池子龍

上期提到過(guò)，短期要提防大盤(pán)漲幅過(guò)大之后有調(diào)整。本統(tǒng)計(jì)期內(nèi)（11月13日-11月19日），滬港通正式落地，上證指數(shù)“見(jiàn)光死”而震蕩下跌。七月底以來(lái)藍(lán)籌股發(fā)動(dòng)了估值修復(fù)行情大幅上漲，而相對(duì)應(yīng)的港股形成回落走勢(shì)。在此情況下，兩地中資藍(lán)籌股估值差異有所修復(fù)。另外由于港股是國(guó)際市場(chǎng)，資金活躍度比內(nèi)地高，理應(yīng)享受一定流動(dòng)性溢價(jià)。以上因素結(jié)合起來(lái)，估值修復(fù)行情有所趨緩，主力資金開(kāi)始謹(jǐn)慎。

需要警惕的是，新一批新股申購(gòu)序幕即將開(kāi)啟，這11只新股擬募集資金合計(jì)約82.11億元，較上一批明顯增加。根據(jù)業(yè)內(nèi)人士預(yù)測(cè)，本批新股將至少凍結(jié)七八千億資金，申購(gòu)期間A股資金面再受考驗(yàn)。由于新股最快在下周一申購(gòu)，因此本周五的期指交割日當(dāng)天，二級(jí)市場(chǎng)更將面臨較大的資金壓力。

從好的方面看，在大盤(pán)高位調(diào)整之際，創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)適時(shí)彌補(bǔ)了主板市場(chǎng)的調(diào)整，文化傳媒、網(wǎng)絡(luò)金融、互聯(lián)網(wǎng)等前期熱點(diǎn)板塊歸來(lái)，加之改革、自貿(mào)區(qū)建設(shè)等題材依舊在深入推進(jìn)，因此市場(chǎng)不乏炒作標(biāo)的。這是好的現(xiàn)象，資金活躍度不減，熱點(diǎn)能夠維持，證明市場(chǎng)中級(jí)行情未結(jié)束，投資者不必過(guò)于看空。

本期創(chuàng)業(yè)板指和中小板指走出了反彈行情，可惜的是成交量未能配合，證明該指數(shù)并未走出調(diào)整行情。此外中期均線（20日和30日均線）掉頭，對(duì)指數(shù)也起了壓制的作用。因此短期內(nèi)需要警惕風(fēng)險(xiǎn)。

板塊方面，信息軟件板塊獲得主力資金青睞，報(bào)告期內(nèi)資金流入額為21.7億，其中云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、網(wǎng)絡(luò)安全均有所表現(xiàn)。信達(dá)證券表示，國(guó)內(nèi)云計(jì)算產(chǎn)業(yè)，市場(chǎng)規(guī)模基數(shù)小，迎來(lái)高速發(fā)展期。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2013年國(guó)內(nèi)云計(jì)算市場(chǎng)規(guī)模3.53億美元，只占全球云計(jì)算市場(chǎng)1%左右，由于市場(chǎng)規(guī)模基數(shù)小和政府政策引導(dǎo)等原因，未來(lái)幾年國(guó)內(nèi)云計(jì)算產(chǎn)業(yè)將會(huì)迎來(lái)高速發(fā)展，2013-2017年平均年復(fù)合增長(zhǎng)率將超過(guò)30%。

根據(jù)Wind資訊統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，11月13日至11月19日，滬、深兩市共有222只次個(gè)股登上交易龍虎榜，較上期減少13只次。統(tǒng)計(jì)期內(nèi)，上榜個(gè)股的區(qū)間總成交金額為228.47億元，較上期減少39.31%。其中，營(yíng)業(yè)部合計(jì)買(mǎi)入金額120.15億元，合計(jì)賣出金額108.32億元，分別比上期減少37.04%和減少41.64%。上榜個(gè)股中，深圳主板20家，中小板40家，創(chuàng)業(yè)板33家，滬市30家。

軟件國(guó)產(chǎn)化概念出大牛

年初至此報(bào)告期末，國(guó)產(chǎn)軟件股新世紀(jì)（002280）迎來(lái)新一波大升浪，漲幅達(dá)到300%，“牛氣”盡顯。近日，總理李克強(qiáng)主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議指出，要推進(jìn)軟件正版化。對(duì)國(guó)外企業(yè)和個(gè)人的知識(shí)產(chǎn)權(quán)一視同仁、同等保護(hù)。加大我國(guó)海外知識(shí)產(chǎn)權(quán)維權(quán)援助力度。受此消息刺激，國(guó)產(chǎn)IT股再度走強(qiáng)。

即使目前新世紀(jì)股價(jià)高高在上，但是機(jī)構(gòu)掃貨仍樂(lè)此不疲。龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，11月19日，前五大席位中，第一、三、四買(mǎi)入席位均為機(jī)構(gòu)專用席位，分別買(mǎi)入0.18億元、0.15億元、0.15億元；與此同時(shí)，雖然賣出席位的第五位也為機(jī)構(gòu)專用席位，但賣出金額僅為593.44萬(wàn)元，多為風(fēng)險(xiǎn)控制行為。其余則均為券商營(yíng)業(yè)部席位。前五大買(mǎi)入和賣出席位凈買(mǎi)賣金額分別為0.76億元和0.22億元。可見(jiàn)，該股股價(jià)在高位中主力資金仍然看好。

業(yè)內(nèi)人士指出，目前軟件國(guó)產(chǎn)化是大勢(shì)所趨，前三季度軟件服務(wù)板塊基本面的持續(xù)向好，行業(yè)全年穩(wěn)健增長(zhǎng)趨勢(shì)可見(jiàn)性高。筆者認(rèn)為，在游資和機(jī)構(gòu)投資者的共同追捧下，中期內(nèi)該股仍有望維持當(dāng)前的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)。

游資“對(duì)敲”陸家嘴

受益上海自貿(mào)區(qū) 、迪士尼和國(guó)企改革多重利好刺激，陸家嘴（600663）近期重新成為資金的寵兒，僅最近22個(gè)交易日漲幅就逼近60%，創(chuàng)2009年11月以來(lái)的新高。分析人士認(rèn)為，該股近日大漲的原因：一是亞太自貿(mào)區(qū)推進(jìn)令自貿(mào)區(qū)概念重新獲得資金關(guān)注；二是根據(jù)規(guī)劃，迪士尼將于明年年中開(kāi)園，陸家嘴集團(tuán)作為上海迪士尼中方公司控股股東，承建相關(guān)建設(shè)漸行漸近；三是作為國(guó)企重鎮(zhèn)，上海本地股存在極大的改革預(yù)期。

龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，11月14日，三家游資瘋狂“對(duì)敲”， 中信證券杭州東新路營(yíng)業(yè)部買(mǎi)入0.67億，同時(shí)賣出0.68億；中國(guó)銀河證券紹興營(yíng)業(yè)部買(mǎi)入0.41億，同時(shí)賣出0.34億；以及申銀萬(wàn)國(guó)證券上海陸家嘴環(huán)路營(yíng)業(yè)部買(mǎi)入0.40億，當(dāng)天反向拋售0.46億。從十個(gè)席位總的來(lái)看，買(mǎi)賣雙方實(shí)力基本均等。11月17日，博弈形勢(shì)開(kāi)始偏向多方，前五大買(mǎi)方席位合計(jì)買(mǎi)入2.1億，而前五大賣方席位僅賣出1.11億元。其中，最大的買(mǎi)方是方正證券臺(tái)州解放路營(yíng)業(yè)部，掃貨0.71億。

業(yè)內(nèi)人士明確指出，上海迪士尼的建成將促使該區(qū)域板塊的地產(chǎn)升值，而陸家嘴是A股中具備條件做持有物業(yè)運(yùn)營(yíng)商并兼具成長(zhǎng)空間的唯一標(biāo)的。但是，參與拉升的都是游資，A股游資快進(jìn)快出的風(fēng)格令公司股價(jià)短期內(nèi)充滿變數(shù)，因此在目前漲幅較大之下，投資者短期需提防回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)，而中長(zhǎng)期可保持關(guān)注。