徐濤

摘 要：作為國際貿(mào)易的重要貿(mào)易形式，轉(zhuǎn)口貿(mào)易被廣泛運(yùn)用于各國的貿(mào)易往來。但隨著轉(zhuǎn)口貿(mào)易的發(fā)展，部分企業(yè)不再安于以賺取差價(jià)為目的，而是轉(zhuǎn)向套取境內(nèi)外的利差、匯差，并以此異化或構(gòu)造轉(zhuǎn)口貿(mào)易，個(gè)別企業(yè)為達(dá)成交易，甚至使用虛假的物權(quán)憑證進(jìn)行操作。本文就此次虛假轉(zhuǎn)口貿(mào)易專項(xiàng)檢查中發(fā)現(xiàn)的虛假轉(zhuǎn)口案例，對其轉(zhuǎn)口貿(mào)易模式進(jìn)行分析并提出相應(yīng)的應(yīng)對策略。

關(guān)鍵詞：轉(zhuǎn)口貿(mào)易；跨境資金流動；外匯管理

中圖分類號：F830.5 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：B 文章編號：1674-0017-2014（4）-0071-04

轉(zhuǎn)口貿(mào)易又稱中轉(zhuǎn)貿(mào)易（intermediary trade）或再輸出貿(mào)易（Re-Export Trade），是指國際貿(mào)易中進(jìn)出口貨物的買賣，不是在生產(chǎn)國與消費(fèi)國之間直接進(jìn)行，而是通過第三國轉(zhuǎn)手進(jìn)行的貿(mào)易。這種貿(mào)易對中轉(zhuǎn)國來說就是轉(zhuǎn)口貿(mào)易。其一般有兩種形式：一是傳統(tǒng)的轉(zhuǎn)口貿(mào)易模式，不以第三國為中轉(zhuǎn)，貨物直接由生產(chǎn)國運(yùn)往消費(fèi)國。二是以第三國為中轉(zhuǎn)的轉(zhuǎn)口貿(mào)易，即中間商先將貨物從生產(chǎn)國運(yùn)抵第三國中轉(zhuǎn)，擇機(jī)再將貨物從第三國出口至另一個(gè)進(jìn)口國。這里所稱的第三國目前已演變?yōu)楸６惐O(jiān)管區(qū)域或保稅倉庫等，實(shí)際并未真正報(bào)關(guān)，這種形式通常被稱為“轉(zhuǎn)賣”。

一、檢查發(fā)現(xiàn)的構(gòu)造轉(zhuǎn)口貿(mào)易模式

（一）使用虛假物權(quán)憑證。境內(nèi)A公司在銀行辦理轉(zhuǎn)口付匯時(shí)留存的提單經(jīng)核驗(yàn)為偽造，在檢查組對銀行開展外圍調(diào)查及聯(lián)合公安部門開展現(xiàn)場檢查后，鎖定該公司使用偽造提單及虛構(gòu)代理轉(zhuǎn)口貿(mào)易合同等資料，辦理轉(zhuǎn)口貿(mào)易付匯的違法違規(guī)事實(shí)。其操作模式為：

1、房產(chǎn)抵押或資金拆借，獲得啟動資金。為獲取啟動資金，該公司法人代表將與其他股東共有的公司房產(chǎn)進(jìn)行抵押，取得第一筆啟動資金，在后續(xù)操作中，則采用同鄉(xiāng)之間拆借資金（銀票或現(xiàn)金轉(zhuǎn)賬）。利率為月息2.5%。

2、銀票或存單質(zhì)押取得外匯貸款授信。該公司使用銀票或存單進(jìn)行質(zhì)押，獲得銀行外匯貸款授信，利率為LIBOR+商定的BPS點(diǎn)數(shù)（具體為每筆貸款放款前落實(shí)質(zhì)押物并商定利率）。該公司法人代表供述，銀票背書轉(zhuǎn)讓無真實(shí)貿(mào)易背景，只是為滿足資金拆借而背書轉(zhuǎn)讓，且會收取一定的手續(xù)費(fèi)，應(yīng)為該公司借助銀票轉(zhuǎn)讓方變相貼現(xiàn)。

3、獲得外匯貸款，進(jìn)行對外支付。銀行在發(fā)放外匯貸款前，該公司以代理轉(zhuǎn)口名義收到銀票，將利息存入保證金賬戶并以銀行承兌匯票或人民幣定期存單對貸款本金進(jìn)行全額質(zhì)押。質(zhì)押完成后依據(jù)該公司所提供的轉(zhuǎn)口貿(mào)易合同所列金額將資金劃入該公司貸款專戶，該筆貸款一般于當(dāng)日或次日對外轉(zhuǎn)口貿(mào)易支付。據(jù)公司法人代表供述，該公司轉(zhuǎn)口貿(mào)易涉及的上下家共10家公司實(shí)際控制人均為其自己，開立這些公司的目的也是為了進(jìn)行方便虛構(gòu)的轉(zhuǎn)口貿(mào)易資金收付。

4、實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)口收匯。在對外付匯1-4天內(nèi)，該公司取得轉(zhuǎn)口貿(mào)易收匯，完成虛構(gòu)的轉(zhuǎn)口交易（已知其轉(zhuǎn)口貿(mào)易提單偽造）。該公司法人代表供述，所謂的轉(zhuǎn)口貿(mào)易收匯其實(shí)是他自己使用網(wǎng)上銀行，將以轉(zhuǎn)口貿(mào)易支出的外匯資金再劃轉(zhuǎn)回來，并及時(shí)結(jié)匯，從而變相實(shí)現(xiàn)了對普通外匯貸款的結(jié)匯。

5、銀票或存單到期托收入保證金賬戶。由于相關(guān)銀行承兌匯票的期限為6個(gè)月，銀行在票據(jù)到期后將票據(jù)托收所得資金存入該公司人民幣保證金賬戶，并于貸款到期后使用該筆資金購匯，用于償還其外匯貸款本金，定期存單的處理與此相同。

（二）使用已失效的物權(quán)憑證。境內(nèi)A公司、境外甲公司、乙公司均為Q集團(tuán)的關(guān)聯(lián)公司，其中A公司為Q集團(tuán)的貿(mào)易公司，負(fù)責(zé)Q集團(tuán)的采購，Q集團(tuán)由于銀行授信額度充裕，Q集團(tuán)因生產(chǎn)規(guī)模原因暫時(shí)無法用盡銀行授信額度，為用足其銀行授信額度，同時(shí)套取境內(nèi)外利差匯差，A公司盡其所能提高提單使用頻次，甚至不惜違規(guī)：一是使用已失效的提單（貨物已到港提貨）；二是使用提單復(fù)印件。其操作模式為：

1、開立遠(yuǎn)期信用證。Q集團(tuán)存入一定比例（≤20%）的保證金，開立外幣或人民幣遠(yuǎn)期信用證，因受限于短期外債指標(biāo)管理一般外幣信用證期限在80-90天，但人民幣遠(yuǎn)期信用證因無指標(biāo)限制，期限一般為360天。由于Q集團(tuán)是國內(nèi)該行業(yè)的龍頭企業(yè)，是國內(nèi)銀行爭相爭取的優(yōu)質(zhì)客戶，其在溫州地區(qū)的信用證保證金比例甚至低至為0。在信用證提示承兌時(shí)，Q集團(tuán)存入全額人民幣保證金，銀行為其辦理進(jìn)口融資。

2、在境外將信用證貼現(xiàn)。境外關(guān)聯(lián)公司甲公司在收到已承兌的信用證后，在當(dāng)?shù)刭Y金市場進(jìn)行貼現(xiàn)。貼現(xiàn)率的高低取決于銀行規(guī)模大小，一般國內(nèi)四大行的信用證貼現(xiàn)率較低，所以企業(yè)青睞在大行開證。

3、貼現(xiàn)資金根據(jù)集團(tuán)指令用于支持境外關(guān)聯(lián)公司，并在信用證到期前回籠。甲公司（轉(zhuǎn)口合同上家）將貼現(xiàn)所得資金根據(jù)集團(tuán)指令，用于支持集團(tuán)境外關(guān)聯(lián)公司（甲或乙公司等）。并在信用證到期前劃轉(zhuǎn)給乙公司（轉(zhuǎn)口合同下家），乙公司以轉(zhuǎn)口付匯名義將款項(xiàng)付給Q集團(tuán)。

4、Q集團(tuán)歸還銀行融資款。Q集團(tuán)以質(zhì)押資金購匯歸還銀行融資款項(xiàng)，同時(shí)使用收匯資金結(jié)匯用于開展下一筆交易。

在整個(gè)操作過程中，所使用的提單本為Q集團(tuán)的一般貿(mào)易進(jìn)口提單，但Q集團(tuán)對整個(gè)路線進(jìn)行重新設(shè)計(jì)，構(gòu)造出轉(zhuǎn)口貿(mào)易，本也無可厚非，但A公司不惜鋌而走險(xiǎn)，使用已失效的提單或提單復(fù)印件辦理轉(zhuǎn)口貿(mào)易付匯。

（三）使用真實(shí)憑證構(gòu)造轉(zhuǎn)口。一是境內(nèi)集團(tuán)企業(yè)對原本的一般進(jìn)口貿(mào)易進(jìn)行路線設(shè)計(jì)，構(gòu)造出轉(zhuǎn)口貿(mào)易，使用的提單是真實(shí)有效的。其中，乙公司和A公司均為Q集團(tuán)的關(guān)聯(lián)公司。二是參與大宗商品套期保值交易。所使用的物權(quán)憑證為保稅倉單，交易貨物為電解銅。境內(nèi)Y公司利用參與大宗商品交易所掌握的市場信息優(yōu)勢，套取境內(nèi)不同外幣間存貸利差，如某一時(shí)期內(nèi)，使用澳大利亞元定期存單（存款利率>5%）質(zhì)押，貨物美元貸款（<2%），同時(shí)利用倫敦和上海兩個(gè)金屬期貨市場，進(jìn)行套期保值，賺取電解銅的升貼水差價(jià)。在整個(gè)期貨交易中，Y公司使用自有資金進(jìn)行交易，貨物始終存放在保稅區(qū)倉庫，貨權(quán)憑證（保稅倉單）頻繁轉(zhuǎn)手，伴隨著交易資金的頻繁進(jìn)出。

二、動機(jī)和原因分析

（一）企業(yè)在不同資金市場間尋機(jī)套利。當(dāng)前境內(nèi)外匯差、利差客觀存在，境內(nèi)企業(yè)對此機(jī)會當(dāng)然不會視而不見，加之銀行推出的避險(xiǎn)產(chǎn)品及理財(cái)產(chǎn)品等，企業(yè)和銀行相互配合，構(gòu)造轉(zhuǎn)口貿(mào)易，套取境內(nèi)本外幣及外幣間存貸利差。根據(jù)人民幣匯率的升降等不同趨勢，擇機(jī)在“資產(chǎn)本幣化、負(fù)債外幣化”和“資產(chǎn)外幣化、負(fù)債本幣化”之間進(jìn)行選擇。在虛構(gòu)貿(mào)易背景的前提下，能否查實(shí)違規(guī)問題的關(guān)鍵在于所依賴的物權(quán)憑證的真?zhèn)巍?/p>

（二）貨物貿(mào)易改革提高便利化被刻意利用。2012年8月1日，貨物貿(mào)易改革全面實(shí)施，實(shí)行企業(yè)分類制度，從以前的逐筆核銷變?yōu)榭偭亢虽N，極大方便了企業(yè)辦理外匯業(yè)務(wù)。但改革在便利守法企業(yè)的同時(shí)，也為不法企業(yè)刻意規(guī)避提供了機(jī)會。政策為A類企業(yè)辦理外匯業(yè)務(wù)提供高度便利化，境內(nèi)企業(yè)刻意利用這一機(jī)會，偽造貨權(quán)憑證或使用無效貨權(quán)憑證，滿足政策對表面真實(shí)性的要求，構(gòu)造虛假轉(zhuǎn)口貿(mào)易，實(shí)現(xiàn)資金套利。

（三）銀行為完成考核指標(biāo)及牟利而同謀。部分銀行為完成存款額、中間業(yè)務(wù)收入、國際結(jié)算量等考核指標(biāo)，在利益的驅(qū)使下，片面追求拓展業(yè)務(wù)，放松、甚至放棄貿(mào)易背景真實(shí)性審核。刻意規(guī)避政策，甚至協(xié)助企業(yè)偽造單證，以滿足表面真實(shí)性審核要求。同時(shí)，銀行自認(rèn)為有質(zhì)押物或全額保證金，將此類業(yè)務(wù)稱之為低風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，縱容、幫助企業(yè)辦理虛假轉(zhuǎn)口貿(mào)易收付匯。

三、風(fēng)險(xiǎn)分析

在后金融危機(jī)時(shí)期，面臨經(jīng)濟(jì)形勢的不確定，大宗商品價(jià)格的劇烈波動，國內(nèi)金融穩(wěn)健政策的影響等，轉(zhuǎn)口貿(mào)易也給企業(yè)經(jīng)營，銀行融資和國家宏觀監(jiān)管帶來了一些風(fēng)險(xiǎn)，表現(xiàn)在：

（一）容易誘使資金脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)。構(gòu)造轉(zhuǎn)口貿(mào)易，企業(yè)的套利空間在于賺取本外幣或外幣間的存貸利差，銀行的動機(jī)在于完成招攬存款任務(wù)的同時(shí)，銷售理財(cái)產(chǎn)品。對銀行來講，與從事支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)相比，此方式風(fēng)險(xiǎn)較?。ㄆ髽I(yè)存入部分或全額保證金，銀行稱之為低風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)），對企業(yè)來講，通過構(gòu)造轉(zhuǎn)口貿(mào)易比從事實(shí)體生產(chǎn)賺錢輕松，且有保障，從表面上看，雙方實(shí)現(xiàn)了雙贏，但對于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的損害自然不言而喻，且容易誘使企業(yè)和銀行將重心從實(shí)體經(jīng)濟(jì)上轉(zhuǎn)移出來。

（二）客戶信用風(fēng)險(xiǎn)或誘發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。從事轉(zhuǎn)口貿(mào)易的客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)較一般貿(mào)易客戶的風(fēng)險(xiǎn)要大。在當(dāng)前融資困難的情況下，轉(zhuǎn)口貿(mào)易商利用遠(yuǎn)期信用證融資套現(xiàn)，如果企業(yè)套取資金虧損或流動資金狀況不佳或轉(zhuǎn)口貿(mào)易的上下游企業(yè)出現(xiàn)資金問題，都會導(dǎo)致該轉(zhuǎn)口商資金鏈有斷裂的可能，具有一定的信用風(fēng)險(xiǎn)。加之大型集團(tuán)的關(guān)聯(lián)公司互聯(lián)互保，容易放大銀行融資額度，在企業(yè)出現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，難以保證不會誘發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

（三）資金監(jiān)管較難。由于交易過程中收支不對等且交易背景的真實(shí)性把握難度較大，容易成為違規(guī)資金流出入的通道。從此次專項(xiàng)檢查情況來看，指望銀行落實(shí)好代位監(jiān)管較為困難，且由于外匯局系統(tǒng)沒有相應(yīng)的單證信息，對辦理時(shí)未留存單證的企業(yè)無法開展檢查，從檢查對象來看有失公平。同時(shí)由于企業(yè)的收付幣種也有可能存在錯配，且不同監(jiān)管部門對于本外幣的轉(zhuǎn)口貿(mào)易所持態(tài)度也會存在差異，從而使得單一部門對于轉(zhuǎn)口貿(mào)易的監(jiān)管變得極為困難。

四、應(yīng)對策略與政策建議

（一）規(guī)范提單、倉單等物權(quán)憑證的使用。對提單、倉單等物權(quán)憑證的正本在辦理收付匯時(shí)由經(jīng)辦銀行予以簽注，防范此類物權(quán)憑證的過度重復(fù)使用，提醒銀行防范企業(yè)使用此類物權(quán)憑證過度融資的風(fēng)險(xiǎn)，加大高頻率轉(zhuǎn)口轉(zhuǎn)賣提單、倉單的融資成本。

（二）規(guī)范物權(quán)憑證的數(shù)據(jù)采集工作。在開展此次專項(xiàng)檢查時(shí)，曾面臨無米之炊的窘境。由于外匯局系統(tǒng)沒有相應(yīng)的物權(quán)憑證數(shù)據(jù)，只好臨時(shí)讓銀行填報(bào)，一是錯誤率較高，二是存在銀行在辦理業(yè)務(wù)時(shí)未留存單證的情況下無相應(yīng)數(shù)據(jù)。因此，需要對現(xiàn)有的貨物貿(mào)易收付匯核查系統(tǒng)進(jìn)行升級，在企業(yè)日常辦理收付匯時(shí)，由銀行對企業(yè)提交的相關(guān)物權(quán)憑證號碼等關(guān)鍵要素進(jìn)行采集，并由經(jīng)常項(xiàng)目管理部門在日常的核查中對數(shù)據(jù)質(zhì)量進(jìn)行考核。在未來甚至可以將此類信息與海關(guān)聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行比對或直接從海關(guān)獲取。只有在具備數(shù)據(jù)的及時(shí)性、完整性、一致性前提下，監(jiān)管部門才能進(jìn)行有效的非現(xiàn)場分析與監(jiān)管。

（三）提高利率匯率市場化水平，壓縮套利空間。從長遠(yuǎn)來說，需要監(jiān)管機(jī)構(gòu)完善監(jiān)管手段，更多使用市場化的手段進(jìn)行調(diào)控。從利率市場化以及完善匯率管理等方面進(jìn)行改革或完善，同時(shí)需要完善相應(yīng)的財(cái)稅政策，使得使用此類手段無利可圖，引導(dǎo)資金真正支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

（四）轉(zhuǎn)變監(jiān)管理念，淡化銀行代位監(jiān)管職能。在銀行系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)大集中之前，監(jiān)管部門較多地采取了審批與核準(zhǔn)等手段，銀行通過審查這些審批材料，較好地履行了代位監(jiān)管職能。隨著信息化應(yīng)用的不斷深入，要淡化甚至取消銀行的代位監(jiān)管職能這一觀念，取消銀行集裁判員與運(yùn)動員職能于一身的尷尬境地，通過完善銀行數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)采集，在監(jiān)管層面實(shí)現(xiàn)監(jiān)管系統(tǒng)內(nèi)部的統(tǒng)一整合與不同監(jiān)管系統(tǒng)之間的聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管，構(gòu)建統(tǒng)一的監(jiān)管平臺，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管信息共享，同時(shí)加大對違法違規(guī)行為的懲戒力度。

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責(zé)任編輯、校對：張宏亮