粟勤 肖晶

在全球金融危機(jī)的沖擊下，全球銀行業(yè)的整體增勢顯著放緩，發(fā)達(dá)國家銀行業(yè)狀況堪憂。西方銀行的困境給新興市場國家銀行提供了一個尋求國際化發(fā)展、成長為世界頂級銀行的機(jī)會。中國和俄羅斯同屬于新興市場經(jīng)濟(jì)體中的大國，兩國銀行業(yè)發(fā)展有各自的特色和優(yōu)勢，同時又面臨著相似的問題和挑戰(zhàn)。本文在總結(jié)中國和俄羅斯銀行業(yè)改革成效的基礎(chǔ)上，對兩國銀行業(yè)國際競爭力進(jìn)行比較研究，為兩國銀行業(yè)改革的深化和健康發(fā)展提供重要的參照和借鑒。

一、中俄兩國銀行業(yè)改革路徑選擇

20世紀(jì)90年代以來，中國和俄羅斯相繼放棄原有的體制，開始了金融體系改革。由于國內(nèi)政治、經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不同，兩國選擇了不同的改革路徑。中國銀行業(yè)的改革遵循了一個以市場為取向、漸進(jìn)化的改革邏輯，在政府的指導(dǎo)下改變了傳統(tǒng)的計劃金融體制模式，實現(xiàn)了由“大一統(tǒng)”的銀行格局向多元現(xiàn)代化銀行體系的轉(zhuǎn)變（改革措施見表1）。俄羅斯的金融改革步伐明顯快于中國，并且一開始目標(biāo)就非常明確，即迅速推進(jìn)全方位的金融市場化改革，推進(jìn)利率市場化和浮動匯率制。然而1998年金融危機(jī)暴露了俄羅斯金融業(yè)的脆弱性，俄羅斯銀行業(yè)經(jīng)歷了急劇膨脹到迅速收縮的過程，大量經(jīng)營不穩(wěn)定的小銀行在危機(jī)中破產(chǎn)倒閉，嚴(yán)重影響了銀行體系的穩(wěn)定性。1998年金融危機(jī)后，俄羅斯開始反思之前奉行的激進(jìn)式改革戰(zhàn)略，從多個層面對銀行體系進(jìn)行了制度性的調(diào)整和改革，2001年出臺的《俄羅斯銀行部門發(fā)展戰(zhàn)略》和2004年通過的《俄羅斯銀行部門改革戰(zhàn)略》，規(guī)定了俄羅斯銀行改革的最終目的是實現(xiàn)銀行體系的穩(wěn)定，保證和推動經(jīng)濟(jì)的發(fā)展（改革措施見表2）。

表1 中國銀行業(yè)重大改革舉措

表2 俄羅斯銀行業(yè)重大改革舉措

二、中俄兩國銀行業(yè)改革成效及整體發(fā)展水平

（一）市場結(jié)構(gòu)比較

中國金融體系具有明顯的城鄉(xiāng)二元性，在金融資源的分配上表現(xiàn)出了明顯的城市化傾向，大型國有商業(yè)銀行在金融市場上占據(jù)壟斷地位。與此同時，許多中小銀行正在以驚人的速度不斷壯大，不僅體現(xiàn)在資產(chǎn)規(guī)模和機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量的上升，市場份額也大幅提高，甚至有些資產(chǎn)規(guī)模已接近萬億元人民幣（如北京銀行），中小銀行已經(jīng)成為我國銀行業(yè)的一支重要力量。截至2012年底，中國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)共有法人機(jī)構(gòu)3747家，比去年同期減少了53家。其中，5家大型國有控股商業(yè)銀行占銀行業(yè)總資產(chǎn)的份額為44.9%，比去年同期下降了2.4個百分點(diǎn)；12家股份制商業(yè)銀行占銀行業(yè)總資產(chǎn)的份額為17.6%，比去年同期上升了1.4個百分點(diǎn)；3275家農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)和郵政儲蓄銀行，其占銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)的份額為15.6%，比去年同期上升了0.4個百分點(diǎn)；144家城市商業(yè)銀行占銀行業(yè)總資產(chǎn)的份額為9.2%，比去年同期上升了0.4個百分點(diǎn)；42家外資銀行占銀行業(yè)總資產(chǎn)的份額為1.8%，比去年同期下降了0.1個百分點(diǎn)。

俄羅斯銀行體系與中國類似，在高端相對集中，也是國有控股銀行占據(jù)主導(dǎo)地位，但在中低端又非常分散，并且大部分銀行都集中在較為富裕的莫斯科及周邊地區(qū)。目前，俄羅斯共有四類銀行：國有控股銀行、大型私人銀行、外資控股銀行、中小型銀行。截至2012年1月，俄羅斯共有978家銀行，比去年同期1012家減少了34家，其中就有512家分布在莫斯科及莫斯科周邊地區(qū)，占總數(shù)量的52%。26家國有控股銀行實力雄厚，其資產(chǎn)規(guī)模占銀行業(yè)總資產(chǎn)的50.2%，比去年同期增長了4.4個百分點(diǎn)；132家大型私人銀行資產(chǎn)規(guī)模占銀行業(yè)總資產(chǎn)的27.5%，比去年同期下降了3個百分點(diǎn)；中小銀行雖然數(shù)量龐大共656家，但規(guī)模很小，其資產(chǎn)規(guī)模僅占銀行業(yè)總資產(chǎn)規(guī)模的5%，比去年同期下降了0.3個百分點(diǎn)。

（二）金融服務(wù)的供給與使用

我們分別以私人部門信貸占GDP的比重和每100，000成年人擁有的銀行分支機(jī)構(gòu)數(shù)來表示銀行金融服務(wù)供給的深度（規(guī)模）和廣度（覆蓋面）。如表3所示，雖然從2006年至2011年期間，中國私人部門信貸占GDP的比重高于俄羅斯70多個百分點(diǎn)，但俄羅斯金融服務(wù)的廣度明顯優(yōu)于中國。表明中國金融機(jī)構(gòu)貸款規(guī)模的擴(kuò)大并未相應(yīng)提高金融服務(wù)的覆蓋面，企業(yè)和個人依然面臨嚴(yán)重的融資約束。除了金融服務(wù)供給不足，中國金融服務(wù)的實際使用情況也不容樂觀。如表4所示，雖然中國成年人中擁有正規(guī)金融機(jī)構(gòu)賬戶的比率為64%，比俄羅斯高出16個百分點(diǎn)，但中國銀行業(yè)賬戶的分布在所有人口中并不是對稱的，貧窮人口的賬戶擁有率僅為39%，比整體人口的比率低了25個百分點(diǎn)，而高收入國家的這一比率為85%（與整體人口的差距僅為4個百分點(diǎn)），俄羅斯的這一比率為34%（與整體人口的差距為14個百分點(diǎn)），說明中國低收入人群在獲取金融服務(wù)方面依然存在嚴(yán)重障礙。另外，中國在銀行賬戶使用頻率方面明顯低于俄羅斯，一個月內(nèi)未使用銀行賬戶存取款的比率高達(dá)16%，是俄羅斯的3.2倍，而高收入國家這一比率僅為2%，說明在中國銀行賬戶使用不足、甚至閑置，并未發(fā)揮獲取金融服務(wù)的功能。整體而言，在中國，高的銀行賬戶滲透率并沒有使全部人口對等受益，加之低頻率的使用，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)的融資功能發(fā)揮有限，進(jìn)一步限制了金融服務(wù)的獲取和使用。

表3 2006-2011年中俄銀行業(yè)金融服務(wù)供給的深度和廣度

表4 2011年中俄銀行業(yè)金融服務(wù)實際使用

三、中俄兩國銀行業(yè)國際競爭力比較分析

為了更好地比較中俄兩國銀行業(yè)的國家競爭力，本文利用《銀行家》雜志全球1000家大銀行排名相關(guān)數(shù)據(jù)，從資產(chǎn)和資本規(guī)模、資本充足率、盈利能力等幾個方面進(jìn)行分析。

（一）入榜銀行數(shù)量與平均實力比較

2006年以來，中國上榜銀行數(shù)量不斷攀升，從2006年的25家上升到2012年的110家，連續(xù)兩年超過100家。同時中國上榜銀行的排名位置也大幅提升，2012年，中國工商銀行、中國建設(shè)銀行、中國銀行分別排名全球第6、第8、第9，三家中國的銀行同時進(jìn)入全球前10強(qiáng)。從2006年至2012年，俄羅斯入榜銀行數(shù)量經(jīng)歷了先上升后下降的過程，上榜數(shù)量最高的年份是2009年，達(dá)到39家，隨后不斷下降，近三年入榜銀行數(shù)量基本上穩(wěn)定在30家。

表5 入榜銀行數(shù)量與平均實力比較

從銀行實力來看，無論是以一級資本還是資產(chǎn)規(guī)模衡量，中國入榜銀行的平均實力強(qiáng)于俄羅斯入榜銀行。2012年排名時，中國上榜銀行一級資本規(guī)模超過百億美元的共有11家，而俄羅斯僅有2家；同年中國上榜銀行資產(chǎn)規(guī)模超過千億美元的共有15家，而俄羅斯上僅有2家。2012年中國上榜銀行的平均一級資本達(dá)到71.47億美元，是俄羅斯上榜銀行平均一級資本的2.8倍；同期中國上榜銀行的平均資產(chǎn)規(guī)模為1235.91億美元，是俄羅斯上榜銀行平均資產(chǎn)規(guī)模的4倍。

（二）入榜銀行穩(wěn)健性與安全性對比

銀行的健康成長離不開穩(wěn)健的經(jīng)營。由于銀行屬于高風(fēng)險行業(yè)，在經(jīng)營活動中必須保持足夠的清償能力，才能抵御重大風(fēng)險和損失。正因為如此，各國銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)歷來非常重視資本充足率的監(jiān)管，《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》強(qiáng)化了銀行資本的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，提出了一級資本充足率至少達(dá)到6%，總資本充足率維持在8%的要求。在此基礎(chǔ)上，中國于2012年6月發(fā)布了《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》，提出了對于系統(tǒng)重要性的銀行和非系統(tǒng)重要性銀行的資本充足率要求分別為11.5%和10.5%，實施差別性監(jiān)管。

從表6可以看出，就穩(wěn)健性而言，俄羅斯上榜銀行的資本-資產(chǎn)比例和資本充足率均大大優(yōu)于中國上榜銀行。雖然近幾年來中國的商業(yè)銀行通過多種途徑補(bǔ)充資本金（如上市、增資擴(kuò)股、發(fā)債等），資本-資產(chǎn)比例和資本充足率不斷提高，但依然無法滿足規(guī)模急劇擴(kuò)張對更高資本的要求。2012年排名時，俄羅斯上榜銀行資本-資產(chǎn)比例高于中國上榜銀行3.58個百分點(diǎn)，俄羅斯上榜銀行資本充足率高于中國上榜銀行4.01個百分點(diǎn)。

表6 入榜銀行穩(wěn)健性與安全性對比

不包括正負(fù)100%以上的數(shù)據(jù)，這些被認(rèn)為是極端情況而不可持續(xù)。若包括全部數(shù)據(jù)，2008年中國BIS應(yīng)為21.2。

與銀行穩(wěn)健性相關(guān)的是安全性，從表6可以看出，中國銀行業(yè)在降低不良貸款率方面不斷努力，取得了顯著的成績，在2006年至2012年的排名中，中國入榜銀行的不良貸款率逐步下降，從最高的5.83%下降為2012年排名時的0.88%。由于受金融危機(jī)的影響，俄羅斯入榜銀行的不良貸款率從2009年排名時開始大幅上升，2010年最高達(dá)到7.74%，近兩年雖有所回落，但仍比中國入榜銀行高出4個百分點(diǎn)，經(jīng)營安全性有待提高。

（三）入榜銀行盈利能力對比

盈利能力是衡量商業(yè)銀行競爭力的一個重要指標(biāo)，也是商業(yè)銀行持續(xù)經(jīng)營的基礎(chǔ)。根據(jù)2012年《銀行家》雜志的數(shù)據(jù)顯示，3家中國銀行占據(jù)利潤榜前3位，中國工商銀行連續(xù)2年位居榜首，稅前利潤達(dá)到432億美元，其次是中國建設(shè)銀行，稅前利潤為348億美元，位居第三的中國銀行利潤達(dá)到268億美元。但利潤總額無法反映商業(yè)銀行運(yùn)用資產(chǎn)和資本獲利的能力，還需要用資產(chǎn)利潤率和資本利潤率兩個指標(biāo)來衡量盈利能力。表7分別列出了中俄兩國入榜銀行的資產(chǎn)利潤率和平均資本利潤率?？梢钥闯觯袊氚胥y行的資產(chǎn)利潤率除了在2009年排名時高于俄羅斯外，其余年份均低于俄羅斯入榜銀行，但差距在縮小，2012年排名時相差0.47個百分點(diǎn)。資本利潤率情況有所不同，在2006、2007兩年的排名中，中國入榜銀行的資本利潤率低于俄羅斯入榜銀行，但2008年至2012年，中國入榜銀行的資本利潤率均高于俄羅斯入榜銀行。這與中國商業(yè)銀行資本-資產(chǎn)比例和資本充足率普遍低于俄羅斯銀行有關(guān)。

表7 中俄兩國入榜銀行盈利指標(biāo)對比

（四）入榜銀行經(jīng)營效率對比

經(jīng)營效率也是反映商業(yè)銀行國際競爭力的一個重要方面，通常以成本收入率來衡量。成本收入率越低，表明銀行控制支出的能力越強(qiáng)，經(jīng)營效率越高。目前，國際銀行業(yè)普遍認(rèn)為該比例的最佳水平是40%。①中國監(jiān)管當(dāng)局對該比率也做出了嚴(yán)格的規(guī)定：成本收入比率為營業(yè)費(fèi)用加折舊與營業(yè)收入之比，不應(yīng)高于45%。②通過對相關(guān)數(shù)據(jù)的分析發(fā)現(xiàn)，中國上榜銀行成本收入率指標(biāo)除了2006年排名時略高于俄羅斯上榜銀行，其余年份均低于俄羅斯上榜銀行，并且呈大幅下降趨勢，2012年排名時中國上榜銀行成本收入率為33.66%，同期俄羅斯上榜銀行成本收入率為60.23%，低了26.57個百分點(diǎn)，③相差懸殊，說明中國商業(yè)銀行在控制成本方面具有明顯的優(yōu)勢，經(jīng)營效率優(yōu)于俄羅斯商業(yè)銀行。

四、結(jié)論與建議

（一）結(jié)論

不可否認(rèn)，隨著世界銀行業(yè)“重心東移”，中俄兩國商業(yè)銀行都正在積極地、快速地融入世界經(jīng)濟(jì)，國際競爭力日益提高。比較研究發(fā)現(xiàn)，中俄兩國商業(yè)銀行存在著不同的優(yōu)勢和不足：中國商業(yè)銀行在資本、資產(chǎn)規(guī)模方面具有較強(qiáng)的國際競爭力，同時安全性和經(jīng)營效率均優(yōu)于俄羅斯商業(yè)銀行，但穩(wěn)健性、金融服務(wù)的供給和使用低于俄羅斯商業(yè)銀行，盈利能力也有待提高。中俄兩國銀行業(yè)今后改革的側(cè)重點(diǎn)也有所不同：例如，中國銀行業(yè)可通過利率市場化、建立存款保險制度、加快資本項目開放等手段，優(yōu)化金融資源的配置、提高商業(yè)銀行的盈利能力和金融服務(wù)水平；而俄羅斯則應(yīng)改善銀行業(yè)經(jīng)營的外部環(huán)境，提高商業(yè)銀行的經(jīng)營效率、降低不良貸款率，進(jìn)而增強(qiáng)國際競爭力。不管兩種改革途徑是否差異，最終的目的都是一樣：通過銀行業(yè)的發(fā)展，促進(jìn)本國實體經(jīng)濟(jì)的增長。

（二）建議

綜上所述，我們認(rèn)為中俄兩國銀行要想使自己在國際市場上有競爭力、使自己具備良好的投資環(huán)境，就必須繼續(xù)深化銀行部門的改革。以下幾點(diǎn)值得兩國銀行業(yè)相互借鑒：

第一，掌握好政府與市場之間的平衡應(yīng)成為改革的基本原則。對于俄羅斯而言，歷次金融危機(jī)的慘痛教訓(xùn)，使俄羅斯在銀行制度的選擇中越來越偏向傳統(tǒng)的舊制度而非完善新的市場制度，銀行業(yè)的整體發(fā)展也從轉(zhuǎn)型初期的高度開放到今天的重新國有化。然而，政府的介入并不能取代市場功能，銀行需要在政府和市場之間找到一個平衡點(diǎn)。無論哪種極端，都會對銀行業(yè)和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展產(chǎn)生不利影響。只有掌握好兩者的平衡，通過政府的合理管制，完善銀行立法與制度建設(shè)，培養(yǎng)銀行自身適應(yīng)市場競爭的能力，才是今后兩國銀行業(yè)改革的重點(diǎn)。

第二，實現(xiàn)效率與穩(wěn)定的矛盾統(tǒng)一是提升銀行業(yè)國際競爭力的主要手段。提升銀行業(yè)的國際競爭力既需要提高銀行業(yè)的經(jīng)營效率，又需要保證銀行業(yè)的穩(wěn)定運(yùn)行，只有這樣，才能夠很好地發(fā)揮金融中介資源配置的功能，實現(xiàn)金融與經(jīng)濟(jì)之間的良性互動。然而效率和穩(wěn)定是一對矛盾體，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌國家金融自由化的歷程表明，銀行業(yè)的對外開放在解除金融抑制、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長、提高金融效率的同時，往往伴隨著金融體系的不穩(wěn)定性增強(qiáng)、金融危機(jī)頻發(fā)。中國20多年穩(wěn)健的銀行改革和對外開放，雖然在很大程度上避免全面開放所招致的金融全球化浪潮的沖擊，保證了銀行業(yè)的穩(wěn)定安全運(yùn)行，但同時也造就了一個市場化程度偏低、競爭不足、金融資源配置效率低下的銀行體系。因此，繼續(xù)深化銀行業(yè)改革、創(chuàng)造競爭性的市場環(huán)境、改善金融結(jié)構(gòu)、提高金融效率，將是中國銀行業(yè)未來進(jìn)一步改革的重點(diǎn)。

第三，促進(jìn)中小銀行發(fā)展，完善銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)應(yīng)成為改革的主要目標(biāo)。在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌國家，中小企業(yè)是經(jīng)濟(jì)增長的主力。滿足中小企業(yè)的融資服務(wù)需求，是銀行業(yè)發(fā)展的內(nèi)在要求。中俄兩國在不同程度上都存在以國有大型銀行為主導(dǎo)，中小銀行發(fā)展不足的問題，這不利于銀行業(yè)的有序競爭，還會加劇中小企業(yè)的融資困境。因此，大力發(fā)展中小銀行，使其成為銀行體系的中堅力量，才能真正滿足中小企業(yè)的融資需求，并促進(jìn)兩國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

注釋

①Emerging economies improve cost/income ratio as the developed world slips back，The banker，July，2008。②中國銀監(jiān)會：《商業(yè)銀行風(fēng)險監(jiān)管核心指標(biāo)》。③數(shù)據(jù)來源：根據(jù)2006、2009年和2012年《銀行家》雜志全球1000家大銀行排名相關(guān)數(shù)據(jù)整理而得。

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