王彪

摘 要：商業(yè)銀行推動(dòng)研發(fā)的金融衍生品在科技信息進(jìn)步、金融市場(chǎng)發(fā)展以及市場(chǎng)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇等要素的聯(lián)合推進(jìn)下，能夠?qū)崿F(xiàn)金融服務(wù)的多元化，以便為宏觀經(jīng)濟(jì)在各國(guó)的發(fā)展提供需要，它的發(fā)展使經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)降低及競(jìng)爭(zhēng)力得到提高。雖然金融衍生品在我國(guó)銀行業(yè)的發(fā)展進(jìn)程中正在逐步延伸領(lǐng)域，但也不可必免的存在著一些風(fēng)險(xiǎn)管理方面的問(wèn)題。本文就發(fā)展金融衍生品的重要性及存在的風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題、措施進(jìn)行了著重闡述。

關(guān)鍵詞：金融衍生品；重要性；風(fēng)險(xiǎn)管理

在我國(guó)加入世貿(mào)組織、金融自由化及經(jīng)濟(jì)全球一體化的背景下，我國(guó)逐漸對(duì)外開(kāi)放金融市場(chǎng)，不斷涌入的外資銀行與我國(guó)商業(yè)銀行進(jìn)行著激烈競(jìng)爭(zhēng)，已經(jīng)到了至關(guān)重要時(shí)期。當(dāng)前我們從競(jìng)爭(zhēng)趨勢(shì)來(lái)對(duì)國(guó)際金融市場(chǎng)進(jìn)行分析，中間業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)將是銀行之間未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)的重點(diǎn)。所以商業(yè)銀行為了國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力得到增強(qiáng)，就必須大力推動(dòng)中間業(yè)務(wù)的發(fā)展，抓住這一發(fā)展機(jī)遇。眾所周知，現(xiàn)代商業(yè)銀行推動(dòng)業(yè)務(wù)發(fā)展的三個(gè)主要方面就是資產(chǎn)、負(fù)債以及中間業(yè)務(wù)，所以對(duì)于金融現(xiàn)代化、商業(yè)銀行現(xiàn)代化來(lái)說(shuō)，積極發(fā)展中間業(yè)務(wù)尤為重要。同時(shí)中間業(yè)務(wù)的發(fā)展對(duì)于提高我國(guó)商業(yè)銀行的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力以及綜合效益、推進(jìn)現(xiàn)代化改革進(jìn)程具有重要意義。商業(yè)銀行推動(dòng)發(fā)展的金融衍生品以其先天的優(yōu)勢(shì)發(fā)展為規(guī)模最大、速度最快的中間業(yè)務(wù)品種之一，對(duì)商業(yè)銀行的快速健康發(fā)展起到極大的推動(dòng)作用。與西方發(fā)達(dá)國(guó)家相比，金融衍生品在我國(guó)的發(fā)展還相對(duì)落后，規(guī)模不大、發(fā)展速度緩慢，同時(shí)衍生品的種類較少，難以滿足市場(chǎng)的需要。這就需要商業(yè)銀行不斷研發(fā)新型金融衍生產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力的提高。

1 金融衍生品對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展的重要性

我國(guó)金融業(yè)的大門(mén)已經(jīng)逐步向世界敞開(kāi)，全球各大金融機(jī)構(gòu)紛至沓來(lái)，我國(guó)商業(yè)銀行在同國(guó)際金融機(jī)構(gòu)展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境中，需要尋求新的利潤(rùn)增長(zhǎng)空間，我國(guó)商業(yè)銀行就必然將推動(dòng)金融衍生品業(yè)務(wù)發(fā)展作為業(yè)務(wù)發(fā)展的重點(diǎn)，這對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)意義重大。

1.1 商業(yè)銀行推動(dòng)金融衍生品業(yè)務(wù)發(fā)展有助于自身發(fā)展

與國(guó)際領(lǐng)先的商業(yè)銀行相比，當(dāng)前在盈利能力上我國(guó)商業(yè)銀行還相差甚遠(yuǎn)。從規(guī)模上看，我國(guó)四大國(guó)有商業(yè)銀行都排在世界銀行的前列，似乎已具有相當(dāng)?shù)母?jìng)爭(zhēng)實(shí)力，但就盈利能力而言，與國(guó)際商業(yè)銀行相比黯然失色。并且不良資產(chǎn)在我國(guó)四大行一直占有相對(duì)較高比例，據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)2013年我國(guó)股份制商業(yè)銀行與四大國(guó)有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)率平均在5%以上，而國(guó)際領(lǐng)先的商業(yè)銀行基本保持著3%以下的不良資產(chǎn)率。此外，在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)方面我國(guó)商業(yè)銀行也顯得缺乏后勁。因受到各種因素的局限，我國(guó)商業(yè)銀行的消費(fèi)貸款與企業(yè)貸款發(fā)展較為緩慢，因此在注重傳統(tǒng)業(yè)務(wù)發(fā)展的同時(shí)應(yīng)將視野放寬，積極推動(dòng)新型業(yè)務(wù)的發(fā)展。在風(fēng)險(xiǎn)較大及自身盈利能力偏低的情況下，我國(guó)商業(yè)銀行想要在與國(guó)際大銀行的抗衡中獲勝，就必須要追尋新的利潤(rùn)增長(zhǎng)空間，讓工作效率得到提升，以便使自身的盈利水平得到提高。商業(yè)銀行提供給客戶的金融衍生品，能夠幫助其進(jìn)行有效的投資組合和合理規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，這樣就能在不使用銀行自有資金下收獲豐厚的利潤(rùn)。

1.2 商業(yè)銀行推動(dòng)金融衍生品業(yè)務(wù)發(fā)展有助于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

自從上世紀(jì)七十年代以來(lái)，整個(gè)國(guó)際金融環(huán)境是瞬息萬(wàn)變，利率市場(chǎng)化與浮動(dòng)匯率制使得利率與匯率波動(dòng)頻繁，商業(yè)銀行在利率風(fēng)險(xiǎn)與匯率風(fēng)險(xiǎn)方面面臨著前所未有的挑戰(zhàn)。商業(yè)銀行為了規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，以達(dá)到保護(hù)自身的需要，綜合運(yùn)用金融衍生品，這就將因股價(jià)、利率和匯率的波動(dòng)所造成的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理規(guī)避。伴隨我國(guó)逐步深化匯率制度改革，實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化利率，我國(guó)商業(yè)銀行已經(jīng)逐步融入到全球金融市場(chǎng)，同樣面臨著利率風(fēng)險(xiǎn)與匯率風(fēng)險(xiǎn)，所以為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)我國(guó)商業(yè)銀行必須推進(jìn)金融衍生品的發(fā)展。

1.3 商業(yè)銀行推動(dòng)金融衍生品業(yè)務(wù)發(fā)展有助于在金融市場(chǎng)展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)

我國(guó)資本市場(chǎng)從上世紀(jì)九十年代中期以來(lái)得到了飛快發(fā)展，這使得我國(guó)商業(yè)銀行固有的存貸款業(yè)務(wù)產(chǎn)生了越來(lái)越大的影響。我國(guó)商業(yè)銀行一直以來(lái)是以存貸款業(yè)務(wù)作為主營(yíng)業(yè)務(wù)，為了吸儲(chǔ)放貸各家商業(yè)銀行都想盡一切辦法。我國(guó)不斷發(fā)展的資本市場(chǎng)，資金已經(jīng)逐漸被分流，使得傳統(tǒng)業(yè)務(wù)直接受到?jīng)_擊。這就要求在既定的監(jiān)管條件與業(yè)務(wù)范圍內(nèi)商業(yè)銀行為了進(jìn)行有效競(jìng)爭(zhēng)，必須發(fā)揮自身具有的優(yōu)勢(shì)，充分利用固有資源，走差異化發(fā)展道路，提高競(jìng)爭(zhēng)能力，例如對(duì)金融衍生品等發(fā)展表外業(yè)務(wù)。

2 金融衍生品在我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展過(guò)程中存在的主要風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題

在金融市場(chǎng)化的發(fā)展歷程中我國(guó)商業(yè)銀行必須提升盈利能力和轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)模式，大力推進(jìn)金融衍生品的發(fā)展已經(jīng)成為其生存的內(nèi)在需要。伴隨我國(guó)有序推進(jìn)改革匯率制和利率市場(chǎng)化，使得各種金融資產(chǎn)價(jià)格發(fā)生頻繁波動(dòng)，這就需要金融市場(chǎng)的參與者，尤其是商業(yè)銀行通過(guò)交易衍生品來(lái)合理有效管理與規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)商業(yè)銀行雖然在控制衍生品的風(fēng)險(xiǎn)上有所進(jìn)展，但就當(dāng)前整體而言尚存在著一些問(wèn)題。

2.1 我國(guó)商業(yè)銀行缺乏完善的內(nèi)部管理制度

金融衍生品在我國(guó)商業(yè)銀行因缺乏完善的內(nèi)部管理制度存在著一些問(wèn)題。落后的內(nèi)部控制觀念使得內(nèi)部控制明顯成為薄弱環(huán)節(jié)，有些員工把開(kāi)展業(yè)務(wù)與風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制對(duì)立起來(lái)，認(rèn)為業(yè)務(wù)的發(fā)展受到風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制的限制。交易人員因受到銀行內(nèi)部施行一些不合理的激勵(lì)機(jī)制影響，把控制風(fēng)險(xiǎn)擱置一旁，進(jìn)行一些非法交易。銀行內(nèi)部對(duì)控制風(fēng)險(xiǎn)僅僅停留在表面層次上，沒(méi)有將操作風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)合理劃分開(kāi)，缺少一個(gè)全方位控制風(fēng)險(xiǎn)的理念。銀行缺乏完善的內(nèi)部控制機(jī)制，各個(gè)崗位之間、部門(mén)之間缺少必須的聯(lián)系。銀行普遍實(shí)現(xiàn)一級(jí)法人管理與總分行制，機(jī)構(gòu)如此龐大無(wú)益于風(fēng)險(xiǎn)管控，領(lǐng)導(dǎo)層的權(quán)利過(guò)大，缺乏必要的控制和監(jiān)督。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制進(jìn)行定性分析是銀行習(xí)慣采用的方法，缺少了風(fēng)險(xiǎn)的量化分析，我國(guó)在風(fēng)險(xiǎn)測(cè)試模型和量化上還嚴(yán)重匱乏。

2.2 風(fēng)險(xiǎn)管理體系不完善

西方大型商業(yè)銀行具備完善的風(fēng)險(xiǎn)控制體系，在金融衍生品交易的整個(gè)過(guò)程中，通過(guò)內(nèi)部監(jiān)控系統(tǒng)降低、控制及掌握風(fēng)險(xiǎn)，以便實(shí)現(xiàn)減少交易的破壞性與風(fēng)險(xiǎn)性的目標(biāo)。而我國(guó)銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系尚不完備，因而無(wú)法形成對(duì)金融衍生品的交易進(jìn)行有效的風(fēng)險(xiǎn)管控。由于我國(guó)大部分是代客進(jìn)行金融衍生品的交易，銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)在短期內(nèi)相對(duì)有限。因此管理信貸風(fēng)險(xiǎn)是我國(guó)商業(yè)銀行進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的側(cè)重點(diǎn)，風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)對(duì)金融衍生品的管控尚處完善中。

2.3 金融衍生品發(fā)展存在的操作風(fēng)險(xiǎn)

就當(dāng)前金融衍生品的運(yùn)作與研發(fā)而言，我國(guó)大部分商業(yè)銀行尚未建立專門(mén)的機(jī)構(gòu)進(jìn)行系統(tǒng)管理，缺少配合、協(xié)調(diào)及長(zhǎng)遠(yuǎn)的規(guī)劃。我國(guó)大多數(shù)銀行在業(yè)務(wù)運(yùn)作中僅停留在對(duì)金融衍生品下達(dá)完成任務(wù)，對(duì)怎樣提高金融衍生品的發(fā)展水平，尚未形成一套切實(shí)有效的操作程序和健全的管理制度，這就造成了在開(kāi)拓金融衍生品市場(chǎng)的過(guò)程中基層部門(mén)處于不利的被動(dòng)局面，產(chǎn)生業(yè)務(wù)拓展困難的局面。同時(shí)金融衍生品所涉及的知識(shí)面較廣，需要大批復(fù)合型與高層次的人才，我國(guó)大部分商業(yè)銀行都缺乏這樣全面的人才。

3 我國(guó)商業(yè)銀行推進(jìn)金融衍生品發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)管理措施

3.1 我國(guó)商業(yè)銀行推進(jìn)金融衍生品發(fā)展需要健全風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)控機(jī)制

在商業(yè)銀行董事會(huì)作為控制金融衍生品的風(fēng)險(xiǎn)的決策最高層，應(yīng)該具備全局觀，對(duì)金融衍生品在運(yùn)行中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的監(jiān)督控制。與此同時(shí)，審計(jì)部門(mén)的內(nèi)外部審計(jì)人員、董事會(huì)需要交互作用，以便審查限制條件和風(fēng)險(xiǎn)控制流程、政策的執(zhí)行情況。外部董事在高級(jí)管理層中必須要有足夠的數(shù)量，這樣可以充分分析金融衍生品的收益和風(fēng)險(xiǎn)狀況，科學(xué)合理的授權(quán)給交易人員，對(duì)金融衍生品的風(fēng)險(xiǎn)限額、交易范圍、交易數(shù)量及交易種類進(jìn)行明確的規(guī)定。我國(guó)商業(yè)銀行需要從自身實(shí)際情況從發(fā)，給交易衍生品設(shè)定一個(gè)明確而清晰的戰(zhàn)略目標(biāo)。要深度識(shí)別與分析當(dāng)前金融市場(chǎng)，要善于運(yùn)用識(shí)別與分析出的機(jī)會(huì)，同時(shí)要正確對(duì)待發(fā)現(xiàn)的威脅，從而做出合理的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。

3.2 完善金融衍生品的法規(guī)體系

商業(yè)銀行在開(kāi)拓金融衍生品市場(chǎng)的歷程中，需要側(cè)重有效防范金融衍生品在管理中出現(xiàn)的問(wèn)題，我們從國(guó)際大型銀行的管理經(jīng)驗(yàn)中發(fā)現(xiàn)，在金融衍生品的管理水平提高方面，完善的法規(guī)、健全的制度意義重大。所以要想推進(jìn)金融衍生品更好的發(fā)展與管理，相關(guān)主管部門(mén)必須從建立完善的法規(guī)環(huán)境出發(fā)，組建專業(yè)的管理機(jī)構(gòu)。例如我國(guó)根據(jù)金融衍生品的發(fā)展實(shí)際，建立符合自身需要的金融監(jiān)管體系，以促進(jìn)金融衍生品在我國(guó)商業(yè)銀行健康穩(wěn)定發(fā)展。

3.3 強(qiáng)化監(jiān)管及大量培養(yǎng)專業(yè)人才

伴隨快速發(fā)展的金融衍生品的大量出現(xiàn)，這給我國(guó)央行的監(jiān)管部門(mén)帶來(lái)了新的挑戰(zhàn)和新的課題。這就要求銀監(jiān)部門(mén)加大稽查與監(jiān)管的力度，將強(qiáng)化監(jiān)管與商業(yè)銀行開(kāi)拓金融衍生品市場(chǎng)進(jìn)行科學(xué)合理的結(jié)合，使金融衍生品的經(jīng)營(yíng)管理水平實(shí)現(xiàn)有效提升，引導(dǎo)金融衍生品在各家商業(yè)銀行良性發(fā)展，降低惡性競(jìng)爭(zhēng)，強(qiáng)化統(tǒng)籌意識(shí)，從而使各類風(fēng)險(xiǎn)能夠?qū)崿F(xiàn)得到化解。監(jiān)管對(duì)合理規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)與金融衍生品的健康發(fā)展起到有力保障作用。與此同時(shí)，金融衍生品的發(fā)展對(duì)從業(yè)人員有著較高的素質(zhì)要求，所以對(duì)金融衍生品的相關(guān)從業(yè)人員需要加強(qiáng)培訓(xùn)，嚴(yán)控崗位標(biāo)準(zhǔn)，這樣可以使我國(guó)商業(yè)銀行最大程度地防控操作風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)及聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。銀監(jiān)部門(mén)在對(duì)人員培訓(xùn)的監(jiān)管上應(yīng)繼續(xù)運(yùn)用多元化方式，在國(guó)內(nèi)外深度挖掘資源，對(duì)監(jiān)管人員的技能培訓(xùn)和知識(shí)更新需要加大力度，使其監(jiān)管專業(yè)水平得到提高，以適應(yīng)金融衍生品在我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展的需要。

4 結(jié)論

綜上所述，推動(dòng)金融衍生品在我國(guó)商業(yè)銀行的良性發(fā)展，不但是我國(guó)商業(yè)銀行分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，提高盈利能力的有效途徑，也是金融領(lǐng)域內(nèi)的一項(xiàng)重要舉措，所以必須要進(jìn)行有效的監(jiān)管，使其實(shí)現(xiàn)科學(xué)有效、健康穩(wěn)定的發(fā)展。這就需要健全風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)控機(jī)制、完善金融衍生品的法規(guī)體系及強(qiáng)化監(jiān)管及大量培養(yǎng)專業(yè)人才，從而為金融衍生品在我國(guó)商業(yè)銀行的發(fā)展中創(chuàng)造更為廣闊的空間。

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