摘 要:隨著經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展,互聯(lián)網(wǎng)廣泛進(jìn)入居民生活,虛擬產(chǎn)品及服務(wù)成為又一種消費(fèi)時(shí)尚。網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣的出現(xiàn)雖然解決了網(wǎng)路小額支付的難題,卻又引發(fā)了新的爭(zhēng)論。本文從網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣的定義及分類入手,以其現(xiàn)階段發(fā)展為基點(diǎn),通過(guò)駁斥現(xiàn)有觀點(diǎn),對(duì)網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題加以論述,并預(yù)測(cè)網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣與現(xiàn)實(shí)貨幣進(jìn)行雙向兌換所需要的條件。
關(guān)鍵詞:網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣;通貨膨脹;貨幣流通速度;雙向兌換
隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展,我國(guó)居民擁有個(gè)人電腦的數(shù)量迅速上升,互聯(lián)網(wǎng)用戶數(shù)量不斷膨脹。根據(jù)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心統(tǒng)計(jì),截至2013年12月,網(wǎng)民數(shù)已達(dá)到5.64億人。面對(duì)如此巨大且擁有潛力的市場(chǎng),各大網(wǎng)絡(luò)公司紛紛擴(kuò)展業(yè)務(wù),以求得更大的利潤(rùn),因此,網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣應(yīng)運(yùn)而生。然而,網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣交易量的不斷上升引起了各界人士的關(guān)注,早在2006年“兩會(huì)”中,人大代表周洪宇和王君清提交了一份來(lái)自清華光華管理學(xué)院畢業(yè)生江赫吳的報(bào)告,于是,針對(duì)網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的討論成為了學(xué)術(shù)界的新課題。
一、網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣定義及分類
1.網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣的定義
對(duì)于網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣的定義,比較被學(xué)術(shù)界認(rèn)可的一種定義為:網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣是網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商發(fā)行并運(yùn)營(yíng)的,基于網(wǎng)絡(luò)平臺(tái),可用于購(gòu)買該網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商提供的虛擬商品或某些特定的實(shí)際商品或服務(wù)的一種新型“貨幣”。
2.網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣的分類
廣義的網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣通常被分為二類:第一類是游戲幣,不與金錢直接掛鉤,與金融關(guān)系不大。第二類是門戶網(wǎng)站或者即時(shí)通訊工具服務(wù)商發(fā)行的專用貨幣,用于購(gòu)買本網(wǎng)站內(nèi)的服務(wù),比如Q幣、百度幣。更多程度上,我們關(guān)注的是第二類“網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣”,其中以Q幣為代表。
二、現(xiàn)實(shí)風(fēng)險(xiǎn)
很多關(guān)于網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣的文章,其作者通過(guò)對(duì)自己觀點(diǎn)的闡述,得到了相似的結(jié)論:網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣對(duì)于現(xiàn)實(shí)金融貨幣系統(tǒng)的沖擊很大。但經(jīng)過(guò)仔細(xì)推敲就會(huì)發(fā)現(xiàn),他們的觀點(diǎn)有些偏激導(dǎo)致其結(jié)論的正確性得到質(zhì)疑。以下三個(gè)是經(jīng)過(guò)歸納得出的,并且在他們的論述過(guò)程中,對(duì)其結(jié)論起主要支撐作用的論點(diǎn),否定這兩個(gè)論點(diǎn)就會(huì)大大削弱作者的結(jié)論。
論點(diǎn)一:“無(wú)節(jié)制的生產(chǎn)”——對(duì)于沒(méi)有發(fā)行儲(chǔ)備的網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣而言,其發(fā)行潛力是無(wú)限的,所以很可能會(huì)引起通貨膨脹。
通貨膨脹的本質(zhì)不是貨幣發(fā)行量的上升,而是貨幣的供給大于貨幣需求而造成的貨幣貶值物價(jià)上漲的現(xiàn)象。
中國(guó)綜合開(kāi)發(fā)研究院副院長(zhǎng)、經(jīng)濟(jì)學(xué)博士郭萬(wàn)達(dá)認(rèn)為,Q 幣作為網(wǎng)絡(luò)虛擬世界中的交易支付手段,已被賦予某種價(jià)值,可以作為等價(jià)物交換。但Q 幣等畢竟只局限于網(wǎng)絡(luò),并不具備法定貨幣的地位和價(jià)值,并且需要以人民幣計(jì)價(jià),因此不會(huì)對(duì)人民幣造成大的沖擊。
1.游戲幣通貨膨脹的產(chǎn)生
隨著游戲的熟練程度的上升,游戲幣的供應(yīng)量不斷增大,由于游戲參數(shù)設(shè)定不變,導(dǎo)致虛擬貨物供給不變,相對(duì)于網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣量而言,供給不足,即會(huì)出現(xiàn)上述通貨膨脹現(xiàn)象。但是與現(xiàn)實(shí)世界是截然分開(kāi)的,我們用人民幣換取的是玩游戲的時(shí)間,不是游戲幣的價(jià)值。所以第一種網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣的貶值,不會(huì)給現(xiàn)實(shí)貨幣體系造成任何影響。
2.第二種網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣的通貨膨脹
第二種網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣,即由網(wǎng)絡(luò)公司發(fā)行的為其互聯(lián)網(wǎng)增值服務(wù)付費(fèi)的網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣,其購(gòu)買指向的對(duì)象均為虛擬產(chǎn)品。虛擬產(chǎn)品的邊際成本小到幾乎可以忽略不計(jì),其供給具有無(wú)限潛力。網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣是可以無(wú)節(jié)制發(fā)行的,但是,只要發(fā)行公司認(rèn)為可行,就可以無(wú)限生產(chǎn)虛擬產(chǎn)品,維持其網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣幣值的穩(wěn)定,事實(shí)上,公司以利益最大化為目標(biāo),面對(duì)需求的上升,是不可能不增加產(chǎn)品供給的。
2007年底,文化部、公安部、信息產(chǎn)業(yè)部等14個(gè)部委聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)網(wǎng)吧及網(wǎng)絡(luò)游戲管理工作的通知》發(fā)布。通知規(guī)定,網(wǎng)絡(luò)游戲服務(wù)商不得提供以網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣等方式變相兌換現(xiàn)金、財(cái)物的服務(wù)。這就嚴(yán)格規(guī)定了網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣的適用范圍。由此可以看出在現(xiàn)階段中國(guó)網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣市場(chǎng)與現(xiàn)實(shí)是相分離的,局部的由于網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣的貶值而導(dǎo)致的虛擬世界的物價(jià)上漲的現(xiàn)象并不能夠影響人民幣流通,而在公司利益及其信譽(yù)的壓力下,網(wǎng)絡(luò)公司發(fā)行的網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣出現(xiàn)通脹概率很小,所以以上論點(diǎn)不成立。
論點(diǎn)二:網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣的支付面越來(lái)越廣,從銀行信貸角度,會(huì)擾亂正常的資金運(yùn)行,同時(shí),央行對(duì)貨幣供給的監(jiān)管更加困難。
這種觀點(diǎn)的現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)是,網(wǎng)民將人民幣從銀行存款賬戶中取出,交給互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)公司,成為沉淀資金,違反了國(guó)家有關(guān)金融集資的法規(guī)。網(wǎng)民數(shù)量急劇上升、付費(fèi)用戶不斷增長(zhǎng),存款減少的量可以給銀行的貨幣創(chuàng)造乘數(shù)帶來(lái)影響,降低了人民幣的流通速度,擾亂了正常的資金運(yùn)行。
而事實(shí)上,對(duì)于企業(yè)賬戶而言,其監(jiān)管力度要遠(yuǎn)高于個(gè)人賬戶。當(dāng)網(wǎng)民將其存款換成網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣時(shí),現(xiàn)金流流入網(wǎng)絡(luò)公司賬戶。對(duì)銀行而言,這部分資金并沒(méi)有抽離存款系統(tǒng),不會(huì)對(duì)銀行的存貸造成影響。
論點(diǎn)三:網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣的替代作用會(huì)引發(fā)信用危機(jī),會(huì)影響到人民幣的流通速度,進(jìn)而對(duì)現(xiàn)行人民幣體系造成沖擊。
網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣的推出有其自身背景,對(duì)網(wǎng)民而言,它解決了互聯(lián)網(wǎng)小額支付的難題。對(duì)于網(wǎng)絡(luò)公司而言,由于虛擬產(chǎn)品具有先收費(fèi)后消費(fèi)的特點(diǎn),在現(xiàn)金流不斷流入的過(guò)程中,網(wǎng)絡(luò)公司就得到了在一定時(shí)間內(nèi)無(wú)償?shù)恼加?、使用這部分資金的權(quán)利。
3.替代效用引發(fā)的信用危機(jī)
有觀點(diǎn)稱,網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣在網(wǎng)絡(luò)交易中代行人民幣的職能,是將網(wǎng)民對(duì)政府的信用轉(zhuǎn)嫁給了網(wǎng)絡(luò)貨幣發(fā)行公司,當(dāng)發(fā)行公司利潤(rùn)下降,經(jīng)營(yíng)不善時(shí),會(huì)引發(fā)信用危機(jī)。事實(shí)上,網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣與現(xiàn)實(shí)貨幣的交付,并不是債權(quán)債務(wù)關(guān)系的體現(xiàn),正如預(yù)訂期刊一樣,是在讓渡貨幣價(jià)值的同時(shí),得到了虛擬產(chǎn)品的使用權(quán)。在單向流通的前提下,兩種貨幣的交付標(biāo)志了交易的結(jié)束。因?yàn)樘摂M產(chǎn)品的生產(chǎn)成本可以忽略不計(jì),即使發(fā)行公司的業(yè)績(jī)有所下降,它也不會(huì)因?yàn)楫a(chǎn)出不足而陷入信用危機(jī)。endprint
4.替代效用引發(fā)的流動(dòng)性問(wèn)題
對(duì)于網(wǎng)絡(luò)公司而言,沉淀資金不會(huì)真的被閑置在賬戶中,它可以進(jìn)行多種投資活動(dòng)。實(shí)物投資,如新產(chǎn)品的研發(fā)、新廠房的建設(shè)等,由支出法可得,消費(fèi)、政府購(gòu)買以及進(jìn)出口余額一定,投資會(huì)促進(jìn)GDP的增長(zhǎng)。另外,證券投資也是資金的可能去向,對(duì)比散戶投資者,機(jī)構(gòu)投資擁有更多的信息和數(shù)據(jù),經(jīng)過(guò)更為科學(xué)的、系統(tǒng)的分析,減少了證券市場(chǎng)中噪聲交易造成的價(jià)格偏離證券內(nèi)在價(jià)值的程度,有利于市場(chǎng)價(jià)格的穩(wěn)定。
所以,在單向流通規(guī)則下,網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣的支付并不會(huì)對(duì)人民幣的流通速度造成額外的影響。
三、雙向兌換的條件——網(wǎng)絡(luò)硬通貨
在現(xiàn)行制度下,雖然《通知》明令規(guī)定、網(wǎng)絡(luò)公司一再言明,網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣與人民幣是單向兌換關(guān)系,即不能用網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣兌換人民幣。但是,在私下,反向兌換的規(guī)模越來(lái)越大,途徑更是五花八門。例如,倒賣Q幣:“騰訊公司曾表示,Q幣是與賬號(hào)綁定的,無(wú)法轉(zhuǎn)賬”——把Q幣轉(zhuǎn)化為QQ公司推出的QQ游戲中的游戲幣,再把游戲幣“贈(zèng)送”給另外的賬號(hào),間接完成Q幣轉(zhuǎn)移。Q幣用戶A出售自己多余的游戲裝備賺錢——接受Q幣購(gòu)物,交易量隨之猛增——積攢了一定量的Q幣——賣出Q幣,得到現(xiàn)金。
從上述現(xiàn)象得出,網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣有向雙向兌換發(fā)展的趨勢(shì)。雙向兌換的形成不單需要時(shí)間,更需要條件:統(tǒng)一網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣,出現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)“硬通貨”。而在網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣市場(chǎng)在沒(méi)有央行監(jiān)管的條件下,仍然會(huì)出現(xiàn)多種網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣僵持的局面。
四、結(jié)語(yǔ)
在現(xiàn)行的貨幣管理體制下,網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣與人民幣實(shí)行單向兌換,它可以有效的防止網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣對(duì)現(xiàn)實(shí)貨幣體系的沖擊。網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣作為未來(lái)網(wǎng)絡(luò)交易的發(fā)展趨勢(shì),雙向兌換將成為必然,而單向兌換體制,在一定程度上會(huì)制約網(wǎng)絡(luò)交易的創(chuàng)新,在這樣一個(gè)新型的平臺(tái)上,央行如何轉(zhuǎn)換自己的角色,仍是值得探討的問(wèn)題。
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作者簡(jiǎn)介:蒲曉天,女,漢族,遼寧,本科,世界經(jīng)濟(jì),南開(kāi)大學(xué)跨國(guó)公司研究中心,沈陽(yáng)農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司endprint