文/蔡娟娟

一、上海航運(yùn)金融服務(wù)業(yè)發(fā)展的意義

2009年，國(guó)務(wù)院《關(guān)于推進(jìn)上海加快發(fā)展現(xiàn)代服務(wù)業(yè)和先進(jìn)制造業(yè)、建設(shè)國(guó)際金融中心和國(guó)際航運(yùn)中心的意見(jiàn)》正式對(duì)上海航運(yùn)和金融“兩個(gè)中心”建設(shè)進(jìn)行戰(zhàn)略部署，提出到2020年將基本形成服務(wù)優(yōu)質(zhì)、功能完備的現(xiàn)代航運(yùn)服務(wù)體系作為上海建設(shè)國(guó)際航運(yùn)中心的重要目標(biāo)，并給予政策支持。而航運(yùn)金融服務(wù)作為航運(yùn)業(yè)和金融業(yè)的交叉性和樞紐性服務(wù)，在國(guó)際航運(yùn)中心和金融中心建設(shè)中發(fā)揮著重要作用。從國(guó)際發(fā)展經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，航運(yùn)中心和金融中心關(guān)系緊密，國(guó)際金融中心的發(fā)展建設(shè)需要航運(yùn)業(yè)作為重要產(chǎn)業(yè)平臺(tái)，國(guó)際航運(yùn)中心發(fā)展同樣離不開(kāi)金融服務(wù)的支撐，世界著名的國(guó)際航運(yùn)中心如紐約、倫敦、東京、新加坡、香港等同時(shí)都是著名的國(guó)際金融中心。隨著上海市“兩個(gè)中心”的建設(shè)進(jìn)程逐步推進(jìn)，加快發(fā)展航運(yùn)金融業(yè)已成為我國(guó)航運(yùn)界與金融界熱議的話題，航運(yùn)金融對(duì)于上?！皟蓚€(gè)中心”建設(shè)起到舉足輕重的作用。在這一背景下，上海能否抓住這一歷史機(jī)遇，找出航運(yùn)金融服務(wù)業(yè)發(fā)展的突破口就顯得尤為重要和迫切。

二、上海航運(yùn)金融服務(wù)體系的發(fā)展現(xiàn)狀

（一）航運(yùn)融資服務(wù)體系

船舶融資為航運(yùn)企業(yè)提供了籌集資金的渠道。上海航運(yùn)融資服務(wù)體系的重要組成部分主要包括上海的商業(yè)銀行、政策性銀行以及金融租賃公司。為滿足上海航運(yùn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的資金需求，上海的金融機(jī)構(gòu)一直為航運(yùn)、船舶制造和港口管理等相關(guān)企業(yè)提供各種融資方式的金融服務(wù)。航運(yùn)信貸按期限可分為短期、中期和長(zhǎng)期貸款，按信貸業(yè)務(wù)品種可分為項(xiàng)目貸款、固定資產(chǎn)貸款和流動(dòng)資產(chǎn)貸款。到2012年末，上海的商業(yè)銀行、政策性銀行及金融租賃公司為航運(yùn)業(yè)、船舶制造業(yè)和港口業(yè)的授信總額為1518.6億元人民幣，貸款余額為891.8億元人民幣，租賃總額為178億元人民幣。

（二）航運(yùn)保險(xiǎn)服務(wù)體系

海上保險(xiǎn)為航運(yùn)企業(yè)提供了降低風(fēng)險(xiǎn)的保障。航運(yùn)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)高，損失大，因此特別需要通過(guò)航運(yùn)保險(xiǎn)來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)。在我國(guó)，航運(yùn)保險(xiǎn)又稱水險(xiǎn)，主要由船舶險(xiǎn)、貨運(yùn)險(xiǎn)和保賠險(xiǎn)這三大部分組成。航運(yùn)保險(xiǎn)可以為海上運(yùn)輸轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)、均攤損失和提供補(bǔ)償，它不僅保障了航運(yùn)企業(yè)的發(fā)展，也促進(jìn)了航運(yùn)中心的建設(shè)。

航運(yùn)保險(xiǎn)服務(wù)體系主要由保險(xiǎn)公司、再保險(xiǎn)公司和保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)組成。其中，提供各類航運(yùn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的為保險(xiǎn)公司，為保險(xiǎn)公司提供再保險(xiǎn)服務(wù)的為再保險(xiǎn)公司，為投保人和保險(xiǎn)人提供各類中介和代理服務(wù)的為保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)。到2012年末，上海從事航運(yùn)保險(xiǎn)直保業(yè)務(wù)的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司共有43家。其中，從經(jīng)營(yíng)的險(xiǎn)種看，有29家公司經(jīng)營(yíng)船舶保險(xiǎn)、41家公司經(jīng)營(yíng)貨運(yùn)險(xiǎn)、1家公司經(jīng)營(yíng)出口信用保險(xiǎn)；從公司資本性質(zhì)看，有32家為中資財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司，11家為外資財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司。到2012年末，上海從事再保險(xiǎn)服務(wù)的再保險(xiǎn)公司共有4家，其中有1家為中資再保險(xiǎn)公司，3家為外資再保險(xiǎn)公司。到2012年末，上海共有保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)324家，其中有150家保險(xiǎn)代理機(jī)構(gòu)、107家保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)、67家保險(xiǎn)公估機(jī)構(gòu)。

表1 2010～2012年上海主要金融機(jī)構(gòu)對(duì)航運(yùn)企業(yè)的融資情況 億元

（三）航運(yùn)衍生品服務(wù)體系

航運(yùn)衍生品可以規(guī)避航運(yùn)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。在航運(yùn)衍生品市場(chǎng)上，依據(jù)自身對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的厭惡程度和承受能力，航運(yùn)企業(yè)可以通過(guò)選擇合適的航運(yùn)衍生品來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，提高利潤(rùn)。2011年3月，上海航運(yùn)運(yùn)價(jià)交易有限公司正式揭牌，開(kāi)始推行上海航運(yùn)運(yùn)價(jià)衍生品交易運(yùn)作。上海航運(yùn)衍生品指數(shù)有多種，主要有中國(guó)出口集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)、中國(guó)沿海干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)和中國(guó)沿海煤炭運(yùn)價(jià)指數(shù)。2010年11月，上海航運(yùn)交易所推出出口集裝箱運(yùn)價(jià)衍生品交易。2011年12月，上海航運(yùn)交易所推出中國(guó)沿海煤炭運(yùn)價(jià)衍生品交易。

三、上海航運(yùn)金融服務(wù)業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀

（一）航運(yùn)融資業(yè)務(wù)

航運(yùn)融資是指金融機(jī)構(gòu)對(duì)航運(yùn)產(chǎn)業(yè)集群提供融資服務(wù)的統(tǒng)稱，具體包括金融機(jī)構(gòu)對(duì)上游船舶設(shè)備修造企業(yè)的融資，對(duì)中游航運(yùn)服務(wù)企業(yè)的融資以及對(duì)下游港口和臨港生產(chǎn)制造企業(yè)的融資。2012年，上海各主要金融機(jī)構(gòu)對(duì)上游船舶設(shè)備修造企業(yè)的授信總額為386.6億元，貸款余額為303.4億元，融資租賃為3億元，其他融資方式為37.13億元。對(duì)中游航運(yùn)服務(wù)企業(yè)的授信總額為543.8億元，貸款余額為330.9億元，融資租賃為97.7億元，其他融資方式為41.7億元。對(duì)下游港口和臨港生產(chǎn)制造企業(yè)的授信總額為588.2億元，貸款余額為257.5億元，融資租賃為72.6億元，其他融資方式為64.8億元（表1）。

（二）航運(yùn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)

上海繼續(xù)落實(shí)國(guó)務(wù)院2009年提出的建設(shè)“兩個(gè)中心”的《意見(jiàn)》中有關(guān)推動(dòng)航運(yùn)保險(xiǎn)發(fā)展的政策，2012年上海地區(qū)全年國(guó)際航運(yùn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)免征營(yíng)業(yè)稅1.17億元。自2009年該政策實(shí)施以來(lái)，注冊(cè)在上海的保險(xiǎn)企業(yè)享受免征國(guó)際航運(yùn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)稅額累計(jì)達(dá)到2.89億元，為上海航運(yùn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)提供了成本優(yōu)勢(shì)，推動(dòng)了上海航運(yùn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的集聚。

近年來(lái)，上海航運(yùn)保險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)展很快，在全國(guó)航運(yùn)保險(xiǎn)市場(chǎng)的比重越來(lái)越大，集聚相應(yīng)繼續(xù)增強(qiáng)（表2）。2012年，上海地區(qū)船舶險(xiǎn)業(yè)務(wù)總量為22.62億元，全國(guó)船舶險(xiǎn)業(yè)務(wù)總量為50.8億元，上海占全國(guó)相關(guān)業(yè)務(wù)量高達(dá)44%，比2011年提高了4%；上海地區(qū)貨運(yùn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)總量為13.39億元，全國(guó)貨運(yùn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)總量為103億元，上海占全國(guó)相關(guān)業(yè)務(wù)量的13%，比2011年下降了1%?？傮w來(lái)看，2012年上海船舶險(xiǎn)和貨運(yùn)險(xiǎn)總量為36.01億元，占全國(guó)相關(guān)業(yè)務(wù)量的23%，比2011年提高了1個(gè)百分點(diǎn)。

表2 2010～2012年上海航運(yùn)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展情況 億元

（三）航運(yùn)衍生品業(yè)務(wù)

到2012年末，上海運(yùn)價(jià)衍生品交易市場(chǎng)單邊成交總量約2800萬(wàn)手，單邊總成交金額約1800億元。其中，出口集裝箱運(yùn)價(jià)衍生品交易市場(chǎng)單邊成交量為1417萬(wàn)手，交易額為1248億元，較2011年有了大幅度的提高。沿海煤炭運(yùn)價(jià)衍生品交易市場(chǎng)單邊成交為1381萬(wàn)手，交易額為556億元。

四、上海航運(yùn)金融服務(wù)業(yè)發(fā)展的對(duì)策

（一）加強(qiáng)航運(yùn)金融產(chǎn)品的創(chuàng)新

一方面，加強(qiáng)融資產(chǎn)品創(chuàng)新。商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)應(yīng)認(rèn)真研究客戶和市場(chǎng)需求，開(kāi)發(fā)符合航運(yùn)業(yè)特點(diǎn)的融資模式和產(chǎn)品。比如，為支持中小貨代企業(yè)的融資，創(chuàng)新推出“貨代通”產(chǎn)品（李西江，2012）。另一方面，加快航運(yùn)保險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新。保險(xiǎn)公司除大力發(fā)展船舶險(xiǎn)、貨運(yùn)險(xiǎn)等傳統(tǒng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)外，還應(yīng)積極探索新型航運(yùn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，如承運(yùn)人責(zé)任險(xiǎn)、碼頭責(zé)任險(xiǎn)等。同時(shí)，應(yīng)加快航運(yùn)金融衍生品創(chuàng)新，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)在進(jìn)一步完善有關(guān)運(yùn)價(jià)指數(shù)編制的基礎(chǔ)上，開(kāi)發(fā)運(yùn)價(jià)指數(shù)衍生產(chǎn)品，如創(chuàng)新推出FFA①人民幣遠(yuǎn)期運(yùn)價(jià)協(xié)議產(chǎn)品。

（二）加快航運(yùn)金融服務(wù)體系的建設(shè)

一方面要利用優(yōu)惠政策吸引國(guó)際著名的銀行、保險(xiǎn)公司和租賃公司尤其是專門從事航運(yùn)金融業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，到上海設(shè)立分支機(jī)構(gòu)并開(kāi)展業(yè)務(wù)。另一方面，積極鼓勵(lì)國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)實(shí)施國(guó)際化發(fā)展戰(zhàn)略，增強(qiáng)實(shí)力拓展國(guó)際業(yè)務(wù)，建立并完善遍布全球主要港口的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，提高上海航運(yùn)金融服務(wù)業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。

（三）培養(yǎng)和引進(jìn)專業(yè)人才

航運(yùn)金融的競(jìng)爭(zhēng)歸根結(jié)底是人才的競(jìng)爭(zhēng)。大力發(fā)展航運(yùn)金融服務(wù)業(yè)，一方面既要培養(yǎng)相關(guān)的專業(yè)人才，又應(yīng)從國(guó)外適度引進(jìn)相關(guān)高端人才。另一方面，要建立和完善適合航運(yùn)金融發(fā)展的人才選拔與激勵(lì)機(jī)制（羅虎，2012）。

注釋

①FFA即Forward Freight Agreement，遠(yuǎn)期運(yùn)費(fèi)協(xié)議。FFA是買賣雙方達(dá)成的一種遠(yuǎn)期運(yùn)費(fèi)協(xié)議，協(xié)議規(guī)定了具體的航線、價(jià)格、數(shù)量等等，且雙方約定在未來(lái)某一時(shí)點(diǎn)，收取或支付依據(jù)波羅的海航交所的官方運(yùn)費(fèi)指數(shù)價(jià)格與合同約定價(jià)格的運(yùn)費(fèi)差額。與所有的期貨期權(quán)產(chǎn)品相同，F(xiàn)FA是一種套利工具。

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