戴月

摘要：人民幣國際化的趨勢日益明顯，人民幣成為國際貨幣的反響越來越強(qiáng)烈。本文從人民幣國際化的發(fā)展背景和發(fā)展歷程出發(fā)引出對(duì)外貿(mào)易與人民幣國際化的相互關(guān)系，剖析了人民幣國際化的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，總結(jié)出人民幣國際化的發(fā)展前景。

關(guān)鍵詞： 貿(mào)易發(fā)展；人民幣國際化；研究相互作用

一、人民幣國際化發(fā)展背景

“人民幣國際化”即人民幣跨越國界，逐漸擴(kuò)大其流通的范圍，成為普遍認(rèn)可的國際貨幣的過程?！岸?zhàn)”以后，“布雷斯體系”體系的確立使美元成為全球范圍內(nèi)使用最廣泛的結(jié)算和儲(chǔ)備貨幣，凡是以美元為結(jié)算方式的國際貿(mào)易，美國都會(huì)從中抽取稅率和手續(xù)費(fèi)，通過其大量發(fā)行美元獲取了巨大的利益。隨著貿(mào)易的發(fā)展，美國對(duì)外負(fù)債日漸增多，美聯(lián)儲(chǔ)開始啟動(dòng)量化寬松政策，大量增印美元，將通脹和危機(jī)成本向全球轉(zhuǎn)移，減輕債臺(tái)高筑的壓力，給其他國家經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和貨幣政策帶來極大的挑戰(zhàn)。最終，美國產(chǎn)生了次貸危機(jī)，不僅使其國內(nèi)蒙受損失，危機(jī)更普及到世界，成為金融海嘯危機(jī)爆發(fā)的直接原因。至此，各國貿(mào)易以及國內(nèi)經(jīng)濟(jì)都受到影響，各國對(duì)美元逐漸喪失信心，國際貨幣體系改革得到各國強(qiáng)烈的呼應(yīng)。日本也與1978年開始推進(jìn)日元國際化的進(jìn)程，但最終還是因其國際地位不穩(wěn)，日元很快敗下陣來。因此，需要一個(gè)擁有一定國際地位的大國站出來發(fā)展國家貨幣。與此同時(shí)，隨著中國在國際上發(fā)揮的作用越來越大和綜合經(jīng)濟(jì)實(shí)力的提高，越來越多的國家呼吁“去美元化”，讓人民幣作為國際儲(chǔ)備貨幣。中國近年來在經(jīng)濟(jì)方面的表現(xiàn)日益突出，在東南亞金融危機(jī)中，中國對(duì)此次危機(jī)中的各受害國給予了支援，政府更是控制住了人民幣的貶值，帶給投資者信心。為了防止危機(jī)再次發(fā)生，各受危機(jī)打擊的國家與中國建立了中國-東盟自由貿(mào)易區(qū)的區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作機(jī)制，加強(qiáng)了中國與東南亞各國的貿(mào)易往來，奠定了人民幣走向國際化的基礎(chǔ)。越來越多的貿(mào)易往來，面臨以美元為媒介的兌換機(jī)制產(chǎn)生的中間做市商的成本，直接兌換的愿望更加迫切。然而，有這樣的愿望是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，還必須達(dá)到國際貨幣具備的條件：包括經(jīng)濟(jì)規(guī)模達(dá)到一定程度、在政治和經(jīng)濟(jì)上做到對(duì)內(nèi)統(tǒng)一、對(duì)外實(shí)現(xiàn)完全的自由兌換，從目前來看，從2008年金融海嘯之后我國才具備前兩個(gè)條件，人民幣國際化還處于初步探索階段。

二、人民幣國際化的發(fā)展

中國已經(jīng)實(shí)現(xiàn)與新西蘭、澳大利亞、加拿大、俄羅斯、馬來西亞、香港、日本、歐盟、美國實(shí)現(xiàn)直接貨幣的兌換。而近日李克強(qiáng)總理訪問英國，授權(quán)建設(shè)銀行掌管倫敦區(qū)的人民幣清算行，加強(qiáng)了人民幣與英鎊的直接兌換，人民幣國際化樹立了新的里程碑。雖然我國人民幣使用基數(shù)低，但發(fā)展迅速，增長率高，前景無限。從以下幾個(gè)方面我們來看看人民幣國際化的發(fā)展：

1.法律法規(guī)的完善

在金融危機(jī)之后，針對(duì)以美元和歐元等國際貨幣變動(dòng)引起的匯率變動(dòng)，從2009年7月起發(fā)布了一系列法律法規(guī)，先是發(fā)布了《跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)管理辦法》，之后又相繼出臺(tái)了相關(guān)《暫行辦法》和《通知》等，這些文件逐漸完善了人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算系統(tǒng)，使之有法可依?；拘纬闪巳嗣駧趴缇迟Q(mào)易結(jié)算的政策框架。鑒于對(duì)外商直接投資和合格境外投資所引起的國際收支不平衡的困擾，相關(guān)法律正式發(fā)布，準(zhǔn)許境外投資者和合格境外投資商以正當(dāng)?shù)耐緩将@取的人民幣在中國境內(nèi)進(jìn)行直接投資行為。至此，人民幣國際化需要的政策環(huán)境已基本具備，正在并將不斷具體完善。

2.離境人民幣支付與結(jié)算的發(fā)展

離岸人民幣業(yè)務(wù)的興起為人民幣國際化創(chuàng)造了條件，離岸人民幣市場先后在香港、俄羅斯、倫敦發(fā)展壯大起來。其中，香港的人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的發(fā)展尤為顯著，2007年6月，人民幣離岸債券市場在香港建立了，香港憑借自身特殊的政策優(yōu)勢使得人民幣離岸市場更是取得飛速進(jìn)展。人民幣國際化不斷邁出新一步，今年5月，俄羅斯和中國簽署了針對(duì)盧布的直接結(jié)算協(xié)議，隨后的一個(gè)月，英國還簽署了人民幣對(duì)英鎊直接交易協(xié)議。中國還將有望與法蘭克福銀行達(dá)成協(xié)議。

隨著國家開放程度越來越明顯，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的上升以及服務(wù)貿(mào)易的興起，中國與韓國、新加坡等地的旅游業(yè)發(fā)展如火如荼，帶動(dòng)了人民幣輸出和流入,而中國與東盟地區(qū)國家的經(jīng)濟(jì)貿(mào)易來往也大大地提高了離岸人民幣的發(fā)展，在這些地方，人民幣成為僅次于美元的交易結(jié)算貨幣，有“第二美元之稱”，其地位可見一斑。在歐美等國也有較為突破性的發(fā)展。2012年4月18日，五所銀行新計(jì)劃的開始奠定了人民幣業(yè)務(wù)在法蘭克福、倫敦等金融中心的蓬勃發(fā)展的基礎(chǔ)。

3.金融管制的開放

2013年 9月29日，代表著貿(mào)易體制的創(chuàng)新上海自貿(mào)易區(qū)正式掛牌，上海自貿(mào)區(qū)簡化監(jiān)管手續(xù)、放松金融管制，它是一個(gè)突破口，一個(gè)跨境貿(mào)易結(jié)算的試點(diǎn)。應(yīng)當(dāng)了解，人民幣走向國際化完全由政府主導(dǎo)其匯率是行不通的，必須跟上市場的腳步。目前為止，人民幣的境外業(yè)務(wù)主導(dǎo)因素還是由于美元的壓力迫使人民幣升值，投資者看到投資的前景，進(jìn)行的匯差利差的投資，這種離岸人民幣的交易結(jié)算必將不會(huì)長久的。放松金融管制，逐步實(shí)現(xiàn)利率和匯率市場化，減少政府的干預(yù)，成為完全的開發(fā)市場，是人民幣成為儲(chǔ)備貨幣必經(jīng)之路。

三、人民幣國際化與對(duì)外貿(mào)易的相互促進(jìn)

1.人民幣國際化對(duì)對(duì)外貿(mào)易的促進(jìn)

（1）促進(jìn)邊境交易的發(fā)展。隨著與周邊國家貿(mào)易經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，以邊境貿(mào)易發(fā)展推動(dòng)下的人民幣支付結(jié)算的領(lǐng)域不斷擴(kuò)大，直接的貨幣兌換極大的便利了邊境貿(mào)易，邊境各國如泰國、外蒙古、緬甸、俄羅斯境內(nèi)流通的人民幣不斷增加。根據(jù)要素稟賦理論，資源可以以較低的成本在各國間流通，緩解了國內(nèi)部分資源短缺和產(chǎn)品供應(yīng)過剩的問題，有效地發(fā)展了國內(nèi)經(jīng)濟(jì)。貿(mào)易的發(fā)展進(jìn)一步促進(jìn)了人民幣結(jié)算與清算規(guī)模的擴(kuò)大，這是一個(gè)良性循環(huán)的過程。

（2）降低交易匯兌成本。在銀行間外匯市場上，對(duì)人民幣與外幣的交易實(shí)行做市商制度，做市商不間斷的向公共投資者提供外匯交易的雙向報(bào)價(jià)，相比較以美元為中間貨幣，省去了做市商對(duì)美元和外幣，美元和人民幣的雙向報(bào)價(jià)，節(jié)約了交易成本。此舉有利于國內(nèi)企業(yè)的發(fā)展，增強(qiáng)我國外貿(mào)出口業(yè)務(wù)和國內(nèi)許多企業(yè)的綜合競爭力，刺激我國對(duì)外貿(mào)易的發(fā)展。

（3）有利于減少匯率風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)歷了金融危機(jī)之后，我們更能意識(shí)到匯率風(fēng)險(xiǎn)的可怕，美國采取的量化寬松的貨幣政策是不公平、不道德的，對(duì)如今這些因外貿(mào)發(fā)展迅速而持有大量外幣債務(wù)或債權(quán)的企業(yè)來說，匯率風(fēng)險(xiǎn)是一顆不定時(shí)炸彈。由于貨幣匯率及利率市場瞬息而變，風(fēng)險(xiǎn)具有不確定性，匯價(jià)波動(dòng)會(huì)對(duì)貿(mào)易經(jīng)營產(chǎn)生一定影響。人民幣國際化后，對(duì)外投資和對(duì)外貿(mào)易可以不通過美元作為媒介，匯率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)也隨之減少，加強(qiáng)投資者和進(jìn)出口商對(duì)貿(mào)易的信心。

2.對(duì)外貿(mào)易對(duì)人民幣走向國際化進(jìn)程的促進(jìn)

我國對(duì)外貿(mào)易的發(fā)展一直穩(wěn)步增長，從我國的進(jìn)出口額就可以看出，即使2008年金融危機(jī)使對(duì)外貿(mào)易有短暫的下滑，但是我國成為貿(mào)易第二大國已成不爭的事實(shí)，截止2012年我國出口總額達(dá)到129,359.25億元，進(jìn)口總額達(dá)到114,800.96億元，相對(duì)2011年，進(jìn)出口額分別增長1.4%和5.0%。隨著對(duì)外貿(mào)易的發(fā)展的擴(kuò)大，別國對(duì)中國的貿(mào)易依存度就越高，產(chǎn)生的影響力也就越強(qiáng)，促進(jìn)人民幣作為國際支付與結(jié)算的工具。貿(mào)易的擴(kuò)大，伴隨而來的是以人民幣支付貨幣的范圍的擴(kuò)展，從和東南亞的合作就可以看出，區(qū)域貿(mào)易經(jīng)濟(jì)的發(fā)展對(duì)于人民幣國際化起了多大的推動(dòng)力。隨著中國在國際貿(mào)易中發(fā)揮越來越重要的作用，人民幣國際化必將邁上一個(gè)新的臺(tái)階。

四、結(jié)語

人民幣國際化也有其弊端，諸如容易遭受外部經(jīng)濟(jì)沖擊、增加宏觀調(diào)控的難度、加大人民幣監(jiān)管的力度等。但是這與其帶來的巨大利益來看，不難判斷是利大于弊，它既能為我國帶來經(jīng)濟(jì)收益，又能提高我國在國際中的社會(huì)地位。然而，人民幣國際化道路任重而道遠(yuǎn)，其面臨的挑戰(zhàn)還很多，如人民幣國際化指數(shù)的提高還需大力發(fā)展與周邊的貿(mào)易聯(lián)系，但中越、中日等國最近卻出現(xiàn)領(lǐng)土糾紛，影響了兩國的貿(mào)易發(fā)展。中國經(jīng)濟(jì)體制結(jié)構(gòu)正在不斷轉(zhuǎn)換，人民幣能否適應(yīng)完全市場化的發(fā)展還有待考察。但趨勢已勢不可擋，各國應(yīng)聯(lián)合起來，共同創(chuàng)造一個(gè)良好的金融體制。

參考文獻(xiàn)：

[1]盧滇磊.淺析人民幣國際化程度[J].商場現(xiàn)代化. 2010（12）.

[2]郭彩霞.人民幣國際化的現(xiàn)狀分析[J].前沿. 2007（12）.

[3]金言.人民幣國際化進(jìn)展顯著，未來發(fā)展尚需突破障礙 人民幣國際化發(fā)展現(xiàn)狀及問題研究[J].中國城市金融. 2011(09).

[4]汪飄.跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算助推人民幣國際化[J].時(shí)代金融. 2011(23).

[5]曹遠(yuǎn)征.人民幣國際化:緣起與發(fā)展[J].國際金融. 2011(08).

[6]露口洋介,吳冰.人民幣國際化的現(xiàn)狀和展望[J].國際經(jīng)濟(jì)評(píng)論. 2011(03).

[7]密樺,程勇.加快人民幣國際化的路徑探析[J].對(duì)外經(jīng)貿(mào)實(shí)務(wù). 2009(07).