浙江商業(yè)職業(yè)技術(shù)學院 傅曉鋒

所謂的P2P(peer to peer)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺，也稱為“人人貸”，是指個人對個人通過網(wǎng)絡(luò)借貸服務(wù)平臺實現(xiàn)借貸，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺通過收集、整理并發(fā)布借貸者的需求信息，而一些擁有小額資金并有理財投資想法的個人就可以根據(jù)實際情況選擇相應(yīng)的需求進行對接，通過網(wǎng)絡(luò)借貸平臺，一方可以得到資金支持，而另一方則可以獲得較為可觀的利息收入。在整個借貸過程中，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺充當?shù)氖切畔⒅薪榈慕巧?，為借貸雙方提供信息交流、撮合、信用評估、投資咨詢等中介服務(wù)。它主要靠收取借貸方的服務(wù)費和賬戶管理費來盈利，而非通過收取利息差，這就是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺與傳統(tǒng)金融機構(gòu)最大的區(qū)別。

但目前很多P2P公司做的都是包括存貸款功能在內(nèi)的類金融機構(gòu)業(yè)務(wù)，同時缺乏行業(yè)監(jiān)管，風險高發(fā)也在所難免。據(jù)相關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明，僅2013年10月，就有41家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司出現(xiàn)倒閉或者無法提現(xiàn)等情況，使得大批投資者深陷其中。

1 國內(nèi)P2P平臺存在的風險

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)目前最明顯的是“三無問題”：無準入門檻、無行業(yè)標準、無監(jiān)管機構(gòu)。導致大批P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺群體性倒閉，面對當前殘酷的現(xiàn)實，國家管理層已經(jīng)意識到這個行業(yè)的監(jiān)管已迫在眉睫。在2013年11月，由中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會牽頭聯(lián)合九部委召開了處置非法集資部際聯(lián)席會議，在“防范打擊非法集資法律政策宣傳座談會”中，將民間借貸和網(wǎng)絡(luò)借貸列入當前需要高度關(guān)注的六大風險領(lǐng)域之一。中國人民銀行條法司也首次將以開展P2P網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)為名實施非法集資的行為做出了比較明晰的界定，著重提到三類P2P網(wǎng)絡(luò)借貸被界定為涉嫌非法集資的行為，明確了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的業(yè)務(wù)經(jīng)營界限和風險說明。

1.1 “理財—資金池”模式

“理財—資金池”模式是指P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺將借款需求設(shè)計成理財產(chǎn)品出售給借貸人，或者先歸集資金，再來尋找借款對象，使借貸人的資金先進入借貸平臺的中間賬戶，產(chǎn)生資金池，在這種模式下，這個P2P借貸平臺就涉嫌非法吸收公眾存款。而目前很多P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺都采用這種模式。以理財計劃、理財模式作為業(yè)務(wù)來開展的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺非常多，這些業(yè)務(wù)需要借貸人先將錢存入網(wǎng)絡(luò)借貸平臺，而后再進行配對，等于是在沒有真實借款需求(借款標)的情況下事先進行的集資和吸儲行為，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺無形中就有了一個資金池，這樣就讓網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的管理者存在攜款潛逃的風險。

1.2 不合格的借款人導致非法集資風險

一些P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺對借款人身份信息的真實性不進行嚴謹?shù)暮瞬?，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺無法像銀行一樣通過人民銀行的征信系統(tǒng)了解貸款人的資信信息，而只能通過貸款人的戶口本、結(jié)婚證、學歷證明、身份證、資產(chǎn)材料、親友合影等都納入信用審核。甚至有默許借款人以多個虛假身份在借貸平臺上發(fā)布多個虛假的借款信息(借款標)，向不同的借款人募集資金，用于投資股票、債券、期貨甚至房地產(chǎn)等。還有一些借款人將募集到的資金再用于借貸以賺取利差，上述借款人的行為都涉嫌非法吸收公眾存款。

1.3 龐氏騙局

一些P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺通過發(fā)布虛假的高利息借款標來吸引借貸人的資金，并且采用借新的貸款來償還老的貸款，通過拆東墻、補西墻的資金騰挪，在短期內(nèi)募集大量資金后用于生產(chǎn)經(jīng)營甚至個別經(jīng)營者會攜款潛逃。這個借貸模式就是典型的龐氏騙局，涉嫌非法吸收公眾存款以及集資詐騙。在某個P2P借貸平臺上，就有借款人近2個月需要還8萬，而又新開標要借10萬的，這樣的借款標就存在很大的風險。

1.4 監(jiān)管缺失

盡管P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺發(fā)展迅速，但是其監(jiān)管門檻卻很低。由于其只是網(wǎng)絡(luò)民間借貸中介，不屬于真正意義上的金融機構(gòu)，不需要取得金融行業(yè)的職業(yè)牌照。網(wǎng)絡(luò)借貸公司的業(yè)務(wù)不和銀行之間發(fā)生關(guān)系，且其身份也屬于公司，而不是銀行的合作機構(gòu)或派出機構(gòu)，銀監(jiān)局也難以限制。相關(guān)的對于P2P借貸業(yè)務(wù)的法律、法規(guī)均為空白，在這種局面下，被P2P網(wǎng)貸平臺“騙”了錢的借款人不在少數(shù)。

2 P2P網(wǎng)貸平臺發(fā)展的建議

2.1 建立網(wǎng)絡(luò)借貸平臺資金第三方托管機制

建議建立網(wǎng)絡(luò)借貸平臺資金的第三方托管機制，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺不能直接經(jīng)手歸集的客戶資金，也不能擅自動用托管在第三方的資金，使得P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺回歸到最初的中介本質(zhì)。這樣可以避免公司高管或者公司賬戶套用網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的資金，由銀行進行專戶?？顚Ｓ茫沟觅Y金免受損失。紅嶺創(chuàng)投在2010年就將中國工商銀行作為資金托管方，成為國內(nèi)首家以銀行托管方式的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺。

2.2 建立第三方擔保模式

在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的風險控制技術(shù)手段中，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺本身不得提供擔保。作為中介的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺，其公司業(yè)務(wù)范圍上沒有能力和責任提供擔保，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺自己給自己擔保的方式在出現(xiàn)問題時起不到任何作用。而目前人人貸等P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺采用風險撥備金，即從每筆借款人的借款中提取一定比例的資金放在撥備金中，當出現(xiàn)逾期時，就從撥備金中提取資金賠償損失，然而有些平臺的撥備金還沒有單筆借款數(shù)額大，因此還是存在隱患。因此網(wǎng)絡(luò)借貸平臺應(yīng)該選擇一些有相應(yīng)擔保能力的結(jié)構(gòu)對借款人進行擔保，要謹防P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺自己成立一家擔保公司，這樣的擔保能力是很薄弱的。

2.3 擔保公司不能涉足P2P行業(yè)

由于P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺中的借款成本普遍較高，擔保業(yè)務(wù)風險也比較大。有時P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺甚至給出30%的年貸款利率，遠超銀行貸款利率和國家的法律規(guī)定。因此，應(yīng)該禁止融資性擔保機構(gòu)參股或控股P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺，禁止融資性擔保機構(gòu)以任何名義從事P2P網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)。同時，還應(yīng)禁止融資性擔保機構(gòu)為其股東或者其關(guān)聯(lián)方的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的貸款業(yè)務(wù)進行擔保，以防止有關(guān)股東或關(guān)聯(lián)方借P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺融入資金供自己使用，甚至帶來非法集資引發(fā)的風險。

2.4 設(shè)立行業(yè)準入門檻

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)沒有門檻已經(jīng)成為其發(fā)展的重大障礙，在對籌備平臺的調(diào)研中發(fā)現(xiàn)，有些網(wǎng)絡(luò)借貸平臺甚至是無任何從業(yè)經(jīng)驗的應(yīng)屆大學生所創(chuàng)辦。建立一個P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺不難，哪怕是對金融一竅不通的人也可以組建一套系統(tǒng)，但是有效地控制風險和健康長久的運行維護才是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺持續(xù)、健康、穩(wěn)定發(fā)展的關(guān)鍵。因此，對于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺等“準金融機構(gòu)”來說，其門檻應(yīng)該參照我國小額貸款公司的設(shè)立要求。提高注冊資本以提高P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺自身的信用基礎(chǔ)和入行門檻，建議將一線城市的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸企業(yè)的注冊資金提高到7000萬元以上，而不是光靠從業(yè)人員的自我道德約束。

2.5 引入銀行創(chuàng)新互聯(lián)網(wǎng)金融

民間P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的生存環(huán)境日益嚴峻，但是銀行等金融機構(gòu)卻對P2P借貸業(yè)務(wù)很感興趣，希望能通過P2P借貸業(yè)務(wù)來創(chuàng)新其互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)。如招商銀行于2013年9月在其官網(wǎng)推出的小企業(yè)融資平臺“e+穩(wěn)健融資項目”，其實就是一個基于P2P模式的穩(wěn)健型的融資項目。還有多家銀行也在籌備開辦網(wǎng)絡(luò)借貸P2P的業(yè)務(wù)平臺，在風險控制和平臺操作方面嚴格遵循日后的監(jiān)管條例，由幾家傳統(tǒng)銀行來涉足P2P網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)，能實現(xiàn)更穩(wěn)定的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的操作，穩(wěn)步推進P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的發(fā)展。

[1] 高彥斌.P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式考量——優(yōu)勢、劣勢與前景[J].征信,2013(9).

[2] 邵煒雯,杭州尚無非法集資案涉及P2P企業(yè),被點名“理財—資金池”模式震動業(yè)界[N].每日商報,2013-11-30(03).