摘 要：今年商業(yè)銀行資金面趨緊，資金成本增加，有限信貸額度如何在控制風(fēng)險(xiǎn)的條件下投放創(chuàng)造更高收益率成為銀行當(dāng)前的問(wèn)題。由于大中型企業(yè)直接融資渠道暢通，各家銀行競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)惠壓價(jià)，加上多數(shù)企業(yè)自身資金集約管理，溢價(jià)能力較強(qiáng)，銀行在大中客戶上收益率空間縮小。銀行在追求市場(chǎng)份額的同時(shí)，為了達(dá)到更高的信貸收益率，培養(yǎng)自己未來(lái)核心客戶，資金信貸投放瞄準(zhǔn)了風(fēng)險(xiǎn)可控的小企業(yè)。本文針對(duì)小企業(yè)財(cái)務(wù)的特點(diǎn)，指出商業(yè)銀行信貸財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)重點(diǎn)主要在小企業(yè)三大財(cái)務(wù)報(bào)表以外的各項(xiàng)信息分析。從有效信貸財(cái)務(wù)實(shí)戰(zhàn)分析的指導(dǎo)原則出發(fā)，歸納總結(jié)小企業(yè)授信財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)戰(zhàn)分析“望”、“聞”、“問(wèn)”、“切”四個(gè)“三板斧”，以供探討。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；小企業(yè)授信；財(cái)務(wù)分析；表外重點(diǎn)；實(shí)戰(zhàn)技巧；風(fēng)險(xiǎn)防范

小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展、社會(huì)就業(yè)、市場(chǎng)補(bǔ)充等方面起著重要的作用。發(fā)展小企業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)，不僅是小企業(yè)生存發(fā)展的需要和銀行監(jiān)管部門的政策要求，更是商業(yè)銀行（尤其是中型銀行）自身拓展市場(chǎng)空間，開(kāi)發(fā)新的成長(zhǎng)性業(yè)務(wù)領(lǐng)域，形成新的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的需要。在今年銀行資金成本居高，大中型企業(yè)議價(jià)能力增強(qiáng)的市場(chǎng)環(huán)境下，以信貸利差為主要收益的我國(guó)商業(yè)銀行在有限額度條件下，要實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)率及股東收益率的增長(zhǎng)目標(biāo)，必須在信貸投放方面向?qū)拭舾卸冗h(yuǎn)低于資金渴望的風(fēng)險(xiǎn)可控的小企業(yè)傾斜。各家商業(yè)銀行針對(duì)小企業(yè)信貸，開(kāi)發(fā)了許多專屬產(chǎn)品。例如工商銀行的網(wǎng)貸通、易融通產(chǎn)品；建設(shè)銀行的影視貸、資貸通、供應(yīng)貸、誠(chéng)貸通、速貸通等；交通銀行的創(chuàng)業(yè)一站通、展業(yè)通；廣發(fā)銀行的好融通、市場(chǎng)貸等。由于小企業(yè)平均生命周期偏短，穩(wěn)定性不足，加上信息不對(duì)稱普遍存在于信貸市場(chǎng)中，銀行控制小企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)鍵還在于貸前的多方調(diào)查與核實(shí)，而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)則成為重中之中。

一、商業(yè)銀行小企業(yè)信貸財(cái)務(wù)分析重點(diǎn)非財(cái)務(wù)報(bào)表而在表外

小企業(yè)經(jīng)營(yíng)者把精力主要集中在市場(chǎng)開(kāi)拓追求利潤(rùn)生存上，忽略了財(cái)務(wù)制度的建設(shè)。大多財(cái)務(wù)人員是業(yè)主親屬，專業(yè)素質(zhì)不高。加上會(huì)計(jì)政策變化隨意性大，納稅因素的考慮大于財(cái)務(wù)報(bào)告系統(tǒng)的規(guī)范性。因此小企業(yè)三大財(cái)務(wù)報(bào)表存在一定的局限性。而常用的財(cái)務(wù)分析方法主要有比較分析法、趨勢(shì)分析法、因素分析法、比率分析法等。這些分析方法都是基于三大財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的可靠性。這種了解過(guò)去，評(píng)價(jià)現(xiàn)在，預(yù)測(cè)未來(lái)的財(cái)務(wù)分析在小企業(yè)財(cái)務(wù)資料信息披露不健全不完善的情況下，局限性尤為突出。而銀行基于連續(xù)三年的財(cái)務(wù)報(bào)表信息為主的信用評(píng)級(jí)也不能真實(shí)反映企業(yè)的真實(shí)資信情況。銀監(jiān)會(huì)領(lǐng)導(dǎo)曾說(shuō)過(guò)，小企業(yè)信貸不看財(cái)務(wù)報(bào)表，要看“三表”和“三品”?！叭怼敝鸽姳?、水表、報(bào)關(guān)表；“三品”指人品、產(chǎn)品、壓品?？傊?，商業(yè)銀行小企業(yè)信貸財(cái)務(wù)分析重點(diǎn)在表外各方因素的綜合評(píng)判而非財(cái)務(wù)報(bào)表簡(jiǎn)單的比率分析。

二、商業(yè)銀行小企業(yè)有效信貸財(cái)務(wù)實(shí)戰(zhàn)分析的指導(dǎo)原則

1.全面核實(shí)原則

我國(guó)銀行法律要求資金供方為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)要詳細(xì)核查資金需要方的經(jīng)營(yíng)信息和財(cái)務(wù)信息。由于小企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表本身反映信息有限，加上小企業(yè)融資“短、小、頻、急”，聘請(qǐng)專業(yè)機(jī)構(gòu)審計(jì)又不能滿足銀行市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的需要。因此，小企業(yè)信貸財(cái)務(wù)分析需要銀行信貸人員本身從各個(gè)方面對(duì)小企業(yè)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行全面核實(shí)。方法包括通過(guò)行業(yè)和客戶的盈利模式比較，產(chǎn)品和服務(wù)差異化，企業(yè)成立年限，實(shí)際控制人發(fā)展歷程和家庭經(jīng)濟(jì)實(shí)力，獨(dú)立的第三方信息與企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的對(duì)比分析來(lái)綜合判斷。獨(dú)立三方信息包括：貸款卡信息、人行個(gè)人征信系統(tǒng)、水電費(fèi)單據(jù)、員工社保繳納、上下游的商業(yè)信譽(yù)、資金結(jié)算流水量與上下游合同的對(duì)應(yīng)關(guān)系、網(wǎng)絡(luò)信息、各項(xiàng)財(cái)產(chǎn)權(quán)利登記平臺(tái)，法院等權(quán)力機(jī)構(gòu)通報(bào)以及行業(yè)圈內(nèi)對(duì)企業(yè)實(shí)際控制人的評(píng)價(jià)以及其他銀行對(duì)申請(qǐng)人的授信條件等因素。

2.結(jié)合立足的核心要素判定財(cái)務(wù)優(yōu)劣的原則

由于小企業(yè)千差萬(wàn)別，其財(cái)務(wù)報(bào)表在計(jì)算各項(xiàng)比率指標(biāo)上存在缺陷，不能簡(jiǎn)單和以大中型企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為參考依據(jù)的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)值來(lái)比較。由于小企業(yè)存在產(chǎn)業(yè)集群和區(qū)域的“根植性”。即小企業(yè)依賴于專業(yè)化市場(chǎng)、協(xié)作配套的核心客戶以及具有產(chǎn)業(yè)文化背景和制度環(huán)境的區(qū)域。因此，在銀行信貸實(shí)戰(zhàn)中，可以根據(jù)小企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展所在區(qū)域市場(chǎng)，結(jié)合區(qū)域經(jīng)濟(jì)、行業(yè)特征分布等因素同類企業(yè)比較差異化分析。通過(guò)研究某一商圈、產(chǎn)業(yè)集群、特色行業(yè)上下游產(chǎn)業(yè)鏈，實(shí)行一區(qū)域一策略，一供應(yīng)鏈一模式。通過(guò)進(jìn)行區(qū)域或特色市場(chǎng)的名單制銷售開(kāi)發(fā)模式，圍繞工業(yè)園區(qū)、專業(yè)市場(chǎng)、商圈、行業(yè)協(xié)會(huì)、優(yōu)質(zhì)大型企業(yè)或上市公司的核心供應(yīng)鏈發(fā)展小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)。簡(jiǎn)單的概括，小企業(yè)財(cái)務(wù)優(yōu)良要結(jié)合其所處的特定區(qū)域市場(chǎng)或供應(yīng)鏈所處角色來(lái)參考判斷。結(jié)合小企業(yè)在區(qū)域、特色市場(chǎng)細(xì)分立足的核心要素相互比較，分析財(cái)務(wù)優(yōu)劣變得更有說(shuō)服力。

3.抓核心資產(chǎn)防風(fēng)險(xiǎn)的原則

小企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，信貸市場(chǎng)經(jīng)常出現(xiàn)“跑路”的情況。而銀行管理及追繳成本較高。為了防范風(fēng)險(xiǎn)，貸前把握小企業(yè)違約成本顯得尤為重要。銀行往往對(duì)于不同風(fēng)險(xiǎn)狀況的區(qū)域、行業(yè)的小企業(yè)采取差異化的授信政策。通過(guò)使用適合客戶生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，能有效控制企業(yè)物流和現(xiàn)金流的金融產(chǎn)品，增加抵（質(zhì)）押、擔(dān)保，結(jié)合資金賬戶行為保證結(jié)算歸行等增信措施來(lái)多途徑轉(zhuǎn)移和降低風(fēng)險(xiǎn)。因此，通過(guò)財(cái)務(wù)分析，研究小企業(yè)資金流、貨物流、貿(mào)易流，靈活利用產(chǎn)品組合控制企業(yè)固定資產(chǎn)、應(yīng)收賬款、存貨、商圈渠道、銀行回款等核心經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)顯得尤為重要。只有控制了小企業(yè)得以生存的核心資產(chǎn)，提高小企業(yè)主的違約成本才能降低銀行信貸的違約風(fēng)險(xiǎn)。小企業(yè)財(cái)務(wù)分析目的就是為了掌握小企業(yè)核心資產(chǎn)防范信貸風(fēng)險(xiǎn)。

三、商業(yè)銀行小企業(yè)授信財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)戰(zhàn)分析技巧

商業(yè)銀行小企業(yè)授信遵循“授信六真原則”，做到“真公司、真資產(chǎn)、真業(yè)務(wù)、真現(xiàn)金流、真需求、真償債”。作為銀行信貸員，主要從“望”、“聞”、“問(wèn)”、“切”四個(gè)“三板斧”做貸前財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查：

1.三“望”

“一望”公司停車場(chǎng)，看公司員工而非企業(yè)主的私人交通工具多少好壞，可以間接反映企業(yè)效益情況；“二望”公司財(cái)務(wù)人數(shù)多少，可以間接反映企業(yè)業(yè)務(wù)量大小和管理精細(xì)程度；“三望”公司財(cái)務(wù)崗位設(shè)置，可以間接反映企業(yè)財(cái)務(wù)規(guī)范性及報(bào)表的可信度。endprint

2.三“聞”

到企業(yè)了解情況要做到“三聞”：聽(tīng)出納說(shuō)，聽(tīng)銷售說(shuō)，聽(tīng)工人說(shuō)。聽(tīng)出納說(shuō)企業(yè)的資金充裕情況，了解企業(yè)融資需求是否恰當(dāng)，資金回籠是否及時(shí)；聽(tīng)銷售說(shuō)企業(yè)的產(chǎn)品市場(chǎng)美譽(yù)度、銷售量、立足特定區(qū)域市場(chǎng)細(xì)分的核心要素，可以間接反映企業(yè)利潤(rùn)表的真實(shí)性；聽(tīng)工人說(shuō)企業(yè)的生產(chǎn)繁忙情況，與出納及銷售反饋的信息核對(duì)，勾勒出企業(yè)的真正運(yùn)營(yíng)情況。

3.三“問(wèn)”

“一問(wèn)”公司股權(quán)結(jié)構(gòu)，了解公司實(shí)際控制人及企業(yè)背景及資金實(shí)力，收集企業(yè)軟資源及銀行可控核心資產(chǎn)信息；“二問(wèn)”公司上下游客戶及其結(jié)算期，了解公司市場(chǎng)供應(yīng)鏈情況，反映企業(yè)供銷渠道業(yè)務(wù)連續(xù)性以及資金回籠及時(shí)性；“三問(wèn)”企業(yè)商品單價(jià)庫(kù)存與交貨期，結(jié)合市場(chǎng)情況和同業(yè)信息核實(shí)，反映企業(yè)市場(chǎng)銷售可持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)力情況。

4.三“切”

“一切”報(bào)表會(huì)計(jì)科目分析，不同時(shí)期變化比較，通過(guò)與現(xiàn)場(chǎng)收集的各種信息反映核對(duì)，結(jié)合科目明細(xì)透視企業(yè)各個(gè)財(cái)務(wù)要素結(jié)構(gòu)是否正常?！岸小惫矩?cái)務(wù)報(bào)表比率分析作為參考，從企業(yè)的盈利能力、償債能力、運(yùn)營(yíng)能力、增長(zhǎng)能力四方面，透視企業(yè)各項(xiàng)指標(biāo)的合理性；“三切”公司各項(xiàng)明細(xì)賬（庫(kù)存臺(tái)賬、供銷合同、供銷發(fā)票、銀行流水）相互對(duì)應(yīng)的合理性，分析企業(yè)供銷情況的真實(shí)性，保證銀行信貸第一還款來(lái)源的可靠性。

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作者簡(jiǎn)介：周洪（1979- ），男，漢族，中國(guó)政法大學(xué)在職博士，武漢大學(xué)MBA，經(jīng)濟(jì)師，現(xiàn)供職廣發(fā)銀行廣州分行，研究方向?yàn)槠髽I(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)及商業(yè)銀行公司業(yè)務(wù)管理endprint