趙琳

上周停牌的廣發(fā)證券（000776）于日前發(fā)布了董事會(huì)審議通過(guò)了《關(guān)于發(fā)行H股股票并在香港上市的議案》，公司股票同時(shí)于本周一復(fù)牌，復(fù)牌當(dāng)日股價(jià)被大單一字封漲停，次日股價(jià)繼續(xù)上漲逾5%。

有分析人士表示，發(fā)行H股有利于增加公司資本金實(shí)力，拓展海外業(yè)務(wù)，進(jìn)而提升整體盈利能力。方正證券認(rèn)為，目前公司PE僅有21倍，低于行業(yè)平均估值水平，股價(jià)具有非常高的安全邊際，給予“強(qiáng)烈推薦”的投資建議。

募集資金或超200億元

廣發(fā)證券于日前發(fā)布了關(guān)于擬發(fā)H股的議案。根據(jù)該議案，公司將在股東大會(huì)決議有效期內(nèi)選擇適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)和發(fā)行窗口完成本次發(fā)行并上市；本次發(fā)行的H股股數(shù)不超過(guò)發(fā)行后公司總股本的20%（超額配售權(quán)執(zhí)行前），并授予簿記管理人不超過(guò)上述發(fā)行的H股股數(shù)15%的超額配售權(quán)；公司本次發(fā)行并上市的相關(guān)決議有效期為該等決議經(jīng)公司股東會(huì)審議通過(guò)之日起十八個(gè)月；公司于12月8日召開(kāi)臨時(shí)股東大會(huì)。

機(jī)構(gòu)人士預(yù)測(cè)，廣發(fā)證券停牌前市值約800億，發(fā)行H股占發(fā)行后總股本20%的話，且有可能出現(xiàn)超額配售情況，廣發(fā)證券赴港上市融資大約為200億。而本次廣發(fā)證券發(fā)行H股后也將成為赴港上市的第六家內(nèi)地券商。

在廣發(fā)證券復(fù)牌當(dāng)日，該股股價(jià)開(kāi)盤(pán)即被大單封漲停，次日股價(jià)仍然表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，以上漲5.87%收盤(pán)。事實(shí)上，自11月以來(lái)，廣發(fā)證券二級(jí)市場(chǎng)走勢(shì)相當(dāng)凌厲，漲幅超過(guò)35%。

券商給予“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)

記者發(fā)現(xiàn)，業(yè)內(nèi)人士對(duì)廣發(fā)證券發(fā)H股均做出正面評(píng)價(jià)。東吳證券認(rèn)為，目前券商股處于高速發(fā)展時(shí)期，如果廣發(fā)證券本次H股定價(jià)較為合理，很有可能受到海外資金熱捧，不排除出現(xiàn)超額配售的情況。

方正證券認(rèn)為，此前廣發(fā)證券此次H股發(fā)行后將極大提升公司資本實(shí)力，有利于拓展公司海外業(yè)務(wù)，進(jìn)而提升整體盈利能力。

方正證券同時(shí)認(rèn)為，廣發(fā)證券母公司（含資管子公司）前10月的利潤(rùn)增速達(dá)到48%，自從下半年以來(lái)呈現(xiàn)環(huán)比業(yè)績(jī)的大幅提升，但公司目前PE僅有21倍，低于可比的招商證券，以及行業(yè)平均估值水平，股價(jià)具有非常高的安全邊際。此外，全年來(lái)看，公司股價(jià)漲幅較低，后續(xù)補(bǔ)漲需求旺盛，上調(diào)公司評(píng)級(jí)至“強(qiáng)烈推薦”。endprint