吳崇攀+王佳

摘 要：互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金對(duì)于滿足投資者特別是中小投資者的低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)需求、多渠道增加財(cái)產(chǎn)收入、促進(jìn)貨幣市場(chǎng)發(fā)展、進(jìn)一步優(yōu)化基金行業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)具有積極意義。但是，在業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程中，互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金的無(wú)形性、隱匿性和便捷性可能被洗錢(qián)分子利用，從而使基金投資成為非法收益的洗錢(qián)工具。在監(jiān)管方面，我國(guó)實(shí)行的分業(yè)監(jiān)管對(duì)不同行業(yè)機(jī)構(gòu)合作產(chǎn)生的互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金極易產(chǎn)生監(jiān)管真空，從而使洗錢(qián)分子有機(jī)可乘。本文在介紹互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金的含義、特點(diǎn)的基礎(chǔ)上，通過(guò)研究其業(yè)務(wù)流程，挖掘各個(gè)環(huán)節(jié)潛在洗錢(qián)風(fēng)險(xiǎn)，提出促進(jìn)和規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金健康發(fā)展的建議。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；貨幣基金；洗錢(qián)風(fēng)險(xiǎn)

中圖分類號(hào)：F830.31 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B 文章編號(hào)：1674-0017-2014（9）-0093-04

2013年以來(lái)，以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金以收益高、門(mén)檻低、隨時(shí)支取等特點(diǎn)吸引了眾多投資者，其規(guī)模以驚人的速度擴(kuò)展。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金的無(wú)形性、隱匿性和便捷性可能被洗錢(qián)分子利用而使基金投資成為非法收益的洗錢(qián)工具。

一、互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金簡(jiǎn)述

（一）含義

互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金是借助于互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)通信等現(xiàn)代信息技術(shù)，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)交易的基金模式。早在余額寶正式上線之前，一些金融控股集團(tuán)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)向理財(cái)用戶提供銀行、保險(xiǎn)、投資等“一站式”金融服務(wù)，但這些金融理財(cái)服務(wù)與傳統(tǒng)的理財(cái)服務(wù)相比，并不具有明顯的特色，受到理財(cái)用戶的關(guān)注也極其有限。直到2013年6月13日，阿里巴巴旗下的支付寶公司正式推出天弘基金專門(mén)為其量身定制的兼具金融理財(cái)和網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)雙重功能的基金理財(cái)產(chǎn)品——天弘增利寶貨幣基金，即余額寶，上線半個(gè)月，余額寶規(guī)模達(dá)到57億元，投資人數(shù)251萬(wàn)人。到2014年3月，其規(guī)模超過(guò)5477億元，投資人數(shù)超過(guò)8100萬(wàn)人，呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。余額寶的巨大成功使貨幣基金迅速“走紅”，同時(shí)也引發(fā)了基金公司紛紛趕潮互聯(lián)網(wǎng)，例如，華夏基金與百度合作推出百度理財(cái)，匯添富、廣發(fā)和易方達(dá)競(jìng)相入駐微信理財(cái)，互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金進(jìn)入快速發(fā)展階段。

（二）分類

按照向用戶提供平臺(tái)的主體不同，將互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金分為以下三類：一是借助網(wǎng)絡(luò)支付平臺(tái)實(shí)現(xiàn)支付功能的互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金，例如支付寶的余額寶，蘇寧易購(gòu)的零錢(qián)寶等，這類“寶”們的特點(diǎn)是除購(gòu)買貨幣基金進(jìn)行投資收益外還具有隨時(shí)網(wǎng)購(gòu)消費(fèi)、轉(zhuǎn)賬、繳費(fèi)等支付功能；二是通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)提供的網(wǎng)絡(luò)直銷平臺(tái)實(shí)現(xiàn)支付功能的互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金，例如天天基金網(wǎng)的活期寶、騰訊理財(cái)通、百度百賺等；三是金融機(jī)構(gòu)在創(chuàng)新型互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上提供的金融理財(cái)產(chǎn)品，例如工商銀行的天天益、交通銀行的貨幣基金實(shí)時(shí)提現(xiàn)、平安銀行的平安盈等。本文的研究范圍僅包括互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金中的前兩類。

（三）特點(diǎn)

1、投資門(mén)檻低，資金隨時(shí)支取。與傳統(tǒng)貨幣基金不同，互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金的銷售起點(diǎn)較低，多數(shù)基金的銷售起點(diǎn)為1元。此外，用戶投入的資金通過(guò)聯(lián)網(wǎng)的電腦或手機(jī)隨時(shí)支取或消費(fèi)，有效整合了交易、支付和理財(cái)?shù)葮I(yè)務(wù)，突破了時(shí)間和地域的限制，為用戶提供了一站式、多樣化、全方位的網(wǎng)絡(luò)金融理財(cái)服務(wù)。

2、操作流程簡(jiǎn)單，人人都可參與?；ヂ?lián)網(wǎng)貨幣基金實(shí)現(xiàn)了基金銷售的金融脫媒，基金公司通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)將基金產(chǎn)品直接送達(dá)海量互聯(lián)網(wǎng)用戶面前，節(jié)省了許多中間環(huán)節(jié)。同時(shí)，為方便各種類型用戶使用，互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金設(shè)計(jì)的業(yè)務(wù)流程簡(jiǎn)單，操作便捷，并且給予用戶極佳的交易體驗(yàn)，達(dá)到了互聯(lián)網(wǎng)用戶人人參與的效果。

3、交易即時(shí)隱蔽，風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散傳播快?；ヂ?lián)網(wǎng)貨幣基金依靠大數(shù)據(jù)、移動(dòng)支付、云計(jì)算等先進(jìn)技術(shù)手段，突破了時(shí)空限制，使互聯(lián)網(wǎng)用戶更直接、更有效地參與貨幣基金投資。網(wǎng)絡(luò)交易主體的匿名性、客體的虛擬性和交易過(guò)程的非面對(duì)面性使貨幣基金交易行為具有隱蔽性。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)交易的快捷性、隱蔽性也引發(fā)了互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、系統(tǒng)安全風(fēng)險(xiǎn)等，且風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散傳播速度更快。

二、互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金業(yè)務(wù)流程

互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金業(yè)務(wù)流程包括注冊(cè)、基金申購(gòu)與贖回、銷戶三個(gè)階段。下面以余額寶為例介紹互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金的業(yè)務(wù)流程。

申請(qǐng)注冊(cè)。申請(qǐng)注冊(cè)包括用戶申請(qǐng)、綁定關(guān)聯(lián)銀行卡、實(shí)名認(rèn)證。第一步，互聯(lián)網(wǎng)用戶在支付寶平臺(tái)申請(qǐng)支付寶賬戶，填寫(xiě)賬戶信息，包括賬戶名稱（手機(jī)號(hào)碼或電子郵箱）、賬戶密碼、姓名、身份證號(hào)碼、手機(jī)號(hào)碼；第二步，關(guān)聯(lián)一張可選的銀行卡賬戶，設(shè)置支付密碼；第三步，支付寶作為第三方網(wǎng)絡(luò)支付平臺(tái)對(duì)基金投資人賬戶進(jìn)行實(shí)名認(rèn)證后開(kāi)通余額寶，即基金賬戶。

基金申購(gòu)贖回?；鹕曩?gòu)是指支付寶客戶把支付寶賬戶內(nèi)的備付金余額或銀行卡資金轉(zhuǎn)入余額寶，轉(zhuǎn)入單筆金額最低為1元，不同的轉(zhuǎn)入方式轉(zhuǎn)入限額不同，轉(zhuǎn)入余額寶資金默認(rèn)為購(gòu)買天弘基金增利寶貨幣基金，同時(shí)也可以隨時(shí)用于淘寶網(wǎng)購(gòu)支付、賬單支付和轉(zhuǎn)賬等?；疒H回是指余額寶資金轉(zhuǎn)出至支付寶賬戶或關(guān)聯(lián)銀行卡賬戶，轉(zhuǎn)出至支付寶賬戶為實(shí)時(shí)到賬，轉(zhuǎn)出到關(guān)聯(lián)普通提現(xiàn)卡賬戶最晚在轉(zhuǎn)出后的一個(gè)工作日內(nèi)24點(diǎn)前到賬。

銷戶。余額寶客戶將資金贖回后可隨時(shí)銷戶，基金公司后臺(tái)系統(tǒng)保存客戶信息資料。

三、互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金潛在洗錢(qián)風(fēng)險(xiǎn)

（一）開(kāi)戶環(huán)節(jié)

1、客戶身份識(shí)別完全依賴第三方容易造成風(fēng)險(xiǎn)傳染?；ヂ?lián)網(wǎng)用戶在申請(qǐng)注冊(cè)基金賬戶（如余額寶賬戶）時(shí)只留存姓名、身份證件號(hào)、手機(jī)號(hào)、銀行卡號(hào)等信息，對(duì)于用戶填寫(xiě)的這些身份資料和信息是否真實(shí)，基金公司只能間接通過(guò)協(xié)議銀行開(kāi)立的銀行賬戶或網(wǎng)絡(luò)支付機(jī)構(gòu)進(jìn)行查證。也就是說(shuō)，基金公司對(duì)互聯(lián)網(wǎng)客戶的身份識(shí)別完全依賴銀行或網(wǎng)絡(luò)支付機(jī)構(gòu)，基金公司需要銀行或網(wǎng)絡(luò)支付機(jī)構(gòu)能夠準(zhǔn)確、完整、及時(shí)地向其傳遞客戶的有效身份信息。如果銀行或網(wǎng)絡(luò)支付機(jī)構(gòu)客戶身份識(shí)別工作出現(xiàn)疏漏，并且被不法分子利用，那么基金公司這道防線也會(huì)輕易被不法分子突破。這將使洗錢(qián)風(fēng)險(xiǎn)成倍放大。

2、現(xiàn)行實(shí)名認(rèn)證難以識(shí)別賬戶實(shí)際控制人?；ヂ?lián)網(wǎng)用戶在選擇的關(guān)聯(lián)銀行卡時(shí)，一般采用銀行直接驗(yàn)證、第三方驗(yàn)證和劃款驗(yàn)證三種方式?？梢?jiàn)，基金公司一般通過(guò)銀行或網(wǎng)絡(luò)支付機(jī)構(gòu)等第三方采用實(shí)名認(rèn)證方式開(kāi)展客戶身份識(shí)別工作，這就可能存在一個(gè)問(wèn)題——用戶虛假代理，即一人控制多個(gè)基金賬戶，這為不法分子洗錢(qián)埋下了隱患。一是洗錢(qián)分子可以購(gòu)買或借用他人身份證件在不同銀行開(kāi)立多個(gè)銀行賬戶，冒用他人真實(shí)身份信息注冊(cè)多個(gè)基金賬戶，將非法所得存入多個(gè)銀行賬戶，分別轉(zhuǎn)入不同的基金賬戶，從而實(shí)現(xiàn)將黑錢(qián)洗“白”。二是在業(yè)務(wù)存續(xù)期間，互聯(lián)網(wǎng)客戶將自己開(kāi)立的賬戶“出租”給他人使用，這樣賬戶的實(shí)際控制人不是最初按規(guī)定開(kāi)立賬戶的人，如果加上客戶身份在持續(xù)識(shí)別環(huán)節(jié)存在問(wèn)題，那么就會(huì)出現(xiàn)利用他人賬戶進(jìn)行洗錢(qián)。

3、少量的客戶信息不利于客戶身份識(shí)別?；ヂ?lián)網(wǎng)用戶在注冊(cè)基金賬戶時(shí)只需填寫(xiě)姓名、身份證件號(hào)、銀行卡號(hào)、手機(jī)號(hào)，沒(méi)有職業(yè)、住所地等基本信息，而沒(méi)有行業(yè)、地域、經(jīng)濟(jì)狀況等相關(guān)信息，基金公司僅憑留存的有限信息難以在交易存續(xù)期間對(duì)客戶身份有效地開(kāi)展持續(xù)識(shí)別和重新識(shí)別工作，無(wú)法準(zhǔn)確分析判斷客戶的交易行為是否異常。

（二）交易環(huán)節(jié)

1、網(wǎng)絡(luò)認(rèn)證交易信息存在洗錢(qián)隱患?；ヂ?lián)網(wǎng)貨幣基金在虛擬環(huán)境中進(jìn)行交易時(shí)，除交易記錄外，不留任何物理痕跡，主要通過(guò)電子方式網(wǎng)絡(luò)認(rèn)證客戶，使用銀行卡支付密碼和基金賬戶支付密碼進(jìn)行申購(gòu)。這種非面對(duì)面的網(wǎng)絡(luò)認(rèn)證交易方式難以有效識(shí)別客戶真實(shí)身份信息和辨別交易的真實(shí)性，為洗錢(qián)分子隱匿、掩飾非法所得并借助互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金清洗黑錢(qián)提供了便利條件。

2、資金來(lái)源審核不嚴(yán)可能為洗錢(qián)提供方便。在互聯(lián)網(wǎng)客戶申購(gòu)基金過(guò)程中，轉(zhuǎn)入的資金是通過(guò)銀行賬戶或網(wǎng)絡(luò)支付平臺(tái)轉(zhuǎn)賬的方式進(jìn)行，對(duì)于海量互聯(lián)網(wǎng)客戶利用多家銀行賬戶或網(wǎng)絡(luò)支付賬戶進(jìn)行支付的方式，基金公司無(wú)法一一獲取轉(zhuǎn)入資金的詳細(xì)信息，從而對(duì)客戶申購(gòu)資金的來(lái)源也無(wú)法判斷。

3、交易監(jiān)測(cè)機(jī)制的缺乏極易產(chǎn)生虛假交易。有些基金賬戶通過(guò)網(wǎng)絡(luò)支付平臺(tái)除實(shí)現(xiàn)申購(gòu)互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金外，還具有網(wǎng)購(gòu)消費(fèi)、賬單支付、轉(zhuǎn)賬等功能，比如余額寶、零錢(qián)寶。當(dāng)客戶進(jìn)行網(wǎng)購(gòu)支付時(shí)，余額寶類似于網(wǎng)絡(luò)支付平臺(tái)，提供結(jié)算服務(wù)，交易監(jiān)測(cè)機(jī)制的缺失或異常交易監(jiān)測(cè)不到位容易讓洗錢(qián)分子利用網(wǎng)絡(luò)虛擬交易將非法所得轉(zhuǎn)變?yōu)楹戏ㄊ找?，而網(wǎng)絡(luò)交易的隱匿性、即時(shí)性使得監(jiān)管部門(mén)對(duì)資金的追蹤監(jiān)測(cè)更加困難。在實(shí)際操作中，網(wǎng)絡(luò)交易的買賣雙方在網(wǎng)絡(luò)支付平臺(tái)上注冊(cè)虛擬賬戶，通過(guò)虛假商品交易就可以完成洗錢(qián)、套現(xiàn)等非法行為，甚至引起網(wǎng)絡(luò)賭博、詐騙等洗錢(qián)上游犯罪。

4、網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)技術(shù)的參差不齊可能使客戶身份資料和交易記錄存在丟失風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)報(bào)道，余額寶的客戶已達(dá)到了8100萬(wàn)人，如此龐大的客戶信息數(shù)據(jù)庫(kù)具有相當(dāng)可觀的價(jià)值含量，需要成熟、完善的計(jì)算機(jī)信息技術(shù)做支撐，一旦網(wǎng)絡(luò)的保密技術(shù)被黑客破解或管理出現(xiàn)紕漏，客戶信息和交易記錄很容易泄漏、丟失。這不僅給交易雙方帶來(lái)重大損失，也影響交易記錄的完整再現(xiàn)，為反洗錢(qián)監(jiān)管部門(mén)日后調(diào)查客戶身份，追蹤資金流向帶來(lái)困難。

（三）銷戶環(huán)節(jié)

基金賬戶資金贖回時(shí)只能轉(zhuǎn)出到關(guān)聯(lián)銀行賬戶，在贖回資金后互聯(lián)網(wǎng)客戶可注銷基金賬戶，有些基金公司對(duì)銷戶流程要求嚴(yán)格，客戶必須向基金公司提供身份證件復(fù)印件才能銷戶，這種一對(duì)一的劃轉(zhuǎn)路徑和銷戶方式洗錢(qián)風(fēng)險(xiǎn)較低。

四、對(duì)策建議

（一）立足現(xiàn)有法律，對(duì)相關(guān)規(guī)定進(jìn)行補(bǔ)充和完善

一是現(xiàn)有法律法規(guī)的立法基礎(chǔ)是傳統(tǒng)金融行業(yè)和傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)，很少涉及互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金的健康發(fā)展需要及時(shí)修訂完善現(xiàn)有法律法規(guī)。二是加快互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)部門(mén)規(guī)章和國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)制定，包括互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金在內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融涉及的技術(shù)環(huán)節(jié)較多，如支付、客戶身份識(shí)別、身份驗(yàn)證等，應(yīng)從戰(zhàn)略高度協(xié)調(diào)相關(guān)部委出臺(tái)或優(yōu)化相關(guān)制度，啟動(dòng)相應(yīng)國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)制定工作。

（二）有效開(kāi)展客戶身份識(shí)別，從源頭上防范洗錢(qián)風(fēng)險(xiǎn)

一是加強(qiáng)基金公司、網(wǎng)絡(luò)支付公司與銀行機(jī)構(gòu)的一對(duì)一合作關(guān)系，確?；鸸緩你y行機(jī)構(gòu)獲取并驗(yàn)證了客戶身份之后才能開(kāi)展業(yè)務(wù)；二是按照“了解你的客戶”原則，在客戶申請(qǐng)注冊(cè)階段充分了解客戶的身份資料、行業(yè)背景、風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別，利用現(xiàn)代信息技術(shù)，設(shè)計(jì)不同的身份認(rèn)證方式，對(duì)用戶身份進(jìn)行更加精準(zhǔn)的實(shí)名認(rèn)證，確?？蛻羯矸莸挠行院秃弦?guī)性；三是通過(guò)不同的數(shù)據(jù)庫(kù)核實(shí)客戶信息，基金公司和網(wǎng)絡(luò)支付公司可以與權(quán)威部門(mén)提供的公民或企業(yè)身份信息數(shù)據(jù)庫(kù)進(jìn)行比較核實(shí)，還可以與行業(yè)間的共享客戶信息資料中已有的客戶信息進(jìn)行比對(duì)，保證客戶身份信息的真實(shí)性。

（三）加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)系統(tǒng)建設(shè)，提高對(duì)交易資金的監(jiān)測(cè)水平

一是建立足夠完備的計(jì)算機(jī)監(jiān)控系統(tǒng)，采用系統(tǒng)捕捉和人工檢查分析相結(jié)合的方式，對(duì)客戶活動(dòng)和異常交易進(jìn)行詳細(xì)監(jiān)測(cè)，對(duì)大額交易和可疑交易嚴(yán)格按照管理規(guī)程上報(bào)監(jiān)管部門(mén)；二是加強(qiáng)與銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的密切合作，通過(guò)銀行對(duì)客戶的資金來(lái)源進(jìn)行嚴(yán)格審核，確保投資資金的合法性；三是按照反洗錢(qián)相關(guān)規(guī)定完整保存客戶身份資料和交易記錄，利用技術(shù)手段做到再現(xiàn)交易，以便輔助定位洗錢(qián)犯罪行為。

（四）結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融知識(shí)加大宣傳培訓(xùn)力度，提高洗錢(qián)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)

一是加強(qiáng)反洗錢(qián)監(jiān)管人員對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融知識(shí)的培訓(xùn)學(xué)習(xí)，豐富監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，提高對(duì)互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金的反洗錢(qián)監(jiān)管技能；二是反洗錢(qián)監(jiān)管部門(mén)積極吸收有計(jì)算機(jī)專業(yè)背景的IT人員，重新審視科技人員在監(jiān)管部門(mén)的作用，利用科技人員的專業(yè)優(yōu)勢(shì)，結(jié)合金融人員的業(yè)務(wù)能力，將有助于提升監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管能力；三是加大宣傳力度，提高互聯(lián)網(wǎng)用戶對(duì)互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金及其潛在風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)，有效防范洗錢(qián)風(fēng)險(xiǎn)。

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The Exploration on Money Laundering Risks of Internet Monetary Fund

WU Chongpan WANG Jia

（Haikou Municipal Sub-branch PBC， Haikou Hainan 570105）

Abstract：Internet monetary fund is of positive significance in meeting the demand of investors， especially small and medium-sized investors for low-risk financing requirements， multi-channel increasing property income， promoting the development of monetary market and further optimizing the assets structure of the fund industry. However， in the process of the business， the invisibility， secretiveness and convenience of the internet monetary fund may be used as the money laundering tool illegally. In terms of regulation， supervising respectively on different industries is implemented in China， which causes the supervision vacuum on internet monetary fund which is the product of the cooperation among institutions from different industries， therefore， internet monetary fund are used as the tool for money laundering. On basis of introducing the the meaning and characteristics of internet monetary fund， by studying their business processes and finding out potential risks of money laundering of each link， the paper puts forward suggestions on promoting and standardizing the healthy development of internet monetary fund.

Keywords： internet finance； monetary fund； risk of money laundering

責(zé)任編輯、校對(duì)：苗文龍