章彰

預(yù)期損失是銀行出于自身信用風(fēng)險(xiǎn)管理的需要，對(duì)未來一年或若干年可能損失的估計(jì)。根據(jù)資本、風(fēng)險(xiǎn)、利潤(rùn)平衡的目標(biāo)，自主地分散、轉(zhuǎn)嫁、緩釋乃至接受風(fēng)險(xiǎn)，并根據(jù)預(yù)期損失金額大小提取相應(yīng)的準(zhǔn)備金，既是銀行差異化經(jīng)營(yíng)和差異化風(fēng)險(xiǎn)偏好的體現(xiàn)， 又是調(diào)整資本結(jié)構(gòu)的手段。內(nèi)部評(píng)級(jí)法的深入實(shí)施必然要求實(shí)施差異化的準(zhǔn)備金制度，而過高的超額貸款損失準(zhǔn)備水平不利于預(yù)期損失在銀行風(fēng)險(xiǎn)管理中發(fā)揮作用。在保證審慎的前提下，讓銀行提取與預(yù)期損失金額相匹配的準(zhǔn)備金，讓釋放出的部分超額貸款損失準(zhǔn)備直接進(jìn)入核心資本，整體上有利于提高銀行資本充足率水平，也有利于促進(jìn)內(nèi)部評(píng)級(jí)成果在風(fēng)險(xiǎn)管理中的深入應(yīng)用。

預(yù)期損失和資本總量的監(jiān)管邏輯

“巴塞爾資本協(xié)議II”規(guī)定，信用風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)法下，一般準(zhǔn)備金可以包括在二級(jí)資本中，但是不能超過信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的1.25%。信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評(píng)級(jí)法下，除了資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露和股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)暴露之外，銀行必須比較預(yù)期損失總額和合格準(zhǔn)備金總額。如果前者超過后者，銀行必須在資本中扣除二者之差；如果前者小于后者，銀行可將差額部分計(jì)入二級(jí)資本，但最多不可超過信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的0.6%。合格準(zhǔn)備金被定義為內(nèi)部評(píng)級(jí)法下風(fēng)險(xiǎn)暴露的各項(xiàng)準(zhǔn)備金之和，包括專項(xiàng)準(zhǔn)備、部分沖銷、資產(chǎn)組合的一般準(zhǔn)備金，如國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金或一般準(zhǔn)備金，還包括違約資產(chǎn)的折扣?！鞍腿麪栙Y本協(xié)議III”進(jìn)一步明確，為了應(yīng)對(duì)已確定的特定資產(chǎn)或已知負(fù)債的惡化，無論是單項(xiàng)評(píng)估還是組合評(píng)估，得出的準(zhǔn)備金都不能作為合格的二級(jí)資本，但沒有改變標(biāo)準(zhǔn)法下信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的1.25%作為一般準(zhǔn)備金納入二級(jí)資本的上限，以及內(nèi)評(píng)法下信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的0.6%作為合格準(zhǔn)備金總額超過預(yù)期損失部分納入二級(jí)資本上限的相關(guān)規(guī)定。

上述監(jiān)管要求表明，銀行資產(chǎn)的預(yù)期損失總額會(huì)根據(jù)市場(chǎng)變化、信貸策略的變化或風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)的變化而變化，年度之間準(zhǔn)備金余額與預(yù)期損失總額之間的盈余或缺口都會(huì)引起資本總量的變化。出于審慎監(jiān)管的目的，“準(zhǔn)備金缺口”部分需要扣減資本來補(bǔ)足，而“準(zhǔn)備金盈余”納入銀行二級(jí)資本則需要受到一定的限制。與絕大多數(shù)國(guó)家的銀行不同，我國(guó)銀行業(yè)實(shí)施嚴(yán)格的撥備制度。2011年5月，銀監(jiān)會(huì)在《商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備管理辦法》中要求銀行的貸款撥備率不低于2.5%，撥備覆蓋率不低于150%。財(cái)政部在《金融企業(yè)準(zhǔn)備金計(jì)提管理辦法》中對(duì)不良貸款撥備覆蓋率、貸款撥備率及貸款總撥備率的定義進(jìn)行了明確規(guī)定。就撥備如何納入資本總量的問題，銀監(jiān)會(huì)在《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》（以下簡(jiǎn)稱《資本辦法（試行）》）中引入了超額貸款損失準(zhǔn)備的概念。“銀行采用權(quán)重法計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的，超額貸款損失準(zhǔn)備可計(jì)入二級(jí)資本，但不能超過信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的1.25%。超額貸款損失準(zhǔn)備被定義為實(shí)際計(jì)提的貸款損失準(zhǔn)備超過貸款損失準(zhǔn)備最低要求的部分，而貸款損失準(zhǔn)備最低要求指100%撥備覆蓋率對(duì)應(yīng)的貸款損失準(zhǔn)備和應(yīng)計(jì)提的貸款損失專項(xiàng)準(zhǔn)備兩者中較大的。而對(duì)采用內(nèi)部評(píng)級(jí)法計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的商業(yè)銀行，超額貸款損失準(zhǔn)備計(jì)入二級(jí)資本的數(shù)量不得超過信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的0.6%。超額貸款損失準(zhǔn)備是銀行實(shí)際計(jì)提的貸款損失準(zhǔn)備超過預(yù)期損失的部分?！笨梢灶A(yù)見，內(nèi)部評(píng)級(jí)法實(shí)施后，銀行的超額貸款損失準(zhǔn)備和預(yù)期損失的絕對(duì)變化及兩者的相對(duì)變化對(duì)于銀行資本總量都會(huì)產(chǎn)生重大影響。

超額貸款損失準(zhǔn)備與銀行資本總量的關(guān)系

為了說明超額貸款損失準(zhǔn)備如何對(duì)銀行資本總量產(chǎn)生影響，我們嘗試從不良貸款和預(yù)期損失的關(guān)系、超額貸款損失準(zhǔn)備和不良貸款的關(guān)系、超額貸款損失準(zhǔn)備和預(yù)期損失的關(guān)系三個(gè)方面進(jìn)行分析。

不良貸款和預(yù)期損失的關(guān)系

預(yù)期損失是對(duì)未來一個(gè)年度貸款（資產(chǎn)）損失的衡量，實(shí)施內(nèi)部評(píng)級(jí)法后，未來一年正常及存量、新增不良貸款的變化幅度可以轉(zhuǎn)換為未來一年貸款預(yù)期損失的增加或減少。為了更加清晰地說明兩者關(guān)系，假設(shè)2012年年末五家大型銀行預(yù)期損失總額與不良貸款余額相同，預(yù)計(jì)2013年預(yù)期損失增加100億元，并假設(shè)2013年年末貸款減值準(zhǔn)備保持2012年年末水平不變，按照《資本辦法（試行）》的規(guī)則，估算出可以納入二級(jí)資本的上限和無法納入二級(jí)資本的金額，如表1所示。

由于年報(bào)中無法區(qū)分出信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)，表1中①以五行2012年年末全部風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的90%估計(jì)為信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)，五行風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)總額為2012年年報(bào)披露數(shù)據(jù)；②為2012年年末五行不良貸款余額各增加100億元，不良貸款余額為2012年年報(bào)披露數(shù)據(jù)；③為估計(jì)的2013年年末貸款減值準(zhǔn)備余額超過預(yù)期損失總額部分，②和③之和為估計(jì)的2013年貸款減值準(zhǔn)備余額；④為①乘以0.6%；⑤為③減去④。

表2中①以五行2013年年末全部風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的90%估計(jì)為信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)，五行風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)總額為2013年年報(bào)披露數(shù)據(jù)；②為①乘以0.6%；③的數(shù)字來自2013年年報(bào)披露；④以超額貸款損失準(zhǔn)備全部計(jì)入二級(jí)資本為目標(biāo)，計(jì)算出的最佳預(yù)期損失總額，否則會(huì)出現(xiàn)部分貸款減值準(zhǔn)備無法計(jì)入二級(jí)資本；⑤為④減去2013年年末五行不良貸款余額。

基于2013年年末數(shù)據(jù)進(jìn)行的估算，假設(shè)實(shí)施權(quán)重法的資產(chǎn)均會(huì)實(shí)施內(nèi)部評(píng)級(jí)法，納入內(nèi)部評(píng)級(jí)法的覆蓋范圍。事實(shí)上，將實(shí)施權(quán)重法的資產(chǎn)全部納入內(nèi)部評(píng)級(jí)法需要一個(gè)過程，而且并非全部實(shí)施內(nèi)部評(píng)級(jí)法的資產(chǎn)都可以納入內(nèi)部評(píng)級(jí)法的覆蓋范圍?？傮w上，預(yù)計(jì)實(shí)施內(nèi)部評(píng)級(jí)法后五行風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)會(huì)比實(shí)施權(quán)重法有一定程度下降，實(shí)際可以納入二級(jí)資本的上限可能會(huì)少于表2中②的估計(jì)，由此導(dǎo)致不良貸款與預(yù)期損失之間差距可能高于表2中⑤的估算。

超額貸款損失準(zhǔn)備和不良貸款的關(guān)系

前瞻性地看待超額貸款損失準(zhǔn)備和不良貸款的關(guān)系會(huì)發(fā)現(xiàn)存在三種可能。一是2013年年末不良貸款增速超過貸款減值準(zhǔn)備增速，與2012年年末相比，超額貸款損失準(zhǔn)備余額出現(xiàn)下降；二是不良貸款增速與貸款減值準(zhǔn)備增速基本相同，超額貸款損失準(zhǔn)備余額基本穩(wěn)定；三是不良貸款增速低于貸款損失準(zhǔn)備增速，超額貸款損失準(zhǔn)備余額上升。上述三種情況都會(huì)對(duì)并行期內(nèi)資本底線水平造成影響（下文就此問題還會(huì)闡述）。

超額貸款損失準(zhǔn)備和預(yù)期損失的關(guān)系

如何保持超額貸款損失準(zhǔn)備和預(yù)期損失總額兩者的合理水平，這是實(shí)施內(nèi)部評(píng)級(jí)法的銀行進(jìn)行資本管理的重要內(nèi)容。為了更清楚地闡述過高的超額貸款損失準(zhǔn)備對(duì)資本的不利影響，筆者假設(shè)了以下兩種典型情形。

情形1：在實(shí)施起點(diǎn)，超額貸款損失準(zhǔn)備計(jì)入二級(jí)資本的數(shù)量未超過信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的0.6%（圖1）。在這個(gè)前提下，一方面，如果超額貸款損失準(zhǔn)備和預(yù)期損失同方向變化，但變化速度不一樣，產(chǎn)生的結(jié)果也會(huì)不一樣。變化之后如果仍未超過信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的0.6%，前者增速快于后者對(duì)提高資本總量有積極作用，反之，則有消極作用。變化之后如果信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的0.6%被突破，則會(huì)出現(xiàn)部分超額貸款損失準(zhǔn)備被剔除出二級(jí)資本，反而會(huì)降低資本充足水平。另一方面，如果兩者反方向變化，超額貸款損失準(zhǔn)備增加，預(yù)期損失減少，或者超額貸款損失準(zhǔn)備減少，預(yù)期損失增加。無論變化速度是否相同，對(duì)資本總量的影響還是要看超過預(yù)期損失部分是否仍在信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的0.6%以內(nèi)。

情形2：在實(shí)施起點(diǎn)，超額貸款損失準(zhǔn)備計(jì)入二級(jí)資本的數(shù)量已超過信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的0.6%（圖2）。在這個(gè)前提下，預(yù)期損失減少會(huì)導(dǎo)致局面惡化。當(dāng)預(yù)期損失增加使超額貸款損失準(zhǔn)備計(jì)入二級(jí)資本的數(shù)量由“超過”變得“未超過”信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的0.6%，反而有利于銀行提高資本充足水平。預(yù)期損失雖然增加，但仍未改變“超過”的狀況，一部分超額貸款損失準(zhǔn)備不能納入二級(jí)資本的狀況沒有得到改善。因此，在情形2下銀行有控制超額貸款損失準(zhǔn)備增幅的內(nèi)在動(dòng)力，不能讓其增幅仍快于預(yù)期損失的增幅。否則，部分超額損失準(zhǔn)備無法納入二級(jí)資本的情況就會(huì)不斷惡化。

內(nèi)部評(píng)級(jí)法覆蓋資產(chǎn)比率對(duì)資本充足率的雙重影響

內(nèi)部評(píng)級(jí)法覆蓋資產(chǎn)的比率會(huì)對(duì)超額貸款損失準(zhǔn)備金的分割造成影響，同時(shí)對(duì)資本底線的計(jì)算也有影響，可以說對(duì)資本充足水平有雙重影響。

根據(jù)《資本辦法（試行）》及相關(guān)補(bǔ)充規(guī)定，申請(qǐng)實(shí)施內(nèi)部評(píng)級(jí)法的銀行提交申請(qǐng)時(shí)，內(nèi)評(píng)法的資產(chǎn)覆蓋比率不能低于50%，三年內(nèi)要求達(dá)到80%。同時(shí)，“商業(yè)銀行實(shí)施內(nèi)部評(píng)級(jí)法的，原則上應(yīng)根據(jù)內(nèi)部評(píng)級(jí)法和權(quán)重法對(duì)應(yīng)的信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)比例分配超額貸款損失準(zhǔn)備。對(duì)不可分割的超額貸款損失準(zhǔn)備，再按照內(nèi)部評(píng)級(jí)法和權(quán)重法所對(duì)應(yīng)的信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)比例進(jìn)行分配”。鑒于權(quán)重法下超額貸款損失準(zhǔn)備和內(nèi)評(píng)法下超額貸款損失準(zhǔn)備概念內(nèi)涵完全不同，隨著內(nèi)部評(píng)級(jí)法覆蓋比率由50%逐漸提升，能納入的二級(jí)資本的超額貸款損失準(zhǔn)備情況變得非常復(fù)雜。以不良貸款為例，權(quán)重法下根據(jù)分類結(jié)果計(jì)提損失準(zhǔn)備。內(nèi)評(píng)法下不良貸款（這里作為違約貸款處理）的預(yù)期損失是內(nèi)部估計(jì)的最佳損失率乘以風(fēng)險(xiǎn)暴露金額。權(quán)重法下和內(nèi)評(píng)法下，同一債務(wù)人同一筆債項(xiàng)計(jì)提的損失準(zhǔn)備和預(yù)期損失金額的大小需要進(jìn)行個(gè)案分析，銀行全部的不良貸款中屬于權(quán)重法覆蓋或內(nèi)部評(píng)級(jí)法覆蓋，以及其對(duì)超額貸款損失準(zhǔn)備的影響無法一概而論。以正常貸款為例，由權(quán)重法覆蓋變?yōu)閮?nèi)評(píng)法覆蓋時(shí)，預(yù)期損失金額的變化來源于以下幾種情況：違約概率或違約損失率分別變化；兩者同時(shí)變化；預(yù)期損失率不變，但違約暴露金額變化等。預(yù)期損失金額變化的發(fā)生還伴隨著信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的增加，因此，納入內(nèi)部評(píng)級(jí)法覆蓋資產(chǎn)后，預(yù)期損失金額的變化既影響超額貸款損失準(zhǔn)備，又影響風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)總額。

在并行期內(nèi)“資本底線”的約束使超額貸款損失準(zhǔn)備對(duì)資本的影響更為復(fù)雜化。監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)實(shí)施內(nèi)部評(píng)級(jí)法后，并行期至少三年，而并行期內(nèi)資本底限對(duì)資本充足水平的變化有相當(dāng)程度的約束作用。資本底限是以信用風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重法、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)法、操作風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)法為基準(zhǔn)計(jì)算出的資本要求。之所以稱為資本底限是考慮到，一般而言，作為底限計(jì)算出的資本要求高于資本計(jì)量高級(jí)方法下計(jì)算出的資本要求，因此要把多出的資本部分對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)加回到高級(jí)方法下計(jì)算資本充足率的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)中。

進(jìn)入并行期不同年份以及隨著內(nèi)部評(píng)級(jí)法覆蓋資產(chǎn)比率的不斷擴(kuò)大，高級(jí)方法下（包括信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評(píng)級(jí)法、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部模型法）超額貸款損失準(zhǔn)備對(duì)資本充足水平的影響也會(huì)逐步增大。但是如果年度之間兩種方法下（權(quán)重法和內(nèi)評(píng)法）超額貸款損失準(zhǔn)備金額發(fā)生劇烈變化，對(duì)資本的影響將變得難以預(yù)測(cè)。

適當(dāng)審慎的貸款損失準(zhǔn)備要求有利于銀行進(jìn)行資本管理

審慎的準(zhǔn)備金要求使銀行抵御不良貸款增加的能力大為增強(qiáng)，但過于審慎就會(huì)造成“逆向激勵(lì)”。不排除有些銀行由于資產(chǎn)結(jié)構(gòu)原因或貸款風(fēng)險(xiǎn)分類的原因，在權(quán)重法下可以納入二級(jí)資本的超額貸款損失準(zhǔn)備多于在內(nèi)部評(píng)級(jí)法下可以納入的超額貸款損失準(zhǔn)備，實(shí)施內(nèi)評(píng)法后導(dǎo)致資本充足率顯著下降，這種結(jié)果會(huì)抑制銀行主動(dòng)實(shí)施內(nèi)部評(píng)級(jí)法的意愿。

基于內(nèi)部評(píng)級(jí)結(jié)果產(chǎn)生的預(yù)期損失金額應(yīng)該是銀行客觀度量風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)果，實(shí)踐中很可能出現(xiàn)預(yù)期損失相對(duì)小、不良貸款卻較多，或預(yù)期損失相對(duì)大、不良貸款卻較少的情況。這時(shí)基于預(yù)期損失金額并保持合理審慎的超額貸款損失準(zhǔn)備水平是銀行調(diào)整二級(jí)資本總量的工具，也成為市場(chǎng)判斷銀行風(fēng)險(xiǎn)管理能力的指標(biāo)。過高的貸款損失準(zhǔn)備要求，極大地限制了銀行根據(jù)市場(chǎng)變化、風(fēng)險(xiǎn)管理的偏好及能力調(diào)整準(zhǔn)備金水平的行為，也使得銀行根據(jù)資本總量和風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的變化進(jìn)行資本充足率管理的效果大打折扣。實(shí)踐中，很容易誘發(fā)銀行為了保證超額貸款損失準(zhǔn)備全部納入二級(jí)資本，人為調(diào)整預(yù)期損失水平，造成資本和風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)在聯(lián)系被切斷，背離了新協(xié)議“資本敏感地反映風(fēng)險(xiǎn)”的理念。

過于審慎的貸款損失準(zhǔn)備要求還直接影響了銀行的利潤(rùn)，最終影響了銀行資本的結(jié)構(gòu)。與巴塞爾委員會(huì)的監(jiān)管規(guī)則相比較，我國(guó)實(shí)施內(nèi)部評(píng)級(jí)法的銀行未來將面臨高準(zhǔn)備金和高資本要求的雙重監(jiān)管壓力，不利于國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)。保持一個(gè)既相對(duì)審慎又有差異化的貸款損失準(zhǔn)備水平，有利于將一部分超額貸款損失準(zhǔn)備變?yōu)槔麧?rùn)進(jìn)入核心資本，提高銀行的核心資本充足率。

（作者單位：中國(guó)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理總部）