辛玉紅，李星星

(1.五邑大學(xué) 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，廣東 江門 529020；2.華南理工大學(xué) 工商管理學(xué)院, 廣東 廣州 510641)

一、引 言

能源產(chǎn)業(yè)作為國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)之一，是支撐經(jīng)濟(jì)增長的基本要素。但由于傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式過度依賴石化能源的消耗，使能源短缺和環(huán)境惡化問題日益嚴(yán)重。大力發(fā)展新能源產(chǎn)業(yè)已成為熱點(diǎn)，在國家一系列政策的引導(dǎo)下，我國對新能源產(chǎn)業(yè)加大了投入，取得了一定的發(fā)展，但一味地增加投入而忽視效率問題，則只能造成冗余盲目，造成資源的浪費(fèi)。因此，從投入產(chǎn)出角度研究新能源上市公司的全要素生產(chǎn)率動態(tài)變化情況，對提高新能源上市公司競爭力和加速新能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展具有重要的現(xiàn)實(shí)意義[1]。

全要素生產(chǎn)率（total factor productivity,TFP）是指“生產(chǎn)活動在一定時(shí)間內(nèi)的效率”，即總產(chǎn)出與投入要素之比，是衡量經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量的重要指標(biāo)。目前，關(guān)于全要素生產(chǎn)率的增長率測算方法主要有四種：隨機(jī)前沿函數(shù)分析法（SFA）、索羅余值法、代數(shù)指數(shù)法、數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法（DEA），前面兩種屬于參數(shù)方法，需要事先設(shè)定具體的函數(shù)形式，因而不免存在函數(shù)設(shè)置不當(dāng)而影響結(jié)果的準(zhǔn)確性；后兩種屬于非參數(shù)法，不需事先設(shè)定具體的函數(shù)形式，因此本文選擇基于數(shù)據(jù)包絡(luò)分析（DEA）的Malmquist指數(shù)法來測算新能源上市公司的全要素生產(chǎn)率動態(tài)變化。目前不少學(xué)者運(yùn)用DEA-Malmquist指數(shù)法對不同行業(yè)或者企業(yè)全要素生產(chǎn)率變化進(jìn)行了實(shí)證分析，如張學(xué)濤等（2011）利用DEA-Malmquist生產(chǎn)率指數(shù)法，對2005-2010年我國22家證券公司的生產(chǎn)效率進(jìn)行了動態(tài)研究，發(fā)現(xiàn)我國證券整體生產(chǎn)率水平不高，其效率持續(xù)性水平不高[2]。王大鵬（2009）利用Malmquist指數(shù)法對中國的六大類高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)進(jìn)行了全要素生產(chǎn)率分析，發(fā)現(xiàn)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展主要是由技術(shù)效率的提高和要素利用率的提高帶動的[3]。仲深、王春宇基于DEA的Malmquist生產(chǎn)率指數(shù)法，利用我國15家商業(yè)銀行2004-2009年面板數(shù)據(jù)，測算了商業(yè)銀行的全要素生產(chǎn)率在研究期間的變化。結(jié)果表明：我國商業(yè)銀行的全要素生產(chǎn)率以及技術(shù)進(jìn)步呈下降趨勢，貨幣供應(yīng)量和進(jìn)出口總額增長與商業(yè)銀行的全要素生產(chǎn)率的提升呈正相關(guān)關(guān)系[4]。葉茂升（2012）利用Malmquist指數(shù)方法從微觀視角分析了技術(shù)進(jìn)步對我國紡織服裝產(chǎn)業(yè)競爭力影響，發(fā)現(xiàn)技術(shù)創(chuàng)新活動停滯不前是我國紡織服裝企業(yè)效率下降的決定性因素[5]。張才明（2011）、段宗志（2011）運(yùn)用基于DEA的Malmquist指數(shù)法對軟件業(yè)、建筑業(yè)的全要素生產(chǎn)率變化進(jìn)行了研究[6-7]。實(shí)證證明基于DEA-Malmquist指數(shù)法測算全要素生產(chǎn)率動態(tài)變化情況是有效的。但目前對新能源產(chǎn)業(yè)研究多是基于整個(gè)產(chǎn)業(yè)宏觀層面的研究，從微觀層面分析新能源產(chǎn)業(yè)全要素生產(chǎn)率變化的文獻(xiàn)非常少。耿逢春(2007)利用DEA方法對7家新能源板塊上市公司的效率進(jìn)行了測算，結(jié)果表明7家新能源上市公司中只有一家為非DEA有效，其他都為DEA有效率[8]。但該文獻(xiàn)研究的樣本量非常少，且是基于單一年間的截面數(shù)據(jù)對新能源板塊上市公司效率進(jìn)行分析，未利用連續(xù)面板數(shù)據(jù)從動態(tài)視角研究中國新能源上市公司全要素生產(chǎn)率的變化情況。有鑒于此，本文嘗試從微觀層面的企業(yè)數(shù)據(jù)入手，利用中國新能源上市公司2006-2011年間60家新能源上市公司面板數(shù)據(jù)，通過基于DEA的Malmquist指數(shù)法，測算中國新能源上市企業(yè)技術(shù)進(jìn)步、技術(shù)效率以及全要素生產(chǎn)率的動態(tài)變化，進(jìn)而從微觀層面剖析中國新能源產(chǎn)業(yè)的競爭力及其變化規(guī)律，旨在為中國新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供基本的參考信息。

二、模型、指標(biāo)體系與數(shù)據(jù)

（一）DEA-Malmquist指數(shù)模型

Malmquist指數(shù)最初是由瑞典經(jīng)濟(jì)學(xué)家Sten Malmquist在1953年利用其提出的縮放因子之比構(gòu)造消費(fèi)數(shù)量指數(shù)提出來的，即為最初的Malmquist指數(shù)概念[9]。Caves等在1982年將此概念運(yùn)用到全要素生產(chǎn)率分析之中，并利用距離函數(shù)之比構(gòu)造Malmquist生產(chǎn)率指數(shù)。

但當(dāng)時(shí)Caves等人并未提供測度距離函數(shù)的方法，因此Malmquist指數(shù)還只是一種理論指數(shù)。直到1989年Fare等人利用Charnes等人提出的數(shù)據(jù)包絡(luò)分析方法（DEA）作為測度距離函數(shù)后，Malmquist生產(chǎn)率指數(shù)才從理論指數(shù)變成實(shí)證指數(shù)，成為生產(chǎn)分析中一種重要的方法[10]。Malmquist指數(shù)作為一種從動態(tài)效率視角評價(jià)的工具，它反映了評價(jià)單元在一定時(shí)間區(qū)間中全要素生產(chǎn)效率的變化情況，并且可以進(jìn)一步將Malmquist指數(shù)分解為技術(shù)效率變化指數(shù)、技術(shù)進(jìn)步指數(shù)。技術(shù)效率變化指數(shù)等于規(guī)模效率變化指數(shù)和純技術(shù)效率變化指數(shù)的乘積，根據(jù)此也可將技術(shù)效率變化指數(shù)進(jìn)一步進(jìn)行再分解，其表達(dá)式如下：

式中，

ECt,t+1i表示決策單元i從t到t+1期技術(shù)效率變化指數(shù)，刻畫了從t期到t+1期決策單元i對最佳生產(chǎn)前沿的追趕程度（稱為“追趕效應(yīng)”），TCt,t+1i表示決策單元i從t到t+1期技術(shù)進(jìn)步指數(shù)，刻畫了決策單元技術(shù)前沿從t到t+1期的移動情況（稱為“增長效應(yīng)”）。若Mit,t+1＞ 1,則說明決策單元的全要素生產(chǎn)率提高了，反之，則說明全要素生產(chǎn)率下降了；若ECt,t+1i＞1，則說明技術(shù)效率提升了，即：決策單元在投入一定的水平下，其產(chǎn)出能力增強(qiáng)了；反之，則說明技術(shù)效率下降了，即需要通過調(diào)整生產(chǎn)規(guī)模或者技術(shù)創(chuàng)新來提升其產(chǎn)出能力；若TCt,t+1i＞1，則表明技術(shù)進(jìn)步了，技術(shù)創(chuàng)新能力有所提升，反之，則表明技術(shù)水平下降了。

（二）指標(biāo)、樣本和數(shù)據(jù)的選取

運(yùn)用基于DEA的Malmquist指數(shù)法進(jìn)行全要素生產(chǎn)率變化分析，投入產(chǎn)出指標(biāo)的選取較為關(guān)鍵。對中國新能源上市公司全要素生產(chǎn)率變化的研究，本文主要從投入產(chǎn)出視角出發(fā)，產(chǎn)出要素選擇各新能源上市公司每年的主營業(yè)務(wù)收入指標(biāo)；投入要素主要選擇了新能源上市公司各年度主營業(yè)務(wù)成本以及固定資產(chǎn)凈值；人力資本投入則選擇了企業(yè)的員工人數(shù)來代替；具體指標(biāo)體系見表1。

表1 新能源上市公司全要素生產(chǎn)率動態(tài)變化評價(jià)指標(biāo)體系

為了有效反映中國新能源上市公司2006-2011年共計(jì)6年間全要素生產(chǎn)效率持續(xù)變化情況，本文著重選取在2006年以前上市的新能源上市公司為研究樣本，按照營業(yè)業(yè)務(wù)含新能源相關(guān)業(yè)務(wù)篩選樣本，最終選取了60家新能源上市公司為樣本，按新能源類型分類：LED綠色照明新能源上市公司10家，氫能類新能源上司公司8家，核電核能類上市公司8家，生物質(zhì)能類新能源上市公司9家，風(fēng)電風(fēng)能類上市公司10家以及太陽能類新能源上市公司15家，共計(jì)60家新能源上市企業(yè)。其中LED屬于新光源產(chǎn)業(yè)，也屬于新能源產(chǎn)業(yè)的大范疇，具有節(jié)能環(huán)保性質(zhì)，符合低碳生態(tài)經(jīng)濟(jì)和轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的趨勢要求，因此本文也將LED綠色照明上市公司納入新能源上市公司范疇。數(shù)據(jù)主要來源于各新能源上市公司2006-2011年報(bào)，研究的時(shí)間跨度為6年，年報(bào)數(shù)據(jù)來源于巨潮資訊網(wǎng)上海、深圳證券交易所各公司年報(bào)。

三、基于DEA-Malmquist指數(shù)中國新能源上市公司全要素生產(chǎn)率動態(tài)變化分析

運(yùn)用DEA-Malmquist指數(shù)法對中國新能源上市公司在2006-2011年間5個(gè)時(shí)間段的全要素生產(chǎn)率變化指數(shù)（M）進(jìn)行測算，研究中國新能源上市公司在樣本研究期間動態(tài)效率變化情況，并將M指數(shù)分解為技術(shù)效率變化指數(shù)（EC）和技術(shù)進(jìn)步指數(shù)（TC），研究動態(tài)效率的變化主要是源于技術(shù)效率的產(chǎn)出能力增強(qiáng)，還是由于技術(shù)創(chuàng)新能力提高的技術(shù)進(jìn)步指數(shù)（TC）；其中技術(shù)效率變化指數(shù)又可分解為純技術(shù)效率變化指數(shù)(TECH)、規(guī)模效率變化指數(shù)（SECH），通過不斷的指數(shù)分解來分析不同類型新能源上市公司全要素生產(chǎn)率動態(tài)效率變化之間的差異性。

（一）新能源上市公司各效率指數(shù)總體平均變化

運(yùn)用60家新能源上市公司各效率指數(shù)的幾何平均值來計(jì)算新能源上市公司各效率指數(shù)總體平均值，以此來反映中國新能源上市公司總體情況變化，測算結(jié)果見表2。

從整體上來看，由表2可知，2006-2011年期間，新能源上市公司的平均全要素生產(chǎn)率在以年均1.5%的增長率提高，說明中國新能源上市公司雖然動態(tài)發(fā)展是有效的，但總體發(fā)展水平很低，均值只有1.5%。通過將Malmquist指數(shù)進(jìn)一步分解為技術(shù)效率變化和技術(shù)進(jìn)步，其中技術(shù)效率變化表示公司管理水平進(jìn)步與否，技術(shù)進(jìn)步表示的是公司技術(shù)改造和創(chuàng)新水平的進(jìn)步。通過分解可知，中國新能源上市公司全要素生產(chǎn)率的提高主要得益于技術(shù)進(jìn)步水平的提高，2006-2011年期間技術(shù)進(jìn)步平均值為1.034，平均增長率為3.4%，而導(dǎo)致新能源上市公司全要素生產(chǎn)率動態(tài)發(fā)展水平較低的主要原因是技術(shù)效率的降低，2006-2011年間，技術(shù)效率變動為0.982，平均增長率為-1.8%。進(jìn)一步將技術(shù)效率變動分解為純技術(shù)效率變化和規(guī)模效率變化，2006-2011年期間新能源上市公司純技術(shù)效率處于下滑趨勢，純技術(shù)效率變化平均值為0.972，平均增長率為-2.8%。規(guī)模效率變化呈現(xiàn)增長趨勢，平均增長率為1.0%，因此技術(shù)效率下降的主要原因是純技術(shù)效率的下降所導(dǎo)致的，應(yīng)著力于公司資源配置，提升管理水平。通過剖析可知，技術(shù)進(jìn)步是中國新能源上市公司全要素生產(chǎn)增長的主要推動因素之一，從側(cè)面也可反映中國新能源上市公司在創(chuàng)新能力和開發(fā)能力方面是有一定進(jìn)步的，應(yīng)注重在技術(shù)進(jìn)步能力提升的同時(shí)，通過調(diào)整公司投入資源方面的優(yōu)化配置，以此提高資源的規(guī)模效率。

表2 中國新能源上市公司2006-2011年Malmquist指數(shù)及其分解

從中國新能源上市公司全要素生產(chǎn)率增長階段來看，新能源上市公司全要素生產(chǎn)率變化具有明顯的波動性（見圖1），分別在2006-2008、2009-2011期間表現(xiàn)出增長趨勢，而在2008-2009年期間全要素生產(chǎn)率表現(xiàn)出下滑趨勢，說明中國新能源上市公司動態(tài)效率增長具有不穩(wěn)定性性質(zhì)，易受國家政策和經(jīng)濟(jì)形勢的影響。在五個(gè)研究時(shí)間段中只有2008-2009時(shí)間段的全要素生產(chǎn)率小于1，全要素生產(chǎn)率下降的主要原因是技術(shù)進(jìn)步的下降，在2008-2009時(shí)間段技術(shù)進(jìn)步增長率為-12.7%。2009年以后，新能源上市公司的全要素生產(chǎn)率增長速度加快，一直保持增長趨勢，這與國家2007以來頒布的《中國新能源長期發(fā)展規(guī)劃》等一系列引導(dǎo)政策有關(guān)，使得上市公司都紛紛調(diào)整戰(zhàn)略，實(shí)施兼并、重組計(jì)劃，淘汰落后產(chǎn)能，在一定程度上促進(jìn)了技術(shù)進(jìn)步和技術(shù)效率的提升。

圖1 新能源上市公司全要素生產(chǎn)率變化及其分解

（二）不同類型新能源上市公司效率指數(shù)變化

由于行業(yè)間存在差異，不同類型的新能源上市公司的全要素生產(chǎn)率及其各項(xiàng)分解指數(shù)都與行業(yè)自身特點(diǎn)有很大關(guān)系，因此有必要從新能源類型視角出發(fā)，分析不同類型新能源上市公司各效率指數(shù)變化之間的差異性，測算結(jié)果見表3。

表3 不同類型新能源上市公司2006-2011年Malmquist指數(shù)及分解

從中國新能源上市公司全要素生產(chǎn)率變動趨勢來看，2006-2011年期間，中國不同類型新能源上市公司中，除了LED綠色照明類公司全要素生產(chǎn)率有所下降外，太陽能、風(fēng)能、核電核能等類型的新能源公司全要素生產(chǎn)率都有一定幅度增長，其中增長幅度最大的為氫能類公司，其全要素生產(chǎn)率增長為3.9%。

從全要素生產(chǎn)率的拆分來看，通過上文的分析得出中國新能源上市公司全要素生產(chǎn)率增長主要來源于技術(shù)進(jìn)步。從新能源上市公司不同類型視角來看，不同類型的新能源上市公司全要素生產(chǎn)率增長均主要來源于反映技術(shù)創(chuàng)新能力的技術(shù)進(jìn)步。在2006-2011年樣本研究期間，各新能源類型上市公司的技術(shù)進(jìn)步指數(shù)平均值都大于1，其中以生物質(zhì)能類新能源上市公司技術(shù)進(jìn)步增長最快，平均值為1.056，增長5.6個(gè)百分點(diǎn)；核能類公司技術(shù)進(jìn)步指數(shù)增長3.6個(gè)百分點(diǎn)。這一結(jié)果從側(cè)面反映出新能源行業(yè)近年來通過產(chǎn)業(yè)調(diào)整，吸納高技術(shù)開發(fā)人才，在技術(shù)創(chuàng)新方面取得了一定的成效，新能源行業(yè)技術(shù)進(jìn)步有一定的提高，但對全要素生產(chǎn)率的增長貢獻(xiàn)率還不是很高，今后還應(yīng)促進(jìn)技術(shù)人才、資金向各行業(yè)的優(yōu)勢區(qū)域集中，加快產(chǎn)業(yè)科技創(chuàng)新步伐。而從技術(shù)效率變動來看，技術(shù)效率變化指數(shù)除了氫能類公司的平均值大于1，平均值為1.016，其他類型的新能源公司的技術(shù)效率都下降了，尤其是LED綠色照明類公司技術(shù)效率下降最多，平均值為0.948，下降5.2個(gè)百分點(diǎn)；太陽能和風(fēng)能類公司分別下降1.6%和1.1%。這一結(jié)果從側(cè)面反映出中國新能源企業(yè)在目前行業(yè)產(chǎn)能過剩情況下，依然擴(kuò)大投資規(guī)模，存在盲目擴(kuò)張的現(xiàn)象，企業(yè)管理和決策水平有待進(jìn)一步提高，注重企業(yè)資源配置效率的提升。

四、結(jié) 論

目前，各個(gè)國家都將發(fā)展新能源作為自身產(chǎn)業(yè)布局的一個(gè)重要組成部分。中國新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展勢頭強(qiáng)勁，但同時(shí)隨著產(chǎn)業(yè)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，成本、技術(shù)、政策和相關(guān)體制等諸多問題也逐漸制約中國新能源產(chǎn)業(yè)和新能源上市公司的發(fā)展。從本文前面的實(shí)證分析可知，中國新能源上市公司動態(tài)效率水平較低，技術(shù)效率的降低在一定程度上制約了新能源上市公司的全要素生產(chǎn)率的增長。本文從微觀層面出發(fā)選擇60家新能源上市公司2006-2011年數(shù)據(jù)為樣本實(shí)證分析中國新能源上市公司全要素生產(chǎn)率動態(tài)變化情況，得出以下結(jié)論：

（1）2006-2011年間，中國新能源上市公司的全要素生產(chǎn)率總體來說略有上升，全要素生產(chǎn)率平均增長1.5個(gè)百分點(diǎn)。技術(shù)進(jìn)步是中國新能源上市公司全要素生產(chǎn)率上升的主要原因，技術(shù)效率的下降在一定程度上限制了全要素生產(chǎn)率的提升幅度。同時(shí)發(fā)現(xiàn)，雖然中國新能源上市公司全要素生產(chǎn)率有一定的上升，但在2008-2009期間全要素生產(chǎn)率是下降的，其他時(shí)間的增長也不是一種持續(xù)的增長，而全要素生產(chǎn)率增長的這種波動是由于技術(shù)進(jìn)步的波動引起的，說明中國新能源企業(yè)全要素生產(chǎn)率的提升還未達(dá)到以技術(shù)進(jìn)步為支撐的質(zhì)的增長階段。因此要實(shí)現(xiàn)中國新能源產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)率的持續(xù)性穩(wěn)定的提升的根本途徑是大力推進(jìn)技術(shù)進(jìn)步與創(chuàng)新。

（2）從新能源企業(yè)類型分析各類型新能源企業(yè)效率指數(shù)之間的差異性，研究發(fā)現(xiàn)在技術(shù)進(jìn)步指數(shù)變化方面，生物質(zhì)能類上市公司的技術(shù)進(jìn)步指數(shù)增長最快，在2006-2011年期間增長5.6個(gè)百分點(diǎn)，而在技術(shù)效率變化指數(shù)方面，只有氫能類新能源企業(yè)技術(shù)效率變化指數(shù)略有上升，在2006-2011年期間增長1.6個(gè)百分點(diǎn)，太陽能、風(fēng)能等其他五類新能源企業(yè)技術(shù)效率指數(shù)都下降了。因此中國新能源企業(yè)應(yīng)在注重技術(shù)進(jìn)步和創(chuàng)新提高的同時(shí)注重公司管理水平和資源配置水平的提高，避免盲目擴(kuò)張生產(chǎn)規(guī)模，適當(dāng)削減一些低效率業(yè)務(wù)。

針對以上研究，本文分別從政府、產(chǎn)業(yè)以及企業(yè)三個(gè)視角對提升我國新能源產(chǎn)業(yè)競爭力提供以下建議：

（1）政府主導(dǎo)宣傳，引導(dǎo)全民參與新能源產(chǎn)業(yè)。目前，中國新能源由于國內(nèi)市場太小，中國新能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展受國外市場波動的影響非常大。新能源產(chǎn)品由于成本高，售價(jià)貴，導(dǎo)致民眾使用新能源產(chǎn)品的積極性不足，未能深刻認(rèn)識到新能源產(chǎn)品對自身生活環(huán)境的有效保護(hù)，因此有必要大力宣傳新能源產(chǎn)品相關(guān)知識，引導(dǎo)百姓認(rèn)識新能源產(chǎn)品，逐步開發(fā)國內(nèi)市場；把普通消費(fèi)者納入新能源政策的參與中來，同時(shí)加大對新能源企業(yè)的補(bǔ)貼或者減稅政策。

（2）重視新能源產(chǎn)品的技術(shù)創(chuàng)新，促進(jìn)公司技術(shù)創(chuàng)新有效性。新能源上市公司的全要素生產(chǎn)率的變化不僅跟技術(shù)效率變化有關(guān)，還與技術(shù)進(jìn)步有關(guān)。從實(shí)證結(jié)果來看，雖然目前新能源上市公司在研究期間的全要素生產(chǎn)率的增長的主要原因是技術(shù)進(jìn)步帶來的，但動態(tài)效率水平仍然處于較低水平。新能源公司作為技術(shù)密集型企業(yè)，技術(shù)創(chuàng)新力度對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新效率有著重要影響。我國新能源上市公司的技術(shù)水平與西方一些發(fā)達(dá)國家相比還有相當(dāng)大差距，自身創(chuàng)新技術(shù)比例較低。因此新能源上市公司要加大研發(fā)力度，培養(yǎng)創(chuàng)新與技術(shù)人才，提升新能源上市公司的自主研發(fā)能力，健全上市公司的自主創(chuàng)新機(jī)制。

（3）優(yōu)化公司的管理模式，提升新能源上市公司管理效率。純技術(shù)效率在一定程度上反映的是公司的管理與決策水平。從實(shí)證分析結(jié)果可知，導(dǎo)致新能源上市公司全要素生產(chǎn)率動態(tài)發(fā)展水平較低的主要原因是技術(shù)效率的降低，而造成技術(shù)效率波動和不佳的主要原因是純技術(shù)效率。因此中國新能源上市公司需要提高其綜合運(yùn)營管理水平，彌補(bǔ)公司管理的短板，實(shí)施兼并、重組計(jì)劃，淘汰落后產(chǎn)能，優(yōu)化資源配置水平，促使公司技術(shù)效率水平的提高。

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