劉穎

由中國證券登記結(jié)算公司孕育了十個月的“一碼通”將在下個月正式與投資者見面了。業(yè)內(nèi)人士表示，建立統(tǒng)一賬戶平臺，不僅為監(jiān)管部門提供了有效的大數(shù)據(jù)支持，也讓個人投資者分享了大數(shù)據(jù)時代的科技紅利。

何謂一碼通

何謂一碼通呢？簡單來講，就是用一個賬戶通行各種資本市場平臺。

官方解釋是，“一碼通賬戶，是記載投資者證券持有及變動總體情況的證券總賬戶，里面包含現(xiàn)有的記載投資者參與單個交易場所及投資特定交易品種具體情況的證券子賬戶。現(xiàn)有證券賬戶作為投資者持有及變更持有證券的權(quán)利憑證的法律定位不變。一碼通賬戶作為總賬也是投資者持有及變更持有證券的權(quán)利憑證。現(xiàn)有證券賬戶體系是以證券賬戶為核心的單層次賬戶體系，同一投資者的不同證券賬戶之間沒有關(guān)系?！?/p>

此次一碼通整合了，包括滬深A(yù)股賬戶、B股賬戶、封閉式基金賬戶、信用交易賬戶等多個證券以及證券關(guān)聯(lián)賬戶。也就是說，不管你有多少個賬戶，只要是這個范圍內(nèi)，你都可以通過自己的一碼通的賬戶直接查詢和交易從證券基金到衍生品平臺的業(yè)務(wù)。不過目前，在擁有一碼通賬戶后，投資者如果需要進行滬B、深A(yù)、深B、基金等其他證券業(yè)務(wù)時，仍然需要單獨開戶，不過不需要再填寫開戶資料了。

在未來交易中，辦理B股轉(zhuǎn)A股、公司退市再到三板掛牌、跨市場吸收合并等涉及資產(chǎn)劃轉(zhuǎn)的業(yè)務(wù)時，在一碼通賬戶下就可以申請直接辦理資產(chǎn)劃轉(zhuǎn)，名副其實的“一碼通”。

滬深A(yù)股賬戶、B股賬戶、封閉式基金賬戶、信用交易賬戶、衍生品合約賬戶，全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)賬戶，以及由中國結(jié)算TA系統(tǒng)登記的開放式基金賬戶。（圖）

一碼通解決賬戶制度頑疾

一碼通是修改后的《證券賬戶管理規(guī)則》中針對取消“對于同一類別和用途的證券賬戶，一個自然人、法人只能開立一個”限制性規(guī)定的技術(shù)支持。這解決了一直以來存在轉(zhuǎn)戶難和銷戶難的問題。

中國幾波大的牛市催生了無數(shù)的券商，看似形成了自由的市場競爭局面，但是“一人一戶”的制度，很大程度上制約了這種競爭。因為大部分投資者都不愿意去處理轉(zhuǎn)戶和銷戶的麻煩。

在北京某券商營業(yè)廳中，一個來自山東的投資者來辦理銷戶，因為這個戶是之前他在北京工作的時候辦理的，現(xiàn)在要回家去了，就也想把賬戶轉(zhuǎn)回家。工作人員建議他不用非得轉(zhuǎn)走，畢竟現(xiàn)在都是網(wǎng)絡(luò)交易，本身不存在什么交易障礙。但是他反復(fù)斟酌之后，還是決定消掉這里的賬戶，在他看來，這是個一勞永逸的方式，因為在“一人一戶”的制度下，一旦賬戶出現(xiàn)任何問題，他還需要千里迢迢來趟北京，就實在太麻煩了。還有一些券商在傭金方面給投資者讓利或者提供更加好的資產(chǎn)管理服務(wù)，讓投資者非常心動，但是礙于轉(zhuǎn)戶和銷戶的麻煩，最后選擇放棄。這樣的情況比比皆是，經(jīng)常被市場詬病。

在一碼通里，就可以實現(xiàn)一人多戶的操作，只要你喜歡，你可以在多家不同的券商那里設(shè)立賬戶，對比他們的服務(wù)，找到最適合自己的。如果你想逐浪十月啟動的滬港通交易，也可以在試點證券公司開啟一個新賬戶，而無需被賬戶規(guī)定所限制。

在需要銷戶的時候，一碼通中規(guī)定賬戶注銷統(tǒng)一為T+0（銷戶當天）當天生效，無須跑兩趟了。而且中國結(jié)算滬、深分公司柜臺均可同時受理兩市特殊法人機構(gòu)投資者賬戶業(yè)務(wù)，新開賬戶統(tǒng)一為T+1日（開立后下一個交易日）可用。開戶費也將由七項調(diào)整為證券賬戶開立、賬戶注冊資料變更及賬戶注銷三項，其中個人開戶費從90元直降至40元。

但是證監(jiān)會表示，并不鼓勵投資者開立太多的證券賬戶，用起來麻煩不說，還需要支付額外的開戶費用。

如何辦理一碼通

如何辦理一碼通呢？

證監(jiān)會的解答是：“如果您已有證券賬戶，中國結(jié)算將為您自動配發(fā)一碼通賬戶，并建立與現(xiàn)有滬深證券賬戶及封閉式基金賬戶之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系，關(guān)聯(lián)關(guān)系由托管證券公司確認并以適當方式告知您，您不需要前往證券公司辦理。證券公司可以采取以下方式告知投資者一碼通賬戶信息：短信、微信、電子郵件、電話等，具體方式由證券公司選擇。如果您還沒有證券賬戶，在首次開戶時要同時申請開立一碼通賬戶。對于一碼通賬戶的開立，不收取開戶費。”就是說，不用我們自己出面去辦理，這只是個結(jié)算公司內(nèi)部的工作。

但是也有例外，比如一些證券賬戶的關(guān)聯(lián)賬戶。在證券公司不能確認同一證券賬戶持有人托管在該證券公司的所有證券賬戶中的證券資產(chǎn)是否屬于同一投資者的時候，中國結(jié)算公司會先根據(jù)投資者證券賬戶三要素信息為其分配一碼通賬戶，并將關(guān)聯(lián)關(guān)系標記為“未確認”，最后由投資者臨柜確認或者經(jīng)證券公司核實，再通過中國結(jié)算或證券公司申報確認關(guān)聯(lián)關(guān)系。

然而有媒體報道，除了9月6日深交所組織所有券商進行統(tǒng)一賬戶全網(wǎng)測試之外，目前的一碼通還在宣傳階段，營業(yè)廳無法辦理。更多的券商表示，目前還沒有下達具體辦理的規(guī)范，只能靜觀其變。

一碼通保留滬市指定交易制度

雖然這次賬戶改革相對老舊的制度有了很大的飛躍，但是一碼通對滬市賬戶依然采取保守的操作方式。

這是多個券商互聯(lián)網(wǎng)金融負責(zé)人認為美中不足的地方。

滬市的指定交易制度是因為在市場成立初期，自由開戶交易曾經(jīng)造成市場混亂。那個時候投資者不受開戶限制，通過一家券商營業(yè)部買了股票，還可以在另一家券商賣掉這只股票，這樣的操作顯然簡單方便，尤其是在沒有銀證轉(zhuǎn)賬和發(fā)達網(wǎng)絡(luò)的時候。但是正因為技術(shù)的不成熟，麻煩也接踵而至。那個時候的投資者需要從營業(yè)部大屏幕中查詢成交消息和和交易回報，于是就有不法分子利用這種信息的透明，登記股民信息，偽造證券賬戶，通過其他券商營業(yè)部竊取股民的股票和錢財。

現(xiàn)在，這種問題似乎已經(jīng)不再成為問題了，尤其是在深市從1996年實施一直延續(xù)至今的行之有效的轉(zhuǎn)托管模式之后，滬市依然沒能達到這種程度，當然是遺憾的。

雖然證監(jiān)會新聞發(fā)言人張曉軍表示，未來，證監(jiān)會將對指定交易存在的不足進一步研究，并采取相關(guān)措施對指定交易制度進行完善。但是有業(yè)內(nèi)人士表示，“當年證監(jiān)會付出了那么多人力物力來清理‘拖拉機賬戶，指定交易制度不會輕易取消。”

當然有利也有弊。滬深目前的制度不會因為一碼通而有什么改變，投資者可以保持自己的使用習(xí)慣，而且一碼通并不會取代現(xiàn)有的證券賬戶，如果您習(xí)慣于用原來的證券賬戶、證券公司配發(fā)的資金賬戶號或客戶號登錄證券公司交易軟件進行操作的，交易申報仍然使用現(xiàn)有證券賬戶。只不過，如果在A股，想將一只套牢的股票轉(zhuǎn)移到別家券商的賬戶之中，還無法實現(xiàn)。

一碼通的分階段成長（圖）

第一階段（2014年統(tǒng)一賬戶平臺上線運行后）：一碼通賬戶將在賬戶開立、賬戶資料查詢、賬戶資料變更等賬戶業(yè)務(wù)中使用。

第二階段（統(tǒng)一賬戶平臺平穩(wěn)運行一段時間后）：投資者可使用一碼通賬戶查詢證券持有信息以及辦理證券質(zhì)押、非交易過戶等業(yè)務(wù)，中國結(jié)算也將在發(fā)行人名冊、登記結(jié)算對外憑證中增加一碼通賬戶信息。

第三階段：投資者可使用一碼通賬戶在跨市場業(yè)務(wù)中辦理證券劃轉(zhuǎn)及股份確權(quán)。endprint