孝雅楠

近年來，文化產(chǎn)業(yè)受到從中央到地方各級政府的重視，紛紛出臺多項(xiàng)扶持政策。然而，文化產(chǎn)業(yè)具有的特殊性又使得不少金融機(jī)構(gòu)和投資人對文化企業(yè)的發(fā)展深感困惑，產(chǎn)業(yè)發(fā)展面臨投融資瓶頸難題。令人欣喜的是，在傳統(tǒng)金融界為文化企業(yè)提供的服務(wù)不斷創(chuàng)新時，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的出現(xiàn)也為文化企業(yè)融資帶來了一線曙光。

談及國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，總也繞不過一個人——中國中小企業(yè)協(xié)會副會長、金電聯(lián)行（北京）信息技術(shù)有限公司董事長兼總裁范曉忻。他帶領(lǐng)下的金電聯(lián)行以自主研發(fā)的大數(shù)據(jù)集成分析技術(shù)，為國內(nèi)眾多中小企業(yè)融資提供了動態(tài)信用評分、信用定價等有力支持。最近，范曉忻又帶領(lǐng)金電聯(lián)行與南京文化控股集團(tuán)進(jìn)行合作，助力解決南京文化企業(yè)投融資難題，切實(shí)為文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展起到推動作用。

“我們在文化企業(yè)的‘純信用貸款上還沒實(shí)現(xiàn)真正的突破，放眼整個金融界，文化信用貸款極為罕見。”范曉忻坦陳，但這并不妨礙金電聯(lián)行針對文化產(chǎn)業(yè)的未雨綢繆。兩三年前，他們已為北京、天津等地相關(guān)機(jī)構(gòu)通過各種方法收集文化企業(yè)經(jīng)營數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)文化企業(yè)經(jīng)營也是有規(guī)律可循的。

據(jù)范曉忻透露，最近，金電聯(lián)行和南京文化控股集團(tuán)進(jìn)行合作，對方推薦了一批文化企業(yè)，由金電聯(lián)行對企業(yè)進(jìn)行經(jīng)營狀況測算，幫助這部分企業(yè)建立信用、計(jì)算風(fēng)險。

“經(jīng)過幾年文化金融的洗禮，一些大型文化企業(yè)的財(cái)務(wù)規(guī)范還是可以的，很多企業(yè)也獲得了銀行融資。在我們調(diào)研過程中，對象企業(yè)較為配合，向我們開放了部分人力、納稅記錄數(shù)據(jù)。但絕大多數(shù)文化企業(yè)供應(yīng)鏈極短、交易環(huán)節(jié)簡單、ERP平臺（即對企業(yè)的資源整合集成管理，采用信息化手段實(shí)現(xiàn)的企業(yè)供銷鏈管理系統(tǒng)）缺失，本身就沒有多少數(shù)據(jù)。根據(jù)我們技術(shù)平臺的學(xué)習(xí)能力和算法，從相對少的大數(shù)據(jù)維度也建立起了因果關(guān)聯(lián)性?！狈稌孕谜f。

“文化企業(yè)太需要純信用貸款了，這需要政府、銀行、企業(yè)、專業(yè)機(jī)構(gòu)等各方的共同努力?！狈稌孕谜f。他還不敢奢望他們的信用評價體系能夠“普適”文化產(chǎn)業(yè)，他認(rèn)為文化信用體系建設(shè)取決于社會誠信環(huán)境、司法配套保障、政府和銀行界的信心等，他們想先做出一些案例，用案例激發(fā)信用融資體系的建設(shè)積極性?！皬默F(xiàn)行階段看，政府如果想推進(jìn)文化信用試點(diǎn)，應(yīng)設(shè)立杠桿資金、風(fēng)險緩釋資金等，激發(fā)銀行界的積極性?！狈稌孕谜f。

供應(yīng)鏈上的默默耕耘者

去年8月，國務(wù)院辦公廳發(fā)布了《關(guān)于金融支持小微企業(yè)發(fā)展的實(shí)施意見》，要求進(jìn)一步做好小微企業(yè)金融服務(wù)工作，全力支持小微企業(yè)良性發(fā)展。7月23日，李克強(qiáng)總理在國務(wù)院常務(wù)會議上部署了10條措施緩解企業(yè)融資難、成本高等問題，明確提出以大數(shù)據(jù)手段支持金融回歸實(shí)體經(jīng)濟(jì)、防范金融風(fēng)險的要求。在政策引領(lǐng)下，一年來，國內(nèi)大數(shù)據(jù)信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，以金電聯(lián)行（北京）信息技術(shù)有限公司為首的一些大數(shù)據(jù)信用評價機(jī)構(gòu)也逐步出現(xiàn)。

“我們是在一年前才知道自己的技術(shù)叫大數(shù)據(jù)，這時正趕上互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)概念的興起。”大數(shù)據(jù)客觀信用體系的創(chuàng)建者范曉忻笑稱。清華大學(xué)計(jì)算機(jī)系畢業(yè)的范曉忻原本經(jīng)營的是一家與金融無關(guān)的IT類公司，利用自己的后臺數(shù)據(jù)管理平臺，為華北地區(qū)的汽車零部件企業(yè)做供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)。當(dāng)時很多零部件生產(chǎn)商總向他抱怨流動資金短缺之苦：作為汽車供應(yīng)鏈一環(huán)，他們盡管訂單充足，但庫存可抵押資產(chǎn)幾乎沒有，導(dǎo)致很難獲得貸款。

敏銳的范曉忻開始琢磨，是否可以利用企業(yè)供應(yīng)鏈數(shù)據(jù)，開發(fā)這部分的融資功能。范曉忻聯(lián)合幾個合伙人成立了金電聯(lián)行，為其客戶做客觀信用計(jì)算，再把他們介紹給銀行，申請無抵押信用貸款。

然而，這一“前衛(wèi)模式”無疑讓金融界心有疑慮。范曉忻坦言，為了打通銀企對接障礙，他們當(dāng)時對1200多家中小企業(yè)進(jìn)行了調(diào)研，幾乎跑遍了四大國有銀行以外的所有銀行，讓他們接受信用貸款模式。

7年來，金電聯(lián)行一直在“大數(shù)據(jù)分析”這個相當(dāng)枯燥的領(lǐng)域默默耕耘，不僅為眾多企業(yè)融資提供了增信、風(fēng)控服務(wù)，更在諸多行業(yè)領(lǐng)域進(jìn)行“大數(shù)據(jù)支持信用貸款”的破冰之旅。截至目前，金電聯(lián)行為1000多家中小微企業(yè)提供了總規(guī)模超過40億元的非抵質(zhì)押信用融資服務(wù)，貸款利率多為基準(zhǔn)利率上浮10%至30%，尚未發(fā)生過一筆不良貸款。他們也與幾十家政府、銀行機(jī)構(gòu)建立了合作關(guān)系。

中小企業(yè)融資難仍是現(xiàn)狀，這預(yù)示著金電聯(lián)行此類融資服務(wù)機(jī)構(gòu)的市場機(jī)遇?！澳壳皣鴥?nèi)經(jīng)濟(jì)在向服務(wù)業(yè)轉(zhuǎn)型，大量創(chuàng)新型企業(yè)、服務(wù)型企業(yè)涌現(xiàn)?！狈稌孕谜f。他認(rèn)為，創(chuàng)新科技型的企業(yè)主要依賴人才的知識創(chuàng)造，這一點(diǎn)用傳統(tǒng)的風(fēng)險評估方式很難覆蓋。從2013年下半年開始，金電聯(lián)行開始針對這類企業(yè)進(jìn)行調(diào)研，主要對人力資本的信用和風(fēng)險評估進(jìn)行了建模，收集了上千家企業(yè)的信息。

金電聯(lián)行以信息技術(shù)為手段，以市場化為導(dǎo)向，以產(chǎn)業(yè)鏈為著手點(diǎn)，以實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化為目標(biāo)的大數(shù)據(jù)信用模式，構(gòu)建了“企業(yè)分階段、連續(xù)、精準(zhǔn)服務(wù)的模式。2014年7月，金電聯(lián)行面向科技企業(yè)的中小企業(yè)客觀信用信息云服務(wù)平臺被列入了科技部、財(cái)政部2014年度中小企業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金科技服務(wù)項(xiàng)目，并與科技金融產(chǎn)業(yè)化平臺簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，化解科技型企業(yè)融資難問題。

據(jù)范曉忻介紹，金電聯(lián)行的“大數(shù)據(jù)客觀信用評價體系”的技術(shù)流程，就是通過接入企業(yè)的供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)，依靠一套“數(shù)據(jù)挖掘機(jī)器人”對數(shù)據(jù)進(jìn)行挖掘。供應(yīng)鏈管理作為一個戰(zhàn)略概念，以相應(yīng)的信息系統(tǒng)技術(shù)，將從原材料采購直到銷售給最終用戶的全部企業(yè)活動集成在一個無縫流程中，系統(tǒng)內(nèi)的交易是不可更改的，單個企業(yè)修改數(shù)據(jù)也不可能實(shí)現(xiàn)。金電聯(lián)行重點(diǎn)挖掘的數(shù)據(jù)有12項(xiàng)，包括下訂單、生產(chǎn)、物流、入庫、出庫、生產(chǎn)線上線、下線、增值稅發(fā)票確認(rèn)、結(jié)賬、付款等，這些數(shù)據(jù)通過“大數(shù)據(jù)客觀信用指標(biāo)模型”，自動生成企業(yè)的信用評分和動態(tài)生命力。

范曉忻解釋，第一，他們不服務(wù)成立一年內(nèi)的企業(yè)，因?yàn)槠湫庞么胬m(xù)周期過短。第二，他們不看水分嚴(yán)重的企業(yè)統(tǒng)計(jì)報(bào)表，只要企業(yè)的明細(xì)數(shù)據(jù)。第三，他們針對不同行業(yè)建立的信用模板具有不同的數(shù)據(jù)關(guān)聯(lián)性分析能力，對不合理數(shù)據(jù)有清洗功能。

融資難癥結(jié)：文化產(chǎn)品價值的不確定性

文化部黨組成員、部長助理劉玉珠曾經(jīng)坦言，文化和金融合作對產(chǎn)業(yè)的發(fā)展是極為重要的，近幾年來被中央提到了日程上。但政府對文化金融工作規(guī)律性的認(rèn)識還在初步探討中，政策不完善、不到位的問題尤顯突出。這或許源于文化與金融難以調(diào)和的矛盾。文化產(chǎn)業(yè)與金融主要存在兩點(diǎn)矛盾：第一，文化創(chuàng)意行業(yè)比較隨性、浪漫，但金融投資比較理性；第二，文化企業(yè)大多很小，很分散，金融機(jī)構(gòu)在投資的時候則希望公司能實(shí)現(xiàn)規(guī)?；⒎€(wěn)定增長。目前文化產(chǎn)業(yè)投融資現(xiàn)狀是有心無力、缺乏體系。

對此，范曉忻談了自己對文化企業(yè)融資難的認(rèn)識：“文化產(chǎn)品的市場價值沒有標(biāo)準(zhǔn)可言，不像其他工業(yè)品，具體價格很清楚，投入產(chǎn)出比很容易估算。這樣的尷尬處境讓文化企業(yè)融資難以取得突破。目前的情況是，文化市場上經(jīng)常有大量的仿品涌現(xiàn)，創(chuàng)造者的利益根本得不到保障。為了能夠最大限度地保護(hù)自身利益，快速且大范圍地傳播就成了文化產(chǎn)品創(chuàng)造和生產(chǎn)者可行手段之一，而這就必須要靠資金的支持。所以，尤其處于發(fā)展初期的文化企業(yè)，金融支持很重要?！?/p>

范曉忻表示，當(dāng)前，各種社會資本很多，對文化產(chǎn)業(yè)也很有興趣，但感覺好的、可投的項(xiàng)目不多。事實(shí)上，金融機(jī)構(gòu)，尤其是商業(yè)銀行，對于支持文化產(chǎn)業(yè)的意愿很強(qiáng)烈，也在摸索、嘗試針對文化產(chǎn)業(yè)的有效的金融支持手段。比如，某銀行專門給小企業(yè)創(chuàng)意貸款。現(xiàn)在的問題是，雖然有手段，但缺乏體系化梳理。投資人和金融機(jī)構(gòu)的困惑并不僅是因?yàn)橘Y本的逐利性，而且還與文化產(chǎn)業(yè)本身的特點(diǎn)有關(guān)。文化企業(yè)的競爭力來自于企業(yè)內(nèi)的創(chuàng)意人才，但人也是逐利的，如果其他企業(yè)把人才挖走怎么辦？所以，投資人不太愿意冒這么大的風(fēng)險。此外，像書籍、電影、話劇、動漫等文化企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品，無法確定其帶來的價值。

說到底，文化產(chǎn)品價值的不確定性，是文化企業(yè)融資難的癥結(jié)所在。文化企業(yè)賣的就是創(chuàng)意，主要體現(xiàn)在產(chǎn)品版權(quán)上。因此，版權(quán)評估和交易是文化產(chǎn)品流通和升值的重要一環(huán)。據(jù)了解，文化部將鼓勵各類機(jī)構(gòu)積極參與文化企業(yè)信用體系建設(shè)、文化類無形資產(chǎn)評估流通工作，打造銀行、保險、證券等多方面參加的文化產(chǎn)業(yè)投融資全鏈條建設(shè)。范曉忻認(rèn)為，文化產(chǎn)業(yè)的投融資體系建設(shè)，政府的引導(dǎo)必不可少，資本的動力來源于市場機(jī)會，政府的作用是引導(dǎo)和扶持。

攜手南京文化控股集團(tuán)進(jìn)行深度合作

近年來，文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)面臨著兩大難：融資難、交易難，尤其在融資難這一問題上，貸款成本高、風(fēng)險大、信息不對等的局面一直無法得到解決。據(jù)范曉忻介紹，南京市文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)90%是初創(chuàng)企業(yè)，十分需要金融支持，南京市政府每年都在加大對中小微企業(yè)的扶持力度，不斷搭建文化企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)之間的橋梁。

針對文創(chuàng)企業(yè)融資難的問題，金電聯(lián)行大數(shù)據(jù)信用是對企業(yè)日常明細(xì)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，通過數(shù)學(xué)模型計(jì)算出企業(yè)的客觀信用，通過大數(shù)據(jù)信用，可為中小微企業(yè)提供無抵押、擔(dān)保的純信用貸款服務(wù)。目前，金電聯(lián)行是國內(nèi)唯一一家銀行依據(jù)所給出的評價結(jié)果即可直接放款的機(jī)構(gòu)。

范曉忻說：“針對輕資產(chǎn)特質(zhì)的文創(chuàng)企業(yè)融資，在操作中，通過搭建的平臺，除收集社保、國稅、個稅等數(shù)據(jù)外，還使用云端數(shù)據(jù)挖掘機(jī)器人自動挖掘互聯(lián)網(wǎng)的數(shù)據(jù)，如發(fā)行量、版權(quán)交易、拍賣數(shù)據(jù)、租售數(shù)據(jù)、票房等直接體現(xiàn)個體經(jīng)濟(jì)價值的交易數(shù)據(jù)，收視率、閱讀量、下載量等間接反映個體信用或資產(chǎn)狀況的關(guān)注數(shù)據(jù)，根據(jù)平臺上具有行業(yè)特色的‘軟信息，而非財(cái)報(bào)等‘硬信息綜合評價文創(chuàng)企業(yè)的信用，從而提供純信用融資。同時，在平臺上搭建貸后、投后風(fēng)險控制系統(tǒng)，通過大數(shù)據(jù)信用技術(shù)，可以對平臺企業(yè)經(jīng)營交易情況進(jìn)行監(jiān)控，把風(fēng)險抑制在違約之前，能有效緩解金融機(jī)構(gòu)對文化創(chuàng)意型企業(yè)的后顧之憂?！?/p>

最近，金電聯(lián)行和南京文化控股集團(tuán)進(jìn)行合作，對方組建的金融服務(wù)交易平臺打算對一批考核內(nèi)文化企業(yè)進(jìn)行融資扶持，金電聯(lián)行負(fù)責(zé)對企業(yè)進(jìn)行經(jīng)營狀況測算，幫助這部分企業(yè)建立信用、計(jì)算風(fēng)險。本次協(xié)議簽訂后，將與南京政府?dāng)y手在文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)方面進(jìn)行深度合作，助力南京“文化金融計(jì)劃”進(jìn)一步落實(shí)，切實(shí)為南京文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展起到推動作用。

文化企業(yè)需要純信用融資

“文化企業(yè)是所有成規(guī)模的行業(yè)里面最難度量信用的，可能很少的人就能產(chǎn)生極大的產(chǎn)值。放眼國際，各國文化企業(yè)受到的金融扶持都是很強(qiáng)的，但國內(nèi)文化企業(yè)的融資手段較貧乏，他們確實(shí)最需要信用融資?！狈稌孕谜f。范曉忻表示，對他們來說，這個行業(yè)的數(shù)據(jù)太少了，無論是單個企業(yè)還是上下游供應(yīng)鏈?？紤]到這個行業(yè)的特殊性，他們建模時對固定資產(chǎn)、訂單等不再作為主要指標(biāo)項(xiàng)，而是以人力作為突破口。以文化產(chǎn)業(yè)為例，國內(nèi)信用融資最難的是沒有信用體系，而美國面臨的問題是信用體系的濫用問題。西方中小微企業(yè)的融資方式，居第一位的就是訂單融資。

“拿一張A4紙，甚至都不是合同，只要有雙方的業(yè)務(wù)授權(quán)簽字，3天之內(nèi)就可以放款。這是因?yàn)闅W美有非常健全成熟的信用體系，并且數(shù)據(jù)互聯(lián)均可以查詢?！狈稌孕谜f。他表示，西方信用指標(biāo)包括商業(yè)、個人、政府、司法信用多層面，針對信用不良的懲罰非常嚴(yán)厲，這就是國外每個企業(yè)填稅務(wù)報(bào)表時對收入都如實(shí)以告的原因。而國內(nèi)銀行追求司法保全難，企業(yè)抵押房產(chǎn)作貸款，但房產(chǎn)未必是屬于銀行的。因此，范曉忻認(rèn)為，信用體系建設(shè)在中國是項(xiàng)需要全社會配套推進(jìn)的大工程，而在其中，大數(shù)據(jù)信用的廣泛運(yùn)用應(yīng)該能成為信用評估和融資的重要補(bǔ)充。

范曉忻認(rèn)為，文化企業(yè)應(yīng)積極做好數(shù)據(jù)積累，相信數(shù)據(jù)的價值。信用貸款在科技類企業(yè)創(chuàng)新試點(diǎn)成功后，應(yīng)將信用貸款重點(diǎn)在文化產(chǎn)業(yè)內(nèi)推廣試點(diǎn)。文化企業(yè)要在“純信用貸款”上實(shí)現(xiàn)真正的突破，只有市場、大環(huán)境有決心共同推進(jìn)，銀行才會有更大動力。