張先進(jìn)

摘 要：隨著保險(xiǎn)行業(yè)快速發(fā)展，保險(xiǎn)資金的體量越來(lái)越大，保險(xiǎn)資金的運(yùn)用對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)建設(shè)的支持也越來(lái)越重要，隨之而來(lái)的資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)也越來(lái)越大，監(jiān)管部門(mén)秉著“放開(kāi)前端、管住后端“的原則，相繼出臺(tái)了保險(xiǎn)資金運(yùn)用方面的法規(guī)規(guī)范。本文根據(jù)監(jiān)管方面的法規(guī)規(guī)范，對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用業(yè)務(wù)的形式、特點(diǎn)和主要風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了歸納，并對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用業(yè)務(wù)的審計(jì)方面進(jìn)行了初步的探討。

關(guān)鍵詞：保險(xiǎn)資金運(yùn)用；審計(jì)

隨著改革開(kāi)放以及我國(guó)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，保險(xiǎn)行業(yè)取得了突飛猛進(jìn)的發(fā)展。保費(fèi)收入不斷增加，為保險(xiǎn)資金的運(yùn)用創(chuàng)造了良好的條件和基礎(chǔ)。保險(xiǎn)資金在規(guī)模不斷增加的同時(shí)，在資本市場(chǎng)上的地位也不斷提升。目前，保險(xiǎn)已經(jīng)與銀行、證券一起成為了中國(guó)金融市場(chǎng)的三大支柱，這也為保險(xiǎn)資金運(yùn)用的進(jìn)一步發(fā)展創(chuàng)造了更大的空間。保險(xiǎn)資金運(yùn)用的發(fā)展離不開(kāi)風(fēng)險(xiǎn)控制能力和審計(jì)水平的提升，本文就保險(xiǎn)資金運(yùn)用業(yè)務(wù)的審計(jì)進(jìn)行初步的探討。

1 保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用業(yè)務(wù)的形式和特點(diǎn)

保險(xiǎn)公司的資金包括資本金、公積金、未分配利潤(rùn)、各項(xiàng)準(zhǔn)備金及其他資金。保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用業(yè)務(wù)是在遵循穩(wěn)健、安全的原則下，用于各種形式的投資，以實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)資金保值增值的一種業(yè)務(wù)。

保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用主要有下列形式：銀行存款；買賣債券、股票、證券投資基金等有價(jià)證券；投資不動(dòng)產(chǎn)；國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他資金運(yùn)用形式。按大類來(lái)分有：

1、固定收益類投資。主要包括銀行定期存款、協(xié)議存款、國(guó)債、金融債、企業(yè)債、可轉(zhuǎn)換債券、債券型基金等固定收益類資產(chǎn) 。

2、權(quán)益類投資。主要包括股票投資和基金投資。股票投資又分為股票一級(jí)市場(chǎng)投資和是股票二級(jí)市場(chǎng)投資。基金投資又分債券基金、股票基金、貨幣市場(chǎng)基金、指數(shù)基金、衍生證券投資基金、交易所交易的開(kāi)放式基金。

3、境外投資。目前，保險(xiǎn)資金境外投資僅限于香港市場(chǎng)，允許投資的品種有兩種：公開(kāi)發(fā)行并在主板上市的股票、主板上市公司以及大型國(guó)有企業(yè)在港公開(kāi)發(fā)行的債券。

4、債券回購(gòu)。債券回購(gòu)是指?jìng)灰椎碾p方在進(jìn)行債券交易的同時(shí)，以契約方式約定在將來(lái)某一日期以約定的價(jià)格，由債券的“賣方”（正回購(gòu)方）向“買方”（逆回購(gòu)方）再次購(gòu)回該筆債券的交易行為。

5、不動(dòng)產(chǎn)投資。保險(xiǎn)資金投資的不動(dòng)產(chǎn)，是指土地、建筑物及其它附著于土地上的定著物。根據(jù)目前的制度規(guī)定，保險(xiǎn)資金可以投資基礎(chǔ)設(shè)施類不動(dòng)產(chǎn)、非基礎(chǔ)設(shè)施類不動(dòng)產(chǎn)及不動(dòng)產(chǎn)相關(guān)金融產(chǎn)品。

6、股權(quán)投資。投資境內(nèi)依法設(shè)立和注冊(cè)登記，且未在證券交易所公開(kāi)上市的股份有限公司和有限責(zé)任公司的股權(quán)。保險(xiǎn)資金可以直接投資企業(yè)股權(quán)或者間接投資企業(yè)股權(quán)。

7、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品投資。保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品指由保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)等專業(yè)管理機(jī)構(gòu)為發(fā)行人和投資管理人，向保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)等合格投資人發(fā)售產(chǎn)品份額，募集資金，并選聘商業(yè)銀行或其他資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)為托管人，為產(chǎn)品份額持有人利益開(kāi)展投資管理活動(dòng)的金融工具。

8、金融衍生品投資。金融衍生產(chǎn)品，是與基礎(chǔ)金融產(chǎn)品相對(duì)應(yīng)的一個(gè)概念，指建立在基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量之上，其價(jià)格取決于基礎(chǔ)金融產(chǎn)品價(jià)格（或數(shù)值）變動(dòng)的派生金融產(chǎn)品。

2 保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用業(yè)務(wù)主要風(fēng)險(xiǎn)

保險(xiǎn)資金運(yùn)用面臨各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)，歸納起來(lái)可以分為兩大類：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指一般經(jīng)濟(jì)環(huán)境或市場(chǎng)帶來(lái)的整體風(fēng)險(xiǎn)，不可能通過(guò)資產(chǎn)組合分散，如市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)等；非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)主要源于單一保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)過(guò)程，與投資品種類別、資產(chǎn)選擇方式、投資運(yùn)作流程等密切相關(guān)，如流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等。

1、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。由于利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)以及金融市場(chǎng)波動(dòng)而產(chǎn)生市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)建立有效的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和管理機(jī)制，實(shí)行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)限額管理。

2、信用風(fēng)險(xiǎn)。是指因交易對(duì)手不能或不愿履行合約承諾而給保險(xiǎn)公司造成損失的可能性，有時(shí)也稱為交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)。保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)建立交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)管理體系，防止出現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)。

3、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指由于資產(chǎn)不能及時(shí)變現(xiàn)以致保險(xiǎn)公司發(fā)生損失的可能性。管理流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的主要方式是將所需資金與資產(chǎn)流動(dòng)性相匹配。

4、操作風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)是保險(xiǎn)公司在資金運(yùn)用過(guò)程中由于規(guī)章制度存在漏洞、工作流程中有脫節(jié)、業(yè)務(wù)部門(mén)操作不當(dāng)、信息系統(tǒng)或內(nèi)控機(jī)制失靈而造成意外損失的風(fēng)險(xiǎn)。防范操作風(fēng)險(xiǎn)的主要措施在于完善制度建設(shè)并強(qiáng)化執(zhí)行力。

5、違法違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。違反中國(guó)保監(jiān)會(huì)關(guān)于保險(xiǎn)資金的運(yùn)用管理暫行辦法的規(guī)定，違規(guī)使用保險(xiǎn)資金，如：直接從事房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)建設(shè)；從事創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資等。

3 保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用業(yè)務(wù)審計(jì)思路

保險(xiǎn)資金運(yùn)用審計(jì)，是保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)內(nèi)部審計(jì)人員通過(guò)系統(tǒng)化、規(guī)范化的審計(jì)流程與方法，對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用相關(guān)內(nèi)部控制的健全性和有效性，實(shí)際運(yùn)作的合規(guī)性、真實(shí)性和完整性，以及效率效果等方面，開(kāi)展檢查、評(píng)價(jià)等工作，以此促進(jìn)保險(xiǎn)資金運(yùn)用合規(guī)、合理、有效。

3.1 審計(jì)目標(biāo)

保險(xiǎn)資金運(yùn)用審計(jì)目標(biāo)：一是掌握公司資金運(yùn)用的整體經(jīng)營(yíng)情況，如近年的資產(chǎn)規(guī)模、投資效益等；二是對(duì)公司治理、整體業(yè)務(wù)流程、風(fēng)險(xiǎn)管控等三方面內(nèi)容做出整體評(píng)價(jià)；三是對(duì)具體投資品種審計(jì)，主要目標(biāo)是查清品種投資項(xiàng)目中是否存在合規(guī)性、風(fēng)險(xiǎn)性等問(wèn)題。

3.2 審計(jì)程序

1、了解、測(cè)試、評(píng)價(jià)內(nèi)部控制制度

保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)建立由董事會(huì)負(fù)最終責(zé)任、管理層直接領(lǐng)導(dǎo)、內(nèi)控職能部門(mén)統(tǒng)籌協(xié)調(diào)、內(nèi)部審計(jì)部門(mén)檢查監(jiān)督、業(yè)務(wù)單位負(fù)首要責(zé)任的分工明確、路線清晰、相互協(xié)作、高效執(zhí)行的內(nèi)部控制組織體系。保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)建立運(yùn)營(yíng)規(guī)范、管理高效的保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)控制體系，制定完善的保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)控制制度。

保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)建立健全公司治理，在公司的章程和相關(guān)制度中明確規(guī)定股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)營(yíng)管理層的保險(xiǎn)資金運(yùn)用職責(zé)，實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)資金運(yùn)用決策權(quán)、運(yùn)營(yíng)權(quán)、監(jiān)督權(quán)相互分離、相互制衡。

審計(jì)人員通過(guò)對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的內(nèi)控制度進(jìn)行調(diào)查，采取詢問(wèn)、觀察、調(diào)查及審查書(shū)面文檔等方法對(duì)內(nèi)控制度進(jìn)行了解和測(cè)試，并對(duì)內(nèi)部控制的風(fēng)險(xiǎn)做出評(píng)價(jià)。

2、對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用情況進(jìn)行總體分析性復(fù)核

根據(jù)對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的情況，在總體把握資金運(yùn)用業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況的基礎(chǔ)上，獲取保險(xiǎn)資金運(yùn)用業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，分析資金運(yùn)用業(yè)務(wù)的投向、結(jié)構(gòu)、比例、規(guī)模、成本和收益情況，對(duì)不同投資項(xiàng)目的各項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行比較分析，確定資金運(yùn)用業(yè)務(wù)的實(shí)質(zhì)性測(cè)試重點(diǎn)。

3、各投資品種的實(shí)質(zhì)性審計(jì)

具體投資品種項(xiàng)目審計(jì)既包括銀行存款、債券、股票、基金等傳統(tǒng)領(lǐng)域，又包括股權(quán)、不動(dòng)產(chǎn)、金融衍生品等新領(lǐng)域，主要目標(biāo)是查清品種投資項(xiàng)目中是否存在合規(guī)性、風(fēng)險(xiǎn)性問(wèn)題。

（1）固定收益類投資（包含銀行存款、國(guó)債、金融債、企業(yè)債等）。取得固定收益類投資業(yè)務(wù)的明細(xì)賬、存單、協(xié)議合同、對(duì)賬單、盤(pán)點(diǎn)表等，進(jìn)行賬賬、賬表、賬實(shí)核對(duì)，檢查資產(chǎn)是否真實(shí)、完整、準(zhǔn)確，必要時(shí)可以進(jìn)行函證。檢查投資種類、投資比例是否符合監(jiān)管規(guī)定，核實(shí)是否達(dá)到保監(jiān)會(huì)認(rèn)可的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)定的、且符合規(guī)定要求的信用級(jí)別等問(wèn)題。

（2）權(quán)益類投資（包含股票、基金）。取得權(quán)益類投資業(yè)務(wù)的明細(xì)賬、協(xié)議合同、對(duì)賬單、盤(pán)點(diǎn)表等，進(jìn)行賬賬、賬表、賬實(shí)核對(duì)，檢查資產(chǎn)是否真實(shí)、完整、準(zhǔn)確，必要時(shí)可以進(jìn)行函證。核實(shí)股票、基金投資方式、投資品種、投資類型、投資比例是否符合中國(guó)保監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定；核實(shí)是否存在違規(guī)入市等問(wèn)題。

（3）股權(quán)投資。取得保險(xiǎn)公司股權(quán)投資的合同或協(xié)議，查看其股權(quán)投資是否符合中國(guó)保監(jiān)會(huì)的規(guī)定。關(guān)注保險(xiǎn)公司不得投資不具有穩(wěn)定現(xiàn)金流回報(bào)預(yù)期或者資產(chǎn)增值價(jià)值、高污染等不符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策項(xiàng)目的企業(yè)股權(quán)和不動(dòng)產(chǎn)，不得從事創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資等。

（4）間接投資基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目（不就動(dòng)產(chǎn)投資）。取得保險(xiǎn)公司間接投資基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的時(shí)間、投資計(jì)劃、受托人、受益人、托管人、獨(dú)立監(jiān)督人、參與投資計(jì)劃的其他當(dāng)事人、種類、數(shù)量、歷史交易明細(xì)等信息，查看其投資是否符合中國(guó)保監(jiān)會(huì)的規(guī)定。

（5）保險(xiǎn)公司境外投資。取得保險(xiǎn)公司境外投資的時(shí)間、被投資單位和項(xiàng)目、種類、數(shù)量、利率、歷史交易明細(xì)等信息，查看其資格條件和賬戶管理是否符合中國(guó)保監(jiān)會(huì)的規(guī)定。

（6）債券回購(gòu)業(yè)務(wù)投資。取得保險(xiǎn)公司債券回購(gòu)業(yè)務(wù)投資的時(shí)間、名稱、種類、數(shù)量、利率、歷史交易明細(xì)等信息。查看其資格條件和賬戶管理是否符合中國(guó)保監(jiān)會(huì)的規(guī)定。

（7）保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品投資。取得保險(xiǎn)公司購(gòu)買保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品的時(shí)間、名稱、種類、數(shù)量、利率、歷史交易明細(xì)等信息。查看保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品的發(fā)行人、投資管理人、托管人獨(dú)立監(jiān)督人、中介服務(wù)機(jī)構(gòu)是否具備資質(zhì)條件，查看產(chǎn)品立項(xiàng)申請(qǐng)、審批程序、審核備案、發(fā)行是否符合要求，信息披露是否規(guī)范。

（8）金融衍生品投資。取得保險(xiǎn)公司購(gòu)買金融衍生品的時(shí)間、名稱、種類、數(shù)量、利率、歷史交易明細(xì)等信息。查看利率互換業(yè)務(wù)是否符合監(jiān)管的要求，是否經(jīng)過(guò)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，是否有投資研究，價(jià)格是否合理，是否經(jīng)過(guò)授權(quán)審批。

4 審計(jì)結(jié)果的處理

通過(guò)對(duì)保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用的公司治理結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)情況、業(yè)務(wù)流程、風(fēng)險(xiǎn)管控等內(nèi)容做出評(píng)價(jià)，對(duì)具體投資品種的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)檢查，公司管理決策層從審計(jì)的角度更深地了解公司資金運(yùn)用的經(jīng)營(yíng)情況，促進(jìn)公司經(jīng)營(yíng)層就審計(jì)報(bào)告中披露的問(wèn)題，及時(shí)查找原因，進(jìn)行整改，完善風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控制度，對(duì)涉及嚴(yán)重違法違紀(jì)問(wèn)題，追究相關(guān)責(zé)任人的責(zé)任。

參考文獻(xiàn)

[1] 中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)管管理委員會(huì)：《保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理暫行辦法》（中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)令2010年第9號(hào)）

[2] 中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)：《保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)控制指引（試行）》（保監(jiān)發(fā)[2004]43號(hào)）