江玲

近日，網(wǎng)銷萬能險(xiǎn)停售事件持續(xù)發(fā)酵，繼國華人壽、信泰人壽等四家保險(xiǎn)公司淘寶網(wǎng)店歇業(yè)后，其他的險(xiǎn)企也紛紛下架理財(cái)型保險(xiǎn)。

萬能險(xiǎn)遭天貓集體下架

在《金融理財(cái)》雜志社記者統(tǒng)計(jì)的31家人身險(xiǎn)公司中，目前除了昆侖健康、東吳人壽、前海人壽、利安、吉祥等五家保險(xiǎn)公司還在銷售萬能險(xiǎn)以外，其他險(xiǎn)企包括太平洋保險(xiǎn)、民生保險(xiǎn)、長城人壽、天安人壽、合眾人壽、泰康人壽和平安保險(xiǎn)在內(nèi)的7家險(xiǎn)企，雖然在頁面上顯示有理財(cái)險(xiǎn)的類別卻無任何產(chǎn)品。而其余的19家保險(xiǎn)公司根本看不到理財(cái)型保險(xiǎn)的“蹤影”，大都以健康險(xiǎn)、意外險(xiǎn)產(chǎn)品為主。但多數(shù)公司在官網(wǎng)上的萬險(xiǎn)產(chǎn)品仍在正常銷售。

記者登錄一家保險(xiǎn)公司的淘寶旗艦店，看到該公司8月底發(fā)布公告稱，“為了更加符合互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的發(fā)展要求，我們將進(jìn)行產(chǎn)品、系統(tǒng)、服務(wù)流程全面的升級……”并且多家險(xiǎn)企的多數(shù)產(chǎn)品或直接下架，或改頭換面。在預(yù)期收益率方面，大多降至5%附近。保險(xiǎn)期限也都是3個(gè)月、1年期左右的短期產(chǎn)品。對于網(wǎng)銷業(yè)務(wù)暫停問題，多家保險(xiǎn)公司的客服人員給出相同的答案：“由于系統(tǒng)更新和維護(hù)不能進(jìn)行投保，而老客戶的理賠、退保等業(yè)務(wù)不受影響?！?/p>

受益于其他萬能險(xiǎn)下架，昆侖健康的萬能險(xiǎn)產(chǎn)品的購買量劇增。資料顯示，截至9月1日15時(shí)，該產(chǎn)品累計(jì)銷售558742份，保費(fèi)達(dá)到5.58億元。僅9月1日當(dāng)天就有247人購買了8371筆，保費(fèi)達(dá)到837.1萬元。就收益而言，目前淘寶上在售的萬能險(xiǎn)產(chǎn)品僅有昆侖健康保險(xiǎn)，打出預(yù)期年化收益仍為6%，其余的預(yù)期收益均為4%左右。

原本今年以來，網(wǎng)銷理財(cái)型保險(xiǎn)產(chǎn)品憑借高收益回報(bào)率，很受市場青睞，緣何近日多款網(wǎng)銷理財(cái)型保險(xiǎn)產(chǎn)品卻集體上演“下架潮”呢？上海一家保險(xiǎn)公司相關(guān)人士對《金融理財(cái)》雜志社的記者表示，此次網(wǎng)銷產(chǎn)品的清理針對的是網(wǎng)銷業(yè)務(wù)的監(jiān)管升級。之前監(jiān)管高層曾多次對網(wǎng)銷保險(xiǎn)過分強(qiáng)調(diào)收益、忽視保障功能，過分重視營銷表示不滿，此次監(jiān)管實(shí)屬意料之中。公司主動下架理財(cái)型保險(xiǎn)，然后對照監(jiān)管要求進(jìn)行整改，等時(shí)機(jī)成熟之后，會再重新上架。

國內(nèi)保險(xiǎn)網(wǎng)銷剛剛起步

自2000年中國平安推出官網(wǎng)直銷渠道后，泰康在線等險(xiǎn)企也陸續(xù)開通，有趣的是，官網(wǎng)銷售數(shù)據(jù)僅為5.05億元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于通過第三方渠道實(shí)現(xiàn)的保費(fèi)收入97.07億元。部分中小險(xiǎn)企在銀保渠道受阻之后，把更多的資源開始轉(zhuǎn)向網(wǎng)絡(luò)渠道。

中國保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會最近公布的上半年人身險(xiǎn)網(wǎng)銷經(jīng)營數(shù)據(jù)顯示，2014年上半年，已有50家人身險(xiǎn)公司開展了網(wǎng)銷經(jīng)營業(yè)務(wù)。這些公司通過互聯(lián)網(wǎng)渠道銷售的年化規(guī)模保費(fèi)達(dá)到102.11億元，其中，二季度保費(fèi)增長迅猛，達(dá)到75億元，是一季度27億元的2.78倍，增長近2倍。其中，壽險(xiǎn)網(wǎng)銷的主打產(chǎn)品是萬能險(xiǎn)，保費(fèi)收入占比達(dá)90%。

上半年人身險(xiǎn)行業(yè)保費(fèi)總收入為7671.3億元，通過網(wǎng)銷渠道銷售的產(chǎn)品占比為1.33%，每千元保費(fèi)收入有約13.3元來自于網(wǎng)銷產(chǎn)品，相較于一季度每千元保費(fèi)5.3元提高了8元，增幅高達(dá)151%。

北京一家大型保險(xiǎn)公司的風(fēng)控部副總經(jīng)理表示，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)以其便捷、高效、低成本的特點(diǎn)，作為傳統(tǒng)保險(xiǎn)體系的有益補(bǔ)充，具有巨大的發(fā)展?jié)摿Γ淇焖侔l(fā)展中也蘊(yùn)含著不可小覷的風(fēng)險(xiǎn)。今年上半年已實(shí)現(xiàn)超100億元，但這僅占傳統(tǒng)保險(xiǎn)銷售規(guī)模約1%左右。在國外，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)占傳統(tǒng)保險(xiǎn)保費(fèi)規(guī)模已達(dá)30%，國內(nèi)保險(xiǎn)網(wǎng)銷顯然才剛剛起步。

互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)緣何被禁？

互聯(lián)網(wǎng)渠道被視為保險(xiǎn)產(chǎn)品的“第三條道路”，一度承載厚望。少數(shù)保險(xiǎn)公司甚至把寶都在上面，所有資源向電商業(yè)務(wù)整合。監(jiān)管部門這次全面叫停，對這類公司而言可謂是“人艱不拆”。那么，他們究竟是觸犯了什么樣的“天條”，導(dǎo)致監(jiān)管部門祭出如此重手？

從表象看，主要存在兩個(gè)方面問題：

一是以預(yù)期收益率為噱頭，嚴(yán)重誤導(dǎo)客戶。如“華瑞2號”，號稱預(yù)期年化收益率高達(dá)7%，但事實(shí)上僅是“保本不保息”的產(chǎn)品；若第一年退保，還按照賬戶價(jià)值2%收取手續(xù)費(fèi)。

二是多打“理財(cái)”牌，頻繁使用“低門檻”、“超短期”、“高收益”、“有保底”等用語；有些還將保險(xiǎn)產(chǎn)品與貨幣基金、活期存款等進(jìn)行短期收益簡單對比，違反了相關(guān)規(guī)范。為支撐向客戶承諾的高收益，少數(shù)保險(xiǎn)公司將保險(xiǎn)資金違規(guī)投向一些高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目，潛在的投資風(fēng)險(xiǎn)極大。事實(shí)上，那些通過網(wǎng)絡(luò)渠道銷售的保險(xiǎn)產(chǎn)品，近段時(shí)間來客戶投訴很多，退保率也很高，冰山下的問題已經(jīng)慢慢顯現(xiàn)。

更為重要的是，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)這些不規(guī)范的行為如果不盡快進(jìn)行整頓和糾正，將帶來更多深層次的問題：

首先，從行業(yè)的角度看，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)夸張甚至虛假的銷售行為將影響保險(xiǎn)行業(yè)的聲譽(yù)。前些年，代理人隊(duì)伍的無孔不入，銀保業(yè)務(wù)的無序發(fā)展，都給保險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展帶來了負(fù)面影響，教訓(xùn)深刻。而現(xiàn)在，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的那些不當(dāng)行為，誤導(dǎo)的是客戶，擾亂的是市場，損毀的是整個(gè)行業(yè)的形象。

其次，從監(jiān)管的角度看，大量銷售短期化的產(chǎn)品在一定程度上加大保險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債匹配壓力。今年2月保監(jiān)會就發(fā)布通知，規(guī)定保險(xiǎn)公司銷售高現(xiàn)值產(chǎn)品的，應(yīng)保持償付能力充足率不低于150%。一旦不達(dá)標(biāo)，保險(xiǎn)公司就應(yīng)立即停止銷售這類產(chǎn)品。但是就有少數(shù)保險(xiǎn)公司，我行我素，借助互聯(lián)網(wǎng)渠道激進(jìn)銷售高現(xiàn)金價(jià)值保險(xiǎn)產(chǎn)品，盲目沖大規(guī)模，以至于償付能力觸及到監(jiān)管紅線。如果不及時(shí)叫停，恐怕將可能引發(fā)流動性問題。

再次，從市場的角度看，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)特性加劇保險(xiǎn)市場供求失衡，為長期發(fā)展埋下隱患。保險(xiǎn)的核心價(jià)值在于保障，這是保險(xiǎn)的根本，是保險(xiǎn)區(qū)別于其他金融產(chǎn)品的核心特征。但目前，保險(xiǎn)市場的供求存在結(jié)構(gòu)性、階段性的失衡現(xiàn)象，保障產(chǎn)品仍然偏少。而當(dāng)下互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)多為短期化、低保障的“短平快”產(chǎn)品，偏離了保險(xiǎn)的保障本質(zhì)，加劇保險(xiǎn)市場的失衡，使保險(xiǎn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)更為畸形，對保險(xiǎn)業(yè)的健康發(fā)展并無幫助。

保監(jiān)會籌備萬能險(xiǎn)費(fèi)改

對于目前網(wǎng)銷最紅火的萬能險(xiǎn)，保監(jiān)會正在籌備萬能險(xiǎn)費(fèi)改。繼發(fā)布高現(xiàn)金價(jià)值產(chǎn)品新規(guī)后，保監(jiān)會近期向各人身險(xiǎn)公司下發(fā)了《萬能保險(xiǎn)精算規(guī)定》修訂稿。保監(jiān)會高層最新的表態(tài)：改革將于年內(nèi)出臺。

保監(jiān)會主席項(xiàng)俊波在梳理當(dāng)前保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)明確指出，保單獲取成本高，部分保險(xiǎn)公司存在資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)較大，短錢長用的現(xiàn)象，甚至擴(kuò)大新業(yè)務(wù)，導(dǎo)致資金成本攀升。為覆蓋這些成本，保險(xiǎn)公司將大量資金配置于不動產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)、未上市企業(yè)股權(quán)、信托等非標(biāo)資產(chǎn)上，投資風(fēng)格激進(jìn)，甚至出現(xiàn)違規(guī)投資。

近兩年來，保險(xiǎn)網(wǎng)銷火熱，一些中小險(xiǎn)企通過網(wǎng)絡(luò)渠道推出高現(xiàn)金價(jià)值保險(xiǎn)產(chǎn)品。然而隨著產(chǎn)品規(guī)模的擴(kuò)大，償付能力觸及到監(jiān)管紅線。

“一方面是理財(cái)型產(chǎn)品的高收益，一方面是險(xiǎn)企投資回報(bào)率的持續(xù)低迷，這樣冰火兩重天的狀況，無疑會增加險(xiǎn)企的經(jīng)營壓力，同時(shí)也會逼迫險(xiǎn)企在投資上走向激進(jìn)，增加風(fēng)險(xiǎn)?！北本┮晃槐ｋU(xiǎn)行業(yè)分析師向《金融理財(cái)》雜志社記者表示，“另外，國內(nèi)保險(xiǎn)行業(yè)等級分化的現(xiàn)象非常嚴(yán)重，像中國人壽、中國平安這種第一梯隊(duì)的保險(xiǎn)公司占據(jù)國內(nèi)保險(xiǎn)市場的相當(dāng)大的份額，而中小型險(xiǎn)企只能依靠理財(cái)型產(chǎn)品吸引眼球，而越來越偏離保險(xiǎn)行業(yè)提供風(fēng)險(xiǎn)保障的本質(zhì)，這也是行業(yè)普遍現(xiàn)象?！?/p>

此外，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)還蘊(yùn)藏著特有的衍生風(fēng)險(xiǎn)。由于互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的主流客戶群在很大程度上缺乏專業(yè)知識和能力，經(jīng)濟(jì)損失承受力有限，恐慌情緒和流動性風(fēng)險(xiǎn)可能在短時(shí)間內(nèi)急劇放大，這會導(dǎo)致中小險(xiǎn)企的現(xiàn)金流出更加不確定。

所以，監(jiān)管部門的這次出手，有助于互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)從一開始就建立好制度，確定好規(guī)則。如果等到諸多問題和風(fēng)險(xiǎn)集中爆發(fā)的時(shí)候才進(jìn)行補(bǔ)救，對整個(gè)市場和客戶的傷害會比較深。專業(yè)人士認(rèn)為，監(jiān)管部門這次關(guān)停，應(yīng)該只是暫時(shí)之舉，針對的是違規(guī)行為，而不是徹底否定互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)。