王東偉

摘 要：我國個人理財業(yè)務(wù)從以儲蓄為主到以投資外匯理財產(chǎn)品為主，然后到投資人民幣理財產(chǎn)品為主，一直到目前理財產(chǎn)品種類繁多，個人投資者既可以選擇投資外匯理財產(chǎn)品又可以選擇投資人民幣理財業(yè)務(wù)，既可以選擇本金和收益都有保障的理財產(chǎn)品又可以選擇本金和收益都沒有保障的理財產(chǎn)品。我國個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展過程中，具有自己的特點。

關(guān)鍵詞：理財；發(fā)展史；現(xiàn)狀；理財顧問；交易渠道

一、我國個人理財業(yè)務(wù)歷史發(fā)展

20 世紀90 年代末期到21 世紀初，我國的金融機構(gòu)開始嘗試向我國居民提供個人理財顧問服務(wù)和個人理財外匯服務(wù)。從以上我國個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展的歷史進程來看，我國的個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展主要可以分為三個階段。第一階段是二十世紀九十年代到二十一世紀初，我國個人理財業(yè)務(wù)處于萌芽和發(fā)展的初期，商業(yè)銀行作為個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展先鋒，初步規(guī)劃了個人理財業(yè)務(wù)的雛形，在個人理財業(yè)務(wù)的提供方面還處于咨詢建議階段，沒有真正的理財產(chǎn)品推出，我國居民還是以銀行儲蓄作為主要的投資理財工具。整體來看，我國居民的個人理財需求還沒有被激發(fā)，沒有形成真正的理財需求。第二階段是二十一世紀初期到2005 年，是我國個人理財業(yè)務(wù)制度規(guī)范階段，中國人民銀行和中國銀行業(yè)監(jiān)督委員會相繼出具關(guān)于我國個人理財業(yè)務(wù)的文件和相應(yīng)的法律法規(guī)。這一階段，有較強理財意識的客戶逐漸嘗試介入商業(yè)銀行推出的外匯理財產(chǎn)品。這一時期，我國的個人理財業(yè)務(wù)已經(jīng)開始真正的跨入理財業(yè)務(wù)的門檻，是初步的發(fā)展階段。第三階段是在2006 年以后，個人理財業(yè)務(wù)蓬勃發(fā)展階段。我國個人理財業(yè)務(wù)的供給主體由之前的銀行為主向證券，保險等金融機構(gòu)逐步擴展，2012 年以后，作為非金融機構(gòu)的第三方理財機構(gòu)也大量興起。個人理財產(chǎn)品也不斷推陳出新，各金融機構(gòu)紛紛推出自己的理財品牌。2006 后，在我國居民不斷增加的理財服務(wù)需求下，在市場主體不斷涌現(xiàn)的競爭趨勢下，金融產(chǎn)品市場的不斷擴大，個人理財市場無論從我國居民需求來說還是從金融機構(gòu)供給產(chǎn)品和服務(wù)來說都在不斷擴張，呈現(xiàn)爆炸式增長。目前，我們國家個人理財服務(wù)主要的供給機構(gòu)：銀行，證券，保險，第三方理財?shù)葯C構(gòu)為促進自身發(fā)展，紛紛設(shè)立各種理財部門，建立自己的服務(wù)和營銷體系，不停地推出各種新式理財產(chǎn)品，期望建立自己的個人理財品牌，希望能在個人理財?shù)慕鹑诜?wù)中處于領(lǐng)先位置，從而爭奪更多的市場份額。

二、我國個人理財業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀

2006 年以后，我國個人理財業(yè)務(wù)日益發(fā)展壯大，一方面是由于個人投資者對個人理財業(yè)務(wù)的日益重視，另一方面是我國的金融機構(gòu)不斷進行理財產(chǎn)品的創(chuàng)新，重視理財業(yè)務(wù)的發(fā)展，在此過程中，我國的金融監(jiān)管部門對日益凸顯的理財產(chǎn)品風(fēng)險也不斷重視。

我國居民理財需求不斷增加。在建國初期到1978 年改革開放以前，我國居民手中財富較少，只能在當(dāng)時現(xiàn)有經(jīng)濟環(huán)境下解決溫飽問題，手中沒有財富和資金可進行儲蓄甚至理財。

1978 年改革開放以后，我國的經(jīng)濟快速增長，隨之而來的是我國居民手中的財富也日益增多。1978 年以來，我國居民手中的財富多以銀行儲蓄為主，從1978 年到2012 年我國居民手中的財富由210.6億元飛速增長到406192.0 億元，增長了約1928.7 倍，發(fā)生了翻天覆地的變化。通過麥肯錫的預(yù)測，到2020 年，我國居民儲蓄存款總額將高達17.5 萬億美元。按照目前人民幣和美元以1：6 左右的匯率粗略計算，到2020 年我國居民儲蓄存款總額約為1050000 億元，約為2012 年的2.5 倍，約為1978 年

5000倍，即42 年間，我國居民儲蓄增長了5000 倍。過去，我國居民手中的財富一直以銀行儲蓄形式存在，其風(fēng)險相對較小，安全性比較高，但收益也相應(yīng)的非常低，在目前高通貨膨脹的環(huán)境下，銀行儲蓄利率在實際上甚至處于負利率水平。

在我國，2012 年上半年一月到七月比2011 年食物上升了6.2%，穿著上升了3.5%，居民消費指數(shù)是3.1%。因此，在短則幾年則幾十年的過程中，我國居民手中的資產(chǎn)可能遭遇的縮水程度是可想而知的。通貨膨脹日益嚴重導(dǎo)致物價飛速上漲，儲蓄負利率讓我們手中的資產(chǎn)在無形中不斷縮水，種種嚴峻的現(xiàn)實生活因素擺在我國居民面前，在這些因素的逼迫下，為了使手中的資產(chǎn)不貶值縮水，要求有更多種風(fēng)險與收益不同的投資理財服務(wù)和產(chǎn)品出現(xiàn)。我國居民對金融產(chǎn)品和服務(wù)的消費需求越來越緊迫，對投資理財服務(wù)的投資品種，投資渠道，風(fēng)險與收益等因素的要求也越來越多越來越高，對金融消費也呈現(xiàn)出多樣化的狀況。

三、理財產(chǎn)品規(guī)模不斷擴大，種類日益豐富

目前，在我國居民理財需求不斷增加的條件下，在金融行業(yè)全面對外開放的經(jīng)濟形勢下，我國的金融機構(gòu)為了加強自身的競爭力，把個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展提高到了戰(zhàn)略性的日程上，不僅加快了個人理財產(chǎn)品的創(chuàng)新步伐，增加了理財產(chǎn)品的種類，更在不斷擴充個人理財產(chǎn)品的規(guī)模，以滿足我國居民對投資理財產(chǎn)品和服務(wù)的需要。

第一， 理財產(chǎn)品規(guī)模不斷擴大。目前，我國居民對理財產(chǎn)品和服務(wù)不斷增加的需求和我國的金融機構(gòu)為了保持自身競爭力和市場份額的占有量的雙因素共同推動下，我國個人理財產(chǎn)品的發(fā)行規(guī)模不斷擴大。第二， 理財產(chǎn)品種類和數(shù)量日益增加。在2005 年以前，我國居民手中財富主要以銀行儲蓄為主。2005 年以后，隨著我國理財產(chǎn)品投資渠道的放開，我國金融機構(gòu)提供的理財產(chǎn)品種類和數(shù)量日益增加。主要體現(xiàn)在個人理財產(chǎn)品種類日益增多。我國金融機構(gòu)不僅在理財產(chǎn)品投資種類上不斷增加，在理財產(chǎn)品數(shù)量上，也在日益增加。

四、理財顧問從無到有，素質(zhì)逐步提高

二十世紀九十年代末期，我國開始發(fā)展個人理財業(yè)務(wù)，個人理財業(yè)務(wù)的服務(wù)人員也從無到有，數(shù)量逐步增長，專業(yè)素質(zhì)也在逐漸提高。我國個人理財業(yè)務(wù)的服務(wù)專員——個人理財顧問在我國金融行業(yè)的發(fā)展和增長主要體現(xiàn)在三個方面。首先，體現(xiàn)在制度上和行業(yè)準則的制定和完善上。其次，我國金融行業(yè)的個人理財顧問從二十世紀九十年代末期的空白，經(jīng)過十幾年的發(fā)展，到2011 年6 月，我國個人理財業(yè)務(wù)的從業(yè)人員數(shù)量已經(jīng)高達30萬人，雖然如此多的理財顧問還不能滿足我國居民對個人理財服務(wù)和產(chǎn)品的需求，但是隨著我國金融機構(gòu)對個人理財業(yè)務(wù)的重視，個人理財顧問的數(shù)量在不斷增加。最后，不僅我國金融行業(yè)的個人理財顧問的數(shù)量在不斷增加，個人理財顧問的專業(yè)素質(zhì)也在不斷提高。這一方面，是銀行業(yè)監(jiān)管部門制定的法律法規(guī)要求和促進的結(jié)果，另一方面是金融機構(gòu)加強個人理財顧問的選拔和日常的培訓(xùn)與培養(yǎng)的結(jié)果。

根據(jù)我國個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展狀況和我國個人理財顧問的狀況綜合考慮，將CFP 制度分為兩步：第一步的金融理財師即AFP 和第二步的國際金融理財CFP，并在實踐中，逐步被各金融機構(gòu)認可和接受，我國理財顧問持證數(shù)量逐年提高。到2011 年底為止，我國持有金融理財師資格證書的理財顧問數(shù)量達到78804 人，持有國際金融理財師證書的理財顧問達到12347 人，成為金融機構(gòu)個人理財業(yè)務(wù)中重要的骨干力量，并得到了個人理財客戶的認可。

五、理財產(chǎn)品交易渠道不斷增加和完善

隨著我國個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展，近幾年我國各金融機構(gòu)加快了個人理財業(yè)務(wù)銷售渠道的拓展和建設(shè)，發(fā)展非常迅猛。在傳統(tǒng)的柜面銷售渠道上，我國的金融機構(gòu)紛紛建立自己的理財中心甚至為高凈值客戶提供私人銀行服務(wù)，建立私人銀行部門。不僅銀行，證券和信托機構(gòu)紛紛建立了自己的理財中心，有實力的金融機構(gòu)也在不斷增加理財中心建立的數(shù)量，為個人理財客戶提供更高質(zhì)量的個人理財服務(wù)。

參考文獻：

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