【摘要】近年來(lái)，我國(guó)的商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)呈現(xiàn)井噴之勢(shì)，并獲得快速發(fā)展。長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)的商業(yè)銀行主要是以居民的存貸款利差為主要的收入來(lái)源，這種盈利模式限制了商業(yè)銀行的發(fā)展壯大。雖然，目前，各商業(yè)銀行都已進(jìn)入投資銀行業(yè)務(wù)市場(chǎng)，并且在積極開(kāi)拓，也取得了可喜的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。但是，總體來(lái)說(shuō)，我國(guó)的商業(yè)銀行投資銀行發(fā)展業(yè)務(wù)還處在一個(gè)起步的階段。本文將主要分析中國(guó)商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展方向。

【關(guān)鍵詞】中國(guó)商業(yè)銀行；投資銀行業(yè)務(wù)；發(fā)展方向

在商業(yè)銀行的發(fā)展過(guò)程中，實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行的盈利模式的轉(zhuǎn)變是商業(yè)銀行不斷發(fā)展的要求。從近年來(lái)的發(fā)展來(lái)看，我國(guó)的商業(yè)銀行逐漸轉(zhuǎn)變了以存貸款利差為主的盈利模式，轉(zhuǎn)而經(jīng)營(yíng)其他模式，通過(guò)發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)將逐步提高我國(guó)銀行的中間業(yè)務(wù)能力，逐步實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)模式的升級(jí)轉(zhuǎn)變。受經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響，我國(guó)商業(yè)銀行的投資銀行業(yè)務(wù)雖然有所下滑，但是近期商業(yè)銀行的投行業(yè)務(wù)發(fā)展趨勢(shì)良好，商業(yè)銀行的投行業(yè)務(wù)將呈恢復(fù)性增長(zhǎng)趨勢(shì)。在商業(yè)銀行的發(fā)展過(guò)程中，投資銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展與商業(yè)銀行的發(fā)展密不可分，將會(huì)逐步成為商業(yè)銀行的重要發(fā)展戰(zhàn)略。

一、商業(yè)銀行把投資銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展作為商業(yè)銀行發(fā)展的重要戰(zhàn)略

中國(guó)改革開(kāi)放的力度越來(lái)越大，外資不斷涌入市場(chǎng)，金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)更加的激烈，商業(yè)銀行的利潤(rùn)不可避免的被擠占和壓縮。為了開(kāi)拓新的市場(chǎng)，尋求更大的發(fā)展空間，擴(kuò)大銀行的利潤(rùn)，開(kāi)展新的銀行業(yè)務(wù)，開(kāi)發(fā)新的投資產(chǎn)品將是商業(yè)銀行的主要發(fā)展趨勢(shì)。而在當(dāng)前，商業(yè)銀行的投資銀行的業(yè)務(wù)將會(huì)是銀行發(fā)展的首選項(xiàng)目。商業(yè)銀行之所以著重發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)，是基于以下幾個(gè)原因。第一，商業(yè)銀行傳統(tǒng)的利潤(rùn)來(lái)源被資本市場(chǎng)嚴(yán)重?cái)D壓，如：證券市場(chǎng)分流商業(yè)銀行的存款，使得商業(yè)銀行的存款項(xiàng)目有萎縮的傾向，商業(yè)銀行的利潤(rùn)嚴(yán)重下降；第二，金融機(jī)構(gòu)改革的趨勢(shì)使得商業(yè)銀行不得不進(jìn)行轉(zhuǎn)型，以應(yīng)對(duì)不斷變化的市場(chǎng)環(huán)境。因此，中國(guó)商業(yè)銀行的發(fā)展會(huì)把投資銀行的業(yè)務(wù)作為商業(yè)銀行發(fā)展的重要戰(zhàn)略。

二、投資銀行業(yè)務(wù)的結(jié)構(gòu)將會(huì)發(fā)生變化

在商業(yè)銀行的發(fā)展過(guò)程中，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)和投資銀行業(yè)務(wù)相互補(bǔ)充，共同成為商業(yè)銀行盈利的重要來(lái)源，并且已經(jīng)逐步發(fā)展成商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)。商業(yè)銀行的投資銀行業(yè)務(wù)在開(kāi)拓和發(fā)展過(guò)程中，品種不斷增多，覆蓋的領(lǐng)域也不斷拓展。原有的商業(yè)銀行的投資銀行業(yè)務(wù)主要是一些債券品種，隨著金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇，投資銀行的業(yè)務(wù)逐步拓展到企業(yè)債券、一些金融機(jī)構(gòu)債券甚至拓展到政府債券。除了承銷(xiāo)對(duì)象的不斷拓展，新興投資銀行業(yè)務(wù)也不斷發(fā)展，在商業(yè)銀行中所占的比重也不斷加大，商業(yè)銀行的投資銀行的業(yè)務(wù)產(chǎn)品線更加多樣。

商業(yè)銀行的投資銀行業(yè)務(wù)除了傳統(tǒng)的債券承銷(xiāo)、兼并收購(gòu)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)、項(xiàng)目融資等方面外，商業(yè)銀行可嘗試開(kāi)展以下幾種業(yè)務(wù)：第一，基金管理，目前，基金已經(jīng)發(fā)展成為金融支柱產(chǎn)業(yè)之一，商業(yè)銀行投資基金主要是通過(guò)向投資者發(fā)行股票或者收益券，將分散的資金匯集成較大的基金，再對(duì)基金加以運(yùn)作，從中獲益；第二，資產(chǎn)證券，這是一種新型的融資方式，發(fā)行的證券多為票據(jù)、和優(yōu)先股票等形式，獲利主要是來(lái)源于債務(wù)人所付的本金和利息；第三，金融創(chuàng)新，分為三種：期貨、期權(quán)、調(diào)期；第四，風(fēng)險(xiǎn)投資，主要是對(duì)一些新興公司進(jìn)行資金融通。對(duì)于一部分風(fēng)險(xiǎn)較高的投行業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行完全可以建立較為完備的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制和處理機(jī)制，對(duì)可能存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行及時(shí)的預(yù)警、規(guī)避和解決。

三、商業(yè)銀行的客戶服務(wù)策略將進(jìn)一步轉(zhuǎn)變

銀行和客戶之間是賴(lài)以共存的戰(zhàn)略伙伴關(guān)系，沒(méi)有客戶，就意味著銀行沒(méi)有發(fā)展前途。因此，決不能把客戶資源當(dāng)成一次性的消費(fèi)品。所以商業(yè)銀行必須充分重視客戶資源的重要性，善于開(kāi)拓客戶價(jià)值。

因此，在銀行的發(fā)展過(guò)程中，必須建立和完善與客戶的對(duì)話機(jī)制，充分尊重每一個(gè)客戶的個(gè)性化需求，真正地把每一個(gè)客戶當(dāng)成上帝，為他們量身打造一站式服務(wù)，一攬子的解決方案。這樣不僅幫助客戶創(chuàng)造了價(jià)值，而且也有利于促進(jìn)銀行進(jìn)行資源整合，拓寬銀行的投資銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展。從目前的銀行發(fā)展現(xiàn)狀來(lái)看，很多銀行已經(jīng)意識(shí)到為客戶提供一站式服務(wù)的重要性，在為客戶帶來(lái)便利的同時(shí)，也大大的促進(jìn)了銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展壯大。但是，現(xiàn)在這種一站式的服務(wù)覆蓋的人群還比較少，今后的發(fā)展必將朝著這樣的方向繼續(xù)前進(jìn)。

四、內(nèi)部制度建設(shè)更加規(guī)范，人才隊(duì)伍不斷壯大

不同于以往的傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)，投資銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展是新興產(chǎn)業(yè)，雖然現(xiàn)在的發(fā)展已經(jīng)取得了很大的成績(jī)，但是它其中的一些業(yè)務(wù)流程和管理制度尚有不健全之處，人才隊(duì)伍建設(shè)還存在著一定的問(wèn)題，在一定程度上導(dǎo)致投行業(yè)務(wù)的混亂。商業(yè)銀行的投資銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展離不開(kāi)銀行的內(nèi)部管理，要想不斷拓展投資銀行的業(yè)務(wù)，就必須加快建設(shè)和完善更加規(guī)范的投資銀行的業(yè)務(wù)流程，加強(qiáng)人才隊(duì)伍建設(shè)，提高他們的專(zhuān)業(yè)素質(zhì)能力，打造一支致力于投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的隊(duì)伍。

五、結(jié)語(yǔ)

商業(yè)銀行的投資銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展是一個(gè)新興的產(chǎn)業(yè)，也代表著商業(yè)銀行的盈利模式的轉(zhuǎn)變。目前，眾多銀行已經(jīng)致力于拓展投資銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展，開(kāi)拓更加廣闊的金融市場(chǎng)。雖然，在一定程度上已經(jīng)獲得了很大的發(fā)展，但是發(fā)展仍舊處于起步階段。投資銀行的業(yè)務(wù)品種必將更加繁多，對(duì)客戶的服務(wù)將更上一層樓。

參考文獻(xiàn)：

[1]呂豐民.試論我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀與發(fā)展趨勢(shì)[J].《財(cái)經(jīng)界》·經(jīng)濟(jì)論壇，2013（14）

[2]楊維君.我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)探析[J].《金融經(jīng)濟(jì)》·金融論壇，2013（23）

[3]楊雅雯.關(guān)于我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)的展望[J].時(shí)代金融，2013（156）

作者簡(jiǎn)介：

楊浩（1979-），女，四川眉山人，在青島建設(shè)銀行從事投資銀行業(yè)務(wù)，中級(jí)經(jīng)濟(jì)師，研究方向金融產(chǎn)品