指數(shù) 衍生品 股指 期貨 期權1993年，芝加哥期權交易所（CBOE）編制并發(fā)布了全球第一支波動率指數(shù)VIX，開啟了市場風險可量化的時代。此后，歷經數(shù)次編制方法的完善，CBOE獨創(chuàng)的波動率指數(shù)構建方案已經被世界主流股指期權市場廣泛引進，波動率指數(shù)家族日益壯大。2004年和2006年，VIX期貨和VIX期權的相繼上市豐富了波動率的交易手段，隨后更適合中小投資者的VIX交易所交易產品（ETP）快速繁榮，標志著波動率交易的大規(guī)模普及。由于VIX天然具有不易復制

票的波動性風險，股指期貨的避險和套利功能越來越重要。通過對股指走勢的預測以及股指期貨的交易可以使得投資者有效規(guī)避風險，并且使得盈利進一步擴大。【關鍵詞】股指 股指期貨 風險規(guī)避 套利 價格發(fā)現(xiàn)和預測 交易策略一、股指的定義股指是指股票價格指數(shù)簡稱，股票價格指數(shù)即股票指數(shù)。是由證券交易所或金融服務機構編制的表明股票行市變動的一種供參考的指示數(shù)字。股票價格指數(shù)是描述股票市場總的價格水平變化的指標。它是選取有代表性的一組股票，把他們的價格進行加權平均，通過一定的

；本文闡述了影響股指期貨幾個因素，論述了無套利的定價區(qū)間。[關鍵詞]股指，股指期貨，賣空，套利投機套利是期貨交易的功能之一，亦是期貨發(fā)展的動力；套利通常指在某種實物資產或金融資產（在同一市場或不同市場）擁有兩個價格的情況下，以較低的價格買進，較高的價格賣出，從而獲取無風險收益；股指期貨的定價理論為無風險套利定價原理，金融市場上實施套利行為非常的方便和快速，這種套利的便捷性也使得金融市場的套利機會的存在總是暫時的，因為一旦有套利機會，投資者就會很快實施套利而

廣泛的認同；對于股指及股指期貨一般仍知之較少；本文對股指做了簡單闡述，介紹了股指期貨的起源與發(fā)展，論述了股指期貨的作用?！娟P鍵詞】期貨；股指；股指期貨

參與博弈的地方。股指在一定范圍內波動是正常的，但如果股指經常性的處于暴漲暴跌狀態(tài)則不利于股市，會擾亂正常的市場秩序，損害投資者的權益，不利于經濟社會的健康發(fā)展。那么是什么致使了中國股市出現(xiàn)暴漲暴跌將是探討的內容。關鍵詞：暴漲暴跌；政策；經濟周期；股指中圖分類號：F830文獻標志碼：A文章編號：1673-291X（2012）30-0089-02一、中國股市暴漲暴跌原因引起股市暴漲暴跌的原因有很多，深入分析A股市場暴漲暴跌的內在性原因主要有三個原因：（1）“政

響。因此,加強對股指期貨交易風險的研究非常重要。文章首先闡述股指期貨理論價格的形成,在此基礎上,引入股指期貨交易成本構建期價無套利區(qū)間,進而分析股指期貨套利交易規(guī)避風險的有效性。關鍵詞:股指 股指期貨 套利交易中圖分類號:F830.91 文獻標識碼:A文章編號:1004-4914(2009)09-085-02股指期貨交易在交割時采用現(xiàn)貨指數(shù),這一規(guī)定不但具有強制期指最終收斂于現(xiàn)指的作用,而且也會使得正常交易期間,期指與現(xiàn)指維持一定的動態(tài)聯(lián)系。在各種因素影響