焦永梅

摘 要：2006年2月中國新會計準(zhǔn)則再次引入公允價值計量屬性，其原因主要是它能夠提高會計信息的價值相關(guān)性，但是它同時也影響了會計信息的可靠性。大部分人認(rèn)為公允價值會使會計信息可靠性降低，主要是因?yàn)楣蕛r值的確定過多依賴于主觀性和可操控性較強(qiáng)的估值技術(shù)以及新會計準(zhǔn)則加大了會計判斷與估計，從而為盈余管理和操縱提供了一定的空間。通過梳理相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行理論分析，從制度安排、人員素質(zhì)等方面提出相應(yīng)的建議。

關(guān)鍵詞：公允價值；計量；可靠性

中圖分類號：F230 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號：1673-291X（2014）22-0122-03

引言

1978年FASB提出財務(wù)報告的決策有用觀目標(biāo)，導(dǎo)致了準(zhǔn)則制定中大量引入有別于歷史成本的公允價值計量屬性。20世紀(jì)90年代中期，中國開始探索公允價值計量問題，并在《債務(wù)重組》和《非貨幣性資產(chǎn)交易》準(zhǔn)則中首次引入了公允價值計量屬性。由于存在公允價值獲取的可靠性、公允價值運(yùn)用的可操作性等問題，2001年1月財政部在修改上述準(zhǔn)則中取消了公允價值的概念，直至2006年2月財政部發(fā)布了新的企業(yè)會計準(zhǔn)則，在金融工具、投資性房地產(chǎn)等17個具體準(zhǔn)則中重新引入公允價值計量屬性并廣泛運(yùn)用它。隨著公允價值運(yùn)用領(lǐng)域的不斷展開，公允價值估值的本身固有的缺陷凸顯，濫用公允價值的案例頻繁出現(xiàn)。FASB與IASB聯(lián)合趨同框架公允價值的定義的實(shí)質(zhì)性差異、中國對公允價值先用后棄，棄而又用以及在新企業(yè)會計準(zhǔn)則關(guān)于公允價值謹(jǐn)慎、限制和有條件的運(yùn)用以及SFAS157關(guān)于公允價值可靠性層級問題等情況無不昭示準(zhǔn)則制定者和實(shí)踐者對公允價值可靠性的謹(jǐn)慎性。

公允價值是從現(xiàn)實(shí)市場交易或事項的價格變化規(guī)律中尋求模擬市場環(huán)境里潛在交易價格的定價制度，是一種價格轉(zhuǎn)換機(jī)制，充當(dāng)轉(zhuǎn)換的參照物就是當(dāng)前的交易市價。選用哪種市價計量不但影響現(xiàn)實(shí)交易或事項的價值計量，而且直接影響模擬市場、潛在交易下的公允價值計量的精確性和準(zhǔn)確性，從而直指公允價值的可靠性。公允價值估值與隨之實(shí)際發(fā)生的現(xiàn)金流量之間會出現(xiàn)一定程度偏差，尤其對不確定較大的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的公允價值估值更為明顯。公允價值貼近市場、貼近市價、有利于決策的相關(guān)性得到普遍認(rèn)可。引入公允價值計量屬性的初衷是向信息使用者傳遞更具相關(guān)性以及面向未來的會計信息，與歷史成本相比，基于公允價值的會計信息包含了更多的不確定性和管理層的專業(yè)判斷，其可靠性相對較低。Ramanna 和 Wastts（2012）指出，對具有不可驗(yàn)證性的公允價值計量屬性的依賴，將增加經(jīng)理人操控財務(wù)報表的機(jī)會和經(jīng)理人的代理成本。對此，本文將從會計信息質(zhì)量特征的可靠性角度，考察公允價值計量對會計信息可靠性的影響。

一、可靠性與公允價值的概念

（一）可靠性的概念

可靠性是會計信息的質(zhì)量特征之一，從哲學(xué)范疇看，是指會計信息完全真實(shí)地、毫無偏差地反映客觀的財務(wù)狀況。會計信息可靠性是各國準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)可的基本特征，但各國對可靠性的理解有所差異，均沒有衡量可靠性的可操作標(biāo)準(zhǔn)。

美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會將可靠性定義為“確保信息合理地、免于差錯、偏見并能重視反映其意欲反映的事項的信息質(zhì)量”，其構(gòu)成要素有“如實(shí)反映”、“可驗(yàn)證性”和“中立性”。國際會計準(zhǔn)則委員會將可靠性定義為“當(dāng)信息沒有重要差錯或者偏向，并能如實(shí)反映其所擬反映或者理當(dāng)反映的情況而提供使用者作依據(jù)時，信息就具備了可靠性”，其構(gòu)成要素有“如實(shí)反映”、“實(shí)質(zhì)重于形式”、“中立性”、“謹(jǐn)慎性”和“完整性”。加拿大、澳大利亞和英國等國家會計準(zhǔn)則委員會也對會計信息的可靠性下了各自的定義，而中國《企業(yè)會計準(zhǔn)則》、《會計法》相關(guān)規(guī)定涉及了可靠性和相關(guān)性的特征，但未對其下明確的定義。

綜上所述，筆者認(rèn)為：可靠性是確保信息合理地免于偏差、偏見，并能忠實(shí)地反映其意欲反映的事項?？煽啃缘年P(guān)鍵是真實(shí)性，會計信息的真實(shí)性依賴于如實(shí)反映、中立性、實(shí)質(zhì)重于形式、客觀性、審慎性和可驗(yàn)證性。

（二）公允價值的概念

公允價值定義是公允價值會計的核心問題。長期以來，國內(nèi)外會計組織對公允價值的定義尚未達(dá)成統(tǒng)一，美國對公允價值的研究和應(yīng)用起步較早，1970 年美國會計原則委員會（簡稱 APB）第 4 號公告將公允價值定義為：包含貨幣價格的交易中收到資產(chǎn)時所支付的貨幣金額，或在不包括貨幣或貨幣要求權(quán)的轉(zhuǎn)讓中交換價格的近似值。隨著對公允價值的深入研究和廣泛應(yīng)用，美國又多次對公允價值重新進(jìn)行了定義。隨著對公允價值研究的深入，F(xiàn)ASB在2006年9月發(fā)布 SFAS 157 是對公允價值研究的最新成果，其對公允價值的定義體現(xiàn)了明確的價格性質(zhì)，清晰的計量時間、交易主體的具體性、計量對象的全面性。

除美國之外，世界其他國家或組織也對公允價值進(jìn)行了定義（如下表所示）。

二、相關(guān)理論綜述

公允價值計量屬性追求的是會計信息的相關(guān)性，它關(guān)注會計信息是否能及時反映企業(yè)現(xiàn)時經(jīng)營狀況和實(shí)際盈余成果，其提供的會計信息能彌補(bǔ)會計穩(wěn)健性不對稱反映的不足，更符合股權(quán)投資者的信息需求。

杜興強(qiáng)和杜穎潔（2010）研究發(fā)現(xiàn)，中國上市公司的會計穩(wěn)健性程度在公允價值應(yīng)用的各個階段有所不同：在引入階段（1998—2000 年），會計穩(wěn)健性不是很明顯；在回避階段（2001—2006 年），除 2006 年以外的各年均表現(xiàn)出顯著的會計穩(wěn)健性；在重新采用階段（2007—2008 年），會計穩(wěn)健性有所波動。因此，公允價值的應(yīng)用不會必然導(dǎo)致會計穩(wěn)健性的下降。陳駿（2013）利用盈余與股票回報關(guān)系模型、應(yīng)計與現(xiàn)金流關(guān)系模型以及盈余持續(xù)性模型三種方式衡量了企業(yè)的會計穩(wěn)健性，經(jīng)驗(yàn)證據(jù)并不支持中國會計準(zhǔn)則中引入公允價值計量屬性后降低了會計穩(wěn)健性的研究假說。

但是反對公允價值計量的學(xué)者認(rèn)為，公允價值計量在取得相關(guān)性更好的會計信息的同時，損害了會計信息的可靠性。Watts .R.L教授2003年在《公允價值與當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境》的報告中指出：“以公允價值為基礎(chǔ)的計價方法，使得原始抵押債券和次級證券的價格被高估，證券產(chǎn)品的復(fù)雜性和公允價值的因素為經(jīng)理人不斷發(fā)放低質(zhì)量的抵押債券和證券以及滯后確認(rèn)損失提供了可能，所以說公允價值在次債危機(jī)中起到了一種支持作用。財務(wù)報告的初衷并不是用于公司估值，過大的操縱空間會導(dǎo)致財務(wù)報告出現(xiàn)誤導(dǎo)，有效的報告準(zhǔn)則應(yīng)該能夠預(yù)期到管理層盈余管理動機(jī)的存在，財務(wù)報告的演進(jìn)預(yù)示著盈余穩(wěn)健主義的進(jìn)一步加強(qiáng)?！眅ndprint

因此，如何充分運(yùn)用公允價值計量，既增加會計信息的相關(guān)性，又預(yù)防管理層借助公允價值計量操控財務(wù)數(shù)據(jù)，以及如何在提高會計信息的相關(guān)性同時兼顧穩(wěn)健性原則，確保會計信息的可靠性，最終改進(jìn)會計信息質(zhì)量，以提高會計信息的決策有用性，是需要研究的重要問題。

三、公允價值計量對會計信息可靠性的影響

公允價值的可靠性依賴于特定的程序、規(guī)則與方法。

（一）計量程序

從上頁圖可以看到，以公允價值計量的會計信息形成過程分為三個階段：首先獲取與資產(chǎn)或負(fù)債相關(guān)的市場數(shù)據(jù)，進(jìn)行計算得到資產(chǎn)或負(fù)債的公允價值數(shù)額；然后進(jìn)行初始或后續(xù)計量；最后再披露以公允價值計量的財務(wù)報表。分析整個過程可以發(fā)現(xiàn)，市場信息獲取、公允價值計算、公允價值財務(wù)數(shù)據(jù)計量及列報都涉及到人為因素，對以公允價值計量的會計信息可靠性產(chǎn)生影響。除此之外，市場信息還受到其他重要因素（如交易市場、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政治環(huán)境、技術(shù)等）的影響。

（二）計量規(guī)則

1995年，F(xiàn)ASB和IASB在聯(lián)合開發(fā)“企業(yè)合并”項目中初次提出“級次理論”。2006年，SFAC157《公允價值計量》正式采用這一方法，根據(jù)估值所使用的參數(shù)所處的級次評價公允價值結(jié)果的可靠性程度。根據(jù)中國企業(yè)會計準(zhǔn)則和FASB第157號準(zhǔn)則《公允價值計量》的規(guī)定，公允價值有三個層次：（1）活躍交易市場對資產(chǎn)和負(fù)債的報價——交易價格，指在活躍市場上存在相同的資產(chǎn)或負(fù)債報價時，使用該報價對公允價值進(jìn)行的估計。（2）類似資產(chǎn)和負(fù)債可觀察到的市價——類似資產(chǎn)報價，指活躍市場上雖然沒有相同但有相似資產(chǎn)或負(fù)債的價格信息。在利用相似信息估計公允價值時，應(yīng)當(dāng)調(diào)整與相同信息之間的差異，且所進(jìn)行的調(diào)整必須是能客觀確定的。（3）運(yùn)用估值技術(shù)所確定的價值——模型定價技術(shù)，指無法運(yùn)用第一、二層次信息估計時，則應(yīng)用本層次的估計?；钴S市場中的“脫手價”為公允價值計價第一層級，可靠性最強(qiáng)；二級參數(shù)是一級參數(shù)之外的直接或間接可觀察參數(shù)，可靠性次之；三級參數(shù)是不可觀察參數(shù)，可靠性最弱?？煽康挠嬃拷Y(jié)果直接在報表中確認(rèn)，不必進(jìn)行額外披露；不可靠的在報表確認(rèn)的同時，還要增加披露內(nèi)容，以彌補(bǔ)可能的計量缺陷。極次越低，要求披露的信息越多。

2006年中國發(fā)布的具體會計準(zhǔn)則，試圖通過規(guī)定公允價值信息的區(qū)間分布提高可靠性程度。第22號具體會計準(zhǔn)則《企業(yè)會計準(zhǔn)則—金融工具確認(rèn)和計量》第55條兩次用到“區(qū)間”一詞。這說明在金融工具領(lǐng)域，公允價值計量基礎(chǔ)是一個變動區(qū)間。同期發(fā)布的中國注冊會計師審計準(zhǔn)則第1211號《了解被審計單位及其環(huán)境并評估重大錯報風(fēng)險》、第1322號《公允價值計量和披露的審計》和第1631號《財務(wù)報表審計中對環(huán)境事項的考慮》審計準(zhǔn)則都指向了一個目標(biāo)：公允價值的計量基礎(chǔ)從點(diǎn)估計轉(zhuǎn)移到區(qū)間估計后隨之引發(fā)的風(fēng)險和控制措施。

（三）計量方法

中國企業(yè)會計準(zhǔn)則體系發(fā)布的38項具體準(zhǔn)則中有17項不同程度地突破了成本計量的傳統(tǒng)模式，有條件地運(yùn)用了公允價值會計計量屬性，主要體現(xiàn)在金融工具、投資性房地產(chǎn)、非貨幣性交易和債務(wù)重組等方面。金融工具準(zhǔn)則規(guī)定，對于可供出售金融資產(chǎn)公允價值變動計入權(quán)益，容易使其成為調(diào)節(jié)盈余、避免虧損甚至摘牌的蓄水池，且納入表內(nèi)披露的衍生金融工具因缺乏公開的市場報價，使用的估價模型十分復(fù)雜，這不僅為管理層進(jìn)行盈余管理或操縱提供了空間，而且還具有較強(qiáng)的隱蔽性。投資性房地產(chǎn)準(zhǔn)則并沒有說明如何判斷房地產(chǎn)市場是否為活躍市場，也沒有說明如何參照活躍市場價格確定公允價值。由于影響房價的因素很多，管理層可以在確定其公允價值時利用有傾向性的職業(yè)判斷進(jìn)行利潤調(diào)節(jié)。非貨幣性交易相關(guān)準(zhǔn)則規(guī)定，公允價值與換出資產(chǎn)賬面價值的差額計入當(dāng)期損益，存在著一定的盈余管理或操縱的空間。

目前，中國除了金融資產(chǎn)的交易已經(jīng)形成了較為活躍的市場外，其余資產(chǎn)和負(fù)債等更多的是依靠采用估值技術(shù)等確定公允價值。估值技術(shù)需要專業(yè)人員的判斷和估計，并且往往還要依賴一定的技術(shù)處理手段，這為盈余管理和操縱提供了一定的空間，損害了盈余等會計信息的可靠性。此外，各個主要涉及到公允價值計量的具體準(zhǔn)則也存在一些對會計信息的可靠性影響的規(guī)定。

結(jié)論與建議

研究表明，可靠性的降低主要是因?yàn)楣蕛r值的確定過多依賴于主觀性和可操控性較強(qiáng)的估值技術(shù)以及新會計準(zhǔn)則加大了會計判斷與估計，從而為盈余管理和操縱提供了一定的空間。通過前文的理論分析后，本文提出以下幾點(diǎn)建議：第一，完善制度是公允價值計量的保障。會計準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)應(yīng)為公允價值應(yīng)用制定出更具操作性、更為詳盡的實(shí)施細(xì)則，以指導(dǎo)會計計量。雖然現(xiàn)行的會計準(zhǔn)則對公允價值計量應(yīng)用的條件和范圍都有相關(guān)規(guī)定，但仍然不夠詳細(xì)，可操作性不強(qiáng)。如在投資性房地產(chǎn)準(zhǔn)則中，應(yīng)針對不同地區(qū)房地產(chǎn)市場的特點(diǎn)給出相應(yīng)的細(xì)則，盡量減少確定公允價值過程中的主觀判斷。第二，完善上市公司公允價值信息披露制度。要對上市公司運(yùn)用公允價值計量的重要交易事項進(jìn)行充分披露，尤其是公允價值的計量方式。而對于那些在虧損和摘牌邊緣的公司，更要披露公允價值計量對損益的影響。第三，努力提高中國會計人員的專業(yè)素質(zhì)。由于目前資產(chǎn)、負(fù)債或是相似的其他資產(chǎn)、負(fù)債尚沒有活躍的交易市場，并且短期內(nèi)也很難形成，公允價值的計量方式更多地會采用估值技術(shù)。估值技術(shù)不僅需要會計人員具有較強(qiáng)的職業(yè)判斷力，還需要了解資產(chǎn)評估、金融工具等相關(guān)知識。

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