王杜霞

內(nèi)容摘要：獨立人格和契約制度是現(xiàn)代企業(yè)制度的倫理基礎(chǔ)，完善現(xiàn)代企業(yè)制度必須解決現(xiàn)代企業(yè)治理結(jié)構(gòu)中的倫理問題，正確處理企業(yè)公司治理中的倫理關(guān)系。基于此，本文對現(xiàn)代企業(yè)制度的倫理基礎(chǔ)、現(xiàn)代企業(yè)治理結(jié)構(gòu)中的倫理問題及現(xiàn)代企業(yè)公司治理中的倫理關(guān)系進行探討。

關(guān)鍵詞：現(xiàn)代企業(yè) 公司治理 倫理

現(xiàn)代企業(yè)制度的倫理基礎(chǔ)：獨立人格與契約制度

追求卓越，是西方科學(xué)文化最基本的特點，特別是追求經(jīng)濟領(lǐng)域的諾貝爾效應(yīng)，更是激活人們個性奮斗的意志和能力。在西方的文化中，個人與個人之間是一種平等和自由的關(guān)系，獨立個人之間是一種平等的契約關(guān)系。這種契約關(guān)系通過法定程序固定下來就形成了法制社會。因此，西方社會是通過獨立人格形成契約社會，在契約社會中私人資本才能成為契約資本，契約資本的運作，需要法制規(guī)范作保證，因而形成了法制社會。

基于平等契約基礎(chǔ)上形成的資本結(jié)構(gòu)和法制社會，是誕生現(xiàn)代企業(yè)制度的社會條件和法律前提。在契約社會中，人與人之間關(guān)系擺脫宗法倫理關(guān)系后，平等的人與人之間形成的只能是一種平等的契約關(guān)系，即互不干涉，互相尊重，共同遵守某種準(zhǔn)則；由這種契約人之間的資本組合，就是契約資本。當(dāng)人與人之間的契約關(guān)系一旦受到人們共同認(rèn)可，并被社會用某種法律關(guān)系“硬”化，成為大家都必須遵守的條文時，社會就進入法制社會，由此形成的是各種法規(guī)條例，形成社會的規(guī)章制度。

契約資本通過內(nèi)部的一系列委托代理關(guān)系的設(shè)置，形成的是法人資本。法人資本雖然在形式上只是個別資本的綜合，然其本質(zhì)卻是完全不同，表現(xiàn)為一種社會的資本。由法人資本形成的是公司治理機構(gòu)，其特征是公司內(nèi)部形成一系列委托代理關(guān)系。對于契約社會而言，則是內(nèi)部形成一系列西方社會特有的邏輯演繹關(guān)系，由西方科學(xué)主義五大原則所構(gòu)成：精確、量化、規(guī)范、邏輯與分解，以分解為基點，通過一系列內(nèi)部的演繹與歸納，構(gòu)成西方產(chǎn)權(quán)制度的邏輯體系和倫理基礎(chǔ)。

現(xiàn)代企業(yè)治理結(jié)構(gòu)中的倫理問題

西方企業(yè)制度經(jīng)過四百多年演變，終于形成現(xiàn)代公司制度。其內(nèi)部有一系列委托代理關(guān)系，通過分權(quán)與授權(quán)、監(jiān)督與制約最終形成整合關(guān)系，成為一個系統(tǒng)。工業(yè)文明的特質(zhì)在于規(guī)?；?jīng)營，由于它能有效降低單個商品的不變資本以及資源綜合性應(yīng)用之效益，因而資本的社會化經(jīng)營是一種必然趨勢。通過資本集中的途徑，實現(xiàn)資本的規(guī)模組合。在此過程中，可能涉及一系列倫理問題：

（一）入股資本失去控制權(quán)時如何才能使每個人自動將私人資本奉獻出來

這里必須有兩個前提。第一，社會是契約社會，通行的契約準(zhǔn)則已經(jīng)被大家認(rèn)可，每個人都習(xí)慣于按契約辦事，每個當(dāng)事人都能清楚地相信其他當(dāng)事人也會按契約辦事，而不產(chǎn)生竊取他人資產(chǎn)的掠奪動機。即，在契約社會，人們已經(jīng)習(xí)慣于用契約形式處理相互間矛盾，人們對資產(chǎn)的處理方式也用契約形式解決。第二，該社會是法制社會，一旦有人或某種異己力量通過不正當(dāng)途徑，或者通過手中權(quán)力竊取他人財產(chǎn)時，法律就會來干預(yù)，由此造成肇事者的巨大損失，保證契約資本能按照目標(biāo)運行，不出現(xiàn)偏差。

（二）人們?yōu)楹卧敢庾屛写頇C構(gòu)來管理自己的資本

對集中起來的資本，最好是所有出資者都能進行管理，即共同管理，這樣每個人的利益似乎都能得到保證。然而，實際情況是不可能的，一旦入股者超出一定數(shù)量，共同管理不僅成本過大，而且大量時間不得不放在統(tǒng)一意志上，幾乎沒有效率可言。由此可見，共同管理必定失敗。在這里，契約又起到了決定性作用，因為協(xié)商能在最短時間內(nèi)找出大家認(rèn)可的方法，這個方法就是尋找一個代理機構(gòu)，替代全體股東對資產(chǎn)進行全面管理，這個委托出來的代理機構(gòu)叫做董事會。人們之所以愿意讓委托代理機構(gòu)來管理自己的資產(chǎn)，是因為有社會的“信用”。信用的本質(zhì)乃是對預(yù)期結(jié)果的清晰的了解，在信用基礎(chǔ)上人們愿意把自己的資本處置權(quán)交與某一個代理機構(gòu)。在大量的同類矛盾處理中，已經(jīng)形成一種社會準(zhǔn)則和規(guī)則，沒有人會違背其中規(guī)則，因為違背者的成本將遠遠比其收益大得多。

（三）出資人的投入和收益如何均衡

資本一旦集中以后，出資人就失去了資本控制權(quán)，失去了對原先是屬于自己資本的控制權(quán)，但卻獲得了資產(chǎn)所有權(quán)。資產(chǎn)所有權(quán)由三種權(quán)力構(gòu)成：一是紅利收益權(quán)，這是他入股投資的基本目的；二是用手表決權(quán)，即通過股東大會形式，對公司重大決策具有表決權(quán)；三是用腳表決權(quán)，一旦股東認(rèn)為該公司不能保證贏利目標(biāo)的實現(xiàn)，就可以通過股票市場把股權(quán)讓渡出去，從而離開這個公司?，F(xiàn)代企業(yè)制度之所以保證股東投入和收益的均衡，一是因為股東的投入是一種由法律程序保障的投資行為，構(gòu)成人類一種極為重要的經(jīng)濟行為，是實現(xiàn)原有資產(chǎn)增值的一種經(jīng)營活動，有利于實現(xiàn)自我價值；二是因為入股以后失去了資本存入銀行的利息，但是只要選擇得當(dāng)，資本紅利會超過銀行利息，所以，投資者選擇的是增加收入的途徑，因而符合“經(jīng)濟人”理性；三是因為股市操作通過漲跌選擇，有可能在最短期限內(nèi)增值資本，這是最有誘惑力的，在實踐中逐步掌握的投市操作技巧，則是一種永遠會帶來收益的能力；四是因為股市漲跌實際上是經(jīng)濟走勢和波動的晴雨表，通過股市不僅可了解市場行情變化，而且把自己和社會緊密聯(lián)系起來。正是由于上述原因，使資本所有者認(rèn)為入股和入市操作是比較有意義的一種經(jīng)濟行為。

（四）為什么能預(yù)期總經(jīng)理“保證”資本增值

資本一旦入股，私人資本所有權(quán)就成為社會法人財產(chǎn)權(quán)，只要不破產(chǎn)，一直可作為社會資產(chǎn)而運作。這種社會資產(chǎn)有三個特點：承擔(dān)有限責(zé)任、社會化運作、受到法律保護。由它派生出資產(chǎn)所有權(quán)和資本經(jīng)營權(quán)的分離，通過委托代理關(guān)系尋找具有企業(yè)家才能的經(jīng)理，從而完成資本同知識和能力的結(jié)合。在經(jīng)營權(quán)尋找代理人的過程中，應(yīng)當(dāng)形成某種社會機制，至少能預(yù)期該總經(jīng)理能夠“保證”資本增值。當(dāng)然，這個“保證”是有引號的，因為預(yù)期不是保證，但至少該經(jīng)理可用其過去的業(yè)績證明自己的能力和才華，即經(jīng)營權(quán)的授予一定要同其才能、業(yè)績呈對等關(guān)系，而不是由權(quán)力介于中間強行結(jié)合，結(jié)果往往會成為權(quán)力的犧牲品，這是社會必須防范的。做到這點，必須具備兩個前提條件：其一，社會不應(yīng)該有可以隨意支配股份資本的超經(jīng)濟權(quán)力，而在以權(quán)力為中心的社會，這個條件就不具備；其二，社會上有經(jīng)理市場，每個經(jīng)營者的業(yè)績都在經(jīng)理市場上亮相，從而形成一種明碼標(biāo)價的態(tài)勢。endprint

（五）如何實現(xiàn)對經(jīng)營者的激勵和制約

如果這兩個問題解決不好，經(jīng)理要么不能發(fā)揮作用，要么充分為自己發(fā)揮作用，這在法制不全、激勵不到位的社會形態(tài)內(nèi)是司空見慣的現(xiàn)象。在現(xiàn)代企業(yè)制度的安排中，對經(jīng)營者的有效激勵是授予其資本經(jīng)營權(quán)和控制權(quán)。這個權(quán)力是非常重要的，因為在不少情況下，特別是在股權(quán)高度分散的情況下，這個權(quán)力甚至超過所有權(quán)的功效。股份公司的實際控制權(quán)、支配權(quán)，往往不在所有者手中而在經(jīng)營者手中，這一點對所有經(jīng)營者都有莫大的吸引力。再者是剩余索取權(quán)，即年薪制、股權(quán)分享和期權(quán)分享等，這一權(quán)力將其同自身經(jīng)營業(yè)績有機地結(jié)合起來。同時，對經(jīng)營者的制約監(jiān)督必須到位的，也是嚴(yán)密的。這種監(jiān)督，既有內(nèi)部的制約，也有外部市場的監(jiān)督。內(nèi)部的制約主要是董事會和監(jiān)事會的制約。一旦背離所有者的權(quán)益，董事會、監(jiān)事會馬上可以按照特定程序罷免總經(jīng)理，不至于使其機會主義動機加深。總經(jīng)理的利益追求和所有者的利益追求，雖趨同但不完全一致，后者主要關(guān)注資本提升，當(dāng)總經(jīng)理用股東資金滿足其自身地位上升時，就會出現(xiàn)沖突。另外，經(jīng)理的盈利計劃更具有長期運作特性，投資者則更多考慮即期收益，所以兩者也有個矛盾協(xié)調(diào)問題。外部市場的監(jiān)督包括經(jīng)理市場監(jiān)督、產(chǎn)品市場監(jiān)督和資本市場監(jiān)督。在經(jīng)理市場監(jiān)督方面，經(jīng)營業(yè)績好的經(jīng)營者在該市場價值上升；在產(chǎn)品市場監(jiān)督方面，企業(yè)產(chǎn)品的市場占有額上升表明業(yè)績好，下降表明業(yè)績差；在資本市場監(jiān)督方面，一旦經(jīng)營不好，股價下跌，就有可能被人收購，經(jīng)營者的位子被人取代。在正常股份制情況下，不會出現(xiàn)總經(jīng)理敗壞了一個企業(yè)才被起訴的現(xiàn)象，即出現(xiàn)所謂惡意經(jīng)營的趨向，因為經(jīng)理的權(quán)力是受到制約的。

（六）如何實現(xiàn)出資人的權(quán)力

出資人通過股東大會選舉董事會，同時為了防范董事會以及總經(jīng)理背離出資人的利益，選舉監(jiān)事會對其監(jiān)督，從而實現(xiàn)出資人權(quán)力和義務(wù)的對等關(guān)系?？偨?jīng)理的產(chǎn)生，標(biāo)志著對法人資本經(jīng)營的自然人復(fù)歸；而法人資本的運作表明資本社會化經(jīng)營目標(biāo)的實現(xiàn)。因此，兩者形成反饋線路。

現(xiàn)代企業(yè)公司治理中的倫理關(guān)系

公司治理，是指因財產(chǎn)所有權(quán)的分解而導(dǎo)致公司內(nèi)各要素所有者之間，由授權(quán)與制衡、分權(quán)與監(jiān)督、激勵與制約關(guān)系形成的一種權(quán)力制衡關(guān)系。借助于契約形式和特定的組織系統(tǒng)進行運作，追求分解基礎(chǔ)上的合力，形成整合效應(yīng)，以服從于公司效益增長的根本目標(biāo)。公司內(nèi)部形成以下三層代理關(guān)系：

（一）董事會對財產(chǎn)所有人股東的代理關(guān)系

這一關(guān)系建立在資本的三種形態(tài)轉(zhuǎn)型基礎(chǔ)上：首先，由財產(chǎn)出資者的私人資本變?yōu)榉ㄈ速Y本，使財產(chǎn)所有者失去了對入股資本的支配權(quán)和管理權(quán)，從而有必要委托專門機構(gòu)來管理這部分財產(chǎn)，提出了法人財產(chǎn)權(quán)的歸屬問題。其次，由分散資本變?yōu)樯鐣Y本，從而順應(yīng)了資本社會化運作需求，同時也提出了社會化管理的問題。再次，由原先的生息資本變?yōu)槁毮苜Y本。所謂生息資本是指存在銀行領(lǐng)取利息，屬于消費基金范疇。而職能資本指直接進行資本投資和經(jīng)營，從而達到增值利潤目標(biāo)的資本。顯然，由生息資本變?yōu)槁毮苜Y本，本身就是生產(chǎn)擴大、社會進步的標(biāo)志，有利于整個社會經(jīng)濟的增長。由此提出的法人財產(chǎn)權(quán)的委托代理關(guān)系，由董事會作為法人承擔(dān)這方面的社會責(zé)任。

（二）總經(jīng)理對資產(chǎn)經(jīng)營的代理關(guān)系

這一關(guān)系起因于法人財產(chǎn)權(quán)和經(jīng)營權(quán)的分離。因為只有分離，才能讓資本（物要素）和企業(yè)家才能這個活的經(jīng)濟要素相結(jié)合，從而實現(xiàn)資本形態(tài)和知識能力的結(jié)合，使物質(zhì)資本成為智能化的法人資本，以實現(xiàn)資本增值的根本目標(biāo)。由此可見，所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的分解，是資本智能化過渡的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，所有家族企業(yè)的失敗，正是在這一基本點上出現(xiàn)了矛盾。而資本運作能否最終擺脫權(quán)力束縛，這個分解也是至關(guān)緊要的，從正常邏輯推斷，這一權(quán)力應(yīng)當(dāng)由所有權(quán)決定的，但對一些權(quán)力資本而言，則表現(xiàn)為所有權(quán)的異化。

（三）監(jiān)事會對股東利益維系的代理關(guān)系

資本一旦入股法人化以后，直接所有同資人就失去了對這部分資本的控制權(quán)，必須委托董事會替代所有權(quán)關(guān)系，委托經(jīng)營者替代經(jīng)營權(quán)關(guān)系。但是，這兩種替代都離不開監(jiān)理督促。因為一旦所有者代理和經(jīng)營者的運作背離終極所有者（股東）利益而惡意經(jīng)營時，不僅企業(yè)被破壞，整個社會信用、運作秩序都會被破壞。所以，出資人必須委托監(jiān)理權(quán)，形成監(jiān)事會對股東權(quán)益維系的代理關(guān)系。

正是在企業(yè)內(nèi)部形成一系列委托代理關(guān)系，整個制度結(jié)構(gòu)的運作才變得嚴(yán)密而有序。根據(jù)專業(yè)化原則、制約原則、整合原則構(gòu)筑的現(xiàn)代企業(yè)，在全部運作過程中，資本完成了三種形態(tài)的轉(zhuǎn)變：由私人資本轉(zhuǎn)變社會資本，由個別資本轉(zhuǎn)變?yōu)榉ㄈ速Y本，由物質(zhì)資本轉(zhuǎn)變?yōu)橹悄苜Y本。由此形成的公司治理機構(gòu)是：股東大會、董事會、監(jiān)事會和總經(jīng)理?，F(xiàn)代公司治理機構(gòu)的形成過程，實際上是現(xiàn)代企業(yè)制度在構(gòu)筑過程中內(nèi)在矛盾的展現(xiàn)并得以妥善處理的過程，是資本的所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)分散過程中一系列矛盾產(chǎn)生和解決的過程。

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