關海燕

摘要：實行資金集中管理能夠有效地幫助集團企業(yè)穩(wěn)定資金周轉，統(tǒng)籌融資資源，優(yōu)化資金配置；同時，有效協(xié)同集團內部各業(yè)務單元、職能單位的資金管理控制和協(xié)調，實現(xiàn)整體資金利用效率最大化。本文針對集團企業(yè)資金集中管理的必要性，分別分析了資金集中管理的優(yōu)勢與弊端，并提出治理資金集中管理的具體對策，為集團企業(yè)資金集中管理實踐中提供理論支撐和指導。

關鍵詞：集團企業(yè) 資金集中管理 利弊分析

一、集團企業(yè)資金集中管理的必要性

資金集中管理是一種資金管理方式，在不同的行業(yè)企業(yè)所涵蓋的內容有所不同，具體包括資金集中、支付管理、外匯管理以及融資管理等管理范疇。其中，資金管理是其他業(yè)務運作管理的基礎，集團企業(yè)通過資金集中管理，能夠實現(xiàn)控制和管理整個企業(yè)的財務收支，達到增收節(jié)支、降低企業(yè)財務風險、加強資金使用效率的目的。

伴隨著市場經濟體制的深化改革，集團企業(yè)要在順應時代發(fā)展中統(tǒng)籌自身資金管理，維持現(xiàn)金流動的均衡性，并通過合理、科學的現(xiàn)金流動增強企業(yè)的財務活動和經營活動，確保整個企業(yè)利益最大化。因此，如何進行有效的資金集中管理，對于實現(xiàn)企業(yè)資金監(jiān)控、金融整合、優(yōu)化資源配置是十分必要并且具有重要的戰(zhàn)略意義。

二、資金集中管理的優(yōu)勢分析

（一）盤活沉淀資金，提高資金的使用效率

集團企業(yè)通過銀行集中開戶管理，強化企業(yè)成員的資金管理意識，將資金統(tǒng)一集中到公司的賬戶上，集團統(tǒng)一統(tǒng)籌、分配、使用和管理資金，分、子公司建立賬號用于內部劃撥，不動用外部資金，加快貨幣資金周轉率，盤活沉淀資金，集中解決重大項目的資金需求和管控，減少貨幣資金沉淀，達到資金利用高效運作、合理配置的目的。

（二）統(tǒng)籌管理力度，實現(xiàn)規(guī)模效應

集體企業(yè)實施集團資金集中管理，以集團總部為出發(fā)點，平衡資金收支、取消銀行多戶頭開戶，通過對多頭融資、資金集中支付等問題的控制和解決，對集團企業(yè)內資金進行統(tǒng)籌管理，優(yōu)化資源配置。分、子公司與集團公司分開與銀行發(fā)生信用關系，由于企業(yè)資金分散，不利于集團在重大項目上的談判能力，實施資金集中管理后，有助于資金融資管理，提高與銀行合作的談判能力，例如，爭取整體授信、降低貸款利率等政策，從而降低融資成本；同時實行資金集中管理后，可以增強集團企業(yè)自身信貸能力，提高與銀行合作的層次，獲得更多利益。

（三）發(fā)揮集團資金優(yōu)勢，降低融資成本

集團企業(yè)推行資金集中管理后，通常情況下會取消各分、子公司在外部銀行的融資權限，將所有成員企業(yè)的貸款需求通過集團集中協(xié)調，發(fā)揮資金的規(guī)模優(yōu)勢，提高企業(yè)整體授信額度和信用等級，使得企業(yè)的融資貸款利率優(yōu)惠最大化，進一步降低企業(yè)融資成本。同時，集團總部集中融資，還能有效平衡各子公司之間的資金需求不均衡現(xiàn)象，減少資金沉淀，加強分子公司之間資金互聯(lián)互通的渠道，從集團統(tǒng)籌管理的角度來講，不僅降低了貸款總量，還減少了融資成本，簡化融資過程的重復勞動，及時滿足集團企業(yè)的融資需求。

（四）強化財務控制，防范經營風險

實施資金集中管控，集中成員企業(yè)融資需求，間接控制了各企業(yè)的投資擴張風險。各企業(yè)資金需求經過集團總部審核后統(tǒng)一協(xié)調，其資金使用和調配需要由集團總部財務中心負責統(tǒng)籌管控，防范企業(yè)的運營管理風險。通過資金集中管理，確保集團資金管理符合集團整體戰(zhàn)略，降低集團企業(yè)的融資擔保風險。實施資金集中管理，需要嚴格的資金預算管理與之配套，實現(xiàn)資金的收支平衡；預算編制、審批的過程就是現(xiàn)金流入、流出的風險控制過程，資金預算管理得當，企業(yè)運營正常，企業(yè)所建立的信用在無形之中得以加強，進而獲得供應商的高度信賴，并從中獲取的間接利益。

三、資金集中管理的弊端分析

（一）內部管控不嚴格，集團資金風險加大

集團企業(yè)實施資金集中管理，其最大的風險就是成員企業(yè)的融資風險、擔保風險和內部控制風險等問題，這可能導致分散的風險集中體現(xiàn)。一家成員企業(yè)的資金周轉出現(xiàn)問題，也會影響到集團的整體信用，為了維持資金的正常運轉，集團總部可能會面臨較大的資金風險。資金集中管理如果不能嚴格實行市場化、銀行化管理，內部成員企業(yè)的不良“信貸”將難以避免，很難及時得到解決與控制，將在集團企業(yè)內部形成一種不按時歸還，甚至拖欠資金的不良風氣，由此給集團資金整體運營帶來的嚴重后果，最終將導致集團企業(yè)資金周轉困難，出現(xiàn)資金風險。

（二）資金管理權力的轉移，影響成員企業(yè)資金運維的積極性和自覺性

實施資金集中管理后，各成員企業(yè)在資金支配使用上受到一定的限制，降低了成員企業(yè)工作的積極性和控制資金風險的自覺性，可能導致整個集團資金使用效率的降低。同時，集團總部通常以行政干預的手段，直接扣除成員企業(yè)的管理費等其他費用，導致進一步加大了成員企業(yè)的抵觸情緒。集團總部通過整體協(xié)調經濟效益好的成員企業(yè)資金，給個別經濟效益較差的成員企業(yè)時，往往會導致經濟效益比較好的成員企業(yè)感到不公平，降價成員企業(yè)工作的積極性。

（三）資金回流速度慢，資金使用效率降低

集團企業(yè)加強銷售收入的應收款控制，由于資金相對分散至各成員企業(yè)，各企業(yè)運營情況各不相同，資金回流速度減緩，營運效率降低，應收款項也慢慢放大，可能導致整個集團出現(xiàn)大量的應收款項，而集團企業(yè)大多以職能部門居多為主，對業(yè)務的進展情況間接掌握，難以知道實際的潛在風險。長此以往，必然會導致整個集團企業(yè)資金使用效率降低，甚至會出現(xiàn)整個集團企業(yè)應收賬款回收困難的局面。

（四）融資集中，成員企業(yè)再融資處境尷尬

實施資金集中管理后，各成員企業(yè)只能通過集團總部結算中心進行資金調劑，導致各成員企業(yè)不再與原合作過的銀行及金融機構授信融資，也不再具有通過相關銀行獲得自身的授信額度。而當集團公司在無法確保各成員企業(yè)都能滿足其自身發(fā)展所需的資金時，需要通過自身銀行授信和融資額度等條件，成員企業(yè)難以及時獲得外部銀行貸款，對成員企業(yè)與原有發(fā)生業(yè)務關系的銀行產生了不利影響。endprint

（五）資金集中管理后利益分配不均

資金集中管理前，各成員企業(yè)對資金擁有獨立的控制權，對于業(yè)務運營過程中產生的資金沉淀享有絕對的分配使用權，并可以通過其他方式獲取更多的資金管理收益作為成員企業(yè)自身收益；實施資金集中管理，集團總部集中管理各成員企業(yè)的所有資金存款，再以不超過中國人民銀行規(guī)定貸款利率的上限調劑分配給企業(yè)，集團通過存貸利息差扣除相關費用后所獲得相應的資金收益，進而導致各成員企業(yè)對利益分配感到不公平。

四、治理資金集中管理的對策

（一）動態(tài)管理與靜態(tài)管理相結合

集團企業(yè)的發(fā)展歷程也會隨著市場環(huán)境的發(fā)展變化而不斷調整以適應其變化。因而，企業(yè)的資金集中管理不應僅局限于資金記錄、計算等靜態(tài)管理集中，應該向業(yè)務發(fā)展的各個階段提出管理要求，通過對業(yè)務環(huán)境、市場變化、參與決策等過程，加強資金動態(tài)管理與控制，建立起適應集團企業(yè)自身發(fā)展需要的資金集中管理機制。

（二）資金風險與回報相結合

投、融資是集團企業(yè)現(xiàn)金流入流出的重要環(huán)節(jié)，受到一定的條件限制，企業(yè)在制定投資、融資決策時，需要慎重考慮權衡風險與利益回報。在制定決策時，首先要充分識別潛在風險， 判斷風險類型、制定規(guī)避風險的策略，最終確定決策后進行風險管理，建立風險預警機制，從而最大限度地保障投資效益實現(xiàn)。

（三）信息技術是資金集中管理的有力保障

實施資金集中管理，有效監(jiān)控和保障資金正常周轉，減少資金面臨的風險，需要推進企業(yè)信息技術的開發(fā)及應用。集團企業(yè)的資金使用信息是企業(yè)財務經營管理的重要數(shù)據(jù)，也是支撐企業(yè)制定經營管理決策的重要依據(jù)，只有實現(xiàn)了資金信息無縫對接、有效溝通，才能真正、實時地掌握企業(yè)經營活動。因而，集團企業(yè)應與財務管理部門共同研究解決資金管理方面的具體問題，借鑒同行業(yè)中的其他優(yōu)秀企業(yè)信息化管理經驗，在保持原有軟件功能的基礎上改進財務軟件，加強企業(yè)資金集中管理信息化應用。

（四）強化資金預算管理制度

預算管理是企業(yè)加強業(yè)務費用支出管控、實施資金集中管理的有效管理手段。健全的企業(yè)預算管理制度實應以完善的法人治理結構體現(xiàn)，預算管理制度是企業(yè)監(jiān)督、管理、控制、審核生產經營活動財務狀況的重要參考依據(jù)。集團企業(yè)實施資金集中管理后，應建立一套健全的預算管理制度，對業(yè)務過程各個環(huán)節(jié)實施預算的編制、分析、考核，把企業(yè)生產經營活動績效考核與資金預算執(zhí)行率綁定，將資金收支管理納入到嚴格的預算管理制度當中。

五、結束語

綜上所述，集體企業(yè)在實施資金集中管理實踐中要注意揚長避短，既要統(tǒng)籌兼顧各方利益，又要發(fā)揮資金集中優(yōu)勢，降低資金管理成本，結合自身實際情況，規(guī)避資金集中管理弊端，從實踐中降低資金集中管理的負面影響；充分做好財稅謀劃，避免資金風險后，啟動資金集中管理工作。

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