shù)的乘數(shù)是300，也就是購買一手股指期貨，上漲或下跌一個(gè)指數(shù)點(diǎn)就是300元。當(dāng)日滬深300股指期貨下跌了182點(diǎn)，以前一天的結(jié)算價(jià)計(jì)算，一手空單一天大致就賺了300×182/10000=5.46萬元。
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掙到這么多錢需要多少成本呢？根據(jù)交易所的規(guī)定和各期貨公司不同的保證金要求，每一手大概需要交納12%的保證金，也就是需要12萬元左右。
現(xiàn)在你知道了，這是多么讓人瘋狂的一天了吧。那些做股票，也就是現(xiàn)貨的人，面對(duì)忽上忽下的券商股，已經(jīng)犯心臟病了。而做期貨的人，如果你做對(duì)了方向，那么恭喜你，你在一天之內(nèi)，就有望實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)翻倍。
當(dāng)然如果你做反了，上面那些數(shù)字，就是你的損失。
股指期貨市場(chǎng)中，流傳著無數(shù)的悲喜交加，無數(shù)的傳奇故事，其實(shí)12月9日這一天，就有最新鮮的傳奇。
某期貨公司北京營業(yè)部的一位經(jīng)理說，他所在公司的一位薛姓客戶，在今年上半年開始投資股指期貨，最初投入6000萬元，買入600手多單。這是位非常堅(jiān)守操作紀(jì)律的投資人。在他看好后市并保有倉位后，基本上不進(jìn)行短線操作，面對(duì)幾個(gè)月的漲漲跌跌，不為所動(dòng)，一直持有到現(xiàn)在，完整享受到了銀行股、券商股天天漲停所代來的指數(shù)大漲，掙到了1000點(diǎn)，賺了1.8億元。
當(dāng)然，能像這位薛先生這樣堅(jiān)持拿到底的投資人并不多。與炒作股票現(xiàn)貨一樣，對(duì)行情發(fā)展的判斷，與投資風(fēng)格，都會(huì)導(dǎo)致你看對(duì)了行情方向，而沒有掙到錢，甚至是反向賠錢。
牛市當(dāng)中最令人沮喪的事是在上升過程中做空。股指期貨在中國的出現(xiàn)還只是近幾年的事，對(duì)多數(shù)人來講還比較陌生。如果你在一個(gè)牛市中還賠錢，總會(huì)讓人覺得有點(diǎn)奇怪，看著大多數(shù)人歡天喜地慶祝，而自己不能與“民”同樂，會(huì)讓人郁悶甚至憤怒。而現(xiàn)實(shí)中這種情況大量存在。甚至就是大多數(shù)投資者的宿命。
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想要在期貨市場(chǎng)上盈利，最根本的一條就是不要逆勢(shì)開倉，不要盲目滿倉。由于杠桿效應(yīng)，哪怕是小級(jí)別的逆勢(shì)都足以致命。12月9日的大跌下，一位本來在高位已經(jīng)開始做空的投資人，最后竟然大賠，也讓人目瞪口呆。他在中午前后開空，但開早了，之后指數(shù)上漲導(dǎo)致浮虧幾十點(diǎn)。他堅(jiān)持到了下跌的開始（這已經(jīng)很不容易），并很快打回?fù)p失并且出現(xiàn)盈利（多么今人激動(dòng)呀）！如果此時(shí)他突然發(fā)生個(gè)什么不太嚴(yán)重的意外，導(dǎo)致無法繼續(xù)操作，這一天就是他的成功紀(jì)念日了?？上^度聰明，盈利平倉出來后，逆勢(shì)開多倉搶反彈，結(jié)果指數(shù)下跌被套100點(diǎn)。此番割肉后，他在下一波大跌之后加倍手?jǐn)?shù)繼續(xù)追空，這回真碰上近百點(diǎn)的反彈。最終彈盡人亡。一個(gè)全天基本上以做空為主的人，在一個(gè)大空之日，以大賠告終。
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