高 菲，王玉榮，劉曉輝

（1.對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué) 國際商學(xué)院，北京 100029；2.中日友好醫(yī)院，北京 100029）

1 研究背景

2012年中國外商直接投資（FDI）流入量達(dá)到1211億美元，中國成為僅次于美國的世界第二大FDI接收國。外商直接投資企業(yè)一般具有較高的貿(mào)易傾向，因此FDI不僅推高了中國的對外貿(mào)易額，而且是中國對外貿(mào)易順差的主要來源［1］。同時，F(xiàn)DI作為創(chuàng)新來源之一，被認(rèn)為是后發(fā)國家促進(jìn)本國技術(shù)進(jìn)步和產(chǎn)業(yè)升級的一種有效手段。因此，中國利用外資已不再是因?yàn)閷ν鈬Y本的需求［2］。但是，隨著FDI流入規(guī)模的不斷擴(kuò)大和外資企業(yè)進(jìn)入數(shù)量的日漸增加，本土企業(yè)與外資企業(yè)間的競爭日趨復(fù)雜［3］，本土企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略和競爭優(yōu)勢全面受到外資企業(yè)的挑戰(zhàn)。一方面，來自外資企業(yè)的競爭壓力激發(fā)了本土企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新的強(qiáng)烈意愿；另一方面，外資企業(yè)的技術(shù)溢出效應(yīng)也促進(jìn)了本土企業(yè)的知識創(chuàng)新活動，從而推動了本土企業(yè)的創(chuàng)新績效水平整體提升。

關(guān)于FDI溢出效應(yīng)與勞動生產(chǎn)率或經(jīng)濟(jì)增長之間的關(guān)系，目前理論界已有豐富的研究成果，但是尚未形成一致的結(jié)論，尤其是在FDI溢出效應(yīng)對后發(fā)國家本土企業(yè)的創(chuàng)新績效的影響機(jī)制問題上，學(xué)者們的觀點(diǎn)不盡統(tǒng)一。筆者通過梳理FDI溢出效應(yīng)與創(chuàng)新績效間關(guān)系的相關(guān)文獻(xiàn)，發(fā)現(xiàn)現(xiàn)有研究存在如下不足：第一，F(xiàn)DI可以通過市場競爭、知識流動和技術(shù)溢出等渠道對本土企業(yè)的創(chuàng)新活動產(chǎn)生影響，但目前研究并未區(qū)分不同渠道的溢出效應(yīng)影響本土企業(yè)創(chuàng)新活動的作用機(jī)制；第二，現(xiàn)有研究忽視了本土企業(yè)創(chuàng)新追趕績效產(chǎn)生的不同機(jī)理，而將產(chǎn)品創(chuàng)新績效和知識創(chuàng)新績效都模糊地歸為創(chuàng)新績效。

鑒于此，本文對FDI溢出效應(yīng)中的市場競爭效應(yīng)與技術(shù)溢出效應(yīng)進(jìn)行區(qū)分，分別研究兩者對追趕績效中的產(chǎn)品創(chuàng)新績效和知識創(chuàng)新績效的影響機(jī)制，并將FDI技術(shù)溢出效應(yīng)產(chǎn)生的知識創(chuàng)新績效作為內(nèi)生變量，研究本土企業(yè)的知識創(chuàng)新績效對產(chǎn)品創(chuàng)新績效的作用機(jī)制。

2 理論回顧與假設(shè)提出

2.1 理論回顧

關(guān)于FDI溢出效應(yīng)的傳統(tǒng)研究主要集中于FDI流入對東道國勞動生產(chǎn)率的總體影響或?qū)|道國經(jīng)濟(jì)增長的影響。學(xué)者們從20世紀(jì)90年代開始關(guān)注FDI對東道國創(chuàng)新能力的影響，但是在“FDI流入是否有助于東道國實(shí)現(xiàn)追趕、提升創(chuàng)新績效”這一問題上尚未得到統(tǒng)一結(jié)論［3-4］。關(guān)于FDI與創(chuàng)新能力的關(guān)系，目前理論界主要存在3種觀點(diǎn)——“抑制論”“促進(jìn)論”和“雙刃劍”理論。持“促進(jìn)論”的學(xué)者認(rèn)為，東道國企業(yè)通過與外資企業(yè)前后關(guān)聯(lián)提升了產(chǎn)品的技術(shù)層次、豐富了自身的創(chuàng)新經(jīng)驗(yàn)，從而實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新能力的提高，即FDI的流入促進(jìn)了東道國創(chuàng)新能力的提升［5］。持“抑制論”的學(xué)者認(rèn)為：FDI流入帶來的市場競爭壓力過大，一方面外資企業(yè)憑借技術(shù)和管理優(yōu)勢會快速占領(lǐng)東道國市場，短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)對東道國產(chǎn)業(yè)的市場掠奪，另一方面本土企業(yè)通過與外資企業(yè)合資或合作輕松獲得所需的技術(shù)和設(shè)備，進(jìn)而形成對外資技術(shù)的長期依賴，造成自身的創(chuàng)新能力后勁不足，從而抑制了東道國創(chuàng)新能力的提升［6］。持“雙刃劍”理論的學(xué)者認(rèn)為：FDI產(chǎn)生的技術(shù)溢出效應(yīng)可以降低本土企業(yè)的生產(chǎn)成本、增加本土企業(yè)的技術(shù)學(xué)習(xí)機(jī)會，但是外資企業(yè)進(jìn)入導(dǎo)致的市場競爭加劇也會造成本土企業(yè)的產(chǎn)出水平下降、市場進(jìn)入的技術(shù)門檻提高，因此FDI與東道國創(chuàng)新能力的關(guān)系要看FDI的技術(shù)溢出效應(yīng)與市場競爭效應(yīng)的正負(fù)相抵效果［7］。整體而言，F(xiàn)DI通過市場競爭和技術(shù)溢出等渠道對東道國的創(chuàng)新能力產(chǎn)生影響。

已有研究結(jié)果表明，F(xiàn)DI流入對東道國本土市場競爭結(jié)構(gòu)的影響遠(yuǎn)比技術(shù)溢出效應(yīng)對后者的影響更為直接［8］。外資企業(yè)會憑借優(yōu)勢產(chǎn)品對本土企業(yè)擁有的市場份額進(jìn)行強(qiáng)勢擠壓，同時通過控制終端產(chǎn)品的生產(chǎn)來限制技術(shù)溢出。尤其在競爭激烈的同質(zhì)化產(chǎn)品市場中，外資企業(yè)有較強(qiáng)的知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)意識，這致使本土企業(yè)獲取技術(shù)的成本和難度相對較高。而在外資企業(yè)能夠保持相對領(lǐng)先優(yōu)勢或技術(shù)受到較小威脅的領(lǐng)域，外資企業(yè)才會容忍部分技術(shù)溢出［8］。在新興經(jīng)濟(jì)體中，資源受限或技術(shù)水平落后等原因使得后發(fā)企業(yè)一般首先掌握產(chǎn)品生產(chǎn)能力，或通過反向工程進(jìn)行工藝創(chuàng)新以保證產(chǎn)品質(zhì)量能達(dá)到可接受水平［9］，然后才能進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新。因此，在追趕過程中，后發(fā)企業(yè)在開始階段一般是通過引進(jìn)、消化吸收技術(shù)來進(jìn)行知識創(chuàng)新，然后轉(zhuǎn)向產(chǎn)品創(chuàng)新，即知識創(chuàng)新的經(jīng)濟(jì)價值嵌入在產(chǎn)品創(chuàng)新中。

目前針對FDI溢出效應(yīng)與后發(fā)企業(yè)追趕績效間關(guān)系的實(shí)證研究中，研究者考察的創(chuàng)新績效指標(biāo)不盡統(tǒng)一，通常采用的指標(biāo)有新產(chǎn)品銷售收入、專利申請量及綜合考慮后兩者的自主創(chuàng)新效率。例如：Hu、Jefferson和Qian以新產(chǎn)品銷售收入為被解釋變量，發(fā)現(xiàn)FDI對中國制造業(yè)的新產(chǎn)品開發(fā)具有顯著的正向作用［10］；Cheung和Lin 運(yùn)用1995—2000年中國省級面板數(shù)據(jù)得出FDI對國內(nèi)的專利申請具有正向促進(jìn)作用的研究結(jié)論［11］；Lee利用OECD（Organization for Economic Co-operation and Development）國家的面板數(shù)據(jù)得出FDI是影響東道國企業(yè)創(chuàng)新效率主要方式的研究結(jié)論［12］。

筆者通過文獻(xiàn)梳理發(fā)現(xiàn)，目前的相關(guān)實(shí)證研究存在兩方面不足：一是將FDI溢出效應(yīng)作為主要解釋變量，未區(qū)分市場競爭效應(yīng)和技術(shù)溢出效應(yīng)對創(chuàng)新績效的不同影響機(jī)理；二是將新產(chǎn)品銷售收入或?qū)＠暾埩孔鳛楹饬縿?chuàng)新績效的單一代理變量，忽視了后發(fā)國家追趕過程中產(chǎn)品創(chuàng)新績效和知識創(chuàng)新績效兩種不同性質(zhì)的創(chuàng)新績效的形成機(jī)理以及知識創(chuàng)新績效對產(chǎn)品創(chuàng)新績效的影響機(jī)制。而對產(chǎn)品創(chuàng)新績效和知識創(chuàng)新績效進(jìn)行細(xì)化研究，有助于更好地探究新興經(jīng)濟(jì)體實(shí)現(xiàn)技術(shù)追趕的過程［13］。FDI雙重溢出效應(yīng)中的市場競爭效應(yīng)直接體現(xiàn)在產(chǎn)品創(chuàng)新中，而技術(shù)溢出效應(yīng)則體現(xiàn)在知識溢出中，同時知識溢出又促進(jìn)了產(chǎn)品創(chuàng)新。因此，本文將知識創(chuàng)新績效既作為衡量技術(shù)溢出效應(yīng)的結(jié)果變量，又作為衡量FDI的市場競爭效應(yīng)產(chǎn)生的產(chǎn)品創(chuàng)新績效的中間變量，研究FDI溢出效應(yīng)中的市場競爭效應(yīng)和技術(shù)溢出效應(yīng)對中國企業(yè)創(chuàng)新追趕績效的影響機(jī)制。

2.2 假設(shè)提出

2.2.1 市場競爭效應(yīng)與創(chuàng)新追趕績效

市場競爭與創(chuàng)新的關(guān)系一直受到學(xué)者們的廣泛關(guān)注。Tang認(rèn)為，競爭與創(chuàng)新的關(guān)系會受到競爭環(huán)境和創(chuàng)新活動類型的影響［14］。從市場競爭的視角研究FDI的溢出效應(yīng)，可以發(fā)現(xiàn)存在兩種現(xiàn)象：第一，如果本土市場被外資企業(yè)控制，本土企業(yè)無力與外資企業(yè)進(jìn)行競爭，則外資企業(yè)可以輕松保持競爭優(yōu)勢，就會缺少將先進(jìn)技術(shù)轉(zhuǎn)移到東道國市場的動力，此時FDI的技術(shù)溢出效應(yīng)并不明顯；第二，當(dāng)外資企業(yè)與本土企業(yè)在產(chǎn)品開發(fā)上的差距不是十分明顯時，本土企業(yè)為了保住自身市場份額、避免受到外資企業(yè)進(jìn)入市場的沖擊，會加大研發(fā)投入、不斷提高自身的創(chuàng)新能力，這會使市場競爭更加激烈，從而迫使外資企業(yè)在東道國引入先進(jìn)技術(shù)、開發(fā)新產(chǎn)品以提高其市場競爭力，即本土市場的競爭程度越高，F(xiàn)DI的技術(shù)溢出效應(yīng)越大。

無論FDI的技術(shù)溢出效應(yīng)是大是小，本土企業(yè)都面臨進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新的壓力。這是因?yàn)椋罕就疗髽I(yè)與外資企業(yè)在市場上的競爭是產(chǎn)品的競爭，這意味著FDI的市場競爭效應(yīng)直接體現(xiàn)在產(chǎn)品創(chuàng)新上。面對外資企業(yè)進(jìn)入帶來的競爭壓力，本土企業(yè)會加大新產(chǎn)品開發(fā)投入，利用現(xiàn)有知識存量進(jìn)行產(chǎn)品研發(fā)和工藝改進(jìn)以降低生產(chǎn)成本和提高生產(chǎn)效率，通過產(chǎn)品創(chuàng)新及時推出新產(chǎn)品以應(yīng)對市場競爭，從而構(gòu)建自身的競爭優(yōu)勢?？梢?，競爭是本土企業(yè)進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新的動力之一。基于以上分析，本文提出如下假設(shè)：

FDI的市場競爭效應(yīng)對本土企業(yè)的產(chǎn)品創(chuàng)新績效有正向的促進(jìn)作用（H1a）；

新產(chǎn)品開發(fā)投入對本土企業(yè)的產(chǎn)品創(chuàng)新績效有正向的促進(jìn)作用（H1b）；

FDI的市場競爭效應(yīng)對本土企業(yè)的新產(chǎn)品開發(fā)投入與產(chǎn)品創(chuàng)新績效的關(guān)系存在正向的調(diào)節(jié)作用（H1c）。

2.2.2 技術(shù)溢出效應(yīng)與創(chuàng)新追趕績效

本土企業(yè)可以通過產(chǎn)品和技術(shù)模仿、人員流動和產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)等獲得FDI的技術(shù)溢出效應(yīng)。外資企業(yè)的進(jìn)入為本土企業(yè)提供了可供模仿和學(xué)習(xí)的新技術(shù)、新產(chǎn)品等；人員流動則增加了獲取新信息和新知識的渠道，這些都有助于技術(shù)能力的累積和創(chuàng)新效率的提升；FDI技術(shù)溢出發(fā)生過程是一個動態(tài)過程，技術(shù)溢出效率受到技術(shù)特征、產(chǎn)業(yè)前后關(guān)聯(lián)等因素的影響，并通過一定機(jī)制影響產(chǎn)品創(chuàng)新績效。

在開放環(huán)境中，后發(fā)國家對FDI技術(shù)溢出效應(yīng)的吸收程度取決于一國本身的知識存量和吸收能力。技術(shù)吸收是企業(yè)進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新的重要手段和主要過程，吸收能力強(qiáng)度和吸收效率直接決定企業(yè)的創(chuàng)新績效。有研究表明：如果本土企業(yè)僅僅處于外部先進(jìn)技術(shù)環(huán)境下并不會直接產(chǎn)出創(chuàng)新成果，吸收能力的調(diào)節(jié)作用在外部技術(shù)內(nèi)生化過程中具有不可替代的作用［15］，即本土企業(yè)只有在擁有大量知識存量的前提下具備一定的吸收能力，才能將外部知識轉(zhuǎn)化為可應(yīng)用知識，進(jìn)而形成知識創(chuàng)新產(chǎn)出。基于以上分析，本文提出如下假設(shè)：

FDI的技術(shù)溢出效應(yīng)對本土企業(yè)的知識創(chuàng)新績效有正向的促進(jìn)作用（H2a）；

吸收能力對本土企業(yè)的知識創(chuàng)新績效有正向的促進(jìn)作用（H2b）；

FDI的技術(shù)溢出效應(yīng)對本土企業(yè)的吸收能力與知識創(chuàng)新績效的關(guān)系存在正向的調(diào)節(jié)作用（H2c）。

2.2.3 知識創(chuàng)新績效與產(chǎn)品創(chuàng)新績效

FDI的技術(shù)溢出效應(yīng)產(chǎn)生的信息共享、知識流動和新技術(shù)會直接體現(xiàn)在本土企業(yè)的知識創(chuàng)新產(chǎn)出上，知識創(chuàng)新的產(chǎn)品是無形的，但會通過生產(chǎn)工藝或是技術(shù)訣竅最終轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品輸出。一般來說，作為后發(fā)國家，本土企業(yè)與外資企業(yè)技術(shù)差距較大，本土企業(yè)往往要先通過技術(shù)引進(jìn)或反向工程進(jìn)行模仿和消化［9］，在產(chǎn)生知識溢出后，才能夠進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新。而且本土企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新需要先進(jìn)的制造工藝和設(shè)備支持來解決生產(chǎn)瓶頸，降低生產(chǎn)成本和提高生產(chǎn)效率，從而改進(jìn)競爭優(yōu)勢和獲利情況［16-18］。知識溢出對創(chuàng)新的作用是經(jīng)濟(jì)增長過程中的一個中間環(huán)節(jié)?；谝陨戏治觯疚奶岢鋈缦录僭O(shè)：

知識創(chuàng)新績效對本土企業(yè)的產(chǎn)品創(chuàng)新績效有正向的促進(jìn)作用（H3）。

圖1 本文的研究框架

3 研究設(shè)計(jì)

3.1 數(shù)據(jù)來源

本文選取1995—2012年中國5大高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的相關(guān)數(shù)據(jù)對FDI雙重溢出效應(yīng)與創(chuàng)新追趕績效的關(guān)系進(jìn)行實(shí)證分析。其中，5大高技術(shù)行業(yè)是醫(yī)藥制造業(yè)、航空航天制造業(yè)、電子及通信設(shè)備制造業(yè)、電子計(jì)算機(jī)及辦公設(shè)備制造業(yè)、醫(yī)療設(shè)備及儀器儀表制造業(yè)。數(shù)據(jù)來源于《中國高技術(shù)產(chǎn)業(yè)統(tǒng)計(jì)年鑒》（2002—2013）。由于年鑒中沒有直接提供中國內(nèi)資企業(yè)的相關(guān)數(shù)據(jù)，因此本文根據(jù)研究需要對數(shù)據(jù)進(jìn)行相應(yīng)處理：第一，鑒于統(tǒng)計(jì)年鑒中外資企業(yè)的相關(guān)數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)口徑在2010年發(fā)生了變化——將三資企業(yè)細(xì)分為港澳臺投資企業(yè)和外商投資企業(yè)，本文將2010—2012年的港澳臺投資企業(yè)和外商投資企業(yè)的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行加總作為外資企業(yè)的數(shù)據(jù)；第二，本文使用的內(nèi)資企業(yè)數(shù)據(jù)是用產(chǎn)業(yè)整體數(shù)據(jù)減去外資企業(yè)數(shù)據(jù)得到的，與統(tǒng)計(jì)年鑒中內(nèi)資企業(yè)的數(shù)據(jù)有所不同①統(tǒng)計(jì)年鑒中的內(nèi)資企業(yè)數(shù)據(jù)不包括國有企業(yè)數(shù)據(jù)。。

3.2 變量選擇

被解釋變量、解釋變量和控制變量的測量方法如表1所示。

3.2.1 被解釋變量

在研究創(chuàng)新追趕的相關(guān)文獻(xiàn)中，有2個使用較為廣泛的衡量追趕績效的指標(biāo)：一是新產(chǎn)品銷售收入；二是專利申請量。新產(chǎn)品銷售收入較客觀地體現(xiàn)了創(chuàng)新活動的市場價值，但由于缺乏嚴(yán)格而統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，因此現(xiàn)有新產(chǎn)品銷售收入計(jì)量體系并不能完全反映新產(chǎn)品的技術(shù)含量。專利申請量作為唯一可以觀察的知識產(chǎn)出測量指標(biāo)，能夠客觀反映企業(yè)或行業(yè)的技術(shù)水平。但是，在某些條件下，企業(yè)出于保密考慮不申請專利，因此專利申請量也不能完全反映創(chuàng)新活動的最終績效?？梢姡瑔为?dú)使用新產(chǎn)品銷售收入或?qū)＠暾埩孔鳛楹饬縿?chuàng)新績效的指標(biāo)具有一定的局限性。

為了最大程度地克服以上指標(biāo)選取的局限性，結(jié)合研究目的，本文將新產(chǎn)品銷售收入和專利申請量都納入分析模型，分別作為衡量創(chuàng)新追趕績效中的產(chǎn)品創(chuàng)新績效（inpro）和知識創(chuàng)新績效（patent）的指標(biāo)。

3.2.2 解釋變量

1）市場競爭效應(yīng)（FC）。市場競爭效應(yīng)直接體現(xiàn)在市場競爭程度的變化上，因此可用市場競爭程度衡量FDI的市場競爭效應(yīng)。在現(xiàn)有文獻(xiàn)中，市場競爭程度的測量并沒有統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，學(xué)者們一般采用外資企業(yè)的銷售額占比、雇員占比和產(chǎn)值占比或產(chǎn)業(yè)整體利潤率來衡量外資企業(yè)進(jìn)入對市場競爭的影響程度［3］。本文選擇產(chǎn)業(yè)利潤率作為衡量外資企業(yè)進(jìn)入后的市場競爭程度的描述指標(biāo)。雖然產(chǎn)業(yè)利潤水平的影響因素有很多，不同產(chǎn)業(yè)的利潤水平存在較大差異，但是一般來說市場壟斷力量高則利潤水平也就偏高、市場競爭激烈則利潤水平就偏低，因此產(chǎn)業(yè)利潤率可在一定程度上反映市場競爭的激烈程度。

2）技術(shù)溢出效應(yīng)（FR）。本文用外資企業(yè)的研發(fā)投入來衡量技術(shù)溢出。外資企業(yè)在東道國投入的研發(fā)資金越多，產(chǎn)出的研發(fā)成果相應(yīng)也會越多，本土企業(yè)通過合作或人員流動等正式或非正式渠道獲得的技術(shù)溢出就越明顯。

3）新產(chǎn)品開發(fā)投入（NR）。新產(chǎn)品開發(fā)投入也是影響企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新績效的主要因素，本文用內(nèi)資企業(yè)的新產(chǎn)品開發(fā)投入來衡量。

4）吸收能力（AB）。目前學(xué)術(shù)界在吸收能力內(nèi)涵的界定和測量指標(biāo)的選擇上存在很大差異，有學(xué)者從人力資本、東道國自身研發(fā)水平等角度說明吸收能力的內(nèi)涵及影響機(jī)制。本文使用人均研發(fā)人員當(dāng)量衡量吸收能力。人均研發(fā)人員當(dāng)量越大，意味著本土企業(yè)的吸收能力越強(qiáng)，知識溢出水平也就越高。

3.2.3 控制變量

1）資本投入（CI）。本文用年末固定資產(chǎn)價值表示資本投入。

2）產(chǎn)業(yè)集中度（IS）。本文用內(nèi)資企業(yè)數(shù)量表示產(chǎn)業(yè)集中度。內(nèi)資企業(yè)數(shù)量少，表明產(chǎn)業(yè)集中度相對較高。

3）行業(yè)類別（IN）。行業(yè)類別為啞變量。其中，醫(yī)藥制造業(yè)作為基準(zhǔn)行業(yè)（0，0，0，0），航天航空業(yè)為（0，0，0，1）、電子及通信設(shè)備制造業(yè)為（0，0，1，0）、計(jì)算機(jī)及辦公設(shè)備制造業(yè)為（0，1，0，0）、醫(yī)療設(shè)備及儀器儀表制造業(yè)為（1，0，0，0）。

表1 變量及其測量方法

3.3 模型構(gòu)建

本文從產(chǎn)品創(chuàng)新績效與知識創(chuàng)新績效兩個方面衡量FDI的市場競爭效應(yīng)和技術(shù)溢出效應(yīng)對追趕績效的影響機(jī)制，并關(guān)注市場競爭效應(yīng)對新產(chǎn)品開發(fā)投入與產(chǎn)品創(chuàng)新績效間關(guān)系的調(diào)節(jié)作用以及技術(shù)溢出效應(yīng)對吸收能力與知識創(chuàng)新績效間關(guān)系的調(diào)節(jié)作用。計(jì)量基本模型如下：

其中：i表示行業(yè)，t表示時間（t=1995，1996，…，2012）；controlit為控制變量，εit和μit為隨機(jī)干擾項(xiàng)。

本文使用產(chǎn)品創(chuàng)新績效和知識創(chuàng)新績效兩個指標(biāo)衡量創(chuàng)新追趕績效，且知識創(chuàng)新績效是衡量產(chǎn)品創(chuàng)新績效的內(nèi)生變量，故選擇使用聯(lián)立方程組的系統(tǒng)估計(jì)方法。同時，由于模型中存在調(diào)節(jié)效應(yīng)分析，因此在估計(jì)前需要對數(shù)據(jù)進(jìn)行平減（中心化）處理。各指標(biāo)的描述統(tǒng)計(jì)結(jié)果及相關(guān)系數(shù)詳見表2。

表2 變量的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果

4 實(shí)證結(jié)果分析

模型1主要考察FDI的溢出效應(yīng)、本土企業(yè)的新產(chǎn)品開發(fā)投入和吸收能力對追趕績效的直接效應(yīng)，模型2主要考察FDI的雙重溢出效應(yīng)對本土企業(yè)的新產(chǎn)品開發(fā)投入和吸收能力與追趕績效間關(guān)系的調(diào)節(jié)效應(yīng)。具體估計(jì)結(jié)果見表3。

4.1 市場競爭效應(yīng)與產(chǎn)品創(chuàng)新績效的關(guān)系

由表3可知，模型1和模型2中市場競爭效應(yīng)變量的系數(shù)為正值且分別在0.1和0.001的水平下顯著。本文使用產(chǎn)業(yè)利潤率作為市場競爭效應(yīng)的代理變量，市場競爭效應(yīng)變量的系數(shù)為正值，表示產(chǎn)業(yè)利潤率越低則本土企業(yè)的產(chǎn)品創(chuàng)新績效越高，也即市場競爭程度越高則本土企業(yè)的產(chǎn)品創(chuàng)新績效越低。該結(jié)果否定了假設(shè)H1a，即市場競爭程度對本土企業(yè)的產(chǎn)品創(chuàng)新績效不具有正向促進(jìn)作用?？赡艿脑蛟谟冢阂环矫妫?dāng)市場競爭趨于激烈時，外資企業(yè)對終端產(chǎn)品的控制較為嚴(yán)格，本土企業(yè)與外資企業(yè)在新產(chǎn)品開發(fā)水平上的差距較大，這導(dǎo)致本土企業(yè)不能快速向市場推出新產(chǎn)品，最終導(dǎo)致其產(chǎn)品創(chuàng)新績效較低；另一方面，當(dāng)市場競爭較為平緩時，外資企業(yè)對知識產(chǎn)權(quán)的保護(hù)、終端產(chǎn)品的控制不是很嚴(yán)格，本土企業(yè)可獲得較多的學(xué)習(xí)機(jī)會，通過學(xué)習(xí)和吸收外來技術(shù)能快速向市場中推出新產(chǎn)品，從而應(yīng)對外資企業(yè)的競爭挑戰(zhàn)，最終獲得較高的產(chǎn)品創(chuàng)新績效。還存在一種情況：外資企業(yè)在本土市場中擁有絕對競爭優(yōu)勢、處于相對壟斷的市場地位、具有較高的產(chǎn)業(yè)整體利潤水平，因此從表面看來其產(chǎn)業(yè)利潤水平較高、市場競爭程度較弱，但是實(shí)際上市場被外資企業(yè)壟斷，產(chǎn)品定價權(quán)被外資企業(yè)掌握，而本土企業(yè)在市場中處于絕對弱勢地位，與外資企業(yè)差距較大。這種差距成為本土企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新的動力，使其在短時間內(nèi)獲得產(chǎn)品創(chuàng)新突破，從而使得其創(chuàng)新績效得到明顯提升。因此，在市場競爭程度較低時，本土企業(yè)的產(chǎn)品創(chuàng)新績效反而較高。當(dāng)然，如果考慮FDI的市場競爭效應(yīng)存在的長短期時間效應(yīng)，則出現(xiàn)這一現(xiàn)象的原因也可能是FDI的市場競爭效應(yīng)的短期效應(yīng)對東道國市場的沖擊較大，使得本土企業(yè)在外資企業(yè)進(jìn)入后未能適應(yīng)競爭挑戰(zhàn)，導(dǎo)致其當(dāng)期產(chǎn)品創(chuàng)新績效沒有明顯提升。

模型1和模型2中新產(chǎn)品開發(fā)投入變量的系數(shù)為正值且分別在0.1和0.05的水平下顯著，說明本土企業(yè)的新產(chǎn)品開發(fā)投入越大，其產(chǎn)品創(chuàng)新績效越高。該結(jié)果支持假設(shè)H1b，即新產(chǎn)品開發(fā)投入對本土企業(yè)的產(chǎn)品創(chuàng)新績效具有正向的促進(jìn)作用。

模型2中市場競爭效應(yīng)與新產(chǎn)品開發(fā)投入的乘積項(xiàng)的系數(shù)在0.001的水平下顯著為正。同樣，產(chǎn)業(yè)利潤率是市場競爭程度的代理變量，產(chǎn)業(yè)利潤率越高說明市場競爭程度越低，乘積項(xiàng)的系數(shù)為正值則說明，市場競爭程度越低，它對本土企業(yè)的新產(chǎn)品開發(fā)投入與產(chǎn)品創(chuàng)新績效間關(guān)系的調(diào)節(jié)作用越大。該結(jié)果否定了假設(shè)H1c，即市場競爭效應(yīng)對本土企業(yè)的新產(chǎn)品開發(fā)投入與產(chǎn)品創(chuàng)新績效間的關(guān)系不存在正向調(diào)節(jié)作用。

4.2 技術(shù)溢出效應(yīng)與知識創(chuàng)新績效的關(guān)系

模型1和模型2中技術(shù)溢出效應(yīng)的系數(shù)為正值且均在0.001的水平下顯著，說明外資企業(yè)的技術(shù)溢出效應(yīng)越大，本土企業(yè)的知識創(chuàng)新績效越高。該結(jié)果支持假設(shè)H2a，即技術(shù)溢出效應(yīng)對本土企業(yè)的知識創(chuàng)新績效具有正向促進(jìn)作用。

模型1和模型2中吸收能力的系數(shù)值為正且分別在0.05和0.001的水平下顯著，說明本土企業(yè)的吸收能力越強(qiáng)，其產(chǎn)品創(chuàng)新績效越高。該結(jié)果支持假設(shè)H2b，即吸收能力對本土企業(yè)的知識創(chuàng)新績效具有正向促進(jìn)作用。

模型2中技術(shù)溢出效應(yīng)與吸收能力乘積項(xiàng)的系數(shù)在0.001的水平下顯著為正，說明外資企業(yè)的技術(shù)溢出效應(yīng)影響本土企業(yè)的吸收能力，從而改進(jìn)了本土企業(yè)的知識創(chuàng)新績效。該結(jié)果支持假設(shè)H2c，即外資企業(yè)的技術(shù)溢出效應(yīng)對本土企業(yè)的吸收能力和知識創(chuàng)新績效間的關(guān)系具有正向調(diào)節(jié)作用。

4.3 知識創(chuàng)新績效與產(chǎn)品創(chuàng)新績效的關(guān)系

模型1中知識創(chuàng)新績效變量的系數(shù)為正值但未能通過顯著性檢驗(yàn)，模型2中知識創(chuàng)新績效變量的系數(shù)為正值且在0.001的水平下顯著，說明知識創(chuàng)新績效作為產(chǎn)品創(chuàng)新過程中的輸入變量對產(chǎn)品創(chuàng)新績效具有正向促進(jìn)作用。該結(jié)果部分支持假設(shè)H3。

4.4 分行業(yè)的實(shí)證結(jié)果

為了進(jìn)一步研究FDI的雙重溢出效應(yīng)對不同高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新追趕績效的影響機(jī)制，本文分別對5大高技術(shù)行業(yè)進(jìn)行回歸分析，具體估計(jì)結(jié)果見表4。

表4 聯(lián)立方程組的估計(jì)結(jié)果——分行業(yè)

續(xù) 表

從表4可以看出：

首先，在產(chǎn)品創(chuàng)新績效的回歸方程中，5大高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的知識創(chuàng)新績效的系數(shù)均為正值且至少在0.1的水平下通過顯著性檢驗(yàn)，故假設(shè)H3 得到支持，即知識創(chuàng)新績效作為產(chǎn)品創(chuàng)新過程中的輸入變量對5大高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)品創(chuàng)新績效都存在正向的促進(jìn)作用。其中，航空航天制造業(yè)和電子計(jì)算機(jī)及辦公設(shè)備制造業(yè)的產(chǎn)品創(chuàng)新績效受到知識創(chuàng)新績效的影響最大，而醫(yī)療設(shè)備及儀器儀表制造業(yè)受到的影響最小。

其次，假設(shè)H2a、H2b和H2c也得到了分行業(yè)回歸結(jié)果的支持，即FDI的技術(shù)溢出效應(yīng)和吸收能力對5大高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的知識創(chuàng)新績效具有正向的促進(jìn)作用，且技術(shù)溢出效應(yīng)對吸收能力和知識創(chuàng)新績效間的關(guān)系具有正向調(diào)節(jié)作用。在知識創(chuàng)新過程中，受技術(shù)溢出效應(yīng)影響最大的行業(yè)是航空航天制造業(yè)，其次是電子及通信設(shè)備制造業(yè)，電子計(jì)算機(jī)及辦公設(shè)備制造業(yè)受技術(shù)溢出效應(yīng)的影響最??；吸收能力最強(qiáng)的行業(yè)是電子及通信設(shè)備制造業(yè)，其次是醫(yī)藥制造業(yè)。

最后，與整體模型的估計(jì)結(jié)果不同的是，在產(chǎn)品創(chuàng)新績效方程中，電子及通信設(shè)備制造業(yè)的估計(jì)結(jié)果支持假設(shè)H1a和H1c，即市場競爭效應(yīng)對電子及通信設(shè)備制造業(yè)的產(chǎn)品創(chuàng)新績效具有正向的促進(jìn)作用，且市場競爭效應(yīng)對電子及通信設(shè)備制造業(yè)的新產(chǎn)品開發(fā)投入與產(chǎn)品創(chuàng)新績效間的關(guān)系也具有正向調(diào)節(jié)作用。可能的原因是：在5大高技術(shù)產(chǎn)業(yè)中，電子及通信設(shè)備制造業(yè)對外資開放較早，市場競爭程度也最為激烈，本土企業(yè)受到的競爭壓力最大，這些使得該行業(yè)的本土企業(yè)具有強(qiáng)烈的產(chǎn)品創(chuàng)新意愿，希望通過產(chǎn)品創(chuàng)新來提高企業(yè)競爭力。

5 結(jié)語

5.1 研究結(jié)論

本文采用1995—2012年中國5大高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的數(shù)據(jù)，對FDI的雙重溢出效應(yīng)與創(chuàng)新追趕績效的關(guān)系進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)，得到的主要結(jié)論如下：

第一，整體而言，F(xiàn)DI的市場競爭效應(yīng)對本土企業(yè)的產(chǎn)品創(chuàng)新不具有正向促進(jìn)作用，即外資企業(yè)進(jìn)入產(chǎn)生的市場競爭效應(yīng)對本土企業(yè)的產(chǎn)品創(chuàng)新績效的提升沒有直接作用；相反，在市場競爭壓力下，由于本土企業(yè)與外資企業(yè)在新產(chǎn)品開發(fā)上存在較大差距，因此本土企業(yè)缺乏快速推出新產(chǎn)品與外資企業(yè)進(jìn)行正面競爭的實(shí)力。同時，激烈的市場競爭減弱了本土企業(yè)對新產(chǎn)品開發(fā)的投入動力，從而影響其產(chǎn)品創(chuàng)新績效的提升。

第二，F(xiàn)DI的技術(shù)溢出效應(yīng)對本土企業(yè)的知識創(chuàng)新績效具有正向的促進(jìn)作用，并通過作用于吸收能力而間接促進(jìn)其知識創(chuàng)新績效的提升。

第三，F(xiàn)DI的技術(shù)溢出效應(yīng)產(chǎn)生的知識創(chuàng)新績效對本土企業(yè)的產(chǎn)品創(chuàng)新績效具有直接的正向影響。知識創(chuàng)新是本土企業(yè)創(chuàng)新活動的中間環(huán)節(jié)，F(xiàn)DI的技術(shù)溢出效應(yīng)通過影響知識創(chuàng)新績效而間接促進(jìn)本土企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新績效的提升，即知識創(chuàng)新績效的經(jīng)濟(jì)價值嵌入在產(chǎn)品創(chuàng)新績效中。

第四，分行業(yè)來看，F(xiàn)DI的雙重溢出效應(yīng)對創(chuàng)新追趕績效的影響機(jī)制存在產(chǎn)業(yè)差異，受技術(shù)溢出效應(yīng)影響最大的行業(yè)是航空航天制造業(yè)，而市場競爭效應(yīng)僅對電子及通訊設(shè)備制造業(yè)具有正向影響。

5.2 對策建議

根據(jù)以上研究結(jié)論，本文提出兩點(diǎn)建議：

第一，鑒于FDI的技術(shù)溢出效應(yīng)對知識創(chuàng)新績效的提升具有明顯的促進(jìn)作用，可以發(fā)揮產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向作用，鼓勵外資企業(yè)加大在中國的研發(fā)投入規(guī)模，將先進(jìn)的技術(shù)和生產(chǎn)工藝帶入中國，實(shí)現(xiàn)研發(fā)和生產(chǎn)的本土化，從而進(jìn)一步增強(qiáng)外資企業(yè)的研發(fā)活動對中國企業(yè)的技術(shù)溢出效應(yīng)。

第二，中國企業(yè)要強(qiáng)化吸收能力，通過學(xué)習(xí)和消化外部環(huán)境中的新信息、新知識和新技術(shù)，盡快縮小與外資企業(yè)的差距，放大FDI的技術(shù)溢出效應(yīng)對企業(yè)知識創(chuàng)新的促進(jìn)作用，迅速提高自身的知識創(chuàng)新績效和產(chǎn)品創(chuàng)新績效，最終實(shí)現(xiàn)中國對經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家的創(chuàng)新追趕。

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